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Ftse Mib: attesaLONG & SHORT Fabio Pioli Appurato che siamo in onda 5, sul mercato italiano ( Figura 1 ), onda che è l’ ultima tra quelle che compongono un rialzo, ci sarebbe da chiedersi se vi sia spazio per un’ estensione di tale onda o se sia tutto finito. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La risposta si basa sulla tenuta o, viceversa, rottura della trend line indicata in Figura 2 Figura 2 Future FtseMib40 – grafico settimanale. Una sua rottura decreterebbe la morte del mercato rialzista e avvierebbe una nuova direzionalità ribassista, quanto meno nel medio periodo. Una sua tenuta, viceversa, lascerebbe aperte le chance di un una nuova fiammata rialzista e allontanerebbe temporaneamente l’ inversione. Attendiamo quindi che il destino di tale linea di demarcazione si compia per entrare in posizione. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: a un pelo dall’ inversione Di Fabio Pioli, trader professionista Nella scorsa settimana i prezzi del future sull’ indice italiano Ftse Mib sono arrivati a testare per ben 2 volte i 25.800 punti. Esso è un supporto. Vediamo cosa implicano la sua tenuta o la sua rottura per il futuro del mercato. Sarà il trend rialzista sull’ indice Ftse Mib in grado di reggere? Oppure verrà lasciato il posto al trend inverso? Al ribasso? Di certo in borsa, come nella vita, tutto finisce ed è solo questione di capire quando il rialzo iniziato a Novembre 2020 anch’ esso finirà. Essendo tale rialzo composto da 5 onde, ed essendo adesso nella quinta onda ( Figura 1 ), potrebbe sembrare che, se non sia già finito, sia molto prossimo al termine. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ma questo non è ancora detto perché le onde finali, le onde 5, hanno diverse forme, alcune delle quali si protendono per estensione molto a lungo e molto in alto. E allora diventa importante per noi monitorare, come già detto la scorsa settimana, il livello di supporto che corrisponde a 25.800 punti di fib, livello due volte testato e due volte tenuto, a riprova della sua importanza ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Tale livello sembra attualmente un buon garante per la ripartenza al rialzo (se tenuto) o per l’inversione al ribasso (se rotto) e, qualora ben valutato, può fornire un ottimo criterio a supporto dell’ operatività. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: ultima gamba, ma dove finisce?Di Fabio Pioli, trader professionista Il mercato italiano, avendo il future sul suo indice di riferimento, il Ftse Mib, rotto i massimi precedenti, è tornato in trend rialzista. Bene, ma dove finirà questo trend?. Avendo dunque superato il massimo precedente di 25.925 punti di fib, datato 8 Giugno 2021, il mercato italiano ha dimostrato di aver ripreso la sua salita. Fino a dove e fino a quando? Sembra abbastanza sicuro, leggendo il grafico, che ci troviamo nell’ ultimo movimento di rialzo ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. ma questo, in termini di estensione e di durata, non significa niente. Infatti, e Elliott è ben chiaro su ciò, un’onda 5, onda finale, può essere molto breve, come in Figura 2 Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. ma può anche essere clamorosamente lunga e protratta, come in Figura 3 . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. L’ unica cosa che infatti Elliott mette come vincolo è che l’ onda 3 (quella avvenuta tra Dicembre 2020 e Giugno 2021) non sia la più breve tra le tre, e questo, nel contesto del mercato italiano, è vero perché è, per sé, più lunga di onda 1; ma nulla dice della lunghezza ed estensione temporale di onda 5, salvo che deve anch’ essa essere composta di 5 sotto onde. Però, dal punto di vista operativo, Figura 2 e Figura 3 non sono proprio la stessa cosa.. Cosa bisogna fare dunque: lanciarsi a pesce sul movimento finale sperando che sia come quello di Figura 3 o rifiutarsi di farlo avendo paura di cadere nella trappola, se l’ onda dovesse essere come quella di Figura 2? La risposta giusta è che bisogna avere altri criteri di azione, che non siano criteri di speranza e di paura ma criteri matematici. E la matematica a noi dice una sola cosa: che siamo in zona obiettivi. E’ come in fase di atterraggio in un viaggio aereo: a volte la pista è lunga chilometri e l’ aereo prima di fermarsi definitivamente percorre molta strada, a volte, come per l’ aeroporto di Genova, la pista finisce subito perché dopo c’è il mare. Il concetto però è lo stesso, dopo l’ atterraggio c’è lo sbarco. Chi quindi voglia entrare sull’ aereo sperando di farsi qualche chilometro di pista lo faccia pure; noi preferiamo aspettare il decollo successivo. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: massimiLONG & SHORT Fabio Pioli Il future sul Ftse Mib si trova ad un passo dai massimi ( Figura 1 ). E questo può significare tutto o può significare niente. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Può significare tutto perché si è all’interno di un trend rialzista e la rottura dei massimi significherebbe la conferma di una nuova gamba rialzista ( Figura 2 ). Figura 2 Future FtseMib40 – grafico settimanale. Può significare niente perché questa nuova gamba rialzista potrà essere molto lunga, molto breve o addirittura essere “troncata”, ossia non arrivare nemmeno a raggiungere i massimi. E allora che farsene, operativamente, di un’ informazione di questo tipo? Assolutamente niente e lasciare che sia il mercato a mostrarci che figura vuole completare: un attacco ai massimi e un ritorno subitaneo indietro o un superamento deciso? La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: traballante in attesa di partireDi Fabio Pioli, trader professionista Anche il recente superamento al rialzo dei 25.100 punti di fib non ha significato poi molto per il mercato italiano, che presenta un’ ambiguità ancora molto marcata. Vediamo quali livelli risultano importanti al fine di superare l’ incertezza. Non è facile stabilire se il movimento rialzista iniziato nel Novembre 2020 sia ancora da terminare ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. o se sia già finito ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Due cose sono sicure: il trend non ha ancora dimostrato di essere ribassista né ha ancora dimostrato di aver ripreso al rialzo. Per la prova della ripresa al rialzo, come detto nell’ articolo della scorsa settimana (“Ftse Mib: equilibrio instabile”) si sarebbero dovuti superare i 25.100 punti in un certo modo (con una certa forma grafica). Invece tale superamento c’è stato e abbiamo visto i prezzi raggiungere anche i 25.520 punti, ma in assenza di una forma grafica significativa. Per il ribasso, invece, necessiterebbe adesso una rottura dei 24.700 punti circa ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La nostra strategia quindi, adesso, avendo “saltato” il punto di rialzo diventa esclusivamente ribassista. Ciò, ovviamente, non significa che il mercato non salirà. Significa semplicemente che, se salisse, non saremmo dentro perché ci mancherebbe qualche elemento di certezza. Viceversa, alla violazione dei 24.700 punti (in un certo modo) saremmo dentro al ribasso. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: livelliLONG & SHORT Fabio Pioli E’ 24.300, ossia approssimativamente il minimo precedente, segnato la scorsa settimana, il livello che il future sull’ indice italiano deve tenere per rimanere rialzista ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Sotto tale livello si estendono potenzialmente sterminate praterie ribassiste, rese possibili dalla fine di un movimento composto solo di 2 onde, quindi, un classico rimbalzo ( Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Ha infatti mal valutato, a mio avviso, chi abbia ritenuto che il solo superamento del massimo precedente di 25.490 ( Figura 3 ) bastasse per decretare la fine di un laterale che dura da 12 anni: troppo semplice e non era il momento giusto. Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Adesso invece il momento giusto potrebbe esserlo, ma la condizione affinché ciò si verifichi nell’ immediato è che non venga rotto al ribasso il supporto già detto di 24.300 punti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: condizione idealeDi Fabio Pioli, trader professionista La figura della bandiera individuata nella scorsa settimana ci ha condotti in una condizione ideale per prendere un sano movimento direzionale di lungo periodo. Vediamo perché. La figura tecnica che abbiamo evidenziato nell’ articolo della settimana scorsa (“ Ftse Mib: luce verde ”) si è rivelata efficace. Tale figura, chiamata flag, o bandiera, e che riportiamo in Figura 1 , affermava che si sarebbero ristrette ulteriormente le oscillazioni, poi vi sarebbe stata una falsa rottura al rialzo, e infine vi sarebbe stata un’ accelerazione dei prezzi al ribasso. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Questo è avvenuto: il giorno 5 Luglio c’ è stata la falsa rottura della flag al rialzo, il giorno dopo siamo tornati in laterale e due giorni dopo c’è stata l’ accelerazione del -3% circa al ribasso, fino a toccare i 24.345 punti ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Tra l’ altro, adesso che i prezzi hanno finalmente toccato le resistenze di lungo periodo (24.300 punti circa) abbiamo la situazione ideale: si potrà sviluppare da qui un sano e forte movimento al rialzo o al ribasso e ci troviamo nella condizione migliore per prenderlo. Mentre infatti fino ad ora era insensato comprare (e lo abbiamo detto diverse volte) perché, al contrario di quello che vedevano in molti, si era sugli obiettivi del rialzo, adesso che il mercato ha “sfiatato”, abbiamo l’ opportunità di entrare all’ inizio di un movimento, e non alla fine, con ovvie possibilità di avere più strada da percorrere insieme ai prezzi. Quindi, se verranno tenuti i 24.345 punti ( Figura 2 ) (in un certo modo) e si andrà sopra i 25.400 punti (in un certo modo) potremo entrare al rialzo. Viceversa, se si romperanno al ribasso i 24.345 punti (in un certo modo), il mercato mostrerà di aver invertito al ribasso nel lungo periodo, e le strategie giuste saranno soltanto ribassiste e magari il mercato avrà modo di andare a chiudere qualcuno dei tanti gap che si trovano tra i 19.000 e i 15.000 punti di fib. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: inizia la parte interessanteLONG & SHORT Fabio Pioli Bene, ci siamo. Con l’ arrivo al supporto di lungo periodo di 24.300 punti, il future sull’ indice Ftse Mib sembra aver completato tutto il rialzo partito a Novembre 2020 ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Adesso quindi inizia la parte interessante! Infatti se tutto il movimento (e questa volta parliamo del movimento partito dai minimi di Marzo 2020) è composto come un A-B-C (struttura che l’ analisi di Elliott indica essere un rimbalzo), come penso, allora continueremo ad andare giù ( Figura 2 ). Figura 2 Future FtseMib40 – grafico settimanale. Viceversa il mercato non mancherà più, finalmente, dell’ elemento necessario per uscire una volta per tutte dal laterale 25.000 – 15.000 al rialzo una volta per tutte: l’ appoggio sui supporti di lungo periodo Interessante, vero? E lo capiremo qui, a questi prezzi, in base al comportamento dei prezzi stessi sui supporti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: luce verde Di Fabio Pioli, trader professionista Avverrà l’ ultimo movimento rialzista sul mercato italiano? Cerchiamo di capire quali segnali potrebbero far propendere per un suo verificarsi e quali no. Negli ultimi articoli (vedi, ad esempio, il precedente : Ftse Mib: ultimo giro? ”) abbiamo analizzato come di fronte a noi potremmo avere, nella migliore delle ipotesi, l’ ultimissima coda di movimento rialzista (parlando del più recente movimento iniziato a Novembre 2020 e non ancora finito) ( Figura 1 ). Abbiamo anche detto come sia una scelta individuale sia il credere che questo movimento possa effettivamente esserci sia il parteciparvi (partecipare ad un ultimo movimento è come partecipare ad una corsa molto affollata in cui pochi vincono e in molti perdono). Possiamo però aggiungere quali sarebbero i livelli di prezzo che indicherebbero una ripresa del movimento al rialzo e sotto i quali, invece, stare alla larga dalle tentazioni. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ebbene, sul future sull’ indice italiano sta andando a formarsi quella che in gergo tecnico è una figura denominata flag o bandiera ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Tale figura è, tipicamente, una figura di continuazione, ossia, se si forma dopo una discesa, come in questo caso, una volta terminata porta ad una nuova discesa dei prezzi. Normalmente il comportamento è quello di rallentare progressivamente le oscillazioni, fare una falsa rottura verso l’ alto e poi precipitare verso il basso. Questo è il motivo per cui il livello di negazione di questa figura e, quindi, di possibile entrata al rialzo, va posto ben più in alto rispetto ai valori attuali, in area 25.400, come indicato sempre in Figura 2 . Se i prezzi dunque andassero sopra i 25.400 in un certo modo, chi desidera entrare al rialzo potrebbe trovare una luce verde tecnica per farlo. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: dove potrebbe andare?LONG & SHORT Fabio Pioli Difficilissimo dire se il movimento rialzista partito nel Novembre dell’ anno scorso sia già finito ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. o stia per finire ( Figura 2 ). Figura 2 Future FtseMib40 – grafico settimanale. E allora usciamo dal breve periodo e concentriamoci su un grafico ancora più ampio, al fine di capire dove ci troviamo e dunque dove potremmo andare. Se infatti fosse vero l’ inizio di tutto il movimento in una configurazione A-B-C, non ci sarebbero santi che tengano: ci troveremmo ancora in un rimbalzo e le speranze di andare molto su sarebbero flebili ( Figura 3 ) Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: ultimo giroDi Fabio Pioli, trader professionista Anche nella migliore delle ipotesi sembra che, se verrà avviato, il prossimo possa essere l’ ultimo movimento rialzista. Partecipare o non partecipar?. Vediamo le alternative e cosa esse comportano in termini di rischi/ benefici. Se è vera l’ interpretazione grafica di Figura1 , il future sull’ indice Ftse Mib sta per effettuare il suo ultimo giro al rialzo prima di scendere. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ora, quella di Figura 1 è solo la più positiva delle due interpretazioni che riteniamo più plausibili, la seconda essendo quella di Figura 2 in cui tutto il rialzo è già finito. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Quello che dunque c’è da notare, dal punto di vista operativo, è che, anche nella migliore delle ipotesi, chi si mette al rialzo incondizionatamente (senza segnali) lo fa per partecipare ad un movimento che si prospetta come ultimo, senza che se ne possano conoscere i target e nella speranza che duri a sufficienza per dargli il tempo di uscire. Tre caratteristiche che sarebbe meglio rimpiazzare con le seguenti: 1- entrare all’ inizio di un movimento 2- avere la prospettiva di buone proiezioni di prezzo 3- disporre di tutto il tempo necessario per uscire. Le precedenti caratteristiche si avrebbero però solo una volta che si finisse la salita, si arrivasse sui supporti (che sono ancora in area 24.000 per adesso) e poi si ripartisse al rialzo. E’per questo che noi, a meno di non avere un segnale long chiaro (che per ora non abbiamo) non pensiamo di partecipare a questa ricerca di ultimo movimento, lasciandolo ai più avventurosi. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: pronto per l'ultimo balzo?LONG & SHORT Fabio Pioli Siamo pronti per un ultimo balzo del Ftse Mib . Ma ci sarà? Il grafico parrebbe ammetterlo. Infatti, limitandoci ad analizzare l’ ultimo movimento, ossia quello partito al rialzo nel Novembre dello scorso anno, esso potrebbe essere composto come in Figura 1 , il che avvallerebbe la pretesa di un ultimissimo (sebbene non sia dato sapere di che portata) passaggio rialzista prima dell’ inversione. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Ma sarà davvero così? L’ analisi di Elliot è sempre chiara dopo, mai prima, per cui, per adesso, limitiamoci a dire che è una possibilità ma non una certezza e che, indipendentemente da questo, ci si può interrogare circa l’ opportunità di prendere quello che, nella migliore delle ipotesi, sarebbe la coda finale del rialzo. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: all’ improvviso lo stornoDi Fabio Pioli, trader professionista Passate le scadenze tecniche, il mercato, come era giusto che fosse, ha trovato un’ ondata di vendite. A tal proposito vediamo insieme quali potranno essere le prossime onde di Elliott e i livelli fulcro. Recentemente su queste pagine abbiamo sempre affermato come comprare non fosse la mossa giusta. Alcuni si sono fatti ingannare dal fatto che i prezzi del future sull’ indice Ftse Mib 40 abbiano superato il massimo precedente, segnato nel Febbraio 2020, di 25.490 punti e questo è bastato loro per dire che le resistenza erano superate e si sarebbe andati dritti ai 30.000 punti di fib almeno. Non è così: il fatto di aver superato il massimo precedente non significa che abbiamo superato le resistenze e nulla toglie al fatto che comprare qui, o tanto peggio, qualche giorno fa non sia giusto. Il motivo è molto semplice: siamo sugli obiettivi di prezzo. Voler comprare sugli obiettivi di prezzo è come voler attraversare un territorio pieno di cecchini appostati e pronti a sparare. Non è importante se qualche volta è possibile passare perché magari dormono tutti assieme: semplicemente non si fa. Inoltre anche la configurazione grafica parla di qualcosa che o è già finito ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. o sta per finire ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale E allora, anche nell’ ipotesi più positiva, ossia che manchi ancora l’ ultimissima onda, onda 5, all’ appello, siete veramente sicuri che volete “scannarvi” tutti insieme per prendere l’ ultimissimo movimento? Non sarebbe meglio, se così dovrà avvenire, entrare su un’ onda 1 di un nuovo movimento, così che ci sarebbero davanti onda 1, poi onda 3 e poi ancora onda 5? Non è più prudente? A ognuno la sua scelta. Di certo i supporti importanti per la partenza dall’ inizio di un nuovo movimento sono a 24.000. Attenzione però: lì non sarà così scontato che il rialzo riprenderà. Forse la direzione scelta dal mercato a quei prezzi sarà ribassista. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: occhio ai supportiLONG & SHORT Fabio Pioli Sappiamo che ogni volta che c’ è un laterale su un indice o su uno strumento finanziario vi è anche un’ accumulazione o una distribuzione. Con ciò ben a mente starà forse il future sul nostro indice Ftse Mib aggredendo i supporti di 25.500 punti per poi romperli al ribasso? In tal caso si faccia molta attenzione perché i supporti successivi si trovano a 24.000 punti ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: patemi rialzistiDi Fabio Pioli, trader professionista Fase finale di movimento oppure fase intermedia? In ogni caso un arresto, almeno parziale nella salita dei corsi è quello che l’ analisi tecnica sembrerebbe prediligere. Assunto, come sembra, che quello indicato con la linea bianca in Figura 1 sia un unico movimento che, in quanto tale debba terminare per essere poi seguito da uno successivo, diventa importante concentrarsi su di esso per capire dove ne possa essere decretata la fine. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Quindi, indipendentemente dal fatto che sia una forma C o una forma 3 ( Figura 2 ), tale movimento finirà. Ma dove finirà? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Esistono a tale riguardo solo due ipotesi che mi sento di accreditare: la prima è che ci si trovi in onda 5, l’ onda finale, seguendo lo sviluppo di Figura 3 ; Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale La seconda è che si sia invece in onda 3 e manchi ancora onda 4 e poi onda 5 prima della fine ( Figura 4 ). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale In ogni caso, qualunque delle due sia vera, risulta ingiustificato mettersi al rialzo qui. Anche se, infatti, risultasse vera la seconda ipotesi, la più propizia al rialzo, difficilmente saremmo all’ inizio di onda 3 (posto che sarebbe giustificato invece per entrare al rialzo) ma piuttosto alla sua fine (in termini tecnici onda 5 di 3). Ecco che, anche per chi non vede l’ ora di entrare al rialzo, appare più razionale attendere uno storno (i livelli forti di supporto si trovano a 24.000 punti circa) e solo lì cercare di entrare per prendere l’ eventuale ultimo movimento rialzista. Anche lì, con un po’ di patemi.. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: gapLONG & SHORT Fabio Pioli Cosa c’è di nuovo? Diamo oggi uno sguardo ad uno degli aspetti più considerati dell’ analisi tecnica: i gap. E’ luogo comune in borsa dire che i gap prima o poi vengono sempre chiusi. Vediamo intanto cosa si intende per gap in analisi tecnica e capiamo poi se quanto detto sia vero. Un “gap” è un salto dei prezzi. Su tutti gli strumenti finanziari, ma in particolare su quelli, come i future sull’ indice Ftse Mib 40 , di cui trattiamo, in cui le contrattazioni si interrompono per riprendere il giorno dopo, vi sono dei momenti in cui un periodo temporale (giorno, settimana, ora, o qualsiasi altro periodo temporale) apre con un prezzo superiore o inferiore rispetto al prezzo di chiusura del periodo temporale (giorno, settimana, ora o quantaltro) precedente. Se tale differenza di prezzi non viene colmata nello stesso periodo temporale (giorno, settimana, ora, ecc..), viene lasciato aperto un buco di prezzi, o “gap”. Ma è vero che questi gap si comportano come dei veri e propri buchi neri, ossia attraggono a sé i prezzi e prima o poi devono essere chiusi? Onestamente, nella mia esperienza, sì. Non è solo un detto senza fondamenti ma ho sempre verificato che prima o poi i gap vengono chiusi. Il problema sta in “prima o poi”. Perché è diverso, a livello operativo che vengano chiusi dopo qualche giorno piuttosto che dopo qualche anno, piuttosto ancora che dopo qualche decennio. Laddove “dopo qualche giorno” può rappresentare un’ indicazione operativa, “dopo qualche decennio” rappresenta invece una semplice indicazione analitica, al massimo. Quindi, se a livello operativo possono essere fuorvianti, a livello analitico vanno sempre presi in considerazione; ne va tenuto conto. Ecco che, se guardiamo i gap più vicini sul future sul Ftse Mib , scopriamo che i primi sono a 25.200 e 21.900 punti ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Se guardiamo quelli in mezzo, sono a 19.635, 19.190 e 18.360 ( Figura 2 ) Figura 2 Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Se guardiamo quelli più lontani, si trovano a 16.405, 16.150 e 15.245 ( Figura 3 ). Figura 3. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Cosa significa? Che andremo a ritoccare quei livelli? Beh, secondo l’ analisi dei gap, “prima o poi” sì. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un salubre movimentoDi Fabio Pioli, trader professionista Dov’è da aspettarsi l’ inizio di un sano movimento rialzista? Vediamo a che punto della salita si trovano i prezzi e quali sono i livelli più significativi per un’ entrata (al rialzo e al ribasso). Dove finirà il movimento tracciato in Figura 1 ? Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Elliott ci dice solo che, se è ormai assodato che la sua composizione non sia stata quella presentata in Figura 2 …. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero … essa potrebbe essere alternativamente quella di Figura 3 ….. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero ….. o quella di Figura 4 . Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Quindi, commentando, potremmo essere vicini o non vicini alla fine del movimento. Quello che è però importante sapere è che, indipendentemente da ciò, non è giusto comprare (ma ovviamente, aggiungiamo sempre, ognuno faccia ciò che desidera) perché si acquisterebbe in un’ area di arrivo del rialzo piuttosto che di partenza del rialzo. Dove, dunque è giusto aspettare i prezzi per effettuare la decisione su comprare (o non comprare)? Sui supporti naturalmente. E’ da lì che partirebbe (o non partirebbe se viceversa venissero rotti) un nuovo e salubre movimento rialzista. E tali supporti si trovano adesso a 23.800 punti. Prima però si passerebbe dai 24.900 punti. E’ lì che attendiamo i prezzi al varco per effettuare un nuovo eventuale intervento ribassista. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: cosa c'è di nuovo?LONG & SHORT Fabio Pioli Cosa c’è di nuovo? C’è che, avendo il future sull’indice Ftse Mib 40 superato il suo massimo di Marzo 2020, nel medio periodo il movimento comandante non è più ribassista. Non si può dunque più affermare, parlando con il linguaggio di Elliott, che quella indicata in Figura 1 sia un onda 1, un’ onda impulsiva. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Ciò vorrebbe dunque dire che il mercato italiano è rialzista? Nel medio periodo sì, nel lungo periodo non si sa. Quello che intendo è che se quella indicata in Figura 2 come onda 1 dovesse essere il movimento predominante nel lungo periodo, quello che le segue potrebbe ancora essere tutto un rimbalzo e allora non si potrebbe ancora parlare di rialzo (di lungo periodo). Figura 2 Future FtseMib40 – grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: giochi non fattiDi Fabio Pioli, trader professionista Il future italiano si trova ad un passo dai suoi massimi più importanti. Quali saranno i prossimi passi dell’ indice e quali le mosse giuste da attuare? Il future sull’ indice Ftse Mib 40 si trova ad un soffio dai massimi degli ultimi 13 anni, ossia 25.490 punti ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Ora, qualcuno si potrebbe chiedere cosa succederebbe se si passasse tale livello. La risposta è semplice: verrebbe invalidata l’ ipotesi di Figura 2 , ossia il movimento principale non sarebbe più ribassista. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Ciò dunque vorrebbe dire che si andrebbe su? No, non è detto. Si potrebbe ancora essere a tutti gli effetti in un movimento di rimbalzo, ossia di recupero parziale delle quotazioni, che direzionerebbe poi i prezzi verso il fondo ( Figura 3 ). Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Cosa è certo dunque? L’ azione. Io insisto sempre su questo: l’ azione, il comportamento giusto, si conoscono a priori. In questo caso consistono come prima cosa nel non comprare (ma poi, come dico altrettanto spesso, ognuno faccia quel che vuole) perché non si comprerebbe in luogo sicuro ossia sui supporti (ora a 23.800 come si vede da Figura 4 ) ma in un posto pericoloso. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Seconda cosa: attendere un segnale short. Terza cosa: una volta arrivati sui supporti, a 23.800 piuttosto che altro prezzo (si alzano con il tempo infatti), capire se verranno tenuti e si potrà scommettere sul long di lungo periodo o se verranno rotti e si potrà scommettere sullo short di lungo periodo. I giochi infatti non sono stati ancora fatti. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: cuneoLONG & SHORT Fabio Pioli Anche se potrebbe non sembrare perché non è una configurazione laterale, quella che vediamo in Figura 1 , con conformazione a cuneo, è una tipica figura di accumulazione o distribuzione. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Ciò significa che il mercato o sta apertamente accumulando per prendere la carica in una futura accelerazione di prezzi rialzista o sta nascostamente distribuendo per prendere uno slancio ribassista che si fermerà chissà dove. Di certo ci sono due cose: la prima è che non compriamo, essendo i supporti a 23.500 punti (chi vuole però compri, autonomamente); la seconda è che la figura tecnica possibilmente ribassista iniziata a marzo 2020 viene negata al superamento dei 25.490 punti di future sul Ftse Mib . La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un corridore col fiato cortoDi Fabio Pioli, trader professionista Fintanto che l’ indice italiano non si appoggerà sui suoi supporti naturali, il movimento sembrerà essere in fase finale. La circostanza che il movimento di prezzi che riguarda l’ indice italiano Ftse Mib non si sia almeno appoggiato sui supporti di 23.500 ( Figura 1 ) punti pone seri dubbi sulla sua prosecuzione al rialzo. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Infatti un grafico può fare quanti nuovi massimi vuole, ed è lecito che li faccia, ma mancherà sempre qualcosa fino a quando non si appoggerà almeno sui supporti per da lì ripartire. E’ come un corridore a corto di fiato: può andare avanti ma fino a quando non si riposerà, la sua corsa sembrerà avere i minuti contati. Questo si può leggere bene anche con riferimento alle onde di Elliott, ovviamente. Esse tracciano molto chiaramente questo movimento (indicato con la lettera C in Figura 2 ) come un unico movimento. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale E Elliot dice anche che questo movimento finirà quando si esaurirà lo svolgimento di tutte le sottoonde (in tutto 5) di cui è composto. Una delle ipotesi è in Figura 3 . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Un’ altra è in Figura 4 . Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale E’ impossibile a priori scegliere tra le due quindi lasceremo che siano i segnali a guidarci nell’ indicarci il punto di principio della discesa. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: non comprare LONG & SHORT Fabio Pioli Con un laterale come questo sul future sull’ indice Ftse Mib , che dura da circa 50 giorni ( Figura 1 ), l’ unica cosa che possiamo domandarci è se sia un’ accumulazione (ossia poi prezzi usciranno dal laterale verso l’ alto) o una distribuzione (il contrario). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. A farci propendere per la seconda ipotesi è il fatto che i prezzi non si sono mai appoggiati sui loro supporti naturali (adesso a 23.500 punti, come si vede in Figura 2 ) e dunque ad una salita che detenga tutti i crismi manca la piattaforma di partenza. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Quindi, in buona sostanza, comprare qui ritenendo che si potrà da qui salire è sbagliato a prescindere: vero è che si può partire al rialzo; altrettanto vero che non ci sono i presupposti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: comportamento insanoDi Fabio Pioli, trader professionista Continua la tenuta dei prezzi dell’ indice Ftse Mib in un contesto di trend distante dai suoi livelli di supporto naturali. Proseguirà? Riusciranno i prezzi a rompere il famoso rettangolo 24.000- 15.000 che da più di 12 anni contiene le oscillazioni sul future sull’ indice Ftse Mib 40 ? Di sicuro attualmente essi si trovano sopra il livello superiore di 24.000 punti ( Figura 1 ) quindi ciò è possibile. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Tuttavia, restringendo il campo al time frame settimanale si nota come i livelli di appoggio normali del trend rialzista siano a 23.400 – 23.500 punti i primi e 21.100 punti circa i secondi ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Senza un arrivo e tenuta di tali livelli dunque, un ulteriore rialzo rispetto a quello avvenuto non sarebbe sano, ovvero non rispenderebbe alle normali leggi di oscillazioni che governano l’ andamento dei prezzi. Il che richiederebbe molta prudenza e attenzione nell’ entrare in un movimento di tale tipo perché scommettere sul comportamento anomalo (pur sempre possibile ma non comune) dei prezzi espone sempre a rischi. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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