VIX CAMBIA DA "INDICE DELLA PAURA" A "INDICE DELLA RASSEGNAZIONE
IL VIX CAMBIA NOME, da "Indice della Paura" passa a chiamarsi "Indice della Rassegnazione"
Questa ha il mio copyright se la leggerete in futuro da qualche altra parte ricordatevelo.
Aspettarsi che il mercato cresca perché il VIX cala in questa fase di mercato è sbagliato e vi spiego perché.
Il VIX stima la volatilità implicita delle opzioni (call e put) sullo S&P 500, offrendo una previsione della variabilità del mercato azionario nei successivi 30 giorni.
È l’espressione della variabilità attesa dagli operatori circa il principale indice azionario Usa. Tanto più alto è il VIX, maggiore sarà la percezione del rischio presente sul mercato.
Perché la volatilità implicita è importante? La volatilità implicita è uno dei fattori determinanti nel pricing delle opzioni. Per questo motivo più questa variabile è alta maggiore sarà il premio dell’opzione, in quanto più grandi saranno le possibilità di guadagno.
La volatilità implicita è una stima sui prezzi futuri che non ha niente a che fare con quelli attuali. Anche se gli investitori prendono in considerazione la volatilità implicita nelle loro decisioni di investimento, causando un impatto diretto di questa sul livello dei prezzi di oggi, non c’è nessuna garanzia che le aspettative sui prezzi futuri si realizzino effettivamente.
Tuttavia è bene tenere a mente che l’indice della «paura», non necessariamente descrive la paura di un calo delle Borse. La volatilità descritta dal VIX è da intendere in entrambe le direzioni, quindi anche al rialzo.
In sostanza, durante periodi di grande incertezza, la paura di un forte calo nel livello dei prezzi stimola la domanda di opzioni put, utili al fine di coprirsi da eventuali ribassi bloccando il prezzo di vendita. Da qui consegue un aumento della loro volatilità implicita e dunque del valore dell’indice VIX.
IN QUESTO MOMENTO QUINDI PER CONCLUDERE IL VIX CALA NON PERCHÉ' LA PAURA SIA CALATA, MA AL CONTRARIO PERCHÉ' ADESSO NON C'E' LA STESSA INCERTEZZA DI QUALCHE GIORNO FA SULLA DIREZIONE DEL MERCATO AL CONTRARIO STA AUMENTANDO LA CERTEZZA DI UN MERCATO RIBASSISTA E CONSEGUENTEMENTE LA VOLATILITÀ' IMPLICITA CALA ED IL VIX INDICA APPUNTO QUESTO.
IL VIX CAMBIA NOME, da "Indice della Paura" passa a chiamarsi "Indice della Rassegnazione"
Questa ha il mio copyright se la leggerete in futuro da qualche altra parte ricordatevelo.
Questa ha il mio copyright se la leggerete in futuro da qualche altra parte ricordatevelo.
Aspettarsi che il mercato cresca perché il VIX cala in questa fase di mercato è sbagliato e vi spiego perché.
Il VIX stima la volatilità implicita delle opzioni (call e put) sullo S&P 500, offrendo una previsione della variabilità del mercato azionario nei successivi 30 giorni.
È l’espressione della variabilità attesa dagli operatori circa il principale indice azionario Usa. Tanto più alto è il VIX, maggiore sarà la percezione del rischio presente sul mercato.
Perché la volatilità implicita è importante? La volatilità implicita è uno dei fattori determinanti nel pricing delle opzioni. Per questo motivo più questa variabile è alta maggiore sarà il premio dell’opzione, in quanto più grandi saranno le possibilità di guadagno.
La volatilità implicita è una stima sui prezzi futuri che non ha niente a che fare con quelli attuali. Anche se gli investitori prendono in considerazione la volatilità implicita nelle loro decisioni di investimento, causando un impatto diretto di questa sul livello dei prezzi di oggi, non c’è nessuna garanzia che le aspettative sui prezzi futuri si realizzino effettivamente.
Tuttavia è bene tenere a mente che l’indice della «paura», non necessariamente descrive la paura di un calo delle Borse. La volatilità descritta dal VIX è da intendere in entrambe le direzioni, quindi anche al rialzo.
In sostanza, durante periodi di grande incertezza, la paura di un forte calo nel livello dei prezzi stimola la domanda di opzioni put, utili al fine di coprirsi da eventuali ribassi bloccando il prezzo di vendita. Da qui consegue un aumento della loro volatilità implicita e dunque del valore dell’indice VIX.
IN QUESTO MOMENTO QUINDI PER CONCLUDERE IL VIX CALA NON PERCHÉ' LA PAURA SIA CALATA, MA AL CONTRARIO PERCHÉ' ADESSO NON C'E' LA STESSA INCERTEZZA DI QUALCHE GIORNO FA SULLA DIREZIONE DEL MERCATO AL CONTRARIO STA AUMENTANDO LA CERTEZZA DI UN MERCATO RIBASSISTA E CONSEGUENTEMENTE LA VOLATILITÀ' IMPLICITA CALA ED IL VIX INDICA APPUNTO QUESTO.
IL VIX CAMBIA NOME, da "Indice della Paura" passa a chiamarsi "Indice della Rassegnazione"
Questa ha il mio copyright se la leggerete in futuro da qualche altra parte ricordatevelo.
Commento:
L’analisi di preapertura ed i commenti che invio durante la giornata non costituiscono indicazioni di operatività . Si tratta di rumors provenienti dai miei contatti nelle trading room italiane e internazionali. E’ il pensiero degli operatori professionali, che a volte può essere completamente diverso dall’operatività indicata che è frutto dell’analisi tecnica del mio metodo per quello specifico giorno. I commenti vanno invece intesi e interpretati come “sentiment” dell’operatore professionista in una ottica temporale più ampia.