【テクニック】米政策金利、市場予測の見方
今日は米政策金利予測の見方について説明していきます。
現在は特に、様々なマーケットが米政策金利の行方に注目しています。
今回説明する内容をウォッチングリストに登録しておくことは、間違いなくトレードの役に立つと思います。
米政策金利であるFFレートは先物商品として取引されています。
トレーディングビューで、商品シンボル「ZQ」を検索するとその価格を確認できます。
「ZQ」と検索すると、
ZQ1!、ZQ2!とZQ[F-Z][年限]といったリストが表示されます。
ZQ1!は期近限月、ZQ2!は二つ先の期近限月の繋ぎ足です。
この「ZQ1!」と「ZQ2!」は気にしないで大丈夫です。
重要なのがZQ[F-Z][年限]で表示された一覧なのです。
これらの記号は以下を意味しています。
F：１月
G：２月
H：３月
J：４月
K：５月
M：６月
N：７月
Q：８月
U：９月
V：10月
X：11月
Z：12月
よって、ZQZ2022であれば
ZQ、12月、2022年を意味します。
ZQZ2022をトレーディングビューで表示して見ましょう。
現時点ZQZ2022の価格は97.680ドルとなっています。
これは債券価格表示のため
「100 - 97.680 = 2.32%」が現時点の2022年12月の米政策金利の市場予測となっています。
ただこうやって毎回、債券価格を金利に計算し直さなければならないのは面倒ですね。
ですので「100-ZQZ2022」とシンボルを直接ウォッチングリストに登録してしまいましょう。
こうすることでトレーディングビューが自動的にZQを金利表示に変えてくれます。
「100-ZQZ2022」を入力すると、以下のような金利表示に変わります。
ウォッチングリストには、以下リストを登録しておくことがお薦めです。
100-ZQK2022（2022年5月FFレート予測）
100-ZQM2022（2022年6月FFレート予測）
100-ZQN2022（2022年7月FFレート予測）
100-ZQQ2022（2022年8月FFレート予測）
100-ZQU2022（2022年9月FFレート予測）
100-ZQV2022（2022年10月FFレート予測）
100-ZQX2022（2022年11月FFレート予測）
100-ZQZ2022（2022年12月FFレート予測）
100-ZQZ2023（2023年12月FFレート予測）
100-ZQZ2024（2024年12月FFレート予測）
これらを登録しておくことで、
2022年年内マーケットがどのようなペースで米政策金利予測を行っているのか、
またざっくりと来年、再来年とどんな金利曲線を思い描いているのかが把握できます。
また、ZQはそれ自体を先物商品として取引することも出来ます。
例えば、ZQZ2022（2022年12月限月）は現時点2.32%となっています。
一昨日の米消費者物価指数の発表で、米インフレが頭打ちとみられ金利が低下している訳なのですが、
仮に米インフレが頭打ちをしたとしても、政策目標となる米コアCPIはまだ前年比6.5%の高水準です。
FRBは、このコアCPIを6.5%→2%台に収めなければなりませんので、
年末までにFFレートを中立金利水準である2.5%まで引き上げるというシナリオは変わっていません。
よって今の金利低下は間違いと見て、ZQを金利上昇の方向にポジションを取るといったトレードをすることもできます。
（但し、2.32%→2.5%では旨味がないので、もう一段の金利低下があるならばエントリーといったスタンスで良いと思います。）
この他にもトレーディングビューの計算機能は非常に役に立ちます。
例えば日米５年国債金利差を表示させたい場合は
「US05Y-JP05Y」と入力すれば自動計算をしてくれます。
日米株価の割安・割高状況を把握したいのであれば、
「SPX/NI225」と入力すれば、S&P500と日経平均のレシオを自動計算しチャート表示してくれます。
以上、今回は米政策金利予測の見方とトレーディングビューの小技についてのご紹介でした。
現在は特に、様々なマーケットが米政策金利の行方に注目しています。
今回説明する内容をウォッチングリストに登録しておくことは、間違いなくトレードの役に立つと思います。
米政策金利であるFFレートは先物商品として取引されています。
トレーディングビューで、商品シンボル「ZQ」を検索するとその価格を確認できます。
「ZQ」と検索すると、
ZQ1!、ZQ2!とZQ[F-Z][年限]といったリストが表示されます。
ZQ1!は期近限月、ZQ2!は二つ先の期近限月の繋ぎ足です。
この「ZQ1!」と「ZQ2!」は気にしないで大丈夫です。
重要なのがZQ[F-Z][年限]で表示された一覧なのです。
これらの記号は以下を意味しています。
F：１月
G：２月
H：３月
J：４月
K：５月
M：６月
N：７月
Q：８月
U：９月
V：10月
X：11月
Z：12月
よって、ZQZ2022であれば
ZQ、12月、2022年を意味します。
ZQZ2022をトレーディングビューで表示して見ましょう。
現時点ZQZ2022の価格は97.680ドルとなっています。
これは債券価格表示のため
「100 - 97.680 = 2.32%」が現時点の2022年12月の米政策金利の市場予測となっています。
ただこうやって毎回、債券価格を金利に計算し直さなければならないのは面倒ですね。
ですので「100-ZQZ2022」とシンボルを直接ウォッチングリストに登録してしまいましょう。
こうすることでトレーディングビューが自動的にZQを金利表示に変えてくれます。
「100-ZQZ2022」を入力すると、以下のような金利表示に変わります。
ウォッチングリストには、以下リストを登録しておくことがお薦めです。
100-ZQK2022（2022年5月FFレート予測）
100-ZQM2022（2022年6月FFレート予測）
100-ZQN2022（2022年7月FFレート予測）
100-ZQQ2022（2022年8月FFレート予測）
100-ZQU2022（2022年9月FFレート予測）
100-ZQV2022（2022年10月FFレート予測）
100-ZQX2022（2022年11月FFレート予測）
100-ZQZ2022（2022年12月FFレート予測）
100-ZQZ2023（2023年12月FFレート予測）
100-ZQZ2024（2024年12月FFレート予測）
これらを登録しておくことで、
2022年年内マーケットがどのようなペースで米政策金利予測を行っているのか、
またざっくりと来年、再来年とどんな金利曲線を思い描いているのかが把握できます。
また、ZQはそれ自体を先物商品として取引することも出来ます。
例えば、ZQZ2022（2022年12月限月）は現時点2.32%となっています。
一昨日の米消費者物価指数の発表で、米インフレが頭打ちとみられ金利が低下している訳なのですが、
仮に米インフレが頭打ちをしたとしても、政策目標となる米コアCPIはまだ前年比6.5%の高水準です。
FRBは、このコアCPIを6.5%→2%台に収めなければなりませんので、
年末までにFFレートを中立金利水準である2.5%まで引き上げるというシナリオは変わっていません。
よって今の金利低下は間違いと見て、ZQを金利上昇の方向にポジションを取るといったトレードをすることもできます。
（但し、2.32%→2.5%では旨味がないので、もう一段の金利低下があるならばエントリーといったスタンスで良いと思います。）
この他にもトレーディングビューの計算機能は非常に役に立ちます。
例えば日米５年国債金利差を表示させたい場合は
「US05Y-JP05Y」と入力すれば自動計算をしてくれます。
日米株価の割安・割高状況を把握したいのであれば、
「SPX/NI225」と入力すれば、S&P500と日経平均のレシオを自動計算しチャート表示してくれます。
以上、今回は米政策金利予測の見方とトレーディングビューの小技についてのご紹介でした。
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