Analisi ciclica settimanale mib 02/04/2024Ricordo che questa NON è una sollecitazione ad investire, ma solo una PERSONALE e del tutto soggettiva opinione in termini di analisi ciclica del mercato.
Indici di mercato
WisdomTree - Tactical Daily Update - 02.04.2024 Le Borse ripartono senza slancio dopo la pausa di Pasqua.
Gli indici PMI europei fotografano la lunga fase stagnante: male la Germania.
Inflazione PCE Usa a marzo in linea con le stime, ma non scende abbastanza.
Boom di Xiaomi: la sua prima auto elettrica fa boom di ordini al 1’ giorno.
Ieri, 1’ aprile Wall Street era aperta e, seppur con volumi ridotti, ha chiuso in lieve calo: Dow Jones -0,6%, S&P500 -0,2%, e Nasdaq -0,1%. A parte la scarsa attivita’ dovuta alle vacanze di Pasqua, hanno pesato anche alcuni dati macro recenti.
In primis quello di venerdi’ sull'inflazione PCE (Personal consumption expenditure), la misura preferita dalla FED per misurare la spesa delle famiglie, che e’ salito +0,3% mese su mese dopo il +0,5% di febbraio, e del +2,8% anno su anno, in linea con le previsioni. Tuttavia gli analisti hanno notato che i prezzi non scendono come sperato e che i consumi privati restano “fin troppo” forti.
Anche l’indice ISM manufatturiero di marzo pubblicato ieri rivela la forza dell’economia Usa, supera la stima di 48,3, e torna in area di espansione (sopra 50), a 50,3: il sub-indice delle attese sui prezzi balza a 55,3, facendo pensare a nuova inflazione. Non a caso il rendimento del Treasury bond decennale è risalito ieri a 4,31%, +12 bps, sfiorando il massimo del 18 marzo a 4,34%.
Poco importa, negli Usa, che la crescita del GDP (PIL-prodotto interno lordo) del 4’ trimestre, sia stato rivisto nella 3’ e ultima lettura a +2,6%, dal +2,7% precedente, o che siano leggermente cresciute le richieste di sussidi di disoccupazione, +7 mila a 198 mila.
E’ in tale contesto che analisti ed investitori ridimensionano le attese di ammorbidimento della politica monetaria: il numero previsto di tagli dei tassi nel 2024 e’ sceso a 3, per un effetto cumulato di -65 bps, addiritura meno dei 75 previsti dalla stessa Federal Reserve (Banca centrale Usa) dopo l’ultima riunione del FOMC di marzo.
Sempre in tema d’inflazione, preoccupa il continuo aumento del prezzo del petrolio, che ieri, 1’ aprile, ha segnato il massimo da fine ottobre, col WTI (greggio di riferimento Usa) sopra 85 Dollari/barile, questa volta per il riacutizzarsi delle tensioni in Medio Oriente, dopo il raid israeliano a Damasco che ha raso al suolo un edificio dell’Ambasciata Iraniana.
Stamane, 2 aprile, sono stati pubblicati gli Indici Pmi (Purchasing managers Index) manifatturieri di marzo: quello Italiano torna in espansione, cioe’ sopra 50, dopo oltre 1 anno di contrazione: il 50,4 di marzo inverte la rotta rispetto al 48,7 di febbraio: debole il dato Francese, 46,2 a marzo, dal 47,1 di febbraio, terribile il dato tedesco di 41,9. Il dato dell’Eurozona cala a 46,1 punti, da 46,5 di febbraio.
Sempre nell’Eurozona mgliorano le aspettative mediane sull’inflazione a 12 mesi, ora scese in media a +3,1%, dal 3,3% della rilevazione precedente.
La difficile congiuntura economica tedesca ha almeno un riflesso positivo: a marzo le aspettative sui prezzi delle imprese sono scese al livello più basso da 3 anni, suggerendo un’inflazione 2024 al di sotto del target del 2,0% anelato dall’ECB (Banca centrale Europea). Lo suggerisce il relativo sub-indice dell’indagine IFO, sceso dai 15,0 punti di febbraio ai 14,3 di marzo.
Stati Uniti e Regno Unito sono i primi Paesi a siglare un accordo di cooperazione per verificare e valutare i rischi dell’applicazione dell’Intelligenza artificiale: lo riporta il Financial Times, commentando l'accordo firmato ieri a Washington dal Ministro britannico della scienza Michelle Donelan e dal Segretario al commercio Usa Gina Raimondo.
Non si ferma la corsa del prezzo dell’oro: nuovo record stamane, innescato dalla rinnovata violenza in Medio Oriente, a 2.283 Dollari/oncia, +1,1%.
Qualche segnale di tensione emerge sul mercato obbligazionario europeo, dove lo spread di rendimento tra BTP decennali italiani e omologhi Bund tedeschi e’ risalito a 139 punti base, dai 137 della chiusura precedente, in parallelo ad un marcato incremento del rendimento del BTP benchmark a 3,76%, dal 3,66% della vigilia.
Sul mercato valutario stamane si nota il rafforzamento del cross Euro/Dollaro a 1,071, -0,5%, ma anche la perdurante debolezza dello Yen giapponese, sia contro Euro, a 163,0, che verso Dollaro Usa a 151,7, minimi dal 1990, cosa che dovrebbe spingere la Bank of Japan ad agire a supporto.
Le Borse asiatiche stamattina, fatta eccezione per Hong Kong, hanno chiuso senza variazioni di rilievo: Tokyo ha concluso di una seduta piuttosto volatilite col Nikkei a +0,1%, ma a Hong Kong l’Hang Seng ha segnato +2,3%, trainato dalle azioni della tecnologia, ed in specifco da quelle legate ai veicoli “solo elettrici “ (EV).
L’azione Xiaomi ha guadagnato +15,0%: il gruppo cinese, noto per i suoi telefoni cellulari ed altri strumenti di elettronica di consumo, ha annunciato la settimana scorsa il lancio commerciale della sua prima auto elettrica, e ieri ha comunicato di aver raccolto ordini per 90 mila unita’ nelle prime 24 ore di prenotabilita’. Il boom di Xiaomi ha dato slancio anche a Li-Auto, +1,2%, ed al leader globale Byd, +2,5%.
I listini azionari europei hanno chiuso la mattinata senza direzione, e perdono in media -0,2%. Per Wall Street, i future anticipano aperture negative, in media -0,5%.(ore 13.30 CET)
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
NASDAQ SU H1Che venga rotta al rialzo oppure soltanto testata per poi invertire, la zona in evidenza dovrebbe essere raggiunta in ogni caso.
L'evidente lateralizzazione in essere dovrà avere il suo epilogo e come sappiamo le zone che concludono questi cicli sono sempre quelle dove si addensa un elevata quantità di liquidità, come appunto la zona citata precedentemente.
Come sempre ricordo che sono considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
Aggiornamento sul Secondo Trimestre: Dati e Tendenze di Aprile.A Wall Street si dice:
"Il successo negli investimenti non è correlato alla tua QI. Devi essere in grado di controllare le tue emozioni e avere la disciplina per evitare errori costosi."
Warren Buffet
La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi.
p>Cari lettori di Marco Bernasconi Trading,
Ieri, lunedì, le azioni hanno dato il via al mese di aprile e al secondo trimestre con risultati contrastanti. Gli investitori hanno finalmente avuto la possibilità di reagire all'indice PCE dell'ultimo venerdì mentre ci preparavamo per un'intensa settimana di dati economici, culminando con il rapporto sui salari del settore non agricolo previsto per questo venerdì.
Il NASDAQ ha segnato un modesto aumento dello 0,11%, raggiungendo circa 17 punti a 16.396,83, mentre il Dow è sceso dello 0,60%, ovvero circa 240 punti, a 39.566,85, e lo S&P; è scivolato dello 0,20% a 5243,77. Tuttavia, giovedì scorso entrambi gli ultimi indici hanno registrato chiusure record.
Entrando nel lungo weekend delle vacanze di Pasqua, i principali indici mostravano un bel slancio. L'S&P; e il NASDAQ hanno concluso il primo trimestre con progressi significativi del 10,2% e del 9,1%, rispettivamente, mentre il Dow è cresciuto del 5,6%, segnando tutti e tre il quinto mese consecutivo di guadagni.
Finalmente abbiamo avuto l'opportunità di reagire all'"indicatore di inflazione preferito dalla Fed", pubblicato venerdì scorso al termine delle negoziazioni di mercato.
Il guadagno annuale del PCE del 2,5% ha soddisfatto le aspettative, mentre l'aumento mensile dello 0,3% è stato leggermente più debole delle previsioni. Anche i risultati principali erano in linea. Nel frattempo, il presidente della Fed, Jerome Powell, non ha fatto pausa venerdì e ha ribadito la sua cautela nel tagliare i tassi, auspicando un ulteriore miglioramento dell'inflazione prima di prendere una decisione.
Mentre l'inflazione continua a muoversi nella direzione giusta, è giunto il momento di mantenere la cautela nel breve termine. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni si mantiene vicino al massimo degli ultimi 4 mesi, riflettendo le aspettative sull'inflazione e un'atmosfera di avversione al rischio.
Per quanto riguarda i dati di ieri, c'è una nota positiva: il settore manifatturiero statunitense si è espanso per la prima volta in quasi un anno e mezzo.
L'indice ISM manifatturiero è salito da 50 a 50,3, superando le aspettative e indicando un'accelerazione rispetto al mese precedente. Ma questo è solo l'inizio di una settimana densa di dati. Tra gli altri, oggi avremo i dati JOLTS, mercoledì i servizi ADP per l'occupazione e l'ISM, le richieste iniziali di disoccupazione giovedì e, soprattutto, il rapporto sui libri paga del settore non agricolo venerdì.
Il mercato potrebbe mostrare instabilità questa settimana, mentre Wall Street aspetta con ansia i dati sull'occupazione di marzo venerdì mattina. A meno che non si verifichi una sorpresa significativa nei dati, è probabile che il mercato resti relativamente tranquillo, considerando che la Fed ha già indicato la possibilità di tre tagli dei tassi nel 2024.
Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni.
Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti.
Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti".
Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare:
Energy Vault Holdings (NRGV)
Super Micro Computer (SMCI)
Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti.
Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha"
Il nuovo trimestre ha iniziato con una sessione mista sui mercati. Nonostante un'apertura con un gap al rialzo durante la notte, gli indici hanno chiuso contrastati in una sessione a basso volume. L'S&P; è sceso dello 0,20%, mentre il Nasdaq ha guadagnato lo 0,21%.
Parlando dei recenti sviluppi, venerdì abbiamo ricevuto i dati sul deflatore PCE, che si è attestato allo 0,3%, leggermente al di sotto delle previsioni. L'annuale è rimasto in linea con le aspettative, mentre il core è risultato conforme alle previsioni per entrambi i tempi. Nel frattempo, il presidente della Fed, Powell, ha espresso la sua visione, affermando che la Fed non è sotto pressione per tagliare i tassi, ma ha sottolineato la necessità di vigilare sull'inflazione e sull'occupazione.
Tuttavia, i dati ISM Manufacturing di marzo hanno portato a una maggiore cautela. Sebbene l'indice sia risultato solido a 50,3, superando le previsioni, i prezzi pagati sono risultati superiori alle attese, sollevando preoccupazioni riguardo all'inflazione. Questi dati, combinati con i commenti di Powell, hanno suscitato incertezza sul possibile futuro dei tassi di interesse.
Nel frattempo, i rendimenti dei titoli di Stato sono rimasti robusti, con il decennale in forte crescita. Tuttavia, questo potrebbe non essere una buona notizia per le azioni, evidenziando una debolezza nel mercato.
Per quanto riguarda le prossime settimane, ci aspettiamo un trimestre inizialmente tranquillo, ma con potenziali movimenti legati a importanti dati economici, come il rapporto JOLTS di domani e altri commenti di Powell mercoledì. Inoltre, venerdì riceveremo i dati sull'occupazione, che potrebbero influenzare ulteriormente i mercati.
Restiamo vigili e pronti a reagire di fronte a qualsiasi cambiamento nel panorama economico e di mercato.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.
Record storici per S&P e Dow quinto mese di crescita.A Wall Street si dice:
"È meglio comprare una meravigliosa azienda a un prezzo giusto che una meravigliosa azienda a un prezzo sbagliato."
Warren Buffet
La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi.
Cari lettori di Marco Bernasconi Trading,
È stato un trimestre eccezionale per i mercati, con un rally iniziato nel quarto trimestre del 2023 che si è protratto per l'intero primo trimestre del 2024. Questo ci ha regalato cinque mesi consecutivi di guadagni e trimestri vincenti.
Guardando alla storia, quando l'S&P; 500 ha registrato cinque mesi consecutivi di avanzamenti (da novembre a marzo), i rendimenti futuri sono stati allettanti. In 11 casi simili dal 1950, l'indice non ha mai chiuso l'anno successivo in territorio negativo.
I numeri sono impressionanti: l'S&P; ha guadagnato il 10,2% nel primo trimestre e il 3,1% a marzo, mentre il Dow è cresciuto rispettivamente del 5,6% e del 2,1%. Il NASDAQ ha segnato un aumento del 9,1% nel trimestre e dell'1,8% nel mese di marzo.
Questo rialzo è alimentato da utili aziendali migliori del previsto, una inflazione in decelerazione e una stagionalità positiva.
Ciò che sorprende di più è il modo in cui gli investitori hanno gestito il rally, non lasciandosi scoraggiare dalla mancata previsione di un taglio dei tassi durante la riunione di marzo. Hanno reagito con calma, e la scorsa settimana il presidente Jerome Powell ha confermato che tre tagli dei tassi rimangono ancora un'opzione per il 2024.
Giovedì, l'S&P; ha segnato un modesto aumento dello 0,11% a 5254,35, mentre il Dow è salito dello 0,12%, aggiungendo circa 47 punti e chiudendo a 39.807,37. Nonostante fosse la sessione prima di un fine settimana prolungato, entrambi gli indici hanno toccato nuovi livelli record. Tuttavia, il NASDAQ è scivolato dello 0,12%, perdendo circa 20 punti e chiudendo a 16.379,46.
Il S&P; e il Dow hanno registrato un rialzo nella settimana abbreviata, con il primo che ha segnato la sua 18ª settimana di guadagni nelle ultime 22. Al contrario, il NASDAQ è rimasto in territorio negativo per quattro giorni consecutivi.
Il dato US-PCE (Personal Consumption Expenditures) si mantiene, come previsto, al 2,8%.
L'inflazione negli Stati Uniti, misurata dalla variazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), è salita al 2,5% su base annua a febbraio, secondo quanto riportato venerdì dal Bureau of Economic Analysis statunitense. Questa lettura segue l'aumento del 2,4% registrato a gennaio ed è in linea con le aspettative del mercato. Su base mensile, l'indice dei prezzi PCE è aumentato dello 0,3%, leggermente al di sotto dello 0,4% previsto.
L'indice dei prezzi PCE core, che esclude i prezzi volatili dei generi alimentari e dell'energia, è aumentato del 2,8% su base annua, in linea con le stime degli analisti, mentre il dato mensile ha registrato lo 0,3%, come previsto.
Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni.
Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti.
Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti".
Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare:
Portillo's (PTLO)
Synopsis (SNPS)
Badger Meter (BMI)
Novo Nordisk (NVO)
Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti.
Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha"
Quest'anno, avevo previsto una certa forza seguita da una correzione per un acquisto vantaggioso verso la fine dell'anno. Ma quelle vendite tanto attese non sono mai arrivate. Al contrario, i mercati hanno concluso il primo trimestre vicino ai massimi storici.
L'ultimo giorno di contrattazioni prima delle festività pasquali è stato tranquillo, con l'indice S&P; in leggero rialzo dello 0,11%, mentre il Nasdaq ha registrato un modesto calo.
Conclusione del primo trimestre.
Il trimestre si è chiuso con l'indice S&P; in rialzo del 10% e un aumento del 3,3% a marzo. Sebbene il Nasdaq abbia mostrato un rendimento inferiore rispetto al mese precedente, con un modesto aumento dell'1,4%. Tra i titoli Mag 7, abbiamo notato un ritardo per TSLA e AAPL, mentre NVDA ha mostrato una performance eccezionale.
Le materie prime hanno registrato buone performance, trainate soprattutto dal petrolio e dall'oro, entrambi al raggiungimento dei massimi storici giovedì scorso. Inoltre, abbiamo assistito a un'inversione di tendenza nei cereali, mentre il cacao si muoveva come una criptovaluta.
Non possiamo dimenticare il Bitcoin, che ha raggiunto livelli record! Sembra sempre più probabile che raggiunga i 100.000 dollari prima che ci rendiamo conto.
Tuttavia, per alcuni investitori, l'attenzione si sposta sulle valutazioni, poiché il rapporto PE a 12 mesi dell'SPX si avvicina a 21, confrontato con una media decennale inferiore a 18. Questo potrebbe anticipare un ritorno alla media nel prossimo futuro.
Quando arriverà il calo?
Attualmente, sto monitorando da vicino il mercato in cerca del prossimo ritracciamento. Con l'aumentare dei livelli, diventa sempre più probabile un ritorno al ribasso, il che non mi entusiasma particolarmente. Spero che nel passaggio al secondo trimestre vedremo un'opportunità di vendita che potrebbe portare a una correzione attraente. Da lì, cercherò di individuare un setup di lungo termine che possa guidarci verso nuovi massimi nei mesi successivi alle elezioni.
Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi dettagliate.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.
Analisi continua I Trimestre 2024 SP500 future BlogOANDA:SPX500USD
Ottimo 2024 a tutti!
Premessa : Questo è un blog di analisi sull'indice di borsa più importante.
L'analisi è stile blog quindi di volta in volta ci saranno tendenze flat, rialziste,ribassiste.
Solito disclaimer ossia non ci sono sollecitazioni a investimento. Nessuna responsabilità
Detto questo cominciamo con la situazione odierna. Nei prossimi giorni ci saranno ovviamente altri aggiornamenti.
La situazione ad oggi:
L'indice è arrivato alla perfezione sia come livello che timing all'obbiettivo dei 4800 indicato il 12 dicembre e ora? Difficile fare una previsione tuttavia:
1)Proprio il 30 è uscito dal canale rialzista
2) C'è una divergenza sull'oscillatore
3) E' arrivato a target con due formidabili resistenze in particolare 4840
Io ho chiuso quasi tutte le posizioni e sto alla finestra...
Riepilogo
Situazione ancora rialzista ma pericolosa decisivo per la continuazione la rottura confermata dei 4840
Primo segno di cedimento importante sotto i 4700
Indici di sentiment Stavo guardando gli indicatori di sentiment che periodicamente mantengo sotto osservazione per avere una fotografia sulla volatilità e sul suo posizionamento.
In particolare mi interessa sapere se i vari indicatori tendono al ribasso o sono vicini a livelli di massimi o minimi per costruirmi un'idea sui mesi a venire.
Rispetto all'ultima rilevazione, c'è un importante cambiamento, soprattutto per quanto riguarda il Put-Call ratio.
Partendo in ordine di apparizione del grafico, vediamo come il VIX ed il VVIX continuino ad essere su valori particolarmente bassi e stabili, in linea con la salita dei mercati negli ultimi mesi.
Lo stesso dicasi per l'indicatore di volatilità storica ed ATR. L'ATR calcolato su daily dell'S&P500 ci mostra un movimento in range medio di circa 45 punti, uno dei più bassi degli ultimi 2/3 anni.
Come dicevo il vero cambiamento è presente sul Put Call ratio. In particolare il rapporto tra opzioni put ed opzioni call tende verso le prime, con un'intensità simile al periodo dello scoppio del conflitto. Sappiamo che chi compra opzioni Put ha un'aspettativa che si definisce "non rialzista" dei mercati. Questo significa che chi compra PUT, si protegge nel caso in cui il mercato dovesse scendere. Alla peggio, qualora dovesse continuare la salita, la perdita massima potenziale è fissata al premio pagato per acquistare l'opzione.
Da un lato la predominanza di opzioni PUT la possiamo comprendere, gli operatori vogliono proteggere i loro profitti. Dall'altro è sempre un elemento da osservare attentamente.
In ultimo lo SKEW INDX continua a restare su valori particolarmente elevati. Questo significa che gli operatori si attendono una distribuzione dei rendimenti che si allontana da quella "normale".
Che indicazioni traggo?
Come al solito, prudenza, personalmente attendo un rientro delle quotazioni su valori più consoni alla media.
Nikkei 225:Possibile RitracciamentoL’indice Nikkei 225 ha chiuso a 40.376,00 JPY, registrando una variazione negativa di 0.26% rispetto alla giornata precedente. L'ultima candela sembra confermare un doppio massimo, suggerendo la possibilità di un ritracciamento.
Nonostante la recente volatilità, l’indice sembra avere una tendenza rialzista. La prossima area di resistenza è stimata in area 41,132 JPY.
Volatilità dei BondCome è giusto che sia, con un ribasso dei tassi alle porte (così prezza il mercato), l'indice della volatilità stimata dei bond americani scende, questo può significare un aumento dei prezzi.
Non dimentichiamo che per i bond:
- Tassi giù -> Prezzi su (quindi la volatilità dovrebbe scendere)
- Tassi su -> Prezzi giù (quindi la volatilità dovrebbe salire)
WisdomTree - Tactical Daily Update - 29.03.2024Prosegue la fase riflessiva, sui massimi, delle maggiori Borse mondiali.
Inflazione in calo in Francia, bassa in Italia, ed economia tedesca ancora debole.
Inflazione PCE Usa a marzo nel mirino: anche da essa dipende taglio dei tassi.
Trimestre trionfale per molte Borse, ma il Nikkei batte tutti con +21%.
Ieri, 28 marzo, listini azionari europei quasi immobili: Milano +0,02%, archivia la miglior performance europea nel trimestre con +14,4%, Londra +0,26%, Parigi +0,01%, Francoforte +0,08%, Amsterdam +0,30% e Madrid -0,33%.
Variazioni minime per i 3 maggiori indici di Wall Street: Dow Jones +0,12%, Nasdaq -0,12%, S&P500 +0,11%. Per tutti i listini Usa marzo rappresenta il 5’ mese positivo consecutivo e per lo S&P500, in particolare, il miglior 1’ trimestre dal 2019.
Si puo’ ormai affermare che ci stiamo lasciando alle spalle un 1’ trimestre memorabile, con performance positive e largamente inattese: ad esempio Milano, dopo il +1,3% di gennaio ed il +6,0% di febbraio, ha realizzato un ulteriore +6,7% a marzo. Bene anche Francoforte, +10,5%, Parigi, +8,8% e Madrid +9,6%: Londra ha aggiunto solo +2,8%.
La capacita’ di crescita dell’economia americana non mostra cedimenti: il GDP (PIL) reale è cresciuto +3,4% annuale nel 4’ trimestre 2023, migliorando la stima di +3,2%: ancora forte la spesa delle famiglie e quella pubblica federale e locale, vanno forte le esportazioni.
Secondo il Financial Times e’ in atto una forte ripresa delle attività di fusione e acquisizione, anche di calibro rilevante, concentrate nei settori energia, finanza e tech: quelle sopra10 miliardi di Dollari nel 1’ trimestre 2024 sono state 11, da 5 del 2023, per un controvalore di 215 miliardi di Dollari, da 100 del 2023.
Mai come ora i mercati cercano nuovi indicazioni e segnali dalle Banche centrali sul 1’ taglio dei tassi: secondo il consenso, sia in Europa che in Usa, potrebbe essere a giugno, nella misura di -25 bps. I dati sull’inflazione di marzo sono pertanto cruciali: oggi, 29 marzo, sara’ pubblicato il PCE (Personal consumption expenditure), l’indicatore piu’ osservato dalla Banca centrale Usa.
La previsione media è che il PCE 'core' confermi il +2,8% di febbraio. Sempre oggi, alle 16.30 CET parlerà il Chairman della Federal Resrerve (Banca centrale Usa) Jerome Powell, che dopo la riunione di marzo del Comitato di politica monetaria (FOMC) aveva usato toni “accomodanti”, che anticiperebbero un taglio dei tassi.
Peraltro ieri il Governatore della FED Christopher Waller ha ribadito che non c’è fretta per tagliare i tassi, indicando come condizione necessaria per farlo la conferma di almeno 2 mesi di inflazione in sensibile calo: le sue parole hanno spinto aI rialzo i rendimenti dei Treasury a breve scadenza e rafforzato il Dollaro.
Il possibile rinvio della data del 1’ taglio dei tassi alimenta le vendite di bond governativi anche in Europa, allargando lo spread di rendimento tra Btp decennali italiani e Bund tedeschi fino a 137 bps, dai 132 della vigilia, e col rendimento del BTP benchmark risalito a 3,66%, da 3,61% del closing precedente.
Macro europea sempre debole: le vendite al dettaglio a febbraio in Germania sono calate -1,9% rispetto a gennaio e -2,7% su base annua. In Italia, a marzo, l’indice di fiducia dei consumatori è sceso a 96,5 punti da 97,0, mentre quello delle imprese è salito da 95,9 a 97,0.
Inflazione Italiana: a marzo 2024 l'indice dei prezzi al consumo e’ cresciuto +0,1% su base mensile e +1,3% su base annua (da +0,8% di febbraio): l'inflazione “core”, cioe’ al netto dei prezzi di energia e cibi freschi, e’ salita da +2,3% a +2,4%. L'inflazione “acquisita” 2024 e' +0,6% per l'indice generale, e +1,3% per quello “core”.
Inflazione al consume (CPI) Francese in forte calo a marzo: +2,3% su base annua, dal +3,0% di febbraio, con una variazione mensile di solo +0,2%, in netta frenata rispetto al +0,9% di febbraio.
Fabio Panetta, Governatore di Banca d’Italia, vede le condizioni per un taglio dei tassi: “Il ristagno del commercio internazionale, l’incertezza sollevata dalle tensioni geopolitiche pesano sull’attività economica assieme alla politica monetaria restrittiva..., comprimono la domanda contribuendo alla rapida discesa dell’inflazione..., realizzando le condizioni per avviare un allentamento monetario».
Oro: ieri, 28 marzo, nuovo record storico a 2.255 Dollari/oncia, +1,9%, per un guadagno cumultao mensile di +9,0%, il piu’ forte da luglio 2020.
Oggi, 29 marzo, mercati chiusi per le festività Pasquali in Europa e negli Usa, in una giornata dove l’attenzione restera’ alta per il dato sull’inflazione PCE di marzo.
Ne approfitta il Financial Times per il tirare le somme di un trimestre ricco per i mercati azionari globali: l’indice MSCI globale ha guadagnato +7,7%, il miglior progresso in un trimestre dal 2019 e lo S&P500, +10,1%, ha segnato 22 record assoluti nel trimestre.
In Asia restano chiuse le Borse di Hong Kong, Australia, India, Indonesia, Nuova Zelanda, Filippine e Singapore, mentre i listini “domesici cinesi”, a ranghi ridotti, chiudono in frazionale rialzo: Shanghai Composite +0,75% (e +1,2% da inizio anno), Shenzen Composite 0,02%.
Country Garden, gigantesco gruppo immobiliare privato cinese in crisi, ha annunciato di "non essere in grado di pubblicare il bilancio 2023 entro il 30 marzo", avendo la necessità "raccogliere più informazioni per fornire appropriate stime contabili ": le sue azioni saranno sospesi dalle contrattazioni "dalle ore 9 del 2 aprile", ma l’attivita’ operativa procedera’ normalmente.
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Live stream - Primo Tempo - 28/03/2024Primo Tempo è una trasmissione live in onda il Giovedì alle ore 11 Italiane ed andrà ad analizzare gli eventi macroeconomici più importanti insieme all’analisi tecnica degli asset del momento. Ospiti fissi ogni settimana Renato Decarolis e Ivan Gaddari
Germany40: momentum in espansioneUn periodo molto particolare per gli indici, un periodo di notevole forza rialzista soprattutto sull'indice tedesco Germany40. L'indice si trova su massimi assoluti e di conseguenza difficile ipotizzare target rilevati con precedenti livelli tecnici. Quello che possiamo constatare, con qualunque strumento che misuri il livello di forza, è che ci troviamo in una fase di espansione di momentum, non sussiste contrazione e di conseguenza riteniamo che i massimi non sono stati raggiunti. Banalmente, misuriamo il primo movimento impulsivo e proiettiamo verso l'alto la sua espansione: notiamo che abbiamo superato il 61,8% di estensione e che, con elevate probabilità, ci stiamo dirigendo verso il 100% situato in area 19300 punti indice.
Buon Trading
Agata Gimmillaro
Live stream - Heikin-Ashi Turbo - 28/03/2024Le strategie Heikin-Ashi multiday su indici, titoli, valute e commodity.
Indice Ftse Mib (FTMIB). Il punto operativo Candle Model 28/3Ftse Mib verso la nona ottava consecitiva di rialzo
Record per l'S&P: Il mercato azionario si riprende dalla crisi.A Wall Street si dice:
"Il denaro è ciò che perdi quando non fai il tuo compito."
Warren Buffet
La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi.
Cari lettori di Marco Bernasconi Trading,
Questa settimana abbreviata ha portato un po' di respiro alle azioni, con uno dei nostri principali indici che ha persino segnato un nuovo record. Ieri, mercoledì, abbiamo assistito a una chiusura rialzista che ha illuminato la giornata di trading.
L'S&P ha fatto la storia, segnando un aumento dello 0,86% e raggiungendo un nuovo massimo storico di 5.248,49. Nel frattempo, il Dow ha guadagnato l'1,22%, aggiungendo quasi 478 punti e portandosi a 39.760,08. Questi indici hanno messo fine a una rara serie di tre giorni di calo, dopo il vigoroso balzo del 2% della scorsa settimana, quando l'entusiasmo per i "tre tagli" era alle stelle. Il NASDAQ ha mostrato un modesto aumento dello 0,51%, equivalente a circa 83 punti, per posizionarsi a 16.399,52.
Ma la vera sorpresa è stata la performance del Russell 2000, che ha registrato un notevole aumento del 2,13%, raggiungendo quota 2114,35.
C'è un chiaro movimento di rotazione verso le piccole capitalizzazioni nel settore tecnologico. Questi movimenti indicano un aumento delle allocazioni verso le piccole capitalizzazioni, mentre si riducono quelle nelle grandi aziende tech. Questo potrebbe portare a una maggiore attenzione verso le small cap nei prossimi giorni e sembra essere un auspicio positivo per il secondo trimestre. È evidente che i grandi investitori stanno vedendo valore in queste piccole capitalizzazioni.
Il mercato ha visto un'attività crescente nell'ultima ora di negoziazione, con uno slancio che ha portato l'S&P a toccare un nuovo record. Tuttavia, gli altri principali indici stanno mostrando segni di perdita nell'ultimo giorno di questa settimana abbreviata. Ciò nonostante, è importante sottolineare che le azioni stanno per chiudere il quinto mese consecutivo in territorio positivo, con guadagni trimestrali che proseguono in modo costante.
Questa settimana breve e sonnolenta giungerà alla sua conclusione domani, con l'attesa dei dati economici come le richieste iniziali di disoccupazione e un'altra stima del PIL. Tuttavia, l'evento principale sarà venerdì, con la pubblicazione dell'"indicatore di inflazione preferito dalla Fed" (quando il mercato sarà chiuso).
Non ci sarà possibilità di negoziare fino a lunedì. Ma sarà ancora rilevante dopo 3 giorni? Penso che non lo sarà davvero, a meno che non ci sia un dato molto al di sopra o al di sotto delle aspettative".
Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni.
Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti.
Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti".
Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare:
SNDL (SNDL)
Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti.
Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha"
Ieri è stata una giornata tranquilla sui mercati azionari, con un'azione che ha quasi invertito la tendenza del giorno precedente. Dopo un inizio robusto, le azioni hanno subito una leggera correzione e si sono consolidate lateralmente per gran parte della giornata. Tuttavia, nell'ultima ora di negoziazione, gli acquirenti sono intervenuti spingendo gli indici verso nuovi massimi giornalieri.
L'S&P 500 ha chiuso la giornata in rialzo dello 0,86%, a pochi punti dal suo massimo storico, mentre il Nasdaq 100 ha registrato un modesto aumento dello 0,39%, pur rimanendo leggermente al di sotto dei suoi massimi.
Nel frattempo, l'oro ha registrato un aumento del 1,7% nel corso della giornata, chiudendo vicino al suo massimo storico. È interessante notare che questa tendenza al rialzo persiste nonostante un quadro economico positivo e il rafforzamento del dollaro. Questa situazione suggerisce una possibile tendenza riflazionistica a lungo termine, che potrebbe influenzare azioni, oro e titoli del Tesoro, anche se è necessario attendere ulteriori sviluppi.
Se analizziamo i rendimenti settoriali dall'inizio del mese, possiamo osservare alcune tendenze interessanti. Settori come energia, materiali e servizi di pubblica utilità mostrano una notevole forza relativa, mentre la tecnologia rimane sostanzialmente stabile. Questa dinamica merita sicuramente attenzione nelle prossime settimane.
Continuate a seguirci per ulteriori aggiornamenti e analisi sul mercato.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.
SP500zone bianche profit
zone arancio possibile rallentamento inversione
zona rosse possibile inversione\rallentamento
MIA PERSONALE VISIONE DEL DXY La mia personale visione è che il DXY Continui long, e le news che ci aspettano in questi 2 giorni potranno aiutare, i volumi sono a favore non resta che aspettare.
Live stream - Heikin-Ashi Turbo - 27/03/2024Le strategie Heikin-Ashi multiday su indici, titoli, valute e commodity.
dax oltre l'impossibileil dax fa segnare 85 punti di rsi nel daily. Un tale livello di ipercomprato è stato toccato solo 4 volte negli ultimi 40 anni di dati. in 3 casi su 4 l'indice ha segnato i massimi di periodo con uno storno immediato del 3-4% e poi ulteriori discese.
L'unico caso in cui ha proseguito la salita è stato durante la bolla del 2000. Che cosa accadrà stavolta?
Dax :aggiornamentoRipropongo il grafico dell'analisi precedente (quello sopra ) con i livelli aggiornati ,visto che il prezzo non ha voluto darmi retta e ha deciso di bucare il canale che durava da 20 anni, ho aggiunto due proiezioni cicliche che mi danno un arco temporale nel quale penso avremo una chiusura ciclica lato indice , i target sono solo temporali e non di prezzo.
Nel grafico sotto ho voluto rifare l'esperimento del grafico sopra prendendo come riferimento un arco temporale piu vicino a noi, ho tracciato una TL da minimi 2020 ai minimi 2022 , e l'ho riportata cercando riscontri nelle varie aree di prezzo , e direi che anche in questo caso i risultati sono soddisfacenti , ho tracciato 4 TL blu , che mi sono sembrate le zone piu calde , e in particolar modo le TL superiori sono quelle dove il prezzo nel 2020 ha smesso di salire per scendere a fare una correzione fino alle tl blu inferiori , in quel caso il ciclo e stato di 160 giorni (chiamiamolo semestrale) .
Ora noi non sappiamo che intenzioni abbia, se chiudere un ciclo di 120 o 160 giorni ,anche perche analizzare un trend senza swing e impossibile , possiamo solo ipotizzare e visto che sono short non mi resta che attendere uno scarico , il ciclo partito a gennaio e ormai a 50 giorni , quindi se avesse intenzione di chiudere un ciclo di 50 nei prossimi 10/15 giorni dovremmo assistere ad una correzione.
Sto trovano questo trend up molto simile a quello che abbiamo avuto nel 2015 , questa e la 10 candela settimanale dove il dax rinnova costantemente il massimo e nel 2015 e successa la stessa cosa , per poi aggiungerne altre due dopo essersi preso una settimana di pausa , in quel periodo abbiamo fatto segnare dei top ciclici , e poi il prezzo e sceso fino a febbraio 2016, se dovesse verificarsi una situazione simile febbraio 2025 rientrerebbero perfettamente nel range temporale da me segnato nel grafico superiore .
In quello stesso periodo il MIB ha fatto segnare ben 14 candele settimanali di fila con continui rinnovi.
Quello che voglio dire in fin dei conti é: che si sono short e credo che il ritraccio debba arrivare , statisticamente siamo tra i movimenti piu lungi in termini di tempo senza un ritraccio (10 candele W) quindi lo scarico ci sta , solo che magari non ci regala subito i 17k o oltre ma potrebbe come nel 2015 darci un 18k per poi aggiungere un cicletto a rinnovare i massimi e poi correggere, vediamo come si muovera nei prossimi giorni , ma terrei pronte delle eventuali posizioni long di copertura a costo di restare in parte incastrati nel caso volesse aggiungere un ciclo come nel 2015
Indice Ftse Mib (FTMIB). Il punto operativo Candle Model 27/3E' il momento di avvicinare parte dei presidi/stop sulle posizioni rialziste del Ftse Mib.
