WisdomTree - Tactical Daily Update - 21.01.2025Wall Street chiusa, le Borse europee stabili nel giorno del varo del Trump2.
Prevale l’incertezza sulle future politiche commerciali Usa verso Cina ed Europa.
Scendono petrolio e gas, e si indebolisce il Dollaro.
Bitcoin & celebrano il nuovo Presidente “crypto-friendly”.
L'insediamento di Donald Trump come 47° presidente degli Stati Uniti ha immediatamente attirato l'attenzione dei mercati globali, sebbene Wall Street fosse chiusa per il Martin Luther King Day. Le Borse europee hanno registrato risultati positivi, ma non hanno raggiunto i massimi della giornata. Milano ha chiuso con una lieve flessione del -0,34%, influenzata dallo stacco delle cedole di Enel e Snam. Al contrario, altre piazze europee, come Parigi (+0,06%) e Londra (+0,11%), hanno segnato lievi guadagni, mentre Francoforte ha toccato un record storico con il DAX che ha superato per la prima volta i 21.000 punti.
A livello statistico, sono stati battuti numerosi record storici: DAX, FTSE 100 di Londra, l'Eurostoxx 600 e l'Eurostoxx 50, mentre Milano ha aggiornato i massimi dal 2008. Questi incrementi sono stati influenzati dalle dichiarazioni di Trump, che ha accennato all’intenzione di avviare un'indagine sui deficit commerciali e le pratiche scorrette, ma senza introdurre nuove tariffe immediatamente. Tale scenario ha contribuito al rimbalzo del settore automotive europeo (+1,7%) e delle banche (+1,4%), quest'ultima toccando il record dal 2015.
Sul fronte valutario, il dollaro ha ceduto terreno grazie alle voci secondo cui Trump non avrebbe imposto immediatamente nuovi dazi. L’euro ha guadagnato terreno, risalendo sopra 1,04 USD. Sul mercato obbligazionario, lo spread tra i BTP italiani e i Bund tedeschi è sceso a 110 punti base, con il rendimento del BTP decennale in lieve calo, chiudendo al 3,61%. Gli investitori sono ora focalizzati su come Trump gestirà le sue politiche in ambito economico e commerciale, in particolare in materia di immigrazione, tariffe ed energia.
Il Bitcoin ha reagito positivamente all’effetto Trump, toccando i 109.351 dollari, un massimo storico, per poi ritornare sopra i 107.000 dollari. Il presidente ha promesso di essere un “presidente cripto” e di rimuovere gli ostacoli all’adozione delle criptovalute, spingendo il Bitcoin a guadagnare l’80% dal suo insediamento. Anche le altre criptovalute hanno mostrato una crescita significativa, con l’adozione che si prevede in aumento a causa delle politiche favorevoli.
Sul fronte energetico, il petrolio ha subito un calo dell’1%, con il prezzo del Brent sceso sotto gli 80 dollari al barile, dopo l’ingresso in vigore della tregua a Gaza. I future del WTI hanno segnato una flessione a 77,8 dollari al barile, mentre il gas naturale è salito a 47,7 euro al megawattora. Le aspettative per l’energia sono state influenzate anche dal ritiro previsto degli Stati Uniti dall’accordo sul clima di Parigi e dalla dichiarazione di emergenza energetica che Trump intende firmare per stimolare la produzione di greggio e gas negli Stati Uniti.
A livello geopolitico, Putin ha accolto positivamente l’ingresso di Trump alla Casa Bianca e ha espresso disponibilità a dialogare con gli Stati Uniti su temi caldi come l’Ucraina e il disarmo nucleare. Tuttavia, gli analisti prevedono che Trump possa spingere per politiche più nazionaliste, come l’uscita dall’Organizzazione Mondiale della Sanità e l’uscita dall’accordo di Parigi sul clima, con possibili tariffe su Messico e Canada a partire dal 1° febbraio. La retorica protezionistica di Trump potrebbe avere ripercussioni su tutte le principali economie globali.
Sui mercati delle materie prime, l’oro ha registrato un aumento, spinto dalla correzione del dollaro, raggiungendo i massimi da inizio novembre. L’indice delle materie prime ha subito una leggera flessione, influenzato dal calo dei prezzi di petrolio e gas naturale. Gli analisti restano in attesa di capire come le politiche di Trump influenzeranno le dinamiche globali e i mercati finanziari.
Le aspettative per l’economia europea rimangono contrastate: si prevede un leggero calo dell’indice IFO sulla fiducia degli investitori tedeschi, con l’indicatore che potrebbe scendere a 15,3 a gennaio, rispetto ai 15,7 di dicembre. Le decisioni della Banca Centrale Europea, che potrebbero includere tagli ai tassi di interesse, sono oggetto di discussione, con alcuni membri che suggeriscono che le attuali condizioni economiche possano ancora evolvere. In ogni caso, la politica monetaria della BCE rimane sotto stretta osservazione, specialmente in vista di possibili nuovi stimoli economici.
Infine, Donald Trump parteciperà in videocollegamento al World Economic Forum di Davos, dove discuterà di temi chiave come l’aumento dei dazi doganali, la deregolamentazione e gli sgravi fiscali, nonché le implicazioni politiche ed economiche del suo mandato sul conflitto ucraino. Anche il presidente ucraino Volodymyr Zelensky è atteso in videocollegamento, con la guerra in Ucraina destinata a rimanere uno dei temi cruciali sotto la presidenza Trump. Gli sviluppi geopolitici e le politiche economiche determineranno probabilmente il corso delle dinamiche globali nel prossimo futuro.
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