Asiatische Aktien steigen, Dollar wird durch hohe Anleiherenditen gestützt

Die asiatischen Aktien legten am Dienstag leicht zu, wenngleich die NEUE KÖPFE in der feiertagsbedingt verkürzten Woche gedämpft waren, während der Dollar sich in der Nähe eines Zweijahreshochs hielt, was durch erhöhte US-Staatsanleiherenditen begünstigt wurde, da sich die Anleger auf weniger Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2025 vorbereiteten.

In China weiteten die Aktien ihre Gewinne leicht aus, da Peking die stotternde wirtschaftliche Erholung des Landes stärker unterstützen will.

Der CSI300 Blue-Chip-Index 3399300 und der Shanghai Composite Index 000001 wurden zuletzt jeweils 0,9 Prozent höher gehandelt. Der Hang Seng Index HSI in Hongkong stieg um 1,08%.

Zwei Insider sagten Reuters, dass die chinesischen Behörden zugestimmt haben, (link) 3 Billionen Yuan ($411 Milliarden) im nächsten Jahr an speziellen Staatsanleihen auszugeben, was die höchste Summe in der Geschichte wäre.

Die Renditen chinesischer Staatsanleihen stiegen daraufhin an, wobei die 10-jährige Rendite (CN240011=) um zwei Basispunkte auf 1,7125% anstieg.

Die Nachricht kam kurz nachdem das Finanzministerium des Landes bekannt gab, dass die Behörden die (link) steuerliche Unterstützung für den Konsum im nächsten Jahr erhöhen werden, indem sie die Renten- und Krankenversicherungszuschüsse für die Einwohner anheben und den Handel mit Konsumgütern ausweiten.

Dennoch bleiben die Anleger vorsichtig, was die Aussichten für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt betrifft, insbesondere angesichts der drohenden saftigen Zölle des designierten US-Präsidenten Donald Trump.

"China steht bis zum Jahr 2025 vor großen Herausforderungen. Die anhaltende Immobilienkrise hat das Vertrauen der Verbraucher erschüttert, während ein möglicher Handelskrieg mit den Vereinigten Staaten die schlimmste Wachstumsverlangsamung seit Jahrzehnten auslösen könnte", sagte Ronald Temple, Chefmarktstratege bei Lazard.

"Die Erwartungen der Anleger wurden in den letzten Jahren in China mehr als einmal geweckt und wieder enttäuscht, und 2025 könnte es nicht anders sein. Chinas Wirtschafts- und Marktaussichten könnten weitgehend von der Geschwindigkeit und dem Ausmaß der Regierungsreformen abhängen"

Andernorts stieg der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) um 0,44% und folgte damit dem Anstieg der Wall Street (link) über Nacht.

Die EUROSTOXX 50-Futures FESX1! stiegen um 0,04%, während die FTSE-Futures Z1! um 0,46% zulegten. S&P 500-Futures ES1! und Nasdaq-Futures NQ1! verloren jeweils 0,05%.

Der japanische Nikkei NI225 fiel um 0,24%.

Das Angebot von Nippon Steel 5401 in Höhe von 15 Milliarden Dollar für US Steel X wurde an (link) weitergeleitet, so ein Sprecher des Weißen Hauses, der dem Präsidenten 15 Tage Zeit gab, um über eine Verbindung zu entscheiden, die er zuvor abgelehnt hatte.

Die Aktien von Nippon Steel wurden zuletzt 1,2 Prozent höher gehandelt.

FED FOKUS

Nach einer Reihe von Zentralbankentscheidungen in jüngster Zeit ist es in dieser Woche wesentlich ruhiger, so dass das Zinsthema die Haupttriebkraft der Marktbewegungen bleibt, wobei die anhaltende Stärke des Dollars eine Belastung für Rohstoffe und Gold darstellt.

Die Märkte rechnen jetzt mit einer Lockerung um nur etwa 35 Basispunkte für 2025, was wiederum die Renditen von US-Schatzpapieren in die Höhe schnellen und den Dollar auf neue Höchststände treiben ließ. (0#USDIRPR)

Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen (US2YT=RR) lag zuletzt bei 4,3427 Prozent, während die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen US10Y mit 4,5907 Prozent nahe einem Siebenmonatshoch verharrte.

"Wie die Märkte wird auch die Fed bei ihren Inflations- und Wachstumsaussichten die US-Politik in Bezug auf Zölle und Einwanderung berücksichtigen müssen. Wir glauben, dass die subtile Verlangsamung des US-Arbeitsmarktes weiterhin das Hauptanliegen der Fed sein wird", so die Analysten von Citi Wealth.

"Obwohl wir immer unsicher sind, bleibt unsere Basiserwartung für einen Leitzins von 3,75 Prozent unverändert. Das ist weit entfernt von dem durchschnittlichen US-Leitzins der letzten 20 Jahre von 1,7 Prozent."

Im Vorfeld von Trumps Rückkehr ins Weiße Haus im Januar haben die Zentralbanken weltweit zur Vorsicht gemahnt (link), was ihre Zinspfade betrifft, da unklar ist, wie sich seine geplanten Zölle, Steuersenkungen und Einwanderungsbeschränkungen auf die Politik auswirken könnten.

Daten vom Montag zeigten, dass sich das US-Verbrauchervertrauen (link) im Dezember unerwartet abschwächte, da die Euphorie nach den Wahlen verpuffte und Sorgen über die künftigen Geschäftsbedingungen aufkamen.

Bei den Währungen hielt sich der Dollar-Index DXY in der Nähe eines Zweijahreshochs bei 108,14, nachdem er im bisherigen Monatsverlauf um mehr als 2% gestiegen war.

Der Euro EURUSD gab um 0,09% auf 1,03955 Dollar nach, während der Yen USDJPY mit 156,99 Dollar pro Dollar nahe einem Fünfmonatstief verharrte.

Japans Finanzminister Katsunobu Kato bekräftigte am Dienstag (link) Tokios Unbehagen über exzessive Devisenbewegungen und machte Spekulanten darauf aufmerksam, dass die Behörden bereit sind zu handeln, um den schwächelnden Yen zu stabilisieren.

Der starke Dollar in Verbindung mit hohen Anleiherenditen belastete den Goldpreis, der bei $2.618,10 je Unze GOLD lag, nachdem er in der vergangenen Woche um 1 Prozent gefallen war.

Die Ölpreise legten zu, wobei die Brent-Rohöl-Futures BRN1! um 0,5 Prozent auf Dollar 72,99 pro Barrel stiegen, während US-Rohöl CL1! um 0,46 Prozent auf Dollar 69,56 pro Barrel zulegte.