🟢NATURAL GAS / Estratto report n°141🔓 Pubblicazione del 29 Aprile 2024 ai clienti intelnos
Il panorama energetico è stato agitato da una serie di eventi significativi sul fronte dei fondamentali.
Inizialmente, Naftogaz (società nazionale ucraina responsabile dell'estrazione, della produzione, del trasporto e della commercializzazione del gas naturale) ha dichiarato che la Russia aveva preso di mira e danneggiato due depositi sotterranei di gas.
Successivamente, una notizia di portata ancora maggiore ha fatto eco, il Parlamento Europeo ha votato a favore di norme che permettono ai governi dell'UE di vietare le importazioni di gas russo, sia attraverso tubi che tramite GNL.
Pertanto le previsioni future dei movimenti dei prezzi saranno indubbiamente influenzate dall'evoluzione del quadro geopolitico, con particolare attenzione agli attacchi russi e alla tensione tra Israele e Iran.
È importante anche tenere presente le manutenzioni programmate in Norvegia e un generale calo delle temperature in Europa.
Il prezzo del gas naturale sembra aver raggiunto il suo punto più basso a 1,65 dollari degli ultimi 30 anni.
Confermando il minimo stagionale previsto per aprile, suggerito dalla finestra temporale stagionale dei forecaster di intelnos.
È interessante notare che questo minimo mensile ha segnato storicamente un'inversione rialzista decisa nei mesi successivi osservando lo storico.
E’ stato confermato il ritorno al minimo storico trentennale e ciò potrebbe significare un consolidamento dell'area di supporto.
Supporto target: 1,65 dollari
Continua...
Idee operative QGX2028
Ci sono segnali di ripresa dei prezzi del gas?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
Ci sono segnali di ripresa dei prezzi del gas?
I Future Gas naturale - Giu 2024 statunitense hanno raggiunto un massimo di una settimana, a 2,06 $/MMBtu, in previsione di un aumento della domanda. Ciò è dovuto all'aumento della quantità di gas utilizzata presso l'impianto di esportazione di Freeport LNG in Texas.
Lunedì, la quantità di gas utilizzata ha raggiunto il suo valore più alto in tre settimane, 12,9 bcfd rispetto ai 12,2 bcfd del giorno precedente. Ciò suggerisce che almeno uno dei tre treni di liquefazione è tornato in funzione dopo un periodo di interruzione.
La stagione di iniezione del gas naturale è appena iniziata.
Il processo di stoccaggio annuale del gas è diviso in due fasi distinte: l'iniezione del gas nel giacimento, che avviene durante la primavera e l'estate (dal 1° aprile al 31 ottobre), seguita dall'erogazione durante l'autunno e l'inverno (dal 1° novembre al 31 marzo dell'anno successivo).
I produttori di gas hanno recentemente chiuso i rubinetti su importanti giacimenti di estrazione, portando a una diminuzione della produzione. Ciò potrebbe avere un impatto significativo sul futuro dell'industria del gas e sui mercati energetici in generale.
Per ottenere una ripresa sostenibile dei prezzi del gas, è necessario che ci sia un deficit di gas. Questo significa che la domanda supera l'offerta e c'è una carenza di gas sul mercato. Solo in queste circostanze potremo vedere un aumento dei prezzi del gas nel lungo termine.
Al momento, è improbabile che si verifichi una situazione di stoccaggio deficitario entro novembre. Tuttavia, come succede spesso nel mercato del gas naturale, i prezzi e le condizioni meteorologiche avranno un impatto significativo sulla domanda di stoccaggio.
Con l'imminente estate probabilmente più calda del solito, ci aspettiamo un aumento della richiesta di energia elettrica.
Quest'anno è stato difficile per l'industria del gas, ma ci sono speranze di un ritorno alla normalità entro la fine dell'anno. Se i produttori continuano sulla strada della riduzione della produzione, è probabile che rientreremo in uno scenario di stoccaggio equilibrato.
I nostri investitori che hanno utilizzato TRADING VIEW quest'anno sono stati in grado di evitare le perdite nel mercato del gas naturale, che ha fatto meno 60% in sei mesi.
Come? Semplicemente seguendo la strategia di acquistare i migliori produttori di gas, invece di investire direttamente nei futures. L'utilizzo della sintesi degli indicatori tecnici di TRADING VIEW ci ha fornito un aiuto prezioso.
I dati forniti da TRADINGVIEW suggeriscono che ANTERO e altri distributori di gas hanno una posizione più favorevole dal punto di vista dell'analisi tecnica.
Di conseguenza, sarebbe stato meglio evitare il futures del gas naturale, in quanto gli indicatori tecnici indicavano una situazione negativa.
Uno dei motivi per cui molte persone acquistano gas naturale è la stagionalità. Ma come ripeto spesso, non ci sono formule magiche, e comprendere o sfruttare la stagionalità è inutile e porta solo a perdite di tempo e di denaro se non si possiede una solida conoscenza dell'analisi fondamentale.
Non vediamo l'ora di vederti al prossimo articolo! E ricorda, per un trading di successo affidati sempre a TRADINGVIEW: uno strumento indispensabile che può aiutarti a evitare errori gravi durante le tue operazioni di trading.
Non mettere in attesa un acquisto essenziale come questo.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 12.04.2024Borse Usa in calo dopo il dato sull’inflazione di marzo.
Riunione BCE di oggi: non tocchera’ i tassi, ma si spera dara’ qualche anticipazione.
Oro prende una pausa, ma non arretra, domanda resta robusta.
I mercati fanno slittare il 1’ taglio dei tassi FED oltre giugno!
L’inflazione americana sopra le stime a Marzo fa temere che il 1’ taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Banca centrale Usa-FED) possa slittare oltre giugno. Tuttavia, nei verbali dell’ultima riunione della FED del 20 Marzo si rileva come quasi tutti i membri del FOMC ritengano appropriato un taglio al costo denaro quest’anno, a meno di shock macro-economici.
Certamente, si legge, i dati sull’inflazione da gennaio in poi sono “deludenti”, e occorre “maggior sicurezza sui progressi sull’inflazione prima di tagliare i tassi d’interesse”.
A marzo, in particolare, i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati +0,4% su febbraio, contro attese di +0,3%, e come a febbraio. La variaziona annuale è salita da +3,2% a 3,5%, sopra al consenso di 3,4%. Il dato “core”, depurato dai prezzi di cibi freschi ed energia, e’ anch’esso salito +0,4% mensile, contro attese di +0,3% ed e’ stabile al 3,8% nella misura annuale.
Cosicche’ gli operatori si convincono che i tassi ufficiali rischino di restare “higher for longer”, al 5,25%-5,50% raggiunto a luglio 2023, livello più alto dal 2001. Sembra giaà cosi’ lontana la “forbice 0,00%-0,25%” fissata a marzo 2020, per contrastare lo shock economico e sanitario della pandemia Covid.
Impressiona anche il fatto che le previsioni della Fed prevedevano ancora, a marzo, una riduzione complessiva di 75 bps nel 2024, frutto di 3 tagli da 25 bps, e poi altri 3 da 25 bps nel 2025 e infine 2 nel 2026, fino al target neutrale di 2,5%.
Le Borse europee ieri hanno chiuso poco variate una seduta volatile. Milano +0,28%, Londra +0,33%, Francoforte +0,11%, Parigi -0,05%. Piu’ pesante le chiusure di Wall Street: Dow Jones -1,1%, Nasdaq -0,84%, S&P500 -0,95%.
Il tema “taglio dei tassi” e’ molto sentito anche in Europa, ma la prospettiva della BCE (ECB-Banca centrale Europea) appare piu’ solida, grazie ad un’inflazione che scende in modo lineare anche a inizio 2024, suggerendo un 1’ taglio da 25 bps a giugno. Nella riunione di oggi, che lascerà invariati i tassi, l’attenzione sarà tutta sulla “narrativa” del suo Presidente Lagarde.
Sul mercato valutario il Dollaro ha metabolizzato la prospettiva dello slittamento del taglio dei tassi e si e’ immediatamente rafforzato sull’Euro a 1,075 (da 1,085 della vigilia) e ancor più sullo Yen giapponese, a 152,9, massimo dal 1990.
In parallelo i rendimenti dei Treasuries Usa sono saliti: quello del decennale di circa 15 bps a 4,50%, e quello del 2 anni di 15 al 4,90%, per entrambe al record da novembre 2023.
Sorpresa sgradita per Pechino: Fitch taglia l’outlook sul rating sovrano cinese a «negativo» per i rischi di escalation del debito pubblico, l’incerta prospettiva di crescita e la perdurante crisi del comparto immobiliare. Moody’s aveva fatto lo stesso lo scorso dicembre. Pechino ha immediatamente bocciato la mossa di Fitch, definendola “deplorevole”.
L’agenzia di rating stima che il deficit pubblico possa salire al 7,1% del PIL (Prodotto interno lordo-GDP) nel 2024, dal 5,8% del 2023, avvicinandosi al livello record del 2020 dell’8,8%, dovuto all’impatto delle drastiche misure anti-Covid. Fitch ha comunque mantenuto il rating Idr della Cina ad A+.
Petrolio più stabile, attorno 85 Dollari/barile il WTI (greggio di riferimento Usa), dopo la corsa dei primi 3 mesi 2024. Le scorte di petrolio Usa sono aumentate oltre le previsioni la scorsa settimana (rilevazione chiusa il 5 aprile), a 5,84 milioni di barili, dal precedente 3,21 milioni, lontanissima dagli 800 barili stimati.
L’oro ieri, 10 aprile, ha rallentato la sua corsa e si e’ stabilizzato attorno a 2,340 Dollari/oncia, dopo aver toccato il nuovo massimo storico a 2.371 martedi’ 9.
Macro italiana: Banca d'Italia nel suo aggiornamento del Bollettino Banche e Moneta segnala il lieve calo, a febbraio, dei tassi di interesse pagati dalle famiglie per l'acquisto di abitazioni: 4,31% dal 4,38% di gennaio; nello stesso mese i tassi passivi riconosciuti sui deposititi saliti all’1,02%, dall’1,00% di gennaio.
Secondo Istat (Istituto nazionale di Statistica), in Italia a febbraio le vendute al dettaglio sono cresciute +0,3% in volume e +0,1% in valore su base mensile, e +2,4% in valore su base annuale, dati leggermente migliorativi rispetto a gennaio, ma ancora deboli.
Stamattina, 11 aprile, i listini azionari europei incerti, dopo la delusione per il dato di ieri sull’inflazione Usa ed in attesa delle novità che potrebbe esprimere il Presidente dell’ECB Lagarde a margine della riunione in corso della Banca centrale: la speranza e’ una conferma dell’auspicato 1’ taglio dei tassi a giugno.
Negli Stati Uniti molta attenzione saraà rivolta ai prezzi alla produzione di marzo, dopo che quelli “al consumo” di ieri si sono rivelati più alti delle stime.
Macro cinese: l’inflazione in Cina ha rallentato anche a marzo, scendendo a +0,1% annuale (-1% mensile) dal +0,7% di febbraio e ben sotto al +0,4% atteso dagli analisti: pesa il rallentamento dei consumi dopo il “mini-boom” di febbraio per i festeggiamenti del Capodanno. Anche i prezzi alla produzione, a marzo, hanno registrato un calo: -2,8% annuale, dal -2,7%, e’ il calo piu’ forte da novembre 2023.
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NATURAL GAS, E' ORA DI ENTRARE?Siamo entrati in Aprile, mese long per eccellenza per quanto riguarda il Natural Gas.
Certamente arriviamo da un sell-off molto pesante, dopo la crisi inflazionistica del 2022.
Sul mensile è ben visibile il primo atterraggio sulla zona dei 2$, per poi avere un rimbalzo fino a 3,60$ nel novembre 2023; dopodiché si riprende a scendere fino a toccare i minimi 1.522$.
Adesso ci troviamo su una zona di supporto mensile molto importante da cui son partiti i vari movimenti al rialzo. Perché non dovrebbe funzionare nuovamente?
Inoltre ho evidenziato una divergenza al rialzo sull'oscillatore CCI. Sul mensile potrebbe essere molto potente.
Per finire, sul timeframe mensile, noto anche un'inefficienza di mercato che verrà colmata solo raggiungendo area $5.60 (Probabile target di lungo periodo)
Sul settimanale invece si nota molto l'accumulo, di queste ultime settimane, sulla zona di demand (in verde). Qui la divergenza rialzista la troviamo sul TSI invece.
Adesso sono passato sul contratto NGK2024 (scadenza 26 aprile), timeframe Daily, perché stiamo analizzando più nel dettaglio.
A vista d'occhio ho intravisto una bella accumulazione di Wyckoff da manuale, oltre che alla divergenza rialzista sul TSI.
Penso si abbia già capito che la mia view è long.
Molteplici setup confermano il possibile movimento rialzista, oltre che a rafforzare la tesi della stagionalità.
Per concludere, il consiglio che vi posso dare è di valutare attentamente il vostro ingresso, considerando il vostro rischio per questo trade, o meglio money management.
Buon trade a tutti.
Per altre analisi, seguitemi!
Quando ci sarà il tanto atteso rimbalzo dei prezzi del gas?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
Quando ci sarà il tanto atteso rimbalzo dei prezzi del gas?
Dopo una forte diminuzione del 7,5% nella sessione precedente, i Natural Gas Future - Apr 2024 (NGJ4) statunitense hanno registrato un leggero aumento sopra il valore di 1,65 $/MMBtu. Gli operatori stanno affrontando una situazione di eccesso di offerta, con alti livelli di stoccaggio e una domanda debole a causa di un inverno mite.
Tuttavia, gli sforzi dei produttori per limitare la produzione stanno fornendo un certo sostegno. Nonostante una breve interruzione a gennaio a causa del gelo artico, la produzione di gas rimane comunque ai massimi storici. Il clima mite ha portato le scorte ad essere ben al di sopra della media, come evidenziato dall'ultimo rapporto dell'EIA che mostra livelli di stoccaggio superiori del 22,3% rispetto alla norma.
A seguito della caduta dei prezzi ai minimi degli ultimi 3 anni e mezzo, Chesapeake Energy ha ridotto i suoi piani di produzione
Con i prezzi del gas naturale vicini ai minimi pluriennali, è giusto chiedersi se questa sia un'ottima opportunità di acquisto.
Per ottenere una previsione accurata sul futuro del mercato del gas, è fondamentale analizzare le prospettive dei suoi produttori. Queste aziende forniscono dati preziosi che possono aiutarci a determinare se il valore delle azioni è sopravvalutato o sottovalutato.
Inoltre, considerando la correlazione tra queste aziende e il gas naturale futures, possiamo avere un'idea più precisa dell'andamento del mercato del gas naturale.
Se stai pensando di investire in questo settore, evita di farlo tramite futures. Attualmente ci troviamo in una situazione di Contango. Ciò significa che i prezzi futuri sono maggiori del prezzo corrente a termine, causando una curva ascendente.
Man mano che ci si avvicina alla data di scadenza del contratto, il divario tra il prezzo spot e quello futuro diminuirà, portando la curva a convergere nuovamente verso il prezzo spot.
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Come si evince dalle immagini il titolo è in zona vendita come dimostrano gli oscillatori e questo indica un potenziale ribasso.
Ciò significa che è ancora troppo presto per acquistare gas naturale. Il momento ideale potrebbe essere il secondo trimestre dell'anno.
Con l'arrivo di un'estate calda, la domanda di gas naturale per alimentare i sistemi di aria condizionata potrebbe aumentare notevolmente. Di conseguenza, ci aspettiamo che il prezzo del gas naturale aumenti a partire da aprile.
Bisogna tenere presente che la domanda di gas naturale per il raffreddamento estivo è molto minore rispetto alla richiesta di riscaldamento invernale negli Stati Uniti. Secondo i dati stagionali medi degli ultimi 5 anni, gennaio è il mese con la maggiore richiesta di gas naturale, mentre luglio supera leggermente agosto come mese di picco estivo. In generale, a gennaio il consumo totale di gas negli Stati Uniti è del 35,5% superiore rispetto alla domanda registrata a luglio.
Un'opportunità di aumentare i prezzi del gas potrebbe derivare da un importante attore nel settore dell'energia come Chesapeake Energy Corp, che ha recentemente annunciato una riduzione del 20% degli investimenti in beni capitali. Ciò comporterà una diminuzione del numero di impianti di perforazione, riducendo così la produzione di gas e l'eccesso di offerta sul mercato.
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House of Trading: Nvidia fa ripartire il rally, ed ora?I conti di Nvidia erano attesi con trepidazione dal mercato visto che, dopo la folle corsa degli ultimi mesi, i numeri della società californiana rappresentavano uno spartiacque in grado di determinare o meno la prosecuzione del trend rialzista che ha caratterizzato l’ultimo anno. Il responso è stato a dir poco entusiasmante facendo ripartire l’hype che dal novembre 2022 circonda tutto il settore dell'intelligenza artificiale.
Dalle crisi passate abbiamo imparato che quando la marea scenderà, non è questione di se ma di quando, solo le realtà meglio attrezzate saranno in grado di restare a galla. Per tutte le altre ci sarà poco da fare. Ma, per ora, ed in attesa del primo famigerato taglio dei tassi, va bene così.
Nel corso della settimana, giovedì per quanto riguarda gli Stati Uniti ed i singoli Paesi europei, venerdì nel caso dell’intera Eurolandia, focus sull’andamento dei prezzi sulle due sponde dell’Atlantico. Per la prima economia l’appuntamento è con il PCE, l’indice dei prezzi dei beni acquistati dai consumatori statunitensi, mentre in Europa sarà la volta del CPI.
Di tutto questo, e di molto altro, si parlerà nella puntata di oggi di House of Trading.
House of Trading: cosa è successo nell'ultima puntata
Nella scorsa puntata di House of Trading, la squadra dei Trader, composta da Nicola Pari e da Nicola Duranti, ha utilizzato i Turbo Certificate di BNP Paribas per investire sia al rialzo sull’oro, sull’euro/dollaro, su gas naturale e sul Bund: i primi due trade hanno raggiunto il target, il terzo è a mercato (-23,6%) ed il terzo ha toccato lo stop loss.
Nel caso invece delle operazioni inserite dagli analisti, la squadra era composta da Riccardo Designori e da Enrico Lanati, il “long” sulle azioni Banco BPM ha toccato il target, lo “short” su Nvidia ha raggiunto il punto di stop e le operazioni ribassiste sulle azioni McDonald’s e sul FTSE Mib non sono entrate.
La classifica generale vede i Trader in vantaggio con 9 carte, contro le 7 degli Analisti (2 carte a mercato per entrambi).
Cosa attendersi dalla puntata di oggi
Nell’ottava puntata dell’edizione 2024, la squadra dei Trader sarà formata da Stefano Serafini e da Nicola Duranti mentre i due analisti saranno Giovanni Picone ed il conduttore Riccardo Designori. I primi investiranno sullo S&P500, sul Russell 2000, sul Bund e sul Gas Naturale. Gas Naturale anche per gli analisti che punteranno anche sul Nasdaq 100, sull’oro e sulle azioni Enel.
Per quanto riguarda il sondaggio, riflettori puntati sui mercati: Indici ai massimi storici, su cosa puntare ora? È possibile scegliere tra azioni Mid e Small cap, su quelle del comparto dei chip, sulle azioni giapponesi e su quelle cinesi.
L’appuntamento, come di consueto, è alle 17:30. È possibile seguire la diretta di House of Trading a questo link: it.tradingview.com .
IL Gas Naturale perde il 56% in 4 mesi. Ora vicino a supportoIl prezzo del gas sta crollando verso una zona di minimi che non vedeva da Giugno 2020. Negli ultimi quattro mesi sta scendendo del 56% ed ora è arrivato a 1,559$ per MMBtu (milione di unità termiche britanniche).
Con Febbraio sta andando a chiudere il suo q uarto mese consecutivo in rosso . Questo evento in passato, dalla sua quotazione nell'Aprile del 1990, si è ripetuto già undici volte.
La massima serie di chiusure mensili negative è stata di otto. La prima tra il 2008 e 2009, mentre l'ultima dal Dicembre 2018 all'Agosto 2019.
Nel Giugno 2020, in epoca Covid, il prezzo del Gas ha fatto un minimo a 1,5950$ per poi avviare una fase di rimbalzo di quasi il 600% con picco massimo a 9,39$ nell'Aogosto 2022.
Al momento sul grafico daily non si stanno configurando pattern da sfruttare per possibili inversioni da accompagnare al supporto. Al momento il prezzo è ancora all'interno della Banda di Bollinger inferiore, mentre c'è un forte ipervenduto su RSI Veloce, ma questo usualmente lo utilizzo per vendere non per inversioni.
Natural gas, potremmo essere vicini ai minimiDall'analisi dei cicli a 4 anni si potrebbe evincere che siamo vicini ai minimi. Ovviamente non basta per poter dichiarare un long, però attualmente non sarei venditore di gas. Piuttosto resto in attesa di un segnale di possibile pausa dal trend ribassista attualmente in corso. Che non vuol dire inizio di un trend rialzista.
Sarà possibile un nuovo minimo di 1,50 per il gas? Sarà possibile un nuovo minimo di 1,50 per i prezzi del gas naturale?
Sono entusiasta di condividere con voi il mio articolo settimanale.
Nella prima parte di questo articolo, metteremo in luce i futures e le azioni più promettenti al momento.
Nonostante le recenti tensioni sul mercato obbligazionario, Wall Street ha ancora una volta stabilito un nuovo record questa settimana. Tuttavia, l'Europa rimane in uno stato di incertezza. Mentre il settore dei beni di lusso e delle automobili continua a registrare una forte crescita, i titoli finanziari stanno subendo notevoli perdite. In mancanza di un catalizzatore macroeconomico significativo, sembra che la volatilità si sia ridotta. I dati sull'inflazione previsti negli Stati Uniti questa settimana saranno fondamentali per comprendere ulteriormente il panorama economico attuale.
Il mercato del petrolio, Future Petrolio Greggio WTI - Mar 2024, continua a fluttuare, con prezzi che salgono e scendono continuamente. Questa settimana ha registrato un aumento e le previsioni dell'articolo della scorsa settimana sembrano essere vicine alla realtà con i prezzi intorno agli 80 dollari. La situazione rimane incerta in Medio Oriente, con Israele che ha rifiutato un'offerta di cessate il fuoco a Gaza e gli Stati Uniti che hanno eliminato i gruppi filo-Teheran in Iraq. Allo stesso tempo, l'Agenzia statunitense per l'energia ha rivisto al ribasso le sue prospettive di produzione per il 2024, prevedendo un picco inferiore a 13,3 milioni di barili al giorno.
Il future del gas naturale, Future Gas naturale - Mar 2024 sembra ancora incerto, soprattutto per i prossimi anni. Come previsto, i prezzi dei futures del gas naturale statunitense sono diminuiti a 1,83 $/MMBtu - il livello più basso raggiunto da settembre 2020. Allo stesso tempo, la produzione di gas sta tornando ai livelli pre-freddo grazie al ripristino dei pozzi di gas che erano stati interrotti durante il forte freddo di metà gennaio. Tuttavia, i problemi tecnici con l'impianto di esportazione Freeport LNG hanno limitato il flusso di gas verso gli impianti di esportazione di GNL negli Stati Uniti e si prevede che i livelli record non torneranno fino a quando l'impianto non sarà pienamente funzionante.
Secondo i dati governativi, la scorsa settimana le utility statunitensi hanno prelevato solo 75 miliardi di piedi cubi (bcf) di gas dallo stoccaggio. È una quantità significativamente inferiore rispetto ai 217 bcf prelevati durante la stessa settimana dello scorso anno. Inoltre, il rapporto indica che il livello di gas in stoccaggio è ancora del 10,6% superiore alla norma stagionale. Previsioni meteorologiche indicano che le temperature rimarranno sopra la media fino a fine febbraio.
Un'analisi paradossale emerge dal conteggio degli impianti di trivellazione. Nella sua rilevazione settimanale, Baker Hughes ha riportato un aumento di 4 unità nel totale degli impianti attivi negli Stati Uniti, che ora ammonta a 623. C'è stata una stabilità nel numero di impianti per la ricerca di petrolio greggio (499) mentre quelli per il gas sono aumentati di 4 unità, portandosi a 121.
In un momento in cui la produzione di gas è molto alta, gli impianti continuano ad aumentare, causando un eccesso di offerta. Questo eccesso può avere gravi conseguenze sul mercato, rendendo più difficile per i produttori vendere il loro gas al prezzo desiderato.
Non ci sono buone notizie in arrivo dal meteo, poiché le previsioni indicano che il periodo compreso tra il 17 e il 24 febbraio sarà meno freddo di quanto previsto.
È probabile che ci sia un rimbalzo tecnico a breve per i prezzi del gas naturale, ma nel medio periodo rimango pessimista e ritengo che possano scendere fino a 1.50. Potremmo vedere una ripresa dei prezzi solo a partire da aprile in poi.
Non vedo l'ora di condividere la seconda parte di questo articolo la prossima settimana, dove esaminerò i futures sugli indici.
GAS SHORTTREND: LONG
CICLO: SHORT
OPPORTUNITÀ: inversione su D
APERTURA OPERAZIONE: conferma 4h
CHIUSURA OPERAZIONE: Swing Long su D
GESTIONE POSIZIONE: stop loss a breakeven appena possibile. A seguire in guadagno dopo ogni consolidamento.
House of Trading: si allontana il primo taglio dei tassiI recenti dati arrivati dall’inflazione europea e dal mercato del lavoro statunitense, sia l’indice dei prezzi al consumo di Eurolandia che le non-farm payrolls statunitensi sono risultati maggiori delle stime, hanno drasticamente ridotto le probabilità che nei meeting di Fed e BCE in calendario a marzo assisteremo al tanto atteso primo taglio del costo del denaro.
Nella Zona Euro la fine delle misure governative a sostegno delle famiglie ha spinto l’inflazione in versione preliminare dal 2,4% al 2,9% (nel caso del dato italiano, il dato tendenziale è sceso dallo 0,7 allo 0,6%). Sull’altra sponda dell’Atlantico, a dicembre il saldo delle buste paga nei settori non agricoli è risultato positivo per 216 mila unità, quasi 50 mila in più rispetto alle stime.
Ovviamente gli operatori, che sull’attesa di imminenti riduzioni dei tassi hanno costruito il rally di fine 2023, hanno accolto queste indicazioni con freddezza, consci che l’attuale contesto economico - inflazione più resistente del previsto in Europa, mercato del lavoro particolarmente solido negli USA - non è il più indicato per iniziare a tagliare i tassi.
Di Banche centrali, di mercati finanziari e di tanto altro, si parlerà nella puntata di oggi di House of Trading.
House of Trading: cosa è successo nell’ultima puntata del 2023
Nell’ultima puntata del 2023, la squadra dei Trader, composta da Nicola Para e da Nicola Duranti, ha utilizzato i Turbo Certificate di BNP Paribas per investire al rialzo sul Petrolio WTI, sul Bund, sull’Euro/Dollaro e, al ribasso, sull’oro: la prima operazione ha raggiunto il target (+5,63%) mentre le restanti non sono divenute operative.
Nel caso invece dei deal inseriti dagli analisti, la squadra era composta da Riccardo Designori e da Enrico Lanati, i “long” sulle azioni Pfizer, Campari e sull’oro e lo “short” sull’indice S&P500 non hanno toccato il punto di ingresso.
Guardando alla classifica finale del 2024, i Trader hanno chiuso con 64 operazioni a target contro le 45 degli Analisti (55 carte in stop per i primi, 58 per i secondi).
Cosa attendersi dalla puntata di oggi
Nella prima puntata del 2023, la squadra dei Trader sarà formata da Nicola Para e da Nicola Duranti mentre i due analisti saranno Enrico Lanati ed il conduttore Riccardo Designori. I primi investiranno sul Nasdaq 100, sul Petrolio in versione WTI, sul Natural Gas e sul Bund. Gli analisti punteranno invece sulle azioni Poste Italiane e Stellantis, sullo S&P500 e sul cambio Euro/Dollaro.
Per quanto riguarda il sondaggio, riflettori puntati sui mercati finanziari: chi farà meglio nel 2024?
L’appuntamento, come di consueto, è alle 17:30. È possibile seguire la diretta di House of Trading a questo link: it.tradingview.com .
Natural gas, possibile allungo correttivoBuongiorno, la materia prima osservata sul future mostra un interessante pattern rialzista. Sul time frame weekly ha generato un Hammer già confermato dalla barra successiva. Sul Daily si è tradotto in un interessante Ross Hook già confermato, riuscendo a generare dunque un primo nuovo minimo più alto del precedente, a differenza dei precedenti tentativi da fine novembre scorso. Possibili target 2.6 e 2.7 rispettivamente ema200 e ema50 sul Daily. Se dovesse mostrare particolare forza, target più ambizioso 2.8 in corrispondenza della sma20 sul weekly. Per conservare accettabile r/r, utile abbandonare trade se i prezzi violassero 2.358 minimo del 26/12. Per target più ambiziosi lo stop più corretto sarebbe quello corrispondente al punto 3 del Ross Hook (minimo relativo precedente).
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Nuovi minimi storici per i prezzi del Gas naturale?
I Future Gas naturale - Gen 2024 (NGF4) americano hanno recuperato da un minimo di 6 mesi a 2,2 dollari la scorsa settimana e ora si aggirano intorno a 2,5 $/MMBtu.
Ciò è dovuto alla domanda stagionale e all'aumento dei flussi di gas verso gli impianti di esportazione di GNL.
Si prevede che le esportazioni robuste e costanti continueranno, con i terminali GNL che stanno consumando circa 15 miliardi di piedi cubi al giorno.
Tuttavia, il mercato è anche influenzato dalle preoccupazioni per le possibili interruzioni del commercio marittimo nel Mar Rosso a causa degli attacchi del gruppo militante yemenita Houthi.
A questo proposito, le aziende di trasporto merci globali stanno cercando alternative al passaggio attraverso il Mar Rosso, incluso il Capo di Buona Speranza.
BP (LON:BP) ha addirittura sospeso tutte le sue spedizioni nel Mar Rosso per evitare problemi futuri.
I lettori che hanno seguito i miei articoli sul gas naturale quest'anno, sanno che da ottobre sono ribassista a causa della produzione elevata e del clima caldo con temperature costantemente sopra la media.
A differenza dell'anno scorso, dicembre 2023 si è classificato come uno dei mesi più caldi di sempre.
A meno che non ci sia un improvviso cambiamento nelle previsioni meteo, la situazione potrebbe solo peggiorare.
La produzione del gas naturale NG è stata eccezionale quest'anno, ma ciò ha portato a una drastica diminuzione dei prezzi che probabilmente non raggiungeranno i 3 dollari fino al secondo trimestre del 2024.
Dopo un dicembre record di calore, potremmo finalmente avere un clima invernale più freddo a gennaio, dando così speranza a una ripresa del prezzo del gas naturale.
Attualmente, le previsioni su lungo termine dell'ECMWF-EPS indicano una possibile ondata di freddo verso la metà di gennaio e speriamo che questo si avveri per il bene dei tori del mercato.
Tuttavia, sappiamo che le previsioni meteorologiche non sono sempre accurate quindi resta da vedere cosa succederà realmente.
Secondo l'analisi della curva dei futures, non arrivano buone notizie per il gas.
Attualmente, la curva è in contango, il che significa che gli investitori sono disposti a pagare di più per acquistare il gas in futuro rispetto al prezzo attuale.
Ciò è principalmente dovuto alla necessità di proteggersi da un possibile aumento dei prezzi del gas.
Tuttavia, vicino alla scadenza del contratto futures, si osserva spesso un calo del premio offerto sul prezzo attuale e il prezzo a termine si avvicina gradualmente al prezzo spot.
NG1NG1
Nelle condizioni di Contango, i prezzi dei future di una commodity tendono ad essere più elevati rispetto ai prezzi correnti.
Pertanto, la curva dei prezzi a termine si abbasserà man mano che ci si avvicina alla scadenza, poiché il prezzo previsto a pronti diventa sempre più vicino al prezzo dei futures.
Ricorda che, se vuoi fare trading sul mercato del gas naturale, hai anche la possibilità di investire nelle azioni di una società correlata come Antero Resources Corp (AR).
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Questa azienda indipendente si occupa dello sviluppo, della produzione e dell'esplorazione di risorse energetiche nel bacino degli Appalachi, compresi il gas naturale, i liquidi derivati dal gas naturale (NGL) e il petrolio.
In sintesi, potrebbe esserci una ripresa tecnica per il gas, specialmente se il meteo diventa sorprendentemente più freddo del previsto.
Tuttavia, nel medio termine rimango piuttosto pessimista e ho già previsto i minimi a lungo termine nei miei articoli precedenti a ottobre. Prevedo che i prezzi del gas naturale scenderanno ulteriormente nel prossimo trimestre, raggiungendo nuovi minimi intorno ai 2$.
NG TC Long?con novembre inoltrato il prezzo del Natural Gas ha iniziato il suo trend rialzista,
take profit sui livelli di fibonacci.
ci aggiorniamo
NG interessante operazione sulla tenuta della neck linePer ora il testa spalle non si è concretizzato con la tenuta della neck line in prossimità del livello pivot. Personalmente ritengo che il prezzo potrebbe salire come segnalato a grafico.
Probabile retest e rimbalzoIn questi casi si riassorbirebbe la forte volatilità al rialzo per poi ripartire.
Importantissima la tenuta della precedente zona di resistenza che ora fa da supporto, per non invalidare la strategia: rapporto R/R molto interessante.
analisi precedente
WisdomTree - Tactical Daily Update - 17.11.2023Le Borse si sforzano di vedere positivo: finita la fase di rialzo dei tassi?
Brusco calo prezo del petrolio: offerta abbondante e domanda sottotono.
Incontro Biden – Xi Jinpin non ha infuso ottimismo alle Borse asiatiche.
Inflazione in forte discesa a 2,9% in Euro-zona ad ottobre: positivo!
Ieri mattina, 16 novembre, i listini azionari asiatici, dopo 3 dedute positive, hanno bruscamente corretto, trascinati al ribasso dall’Hang Seng di Hong Kong che ha chiaramente sofferto del calo sopra le attese dei prezzi delle case in Cina. L’indice Bloomberg del settore immobiliare&costruzioni cinese e’ sceso -1,4%, ma anche la tecnologia e’ stata bersagliata dalle vendite: l’Hang Seng tech ha perso oltre -2%.
A giocare in negativo sul “mood” delle borse mondiali c’e’ stato anche il crollo del prezzo del petrolio, innescato dall'aumento delle scorte Usa e dai rinnovati timori che la domanda cinese possa essere piu’ debole del previsto: il WTI (greggio di rferimento Usa) ha perso -4,2% a 73,4 Dollari/barile, ed e’ al minimo da 3 mesi.
A parte Francoforte, +0,28%, e Madrid +0,33%, tutti listini europei hanno chiuso in calo: Milano, che con 2 settimane di crescita quasi continua era salito ai massimi da luglio, ha perso -0,71%, Parigi -0,57%, Londra -1,06%, Amsterdam -1,17%. Negli Usa chiusure marginalmente negative, attorno a -0,2% sia per S&P500 che Nasdaq.
Macro Usa: cresce il numero delle nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, +13 mila a 231 mila, portandosi ai massimi degli ultimi 3 mesi, e superando le attese a 220 mila: il numero di lavoratori che stanno ricevendo sussidi in via continuativa e’ aumentato a sua volta di 32 mila a 1.865.000.
Le condizioni della manifattura nell'area di Filadelfia anche a Novembre sono risultate in area di contrazione: l'Indice relativo, calcolato dalla locale Federal Reserve e’ risalito da -9,0 a -5,9 punti, facendo leggermente meglio delle attese di -7,5 punti, ma segnando il 16’ dato negativo degli ultimi 18 mesi.
Il tema “Banche centrali-tassi d’interesse” resta focale per i mercati: negli Usa un nuovo aumento del costo del denaro, secondo le indicazioni del FedWatch Tool di Cme Group, è dato praticamente per escluso nelle riunioni di politica monetraia dicembre e gennaio.
Sono invece aumentate al 35% le probabilita’ che la Federal Reserve possa iniziare a tagliare i tassi già a marzo, poco piu’ di 2 anni dopo l’inizio del piu’ memorabile ciclo di rialzi della storia recente. Staremo a vedere, ma il mercato dei Treasury bond sembra crederci: i prezzi dei “Govies” Usa salgono su tutte le scadenze ed i rendimenti calano, con quello del decennale a 4,46%.
L’ex Direttore del Consiglio economico nazionale degli Stati Uniti, Larry Summers, sostiene che il rallentamento dell'inflazione Usa è stato più rapido del previsto, ma ha rimarcato che portare l’inflazione al target del 2% potrebbe rivelarsi ancora ostico.
Secondo Mary Daily, Presidente della FED regionale di San Francisco, la credibilita’ della Federal Reserve soffrirebbe qualora essa dichiarasse prematuramente la vittoria sull'inflazione e dovesse poi tornare ad alzare di nuovo i tassi.
Sul fronte della Banca centrale Europea, sia il Presidente Christine Lagarde che il vice Luis de Guindos, intervenuti ieri a Francoforte all'European Systemic Risk, non hanno voluto fornito indicazioni utili sulla prospettiva della politica monetaria.
La Signora Lagarde ha pero’ sottolineato come "i Governi europei abbiano i debiti pubblici più alti dopo la 2’ Guerra mondiale, e che le risorse del Recovery Fund finiranno nel 2026”. Le Banche centrali avranno ancora un ruolo fondamentale, “ma non possiamo aspettarci che assumano così tanti rischi". L'Unione del mercato dei capitali sara’ determinate per completare con successo transizione verde e digitale.
Il comparto obbligazionario non sembra troppo preoccupato dai “debiti sovrani”, e continua ad esprimere nuovi cali dei rendimenti.
Lo spread tra Btp decennale italiano e omologo Bund tedesco e’ sceso a 173 punti base stamattina, 17 novembre, nel giorno in cui si attende il giudizio sul debito pubblico italiano da parte di Moody's: l’Italia ha già superato l’esame di S&P, Dbrs e Fitch, ed il rendimento del decennale benchmark italiano oggi cala di -8 bps a 4,25%.
L’inflazione al consumo (CPI), continua a scendere in Euro-zona, passando dal 4,3% di settembre al 2,9% di ottobre, e questo dato permette ai listini azionari europei di migliorare “il passo” nella mattinata, per progressi medi di +0,7 alle 13.30 CET.
Nelle prime ore del giono avevamo misurato chiusure miste in Asia-Pacifico: Tokio +0,46%, Hong Kong di nuovo la peggiore, -1,94%, forse delusa dai modesti progressi nelle relazioni diplomatiche USA-China dopo l’incontro Biden-Xi e dal dietro-front di Alibaba, che ha deciso di rinunciare a quotare la propria divisione Cloud facendo crollare i prezzi della propria azione ad Hong Kong.
Da segnalare che secondo gli ultimi dati disponibili (fine settembre), i Treasury Usa detenuti dalla Cina sono diminuiti di 27,3 miliardi di Dollari, segnado la variazione negativa mensile più alta nell'ultimo anno. La Cina detiene ora 778,1 miliardi di Dollari in Treasury bonds, il livello minimo dal 2009.
Dopo la “debacle” di ieri, il prezzo del petrolio accenna ad una reazione, e segna +1,1% a 73,8 Dollari/barile (WTI). (13.30 CET).
I futures sul mercato azionario Usa indicano riaperture poco variate, in media -0,1%, per i principali listini di Wall Street. Il prezzo dell’oro “allunga” nuovamente verso quota 2.000 Dollari/oncia.
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Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Testa e spalle di continuazione del trend ribassista Natural Gasfigura tecnica del testa e spalle sul grafico del natural gas mostra in effetti che ha confermato il trend ribassista
Sono previsti nuovi minimi annuali per i prezzi del gas?Sono previsti nuovi minimi annuali per i prezzi del gas?
I prezzi dei futures del gas naturale statunitense sono scesi sotto i 3,4 $/MMBtu dopo aver raggiunto il massimo di due settimane a 3,64 $/MMBtu il 27 ottobre.
Secondo gli ultimi dati dell'EIA, le scorte si attestano a 74 miliardi di piedi cubi, una cifra molto al di sopra della media quinquennale. Inoltre, la produzione media degli Stati Uniti ha toccato un nuovo record con 104,0 miliardi di piedi cubi.
Ma qual è stato il motivo del rialzo della settimana scorsa?
Una nuova previsione meteorologica indica che ci sarà un freddo significativo negli Stati Uniti nel mese di novembre, aumentando così la domanda di gas per il riscaldamento domestico.
Non è raro vedere previsioni meteo errate e inoltre, sia l'Europa che gli Stati Uniti hanno una grande riserva di gas naturale.
Questo è uno dei principali motivi della mia posizione pessimista sul gas.
Studiando la curva dei futures, notiamo un forte aumento verso l'alto.
Ciò indica che c'è un effetto contango significativo, il che rende negativo qualsiasi operazione di acquisto a lungo termine di gas.
NATURAL GAS STORAGE NATURAL GAS STORAGE
È importante ricordare agli investitori che esiste un'alternativa valida al trading dei future del gas naturale.
Se stai pensando di investire nel settore del gas, ci sono opzioni più facili da comprendere rispetto ai futures.
Puoi considerare l'acquisto di azioni di aziende attive nella produzione e distribuzione del gas, che offrono rendimenti migliorativi e sono una scelta più sicura rispetto al mercato dei futures.
Una delle principali società a cui puoi rivolgerti è Antero Resources Corporation, leader indipendente nello sviluppo, produzione ed esplorazione di gas naturale, liquidi di gas naturale (NGL) e petrolio nei bacini degli Appalachi.
I loro tre principali settori operativi sono incentrati sulla ricerca, lo sviluppo e la produzione di questi combustibili fossili.
In termini tecnici, la situazione attuale può essere una trappola per chi fa acquisti.
Come molti sanno, sono contrario a un approccio esclusivamente basato sull'analisi tecnica.
La diminuzione dei prezzi del gas è stata accompagnata da una forte diminuzione degli scambi (-95,38%).
Tuttavia, questo breve movimento non è supportato dai volumi di scambio, che sono necessari per confermare un'ulteriore discesa.
Di conseguenza, gli investitori che usano l’analisi tecnica non sembrano preoccupati.
Gli analisti tecnici concordano sul fatto che la situazione rimane rialzista.
Inoltre, la chiusura sopra le medie mobili veloci e lente fornisce ulteriori conferme della tendenza positiva a breve termine.
NATURAL GAS CHART NATURAL GAS CHART
In questo momento, non concordo con gli analisti tecnici.
Se si desidera investire nel medio termine in gas, è opportuno accumulare posizioni ribassiste come sto facendo io.
I motivi principali dietro questa decisione sono la produzione record e le previsioni per un clima più caldo del normale, che potrebbe portare a un calo dei prezzi come è successo l'anno scorso.
La stagionalità di solito influisce sui prezzi del gas naturale e l'anno scorso abbiamo visto una significativa riduzione durante l'ultimo trimestre del 2022 e il primo trimestre del 2023.
Personalmente, prevedo che questo trend continuerà.
Inoltre, è importante monitorare costantemente i dati sulle scorte di gas naturale pubblicati ogni giovedì dalla EIA per avere una comprensione più precisa della situazione.
Secondo le mie previsioni, potremmo aspettarci di vedere nuovi minimi nei prossimi trimestri per i prezzi del gas naturale.
Natural Gas - riprende la corsa?Dall’ultimo rollover del future, il natural gas sembrerebbe aver inaugurato un deciso movimento al rialzo, propiziato probabilmente anche dalle ultime infauste notizie.
Dallo scorso agosto detengo una piccola posizione sul natural gas per il tramite di etf che a dire il vero, fino ad ora oltre ai costi di switch contratto, non mi ha regalato particolari benefici. Staremo a vedere con l’attuale evoluzione.
I futures energetici tengono a rollare ogni mese, pertanto vanno incontro a diverse inefficienze e su questo tipo di commodity è davvero importante il giusto timing.
Avevo ipotizzato sul movimento laterale in atti nei mesi estivi, una buona base per accumulare posizioni, nell’attesa di un movimento ciclico al rialzo.
Natural gas: trovata zona di supportoLa materia prima scambia da un po' di tempo in una range di prezzi (vedere due linee orizzontali).
Le ultime chiusure abbastanza evidenti hanno innescato un set up long, rompendo l'area citata, come obiettivo il livello FIBO appena superiore che è stato anche un'area fondamentale in passato, come zona di supporto (vedere ellissi).
Volumi anche discreti.
Ci saranno dei nuovi prezzi minimi annui per il gas naturale?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
Ci saranno dei nuovi prezzi minimi annui per il gas naturale?
Il periodo attuale è caratterizzato da forti volatilità nei mercati del gas naturale degli Stati Uniti e dell'Europa.
I future sul gas naturale statunitense hanno oscillato tra $ 2,5 / MMBtu e $ 2,7 / MMBtu.
L'EIA ha riferito che le scorte stanno aumentando più lentamente del previsto, con la domanda è in calo a causa delle temperature più fresche stagionalmente.
Tuttavia, alcune restrizioni alle operazioni presso gli impianti di esportazione GNL limitano l'estrazione dal territorio americano e gli scioperi presso l'impianto di GNL della Chevron in Australia contribuiscono alla volatilità dei prezzi.
Nonostante questo, i future del gas naturale rimangono stabili intorno a 36 euro/MWh nell'Europa e 2.70 in Usa.
Ci si chiede come mai i prezzi del gas naturale americano non siano aumentati, nonostante l'innalzamento della temperatura globale, le piattaforme offshore in diminuzione intorno agli Stati Uniti e diversi uragani nell'Oceano Atlantico.
L'Europa e gli Stati Uniti possiedono un ampio rifornimento di gas naturale.
L'estate scorsa, dopo grandi acquisti durante la guerra tra Russia e Ucraina, le forniture di energia fossile sono rimaste adeguate grazie all'inverno anomalo mite.
Tutto ciò ha permesso che l'approvvigionamento fosse abbastanza stabile nei primi mesi dell'anno.
Non c'è bisogno di preoccuparsi degli effetti della scarsità di gas naturale, sia per gli utenti che per le aziende.
Abbiamo forniture adeguate ad assicurare un approvvigionamento economico e affidabile.
La tremenda umidità invernale ed elevate nevicate che hanno colpito l'ovest degli Stati Uniti nel 2022 non sono state solo una seccatura; hanno anche provocato un aumento della domanda di energia idroelettrica che fa diminuire la domanda da energia di gas naturale.
Lo scorso anno, l'Occidente ha visto un forte aumento del consumo di gas naturale, ma questa stagione sembra essere diversa.
Non ci sarà un elevato consumo come previsto inizialmente.
Inoltre, le tempeste nell'Atlantico non hanno l'impatto negativo previsto sulla produzione americana.
El Niño soffia nel Golfo, offrendo una protezione dai grandi uragani.
Ricordo che gli investitori hanno un'altra opzione oltre al trading dei future del gas naturale.
DAY NG
Infatti, possono puntare su titoli correlati come produttori e distributori di gas.
Questi titoli offrono dividendi e sono ideali per tutti coloro che non vogliono impegnarsi nello studio della curva dei future.
Antero Resources Corporation è un'azienda impegnata nello sviluppo, nella produzione, nell'esplorazione e nell'acquisizione di proprietà di gas naturale, liquidi di gas naturale (NGL) e petrolio situati nel bacino degli Appalachi.
È una delle più grandi società indipendenti che si occupano di energia. La loro attività è suddivisa in tre settori: esplorazione, sviluppo e produzione di gas naturale, NGL e petrolio.
Dall'analisi tecnica si può notare facilmente una tendenza ribassista di medio termine.
I prezzi si trovano ben al di sotto della media mobile a 200 periodi ed è supportato da volumi elevati.
La tendenza negativa è quindi ben definita.
Il mio modello prevede dei minimi annuali in area 2 per i prezzi del natural gas.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 07.09.2023Sorpresa USA: settore servizi ancora in espansione ad Agosto.
ECB: regna l’incertezza sul possibile aumenti dei tassi il 14 Settembre.
Il prezzo del petrolio e’ salito +25% in 2 mesi: riflessi negativi sull’inflazione.
Europa ferma nel 2’ trimestre: deboli soprattutto Germania e Italia.
L’Ocse (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico) e’ convinta che «le prospettive di breve termine siano offuscate da incertezze e a rischio di peggioramento”...che “la politica monetaria deve rimanere restrittiva, pur incidendo sull’economia, al fine di ridurre durevolmente l’inflazione”.
Pur confermando la previsione di crescita media 2023 dei 38 Paesi membri a +0,9%, Ocse raccomanda che le politiche di fiscali e di bilancio degli Stati siano riviste in modo sufficientemente restrittivo, per evitare degenerazioni dei conti pubblici.
Di questo ed altro hanno risentito le Borse europee, in calo ieri, 6 settembre: Milano -1,54%, Parigi -0,84%, Francoforte -0,19%, Londra -0,16%.
Wall Street e’ in balia dei dati macro, a cominciare da quelli deboli di Europa e Cina, e poi il recente aumento dei rendimenti dei “governativi” e l’impennata del petrolio dovuta ai tagli alla produzione di Arabia Saudita e Russia. Ieri il Dow Jones ha perso -0,57%, Nasdaq -1,06% , S&P -0,70%.
Restando in Usa, ha stupito la robustezza, a quota 54,5 punti, dell’indice Ism (Institute for Supply Management) dei servizi ad agosto, uscito sopra le attese di 52,5, testimoniando un'attività economica nel settore servizi in forte espansione. I sub-indici parlano chiaro: quello sull'occupazione è salito da 50,7 a 54,7, nuovi ordini da 55 a 57,5 e prezzi da 56,8 a 58,9 punti.
Sempre negli Usa, la scorsa settimana la domanda di mutui è scesa -2,9%, toccando il minimo da dicembre 1996: l’interesse medio “caricato” ai nuovi mutui, pur calando leggermente da 7,31% a 7,21%, resta su livelli proibitivi e ai massimi da 23 anni.
In questo contesto cresce l’attesa per le decisioni sui tassi della Federal Reserve (Banca centrale Usa-FED) in occasione del prossimo FOMC (meeting di politica monetaria) del 20 settembre.
Europa: ancora una volta dati brutti dalla manufattura tedesca: gli ordini alle fabbriche a luglio sono calati -11,7% mese su mese e -10,5% rispetto a luglio 2022: inoltre, produzione industriale -0,8% mensile a luglio, vs -0,2%, con -1,8% della manufattura, ma anche +2,6% delle costruzioni.
L'aumento del prezzo del greggio, quasi +25% in 2 mesi, coi suoi intuitivi riflessi negativi sull’inflazione fa temere la prosecuzione della politica restrittiva della FED, col rischio di un nuovo rialzo dei tassi d'interesse, o della loro stabilizzazione per piu’ lungo tempo, dato che, come spesso ribadito, le decisioni di politica monetaria dipendono soprattutto dai dati macro...
Ieri, 6 settembre, forte e sgradito aumento dei rendimenti sui titoli governativi europei, quello del BTP italiano benchmark +0,11% a 4,40%, e allargamento delle “spread” tra il BTP decennale benchmark e l’omologo Bund tedesco a 175 punti base, dai 172 della chiusura precedente.
Tassi di interesse europei oggetto di attenzione e commenti, dato l’avvicinarsi del prossimo meeting, giovedi’ 14 settembre.
“Siamo vicini al livello dove fermare l'incremento dei tassi" ha affermato il Governatore della Banca d'Italia, Ignazio Visco. "Penso occorra essere prudenti e guidare il livello dei tassi in linea con l'andamento dell'economia", aggiungendo che la politica monetaria, oltre che la stabilita’ dei prezzi ha anche l’obiettivo di mantenere la stabilità finanziaria..".
Anche Francois Villeroy de Galhau, Presidente della Banca di Francia e’ convinto “che siamo vicini o molto vicini al punto massimo dei tassi di interesse".
Klaas Knot, Presidente della Banca centrale olandese sostiene che "Il rialzo dei tassi è una possibilità, non una certezza" e che i “mercati potrebbero sottovalutare la possibilità di rialzo a settembre, ...ma continuo a pensare che il raggiungimento dell’obiettivo di inflazione al 2% a fine 2025 sia quello minimo indispensabile..".
Intanto il Pil (Prodotto interno lordo-GDP) dell'Euro-zona nel 2’ trimestre e’ cresciuto solo +0,1%, dopo la revisione al ribasso della stima flash di agosto che indicava +0,3%. L'Italia fa peggio, col calo di -0,4% da -0,3% della stima “flash”. Oltre all’Italia l’economia si contrae in Austria, -0,7%, Svezia, -0,8%, e Polonia, -2,2%.
La Germania si stabilizza, 0,0%, dopo 2 trimestri negativi: meglio Francia e Irlanda, +0,5%, e Spagna, +0,4%, mentre brillano Lituania, +2,9%, Slovenia, +1,4%, Grecia +1,3%, Croazia e Malta +1,1%.
In Italia, l’Istat (Istituto nazionale di statistica) ha pubblicato un dato debole sulle vendite al dettaglio di luglio: +0,4% in valore e-0,2% in volume, rispetto a giugno.
In Cina, la Banca centrale (Pboc) prova a difendere lo Yuan fissando la parità a livelli piu’ alti di quelli espressi dal mercato: stamane, 7 settembre, segna 7,32 verso Dollaro, contro il target ufficiale di 7,1969: PboC ha inoltre collocato 26 miliardi di Yuan (circa 3,6 miliardi US-Dollar) di pronti contro termine a 7 giorni, con interesse annuo piuttosto allettante, del +1,8%.
Le esportazioni cinesi, ad agosto, hanno segnato -8,8% mensile, in linea con le stime, al 4’ mese consecutivo di calo, ma in miglioramento dal-14,5% di luglio: la domanda estera resta debole, sintomo di rallentamento dell'economia mondiale.
In deciso calo i listini asiatici: -0,7% Tokyo, -1,3% Hong-Kong, -1,2% Sidney, -1,1% Shanghai, -0,7% Taiwan.
Borse europee apatiche a fine mattina, -0,1% medio (ore 13.30 CET) e futures negativi (-0,5% medio) su Wall Street, mentre prosegue la risalita dei rendimenti dei Treasuries (vicino 4,30% la scadenza 10 anni).
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
