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TAGLIO DEI TASSI? TROPPO PRESTO!La Federal Reserve ha optato per la stabilità nella politica monetaria, mantenendo i tassi d'interesse invariati. Sebbene abbia abbandonato l'orientamento restrittivo, non mostra un'urgenza nel ridurre i tassi di interesse. La Federal Reserve sostiene che, pur notando un miglioramento nell'equilibrio tra gli obiettivi di occupazione e inflazione, non ritiene opportuno restringere l'intervallo degli obiettivi fino a quando non avrà maggiore fiducia nella sostenibilità di un movimento verso il 2% dell'inflazione. L'ultima cosa che la Fed vuole fare è sbagliare di nuovo in un punto di svolta chiave, allentare troppo presto, troppo rapidamente e riaccendere le pressioni inflazionistiche. Dalla riunione di ieri sera le aspettative di politica monetaria sono cambiate, scontando un taglio di 25 punti base a Marzo del 35%, contro il 40% precedente. Inoltre, ieri, le banche regionali statunitensi hanno attirato l'attenzione. Il valore delle azioni di New York Community Bancorp (NYCB) ha subito un notevole ribasso (-37%) a causa delle deludenti performance trimestrali, principalmente a causa di consistenti accantonamenti per perdite legate al settore immobiliare commerciale. Questo accade in un momento critico, poiché il programma di finanziamento a termine di emergenza della Federal Reserve (BTFP) scadrà l'11 marzo. La debolezza della crescita e le tendenze di disinflazione sia in Europa che in Asia, oltre ai rischi geopolitici in ebollizione, hanno favorito il movimento rialzista del dollaro. Dopo il commento secondo cui la Fed probabilmente non taglierà i tassi a marzo, gli indici azionari sono scesi(Nasdaq -1,7%, l'S&P -1,2% e il Dow -0,5%).
di mattiabonetti_
Anteprima del rapporto sul lavoro USA di gennaio 2024Una settimana ricca di eventi per i mercati finanziari si conclude con il primo rapporto sul mercato del lavoro statunitense dell'anno, con l'aspettativa di un modesto rallentamento del ritmo di creazione di posti di lavoro all'inizio del 2024, che si aggiunge alle prove che indicano che l'economia ha raggiunto un "atterraggio morbido" e che apre la possibilità di tagli da parte della Fed nel corso dell'anno. Le buste paga non agricole principali sono viste in aumento di +180k a gennaio, un po' al di sotto del ritmo di +216k registrato a dicembre, ma un po' al di sopra della media trimestrale degli aumenti dei posti di lavoro, che attualmente si attesta a +165k, il livello più basso dall'inizio del 2021. La recente forma indica che i rischi per il dato di consenso sono inclinati verso l'alto, con la crescita dei salari principali che ha battuto le aspettative in quattro delle ultime cinque occasioni; naturalmente, deve essere applicata il solito avvertimento che i risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Anche gli indicatori anticipatori rafforzano l'idea che i rischi siano al rialzo: le richieste iniziali di disoccupazione sono scese ai minimi degli ultimi due anni nella settimana di rilevazione, mentre le richieste continue di disoccupazione sono rimaste appena a cavallo di 1,8 milioni nella stessa settimana, con un calo di circa 500k rispetto al periodo di rilevazione di dicembre. A causa della tempistica del rapporto sui posti di lavoro di questo mese, altri indicatori anticipatori devono ancora essere rilasciati. L'ultimo sondaggio ISM sul settore manifatturiero è previsto per giovedì, mentre l'analogo rapporto sui servizi sarà pubblicato solo dopo la pubblicazione del numero di posti di lavoro. Come sempre, il dato sull'occupazione ADP può essere tranquillamente ignorato, dato che continua a dimostrare una correlazione negativa con il dato principale sui salari. Tuttavia, ci sono un paio di altre cose che vale la pena tenere a mente con il dato NFP. In primo luogo, durante la settimana di rilevazione di gennaio, gli Stati Uniti hanno subito un'ondata di freddo record, con tempo invernale e forti nevicate in gran parte del Paese, con temperature che sono scese fino a -45 °C. È probabile che questo abbia avuto un impatto negativo, al margine, sulla crescita delle buste paga, se il tempo ha impedito ad alcuni di lavorare, e che abbia anche ulteriormente intaccato i tassi di risposta al sondaggio, già in calo. L'altro aspetto degno di nota del rapporto sull'occupazione di gennaio sarà la revisione dei parametri annuali. Si tratta di una pratica abituale per il BLS e, anche se è improbabile che possa influenzare il mercato, fornirà ulteriore chiarezza sulla "vera" portata della creazione di posti di lavoro nel 2023, anche se la revisione media annuale è in genere entro lo 0,1% della cifra precedentemente dichiarata. A proposito di revisioni, tuttavia, la revisione annuale dell'IPC di venerdì prossimo sarà probabilmente molto più importante per i mercati e per la FOMC. Come sempre, i mercati non guarderanno con attenzione solo al dato principale sui salari, ma anche ai vari indicatori del rallentamento del mercato del lavoro. La disoccupazione dovrebbe essere aumentata di 0,1 punti percentuali, raggiungendo il 3,8% a gennaio; pur rappresentando un massimo di tre mesi, tale dato lascerebbe il tasso U-3 a livelli che, in linea di massima, implicano un'economia in "piena occupazione". Un simile aumento della disoccupazione dovrebbe essere relativamente poco preoccupante se considerato insieme al tasso di partecipazione. Il consenso vede la partecipazione della forza lavoro in ripresa al 62,6%, recuperando un po' dal crollo registrato durante le festività, che ha rappresentato il più grande calo in un mese dall'apice della pandemia. L'aumento della partecipazione implicherebbe che un tasso di disoccupazione più elevato sia determinato dal ritorno alla forza lavoro per cercare un impiego, piuttosto che da un aumento dei lavoratori licenziati - quindi, forse controintuitivamente, questo sarebbe probabilmente visto come un fatto positivo nei circoli politici. Anche i salari non dovrebbero preoccupare più di tanto la FOMC, visto che la retribuzione oraria media dovrebbe essere aumentata dello 0,3% al mese, un ritmo quasi invariato rispetto a quello registrato per gran parte degli ultimi 12 mesi. Tale ritmo mensile manterrebbe il tasso annuale invariato al 4,1%, rappresentando probabilmente un'accelerazione marginale del ritmo di crescita dei guadagni reali, con l'IPC principale che dovrebbe essersi ridotto un po' a gennaio, al momento della pubblicazione tra un paio di settimane. In termini di reazione del mercato, molto dipenderà ovviamente dalle prospettive politiche delineate dal presidente della Fed Powell mercoledì, dopo la prima riunione dell'anno della FOMC. Tuttavia, con il mercato attualmente posizionato in modo aggressivamente dovish, che continua a prezzare circa 140 pb di tagli entro la fine dell'anno, l'asticella per un ulteriore riprezzamento dovish su una sorpresa negativa dei salari sembra relativamente alta. D'altro canto, una stampa dei dati sui salari superiore alle attese rafforzerà probabilmente, nella mente del mercato, la narrativa dell'eccezionalismo statunitense "goldilocks" che ha dominato l'inizio del 2024, con il dollaro che ha già registrato quattro rialzi settimanali consecutivi per iniziare l'anno, seguendo da vicino il sell-off visto lungo la curva dei Treasury. Affinché il biglietto verde continui ad avanzare è necessario un ulteriore rialzo dei rendimenti, probabilmente derivante da una reazione più aggressiva da parte della FOMC rispetto alla traiettoria dei tassi prevista dal mercato.
PEPPERSTONE:USDXLong
di Pepperstone
ISP: Profumo lascia, il mercato festeggia 🍾La notizia delle dimissioni di Francesco Profumo da presidente della compagnia Sanpaolo, principale azionista della più nota banca, sembra aver messo oggi parecchia allegria agli investitori (+3,77 in questo momento), attenzione però, il titolo sta chiudendo un ciclo biennale sul lato massimi e non manca molto ad una correzione che potrebbe riportare per l'estate il titolo in area 2.60 - 2,50. Al momento sembra debba terminare il rally portandosi sopra i 3€, in area 3,20 probabilmente, ma poi i rappresentanti del dazio busseranno alla porta. La presente è la mia visione e non rappresenta un incentivo ad operare, investire o disinvestire.
MIL:ISP
di JoMerende
AUDUSD | E' tempo di andare Long con obiettivo a 0.67L'AUD/USD mira a mantenere una condizione stabile al di sopra del livello 0,6600 in una settimana ricca di eventi. Una diminuzione dell'inflazione in Australia potrebbe portare un certo sollievo alla Reserve Bank of Australia (RBA). L'Indice del Dollaro USA (DXY) ha registrato un aumento a circa 103,64, spinto dall'accentuarsi delle tensioni geopolitiche che ne hanno accresciuto l'attrattiva come rifugio sicuro. Tuttavia, i rendimenti dei titoli di Stato decennali degli Stati Uniti hanno registrato un calo a circa 4,12%. Gli investitori si aspettano che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi d'interesse nell'intervallo tra il 5,25% e il 5,50% per la quarta volta consecutiva. Fino ad ora, i responsabili delle decisioni della Fed hanno sottolineato che tagli prematuri dei tassi sono da evitare fino a quando non acquisiscono fiducia in un ritorno sostenibile dell'inflazione al target del 2%. Tagli anticipati potrebbero generare una crescita complessiva della domanda, con conseguenti pressioni sui prezzi. Oltre alla politica della Fed, l'attenzione sarà rivolta a indicatori economici come le offerte di lavoro JOLTS, il cambiamento nell'occupazione ADP e i dati dell'ISM Manufacturing PMI. Per quanto riguarda il Dollaro Australiano, gli investitori sono ansiosi di conoscere i dati sull'inflazione previsti per mercoledì. Le previsioni indicano un aumento delle pressioni sui prezzi dell'8% nell'ultimo trimestre del 2023, rispetto alla crescita del 1,2% osservata nel trimestre luglio-settembre. Un attenuarsi delle pressioni inflazionistiche potrebbe apportare sollievo ai decisori della Reserve Bank of Australia (RBA). Dopo un inizio positivo il 6 dicembre con la rottura di alcune zone di resistenza e la formazione di un orderbock al livello 0,6550, il mercato ha raggiunto un massimo al livello 0,6870 per poi tornare indietro dopo circa un mese e mezzo. Da quel momento, il prezzo ha iniziato a formare una struttura rialzista e potrebbe procedere a rompere il FVG con obiettivo 0,67. Un saluto e buon trading a tutti.
Long
di EdgeTradingJourney
Revisione dell'Analisi dei Trend Bitcoin con il Market Maker BuyFase di Accumulazione: Durante dicembre/gennaio 2022, si è osservato un periodo di consolidamento nel mercato del Bitcoin. Questo potrebbe essere interpretato come una fase di accumulazione, indicando che gli investitori istituzionali potrebbero essere in procinto di accumulare posizioni in attesa di sviluppi futuri. Fase di Reacumulazione: Successivamente alla fase di consolidamento, si è verificata una fase di reacumulazione. Questo potrebbe suggerire che gli investitori istituzionali stanno continuando ad accumulare Bitcoin, probabilmente sfruttando opportunità di prezzo al ribasso per incrementare le proprie posizioni. Previsione di Nuovo Old-Time High e Distribuzione: La prospettiva prevede un futuro nuovo old-time high e una fase di distribuzione successiva. Questi eventi potrebbero verificarsi in linea con l'evento di halving di Bitcoin, che storicamente ha influenzato positivamente i prezzi del Bitcoin nel lungo termine. Halving di Bitcoin: L'evento di halving di Bitcoin, previsto per il futuro, è considerato un catalizzatore importante che potrebbe influenzare positivamente i prezzi del Bitcoin. Riducendo la ricompensa per i minatori, l'halving potrebbe creare una scarsità di offerta, aumentando la domanda e contribuendo a spingere i prezzi al rialzo. In attesa di ulteriori sviluppi e dell'effettiva verifica di questi eventi futuri, gli investitori dovrebbero monitorare attentamente il mercato per adattare le proprie strategie in base alle dinamiche in evoluzione.
COINBASE:BTCUSDLong
di DaneJoTrader
Attenzione a questo indicatore anticipatore!Buongiorno a tutti. Oggi l’analisi sarà “lagging” poiché tratteremo un dato macroeconomico specifico, ovvero un sottoindice dell’ISM sui servizi americani, rilasciato il 5 gennaio: la variabile occupazione. L’obiettivo è quello di commentare l’ultimo dato rilasciato, spiegare perché è importante e discutere alcune delle relative implicazioni. Buona lettura. 1. L’ISM SUI SERVIZI E DIVERSE VARIABILI L’Institute for Supply Management è indubbiamente una delle organizzazioni più riconosciute negli Stati Uniti, poiché pubblica due dati macroeconomici significativi. Questi dati, considerati indicatori anticipatori nel ciclo economico, sono il PMI manifatturiero e quello dei servizi, che valutano la forza dei rispettivi settori. Questi indicatori sono illustrati nella figura successiva. I due PMI statunitensi rilasciati dall’ISM. Grafico mensile I due dati macroeconomici sono considerati indicatori anticipatori del ciclo economico, e per capire il motivo, partiamo dalla definizione di PMI, l’Indice dei Direttori degli Acquisti. Questi professionisti gestiscono l’acquisto di materiali e servizi necessari per le loro aziende. Le loro decisioni non solo rispondono alla domanda attuale, ma possono anche prevedere le tendenze future dell’economia. Essendo molto vicini all’economia reale, sono tra i primi a percepire i cambiamenti nelle condizioni di mercato, come la domanda dei clienti o le variazioni dei prezzi. Ad esempio, se notano un calo della domanda, potrebbero ridurre gli ordini di materie prime o componenti e tagliare la produzione. Questo avrebbe un impatto negativo sulla produzione industriale e, di conseguenza, potrebbe influenzare l’andamento dell’economia. Quindi, le decisioni di acquisto dei responsabili degli acquisti possono effettivamente contribuire a modellare il corso dell’economia. Esiste un approccio per comprendere le opinioni dei responsabili degli acquisti riguardo l’economia: è necessario analizzare tutte le variabili del sondaggio a cui partecipano, come illustrato nelle due figure seguenti relative ai servizi. Le variabili attività economica, occupazione, nuovi ordini e tempi di consegna dei fornitori. Le variabili prezzi, scorte, ordini inevasi, nuovi ordini di esportazione, importazioni e sentiment dell’inventario. Il PMI dei servizi è costruito attraverso la media delle prime quattro variabili, cioè attività economica, occupazione, nuovi ordini e tempi di consegna dei fornitori. Analizzare le tendenze di tutte le variabili ci permette di ottenere una visione chiara della loro percezione dell’economia. Per esemplificare: • Se la variabile “nuovi ordini” inizia a rallentare, ciò indica che i responsabili degli acquisti stanno segnalando un calo della domanda Focalizziamoci sulla figura successiva: la variabile “occupazione” nel settore dei servizi. La variabile “occupazione” ha registrato una forte contrazione a dicembre 2023. Grafico mensile Essa ha mostrato una significativa contrazione nell’ultima lettura, passando da 50.7 punti nel novembre 2023 a 43.3 punti nel mese successivo, rompendo al ribasso la soglia critica di 50 punti che distingue l’espansione (valori superiori a 50) dalla contrazione (valori inferiori a 50). Ora, diamo un’occhiata all’andamento storico di questa variabile nella figura seguente. Andamento storico della variabile “occupazione” nel settore dei servizi. Grafico mensile Non si registravano valori così bassi dalla pandemia nel 2020 e dalla la crisi immobiliare del 2007-2009. Attualmente, il valore è addirittura inferiore a quello registrato durante la recessione del 2001. Secondo l’ultimo report dell’ISM, a dicembre si è registrato un aumento dell’occupazione in sette settori: • Agricoltura, silvicoltura, pesca e caccia • Costruzioni • Servizi di alloggio e ristorazione • Assistenza sanitaria e assistenza sociale • Servizi professionali, scientifici e tecnici • Utilità • Pubblica Amministrazione Al contrario, otto settori hanno segnalato una diminuzione dell’occupazione nello stesso periodo: • Immobiliare, noleggio e leasing • Commercio al dettaglio • Informazione • Gestione delle aziende e servizi di supporto • Finanza e assicurazioni • Commercio all’ingrosso • Servizi educativi • Trasporti e magazzinaggio Un altro aspetto interessante evidenziato nello stesso report è che l’aumento dei licenziamenti è dovuto al clima di incertezza economica e alla diminuzione della domanda da parte dei clienti. Infatti, come illustrato nella figura successiva, i nuovi ordini, che sono positivamente correlati alla variabile occupazionale, mostrano segni di rallentamento da ottobre del 2021. La correlazione positiva tra le variabili “occupazione” e “nuovi ordini” dell’ISM non manifatturiero. Grafico mensile Pertanto, considerando tutti i fattori discussi, sarà importante monitorare attentamente la variabile (la prossima lettura sarà il 5 febbraio). Da non dimenticare due aspetti fondamentali: • Negli Stati Uniti, una consistente porzione della forza lavoro è impiegata nel settore dei servizi, il quale contribuisce in modo significativo al Prodotto Interno Lordo • La variabile “occupazione” tende ad anticipare il tasso di disoccupazione, dato macroeconomico lagging, come mostra la figura successiva La variabile “occupazione” dell’ISM non manifatturiero tende ad anticipare il tasso di disoccupazione. Grafico mensile Non c’è motivo di preoccuparsi, l’analisi aveva semplicemente lo scopo di fornire un aggiornamento, seppur con un po’ di ritardo. Tuttavia, è fondamentale non trascurare la variabile occupazione dell’ISM manifatturiero (mostrata nella figura successiva). La variabile “occupazione” dell’ISM manifatturiero ha registrato un miglioramento a dicembre 2023, a 48.1 punti. Grafico mensile Nonostante si trovi in una fase di contrazione, con un punteggio di 48.1, ha mostrato un miglioramento a dicembre rispetto al punteggio di novembre, che era di 45.8. Se notassi un deterioramento più pronunciato nel settore manifatturiero, accompagnato da un continuo deterioramento nel settore dei servizi, personalmente inizierei a…riflettere. A presto!
ECONOMICS:USNMEMP
di MatteoFarci
Bitcoin (BTC) nel contesto dell'adozione degli ETF📈 Analisi tecnica della coppia BTC/USDT In seguito all'adozione dell'ETF spot Bitcoin, il prezzo di BTC è uscito dal canale di prezzo parallelo e ha aggiornato il suo massimo locale a 49.000, dove la sua crescita è stata fermata da un importante blocco di resistenza. La mancanza di crescita attiva di Bitcoin ha sorpreso molti partecipanti al mercato, ma ciò può essere spiegato dal fatto che l'approvazione degli ETF spot su BTC era già scontata nelle aspettative, dal momento che il mercato era stato a lungo alimentato dalle notizie e i grandi player avevano investito in Bitcoin prima del La decisione finale della SEC. Secondo l'indicatore RSI, sia sui grafici 1H che 1D si è formata una divergenza ribassista. Pertanto, se i venditori riescono a superare la linea di supporto dinamico EMA50 1H, ci aspetteremo una continuazione della correzione locale nell'intervallo tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci compresi tra 0,5 e 0,78. Esiste un punto di controllo della zona di valore (POS) e una zona di squilibrio 1D, dove è necessario colmare le lacune a livelli orizzontali dei volumi di scambio. Il blocco di supporto principale più vicino da cui potrebbe esserci un rimbalzo è ai livelli di 44000-45000. E affinché il prezzo del Bitcoin continui a salire, deve consolidarsi al di sopra della linea di tendenza ascendente di resistenza, se gli acquirenti sono in grado di superare i grandi blocchi di resistenza di 48000-50000 e 52000-53000. 📉 Analisi globale del mercato Bitcoin Il prezzo del bitcoin ha raggiunto esattamente il livello di ritracciamento di Fibonacci di 0,68 dell'intero declino dal raggiungimento del ATH nel 2021. Il prossimo obiettivo di crescita è il livello di Fibonacci 0,78, sulla strada verso il quale si trova un ampio blocco di resistenza di 48.000-53.000. Tuttavia, lascia che ti ricordi che ormai da 3 mesi è in corso un movimento al rialzo quasi inarrestabile. Gli indicatori dell'RSI si trovano nella zona di ipercomprato, il che aumenta la probabilità di una correzione locale prima di continuare la crescita. Se, sotto la pressione dei venditori, il prezzo si consolidasse al di sotto del livello di 38500, ci aspetteremmo una correzione nell'intervallo 0,38-0,5 livelli di Fibonacci e un nuovo test della media mobile a 200 settimane. Potrebbe esserci un nuovo test della linea di tendenza ascendente globale. Esiste anche la zona di squilibrio 1W 34000-31000, dove è necessario colmare i gap a livelli orizzontali dei volumi di scambio. 💠 Analisi delle zone di liquidità e dei livelli delle decisioni di trading L'indice di paura e avidità continua a collocarsi nella zona di avidità estrema - 76. La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è aumentata a 1.725 miliardi di dollari, mentre l'indice di dominanza del Bitcoin è sceso a 52,6. Secondo l'analisi dell'accumulo di grandi blocchi di ordini nei registri degli ordini, la liquidità estrema è compresa tra 37.000 e 41.000 e le zone di domanda e offerta si trovano ai seguenti livelli: 🟢 Zona di domanda: 35000 - 41000 🔴 Zona offerta: 48000 - 53000 Livelli per il reclutamento di posizioni lunghe: 44000-45000 - blocco di sostegno grande 37000-41000 - blocco di supporto più grande 34000-35000 - zona di possibile nuovo test della linea di tendenza 30000-31000 - zona di possibile nuovo test della media mobile a 200 settimane Livelli per il reclutamento di posizioni corte: 48000-50000 - blocco di resistenza grande 42000-53000 - blocco resistenza grande 57000 - 0,78 Livello di ritracciamento di Fibonacci 📊 Analisi fondamentale Mercoledì 10 gennaio 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato i primi ETF spot su Bitcoin nella storia degli Stati Uniti. In questo giorno, una grande quantità di BTC è stata trasferita agli scambi, probabilmente allo scopo di venderli ulteriormente. Questo comportamento dei grandi partecipanti al mercato potrebbe indicare che il prezzo di BTC, a loro avviso, si sta avvicinando al massimo locale. Inoltre, va tenuto presente che gli ETF inizieranno ad accettare capitali solo con l'apertura delle negoziazioni negli Stati Uniti e che tutti coloro che desiderano partecipare alle negoziazioni hanno investito in BTC prima della decisione finale della SEC. 🌐 Prossimi eventi nell'economia globale Ci aspettiamo una maggiore volatilità nei mercati azionari e delle criptovalute entro le seguenti date: ➤ 25/01, 16:30 - Dati sul PIL statunitense per il 4° trimestre 2023. ➤ 30/01, 17:00 - Dati sul mercato del lavoro statunitense - JOLTS per dicembre 2023. ➤ 31.01, 21:00 - Nuova decisione sul tasso di interesse della Fed. 📈 Statistiche sull'elaborazione dei segnali dal nostro indicatore di trading: Nel dicembre 2023, il prezzo di BTC ha mostrato una buona dinamica di crescita sulle aspettative dell’adozione di un ETF spot su Bitcoin. Il nostro indicatore di trading, come sempre, lo ha avvertito in anticipo! E anche durante il periodo piatto ha fornito punti di ingresso redditizi. Grazie agli ultimi aggiornamenti, tutti i segnali sono diventati redditizi e la protezione piatta integrata ha impedito perdite derivanti da movimenti manipolativi del mercato. - Movimento totale dei prezzi per tutti i segnali del mese: + 36,32% - Movimento massimo del prezzo in base a un segnale: + 18,16% - Movimento medio dei prezzi in base ai segnali: 5,18%
di TradeINEX
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