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US Dollar vs Japanese Yen

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USD / JPY reagisce in modo eccessivo al segnale di rialzo dei...USD / JPY reagisce in modo eccessivo al segnale di rialzo dei tassi da parte della BoJ? Un enorme divario in USD / JPY sembra iniziare la settimana dopo i commenti del governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda su una possibile fine della sua politica dei tassi di interesse negativi (NIRP). In un'intervista al giornale Yomiuri di sabato, il governatore Ueda ha detto che entro la fine dell'anno, la BOJ potrebbe accumulare dati sufficienti per valutare se sono presenti le condizioni per aumentare i tassi di interesse. I commenti di Ueda seguono una serie di commenti da falco da parte dei funzionari della BOJ nelle ultime settimane tra le pressioni inflazionistiche all'interno del Giappone. Lunedì mattina, USD / JPY si è ritirato dal suo picco di 10 mesi di 147,87. Ha scambiato fino a 145.89, ha trovato resistenza appena sotto 147.00, prima di trovare una casa intorno a 146.56. Il mercato sta reagendo in modo eccessivo ai commenti di Ueda? Il suo parlare di un'uscita non suggerisce alcun grande cambiamento alla politica monetaria almeno quest'anno, e passare da -0.10% a tasso non negativo è simbolicamente importante, ma il tasso della BoJ (Bank of Japan) è ancora di 5 punti percentuali dietro quello della Fed. Sapendo questo, saresti sorpreso se l'USD/JPY iniziasse di nuovo il suo assenso? I dati CPI (Consumer Price Index) degli Stati Uniti pubblicati questo mercoledì potrebbero essere un catalizzatore per la coppia per raggiungere nuovamente 147,00, a seconda che le pressioni sui prezzi aumentino più del previsto (attualmente il consenso è per un aumento dall'attuale 3,2% al 3,5%)
di BlackBull_Markets
USDJPY Aspettando il CPI + Bias lungo!Sul USDJPY, abbiamo un'impostazione ribassista con il prezzo che, dopo la rottura strutturale di due swing al livello 146, ha iniziato a mostrare segni di un cambio di direzione, da short a long. Nel grafico a 15 minuti, durante la sessione di Londra, ho individuato una zona di ingresso, ovvero una zona di inefficienza o FVG al livello 146.15. In questa zona, potremmo considerare di entrare long domani, in caso di un ritracciamento durante la sessione americana. Oltre a questa zona, domani cercherò ulteriori conferme per continuare nella direzione long. Fammi sapere cosa ne pensi, lascia un like e commenta. Buon trading a tutti.
Long
di Forex48_TradingAcademy
1
USDJPY Sarà oggi il giorno per andare corti?Sulla coppia di valute USD/JPY, ho individuato una configurazione rialzista. Il prezzo sta costantemente rompendo i massimi swing precedenti, formando nuovi massimi. Tuttavia, è importante notare che la mia visione sul periodo di 4 ore (H4) rimane ribassista da oltre una settimana. Attualmente sto aspettando una rottura strutturale sul periodo di 15 minuti (M15), combinata con la Formazione di Validi Fondamenti (FVG), prima di valutare l'ingresso nel mercato. Desidero sottolineare che sono particolarmente concentrato nell'individuare questi punti di ingresso durante le ore di trading più significative, ovvero l'apertura delle sessioni di Londra e New York, così come la chiusura della sessione di Londra. Apprezzerei sentire i vostri pensieri e riflessioni su questa analisi. Auguro a tutti un buon successo nel trading!
Short
di Forex48_TradingAcademy
2
USDJPY Scenario ribassista ICT + FVGSu USD/JPY, ho un setup rialzista con il prezzo che continua a rompere i massimi precedenti, creando nuovi massimi. Tuttavia, la mia visione sull'H4 rimane ribassista da più di una settimana. Sto aspettando una rottura strutturale su M15 insieme a un FVG prima di entrare nel mercato. Naturalmente, sto cercando queste opportunità durante le ore più significative, ovvero all'apertura di Londra e New York e alla chiusura di Londra. Vorrei sapere cosa ne pensate. Buon trading a tutti.
Short
di Forex48_TradingAcademy
1
USDJPY Svalutazione del dollaro in arrivo!Sto esaminando il grafico USD/JPY e ho individuato un potenziale setup di trading rialzista (Ullish). Nel grafico a 4 ore (H4), ho notato una congestione tra due livelli chiave: un swing high a 146.29 e un altro livello a 146.08. C'è stato uno spike di soli 0.1 pip sopra il precedente swing high, il che mi sembra un segnale interessante. Pianifico di attendere una possibile inversione del prezzo su un grafico a 15 minuti (M15) durante le sessioni di Londra o New York. L'obiettivo del mio trade sarebbe puntare a un livello di supporto/resistenza a 145.49. Fammi sapere cosa ne pensi, un saluto e buon trading a tutti.
Long
di Forex48_TradingAcademy
2
USDJPY verso i 147 e oltre. MACRO + TECNICAIl cambio OANDA:USDJPY risulta essere in un trend positivo molto forte e pertanto sembra che questo trend non sia destinato a finire. I motivi principali sono quelli qui di seguito. MACRO 1. YCC (Yield Curve Control): La Bank of Japan è costretta a mantenere il più possibile i tassi di interesse sui livelli attuali onde evitare una catastrofe finanziaria con conseguenze impattanti l'economia reale del Giappone, una delle più importanti in termini di grandezza a livello globale. La BoJ non vuole toccare i tassi, bensì preferisce agire prima sul mercato obbligazionario e poi, in casi estremi, direttamente sul mercato valutario andando a comprare Yen in caso di una svalutazione massiccia contro il dollaro, cosa già avvenuta a fine 2022 e che potrebbe ripresentarsi a breve. 2. DIFFERENZIALE TASSI SUL MERCATO VALUTARIO: Comprare Dollari americani con tassi oltre il 5% mentre si vendono Yen con tassi negativi sul mercato monetario, spinge gli operatori a detenere UsdJpy nelle operazioni overnight, forti della debolezza che la Bank of Japan ha proprio sul mercato monetario. La "festa" della BoJ non può durare a lungo e gli operatori hanno sfruttato (e probabilmente sfrutteranno) questa debolezza della banca centrale giapponese. Lo Yen è strutturalmente debole 3. POSSIBILE INTERVENTO DELLA BOJ SUL FOREX: Data la debolezza strutturale dello Yen, è possibile, anzi quasi scontato, un intervento sul Forex da parte della Bank of Japan direttamente sul mercato valutario, pertanto la BOJ potrebbe sfruttare questa dinamica rialzista del cambio UsdJpy a proprio favore per trovare molte controparti a prezzi vantaggiosi proprio per la Bank of Japan stessa. TECNICA Il grafico settimanale che vediamo è palesemente rialzista e il livello segnato in bianco, ossia l'area al di sotto dei 144 potrebbe essere un'ottima area dove il mercato potrebbe fare supporto per eventuali accelerazioni al rialzo di questo cambio che a quel punto potrebbe andare a testare l'area dei massimi dove la BoJ è già intervenuta comprando per ben due volte Yen contro dollari, prima in area 146 e poi in area 152. I livelli da tenere monitorati come possibili target per le prossime sedute sono i 145,80 e i 147,50 (segnati in giallo sul grafico)
Selezione editoriale
Long
di DavidPascucci
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USDJPY Struttura ribassista con FVG!Nel cambio USDJPY, sto valutando un setup ribassista. Questo si evince dalla struttura che si sta configurando con massimi e minimi sempre più bassi. Ho notato che il prezzo ha rotto una trendline rialzista ed ora si sta appoggiando su una trendline ribassista. Inoltre, ho individuato una zona di resistenza/supporto tra 145,50 e 145,70, insieme a una convergenza nella zona attorno a 145,80. Sto pensando di prendere in considerazione l'idea di aprire una posizione short sul mercato proprio in quest'ultima zona, a patto che il mercato dia conferme operative per un trade ribassista. Nello specifico, ho in mente di agire se il mercato dovesse formare due candele di inversione consecutive su un grafico a 15 minuti. Mi piacerebbe conoscere la tua opinione su questa strategia. Buon trading e in bocca al lupo!
Short
di Forex48_TradingAcademy
USDJPY Tendenza ribassista prima della FED!Su USD/JPY ho individuato una struttura rialzista che è stata violata venerdì durante la sessione di Londra. Inoltre, il prezzo ha iniziato a formare una trendline ribassista molto robusta supportata dal prezzo al livello 146. In aggiunta, il prezzo ha rotto un minimo di oscillazione al livello 145.60, stabilendo una zona chiave, precisamente una zona di offerta (supply zone), dove cercherò un punto di ingresso per una trade al ribasso. Questa zona ha un intervallo di 60 pips, che va da 145.60 a 146.20. Per questa trade, lo stop verrà posizionato sopra il massimo di oscillazione al livello 143.38, mentre l'obiettivo è fissato al livello del minimo di oscillazione o della zona di domanda più vicina, specificamente al livello 144.72, ottenendo così un rapporto rischio/ricompensa per la trade di 1:1.3. Fammi sapere cosa ne pensi, metti un like e lascia un commento. Buon trading a tutti!
Short
di Forex48_TradingAcademy
USDJPY Struttura ribassista in direzione FOMC!Buongiorno trader! Mentre osservo USD/JPY, ho notato che il prezzo al livello 145.48 corrisponde esattamente al terzo contatto di una trendline rialzista su un timeframe H4. Oggi abbiamo il FOMC, quindi vi prego di fare attenzione. Secondo me, in caso di rottura della trendline e successivo re-test, il prezzo potrebbe darci chiari segnali di inversione, il che potrebbe portare alla successiva rottura del minimo dello swing. Una volta che il minimo dello swing verrà superato, aspetterò un re-test al livello 145.12 prima di entrare in posizione short con un obiettivo a 144.12. A quel punto, abbiamo un FVG (Failed Visual Guide) su un timeframe H1, ovvero un potenziale punto di inversione che potrebbe portare nuovamente a uno scenario rialzista su USDJPY. Fatemi sapere cosa ne pensate, commentate e lasciate un like a supporto del duro lavoro. Buon trading a tutti!
Short
di Forex48_TradingAcademy
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USD/JPY Swing High rotto con zona di ingresso!Buongiorno trader, su USD/JPY ho notato una rottura di un massimo (swing high) su un intervallo di 4 ore al livello 143.80. Questo potrebbe indicare molto probabilmente una tendenza rialzista nel breve termine. Infatti, ho posizionato un solido blocco degli ordini nel quale potrebbe essere considerata un'entrata long in caso di conferma. Il nostro obiettivo sarà naturalmente il prossimo massimo (swing high) al livello 144.50, il quale coincide con una zona di richiesta (demand zone) e un punto di interesse (POI) sull'intervallo di 1 ora (H1). Commentate qui sotto e lasciate un mi piace per mostrare supporto al lavoro. Buon trading a tutti.
Long
di Forex48_TradingAcademy
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Usd/Jpy: Inside Bar con recupero del livello 140,70Buongiorno a tutti. Ben trovati con il classico appuntamento del fine settimana con un mercato da tenere in osservazione nei prossimi giorni da un punto di vista operativo. Il cambio forex che osserverò con attenzione è Usd/Jpy. Dopo le ultime settimane di ritracciamento, la settimana appena trascorsa mostra una Inside Bar con corpo pieno che chiude ben oltre il 50% del corpo precedente e sopra il livello 148,70. Inoltre possiamo notare una falsa rottura dei minimi posti a 139,00 dove nelle settimane di fine maggio e inizio giugno si era creato una sorta di pavimento. La tendenza è chiaramente a sfavore di yen ( lo possiamo notare anche su altri cross yen ) e questa price action sembra decretare la fine dell'ossigenazione dell'ultimo periodo. In ottica operativa valuterò quindi dei trigger di price action buy al di sopra di area 139,50/140,70. Il fallimento della mia view si verrebbe a creare con ritorni del prezzo al di sotto di area 135,90. L'obiettivo primario invece è la zona che passa per 144,80 e, a seguire, zona 149,00. Anche per oggi è tutto. Condividete questi articoli, passate una buona domenica e fate un buon TRADING SIMPLE per la settimana!
Selezione editoriale
di ArduinoSchenato
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Analisi dollaro / yen giapponeseLo yen si indebolisce contro il dollaro dopo che alcune fonti hanno riferito a Reuters che Banca del Giappone sarebbe orientata a mantenere invariata la politica di controllo dei rendimenti la prossima settimana L'istituto centrale nipponico, secondo cinque fonti vicine al dossier, preferisce esaminare altri dati per assicurarsi che i salari e l'inflazione continuino a crescere prima di apportare qualsiasi modifica alla politica monetaria. Potenziale resistenza compresa fra 142.64 e 143.24. L’invalidazione della zona , sopra 143.24, potrebbe aprire la strada a ulteriori rialzi verso la resistenza successiva, compresa fra 145.18 e 145.77. In direzione opposta, reazioni da questi livelli o dall’area 142.64/143.24 suggerirebbero invece la possibilità di una ripresa della correzione di breve.
di GiuseppePisciuneri
USDJPY: Il Pattern BKY chiama una continuazione al rialzoBuongiorno a tutti , come ogni settimana lancio una mia personale idea per la prossima settimana. Oggi ho scelto USDJPY cambio valutario presente nella mia whatchlist; il contesto e la configurazione chiama ad una configurazione long che mi vede compratrice di USD e venditrice di JPY. Dopo un analisi macro, nel breve trovo un mio PATTERN DI RIFERIMENTO LONG : IL BKY, formato sul weekly ( mio TF bussola) da due candele rosse e una candela verde del 17.07.2023. Sola la rottura del max di quest'ultima potrebbe farmi aprire un ordine buy limit e cioè comprerò al miglior prezzo possibile e cioè o a 38% o addirittura al 61% del ritracciamento di fibo. Se dovesse avvenire tutto ciò prenderò un primo profit parziale sui max precedenti dove posizionerò un alert, poi in base al movimento del prezzo ( PRICE ACTION) punterò a il primo tp e al secondo se ci saranno le possibilità Lo stop è posizionato su un livello weekly molto ampio dove non arriverò. La mia view cambierebbe solo sui 137.40 dove potrei decidere di chiudere il trade accettando un costo minore. Vi ho lasciato sul grafico la mia idea con ingressi, sl e potenziali tp BUON TRADING RELAX! Debby
Selezione editoriale
Long
di CrysalideTrading
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WisdomTree - Tactical Daily Update - 03.07.2023Inflazione in discesa in Europa, fa eccezione la Germania. Si accenta la crisi della manufattura europea, tengono i servizi. Le Borse hanno chiuso in rialzo il 1’ semestre. Ottimismo da confermare. Segnali di risveglio economia cinese. Banca centrale e Governo aiutano. Venerdi’ 30 giugno, le Borse europee hanno chiuso settimana, mese e semestre con brillanti progressi: a cio’ ha contribuito la revisione al rialzo della crescita del GDP (prodotto interno lordo) USA del 1’ trimestre, che scongiura la prospettiva di recessione ma avvalora quella di nuovi aumenti dei tassi della Federal Reserve (FED-Banca Centrale americana). In sintesi, un glorioso venerdi’: Francoforte e Londra +1,2%, Milano +1,1%, Parigi +0,8%. Milano +1,1%, e’ protagonista della settimana col rialzo del +3,7% con cui tocca i massimi da settembre 2008. Tra i settori spiccano quello energetico, ma hanno brillato anche quelli bancario, delle costruzioni e farmaceutico. Hanno giocato un ruolo positivo anche i dati dell'inflazione calante nell'Euro-zona e negli Usa, dove si registra un calo maggiore delle attese dell'indice Pce (Personal consumer expenditures). L’indice PCE, notoriamente il preferito dalla FED nel monitoraggio dei prezzi al consumo, e’ sceso al minimi da aprile 2021: col +0,1% mensile di giugno, è cresciuto “solo” +3,8% annuale. Il dato “core PCE” migliora da +4,8% di maggio a +4,6% di giugno. Bene! Restando negli Usa, a maggio i redditi personali hanno registrano +0,4% mensile, verso +0,3% atteso, mentre la spesa per consumi registra +0,1% mensile, contro attese di +0,2%. L'indice sulla fiducia dei consumatori calcolato dall’Università del Michigan sale a giugno a 64,4 punti dai 63,9 di maggio. Venerdi’ 30, seduta di fine semestre brillante anche negli States, dove l’indice S&P500 e’ balzato +2,2% ed il Nasdaq100 +1,9%.  Apple e’ “volata” sopra 3.000 miliardi di Dollari di capitalizzazione, replicando il record “intraday” del gennaio 2022. Euro-zona: l'inflazione (CPI) dovrebbe essere scesa a 5,5% annuale a giugno dal 6,1% di maggio (stima flash Eurostat, Ufficio statistico dell'Unione Europea). Cibo, alcol e tabacco restano ancora “caldi” a giugno, +11,7% annuale dal 12,5% di maggio, ma rallentano i servizi, 5,4% dal 5,0% di maggio, e calano i prodotti energetici, -5,6% dal -1,8% a maggio. In Francia, a giugno, i prezzi al consumo sono aumentati +4,5% su base annua, migliorando il +5,1% di maggio (stima Insee, Istituto nazionale statistica), e del +0,2% mensile, dopo il -0,1% di maggio. La manufattura europea soffre: l'indice Pmi (Purchasing managers index) manifatturiero di giugno, (fonte S&P Global), a giugno e’ calato a 43,4 da 44,8 di maggio, segnando il 12’ mese consecutivo sotto 50 e il minimo da maggio 2020. Anche in Italia la salute del comparto manifatturiero sta peggiorando: nel 2’ trimestre si e’ registrato il peggiore calo della produzione da aprile 2020. I nuovi ordini sono scarsi e inducono le aziende a ridurre i propri acquisti. In compenso, la debolezza della domanda ed la ritrovata efficienza distributiva hanno determinato un forte calo annuale dei prezzi alla produzione. Novita’ incoraggianti sul fronte cinese: la segretaria al Tesoro Usa, Janet Yellen, visitera’ la Cina tentando di ricucire i rapporti tra i 2 Paesi. La Banca centrale cinese (PboC) ha dichiarato di voler attuare una politica monetaria prudente, ma "preciso e vigoroso", rilanciando crescita economica ed occupazione. Intanto l’indice Caixin-Pmi manifatturiero segna 50,5 punti a giugno, poco sotto i 50,9 di maggio, ma comunque sopra 50, indicando espansione economica e battendo le attese di consenso di 50,2. Sul fronte macro Usa attenzione alla diffusione, mercoledi’ 5, delle minute dell’ultimo meeting della Fed, che aveva lasciato i tassi invariati. Venerdì 7 il focus sara’ sul dato dei nuovi posti di lavoro creati a giugno. Sul fronte obbligazionario prevale la calma con lieve calo dei rendimenti dei Governativi europei: lo spread (differenziale di rendimento) tra il BTp decennale italiano e l’omologo Bund tedesco e’ fermo da giorni attorno a 167 bps, col rendimento del decennale italiano a 4,03%. Negli Usa il Treasury-10 anni rende 3,83% e “la curva” resta invertita: il differenziale 2-10 anni e’ in area 106 bps. Unione europea: la proposta di regolamento UE sull'intelligenza artificiale (AI) potrebbe compromettere la competitività e la sovranità tecnologica dell'Europa: cosi’ si legge in una “lettera aperta” firmata da 160 manager di aziende del comparto. Se le tecnologie riguardanti l'Al generativa venissero eccessivamente regolamentate, le aziende finirebbero per sostenere elevati costi di compliance elevati e fronteggiare rischi di responsabilità civile eccessivi, tali da indurle a rinunciarvi. Materie prime energetiche: leggero calo il prezzo del petrolio WTI (greggio di riferimento Usa): -0,4% a 70,4 Dollari/barile, erratico quello del gas naturale europeo, attorno 37 Euro/megawattora. Sul mercato valutario prosegue il deprezzamento dello Yen giapponese verso Dollaro, a 144,70 (minimo in 15 anni) e verso Euro, a 157,6. Debole anche il Yuan cinese che verso Dollaro segna 7,24, -0,2%, prima che la Banca centrale cinese fissasse stamani la parità col Dollaro a 7,216. Archiviato un semestre brillante, le Borse europee iniziano frizzzanti il mese di luglio, con progressi medi di +0.9% (ore 13.30 CET). Bene anche le borse asiatiche: Tokyo +1,7%, Hang Seng Hong Kong +2,30%, Shanghai Composite +1,31%, Shenzhen Composite +0,6%, Kospi coreano +1,5%. Guardando ai futures, Wall Street riaprira’ positiva una giornata “semi-festiva”, con chiusura alle 19.00 CET, in vista dell’Independence Day di domani, 4 luglio. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futur i.
Selezione editoriale
di Peter_Braganti
USDJPY verso 143 e oltre In aggiornamento rispetto all'idea che trovate in allegato, UsdJpy sembra voler proseguire con il rialzo, forte del dollaro visto in rafforzamento per via di un altro possibile aumento dei tassi di interesse a breve. Le aree verdi sul grafico settimanale indicano le possibili zone che vengono supportate dal mercato, pertanto abbiamo la possibilità di vedere ulteriori accelerazioni al rialzo nel corso delle prossime settimane e che potrebbero portare i prezzi verso 143 e anche oltre.
Long
di DavidPascucci
WisdomTree - Tactical Daily Update - 23.06.2023 La Federal Reserve si appresta a nuovi rialzi dei tassi: Borse incerte. L’inflazione e’ persistente anche in Giappone: Nikkei corregge i massimi. Petrolio giu’, spinto dai dati sulle scorte Usa: bene per l’inflazione. Macro Usa ed Europea confermano contesto semi-recessivo. Ieri il Chairman della Federal Reserve (FED) Jerome Powell ha rimosso ogni dubbio sul fatto che la pausa dei rialzi dei tassi sia temporanea e anche Michelle Bowman (membro del Board della FED) sostiene che saranno necessari "ulteriori aumenti dei tassi di riferimento" per controllare l'inflazione: in sintesi avremo un aumento probabile a giugno, stimato in +0,25%, e che potrebbe anche non essere l’ultimo. Il risultato e’ la chiusura negativa dei principali listini azionari europei: Milano -0,72%, Parigi -0,79%, Londra -0,74%, Francoforte -0,23%. Tra l’altro ieri, 22 giugno, la Bank of England ha alzato i tassi per la 13’ volta consecutiva, +50 bps, da +4,5% a +5,0%, ancora una volta in funzione “anti-inflazione”. Sempre ieri rialzi anche per la Banca nazionale svizzera, +25 bps a 1,75%, quella norvegese +50 bps a +3,75%, e quella turca, +650 bps (finalmente!!) da 8,5% al 15%, per “ancorare le aspettative d’inflazione e raffreddarla. E’ invece tornato qualche compratore a Wall Street che, dopo 3 cali consecutivi e un avvio stentato, ha finalmente rimbalzato: Nasdaq +0,95%, S&P500 +0,37%. Gli abbondanti dati macro Usa di ieri forniscono un quadro in chiaro-scuro: le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (jobless claims) confermano le 264 mila della settimana prime e, sostanzialmente, le attese di 256 mila. Negli Usa, a maggio, le vendite di case esistenti sono aumentate “mese su mese”, fatto accaduto solo 2 volte nell’ultimo anno: parliamo di un misero +0,2% su aprile, che “vale” 4,30 milioni di unità su base annualizzata. La variazione “anno su anno” conferma la debolezza del comparto, -20,4%. Il prezzo mediano di una casa esistente è sceso -3,1% annuale, 1’ variazione negativa da dicembre 2021. Il “superindice” dell'economia Usa (Leading Indicator-LEI), a maggio e’ sceso per il 14’ mese consecutivo: -0,7% a 106,7 punti, come previsto: nel semestre novembre 2022-maggio 2023 il calo e’ -4,3%, peggiore del -3,8% del periodo giugno-ottobre 2022. L’indice nazionale dell'attività economica curato dalla Fed di Chicago ha segnato a maggio -0,15 punti, mancando le stime. Spostandoci in Europa, rileviamo che a giugno l'indice Pmi manifatturiero tedesco è sceso a 41 punti, al minimo da maggio 2020, deludendo i 43,6 delle attese di consenso: anche il Pmi dei servizi è sceso, a 54,1 dai 57,2 di maggio: era previsto a 56. Quello composito è sceso dai 53,9 punti di maggio a 50,8, sotto le attese di 53,5 punti, avvicinandosi a quota 50, sotto la quale c’e’ contrazione, cosa che e’ accaduta in Francia per i “servizi”. Poco consolante il fatto che a giugno la fiducia dei consumatori nella Zona-Euro (fonte Commissione Europea) sia migliorata di 1,3 punti rispetto a maggio, risalendo a -16,1dal precedente -17.4. Ieri, 22 giugno, forte calo del prezzo del petrolio: il Wti (West Texas Intermediate) e’ sceso -3,5% a 69,9 Dollari/barile, complice l’annuncio che la scorsa settimana le scorte negli Stati Uniti sono scese oltre le attese: -3,83 milioni, contro stime di -0,1 milioni. Stamane Wti in uteriore calo, -1,5% a 68,9 Dollari/barile. Mercati obbligazionari e valutari piuttosto apatici: lo spread di rendimento tra BTp italiani e Bund tedesci ieri è stato stabile attorno 162 punti, col rendimento del BTp benchmark salito a 4,11%. Dollaro ancora debole verso Euro, ormai a ridosso di 1,10, e Yen “supercheap” verso tutte le maggiori valute: esempio, 156,5 per Euro e 142,86 per USDollar, per la gioia degli esportatori giapponesi. Il fatto che le Banche centrali confermino la “linea dura” di contrasto all’inflazione (cioe’ prospettino nuovi aumenti del costo del denaro) pesano sulle borse. L’economia europea e americano ristagnano e diversi dati macro ci dicono che il 2’ trimestre 2023 potrebbe segnare l’ingresso in recessione tecnica per entrambe. Se cio’ significasse un rapido calo dell’inflazione ed una “stance” (attitudine) piu’ moderata delle banche centrali, la lettura dei mercati potrebbe addirittura essere positiva: non resta che attendere ed interpretare i prossimi dati estivi, inflazione e occupazione in primis. Stamane, 23 giugno, clima mesto sulle borse asiatiche: in Giappone l’inflazione ha rallentato meno delle attese ed il Nikkei ha perso -1,45%. In maggio il calo c’e’ stato, a 3,2% dal 3,4% di aprile, ma gli analisti speravano +3,1%. L’aumento dei prezzi all’importazione, soprattutto di quelli del cibo, potrebbe causare un calo delle spese per consumi. Male anche Hong Kong, -1,78% e Seoul -0.78%: chiusa Shanghai. La Norvegia e’ diventato il maggior fornitore di gas naturale all'Unione Europea, con circa il 25%, soppiantando la Russia. Gli stoccaggi di metano in Europa sono al 74%, mai cosi’ alti in questo momento dell'anno, corentemente al target dell'Unione Europea del 90% entro il 1’ novembre. Il prezzo del gas resta depresso rispetto ai picchi del 2022, stamane “leggiamo” 33,8 Euro/megawattora. Sul versante europeo vediamo borse cedenti, in media -0,4% a fine mattinata, e future su Wall Street che anticipano riaperture in calo, -0,6% in media. Stabile lo spread tra BTp e Bund attorno a 161 bps, ma rilevante calo dei rendimenti dei “govies” europei: quello del BTP decennale scende sotto 4,00%. (ore 12.30 CET) Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. 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di Peter_Braganti