NASDAQ: Analisi Pre-Market 08\08\22Considerazioni strettamente personali da non prendere come sollecitazione all'investimento ma solo come base\spunto per una propria analisi più approfondita!
Idee operative USTECH100MINICFD
Il mercato sale ma aumentano anche i rischi di recessioneIl rallentamento delle vendite di semiconduttori è l'ennesimo segnale del peggioramento dello stato dell'economia mondiale. Le vendite di chip mostrano una buona correlazione con la domanda globale e hanno decelerato per il sesto mese consecutivo. Anche i rischi di recessione negli Stati Uniti stanno aumentando, con gli economisti di Bloomberg che ne prevedono una entro l'inizio del 2024 con una probabilità rasente il 100%, mentre banche come Wells Fargo e Deutsche Bank pensano che potremo assistere ad una recessione ancora prima. Elon Musk continua a ritenere probabile una recessione negli Stati Uniti, prevedendo che la flessione sarà "lieve" e durerà fino a 18 mesi.
Particolari attenzioni sono rivolte anche nei confronti della curva dei rendimenti: infatti, dopo venerdì, i rendimenti a due anni si attestano al di sopra dei tassi a 10 anni, per ribadire le preoccupazioni degli investitori secondo cui la Fed, potrebbe aumentare ulteriormente i tassi ed in maniera più rapida rispetto quanto comunicato in passato. Questo potrebbe innescare un grave rallentamento della crescita economica. Il divario di rendimento si è ridotto a meno 40 punti base, circa 10 punti base in meno rispetto al minimo registrato nell'agosto 2000.
Infine, il tasso di disoccupazione ha toccato un nuovo minimo. Come ben saprete, un economia ha bisogno di un pò di disoccupazione per mantenere i propri conti in equilibrio ma il livello che sta raggiungendo questo dato, inizia veramente ad essere preoccupante.
Naturalmente, lo svilupparsi di questo panorama negativo potrebbe spingere le quotazioni dei principali indici azionari verso nuovi minimi. Il mercato USA è un leading indicator per molti altri mercati: fra questi, vi è il topic del nostro canale, le cryptovalute.
Come ben sapreste, il tasso di correlazione fra mercato tecnologico e Bitcoin è molto alto, specialmente in momenti di panico borsistico. La cosa diventa interessante se associata al crescente clima di fiducia che gli investitori pare stiano ritrovando nei confronti dell'investimento in crypto ed aziende tecnologiche (vista la recente risalita dei prezzi).
La verità è che effettivamente, le società più speculative hanno registrato dei bei rendimenti in queste ultime due settimana ma le bluechip, hanno compresso i propri rendimenti in un piccolo range percentuale. Sempre mantenendo un certo parallelismo con il mercato decentralizzato, Bitcoin è la seconda crypto (dopo SOL) in classifica per minor rendimenti percentuali durante la settimana. In sintesi, i titoli speculativi, si muovono secondo logiche speculative, non economiche e questo potrebbe significare che, effettivamente, i timori di una recessione sono concreti, specie per le mani forti.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 04.08.2022Dopo la visita di Nancy Pelosi a Taiwan, la Cina vara sanzioni e “test” militari.
Le Borse asiatiche salgono in scia ai recuperi di Europa e Wall Street.
Nuovo calo del prezzo el petrolio dopo la cautela espressa da Opec+.
I dati macro confermano che l’economia Usa e’ piu’ solida di quella europea.
Ieri, 3 agosto, dopo l’incertezza iniziale, l’accelerazione pomeridiana ha permesso di archiviare una seduta di rialzo per le Borse europee: a favorirla alcune relazioni trimestrali sopra le attese, la decisione dell'Opec+ di minimizzare gli aumenti produttivi mensili di greggio e dati macro Usa compessivamente migliori delle stime.
Milano, Parigi e Francoforte hanno registrato +1,0% circa, Londra si e’ fermata a +0,5%. Anche Wall Street ha accelerato nella seconda parte della seduta per chiudere con marcati rialzi: Dow Jones +1,3%, S&P500 +1,6%, e Nasdaq +2,6%.
La positivita’ dei mercati azionari non era certo prevista ieri mattina, vista l’alta tensione tra Stati Uniti e Cina dovuta alla visita della speaker della Camera Nancy Pelosi a Taiwan. La stizza e la risposta di Pechino alla missione dell’alto rappresentante dell’Amministrazione Usa non si e’ fatta attendere.
Il Governo cinese ha annunciato sanzioni commerciali contro Taiwan, incluso lo stop all'export di una specifica sabbia indispensabile per produrre i semiconduttori, ed il divieto di importare alcuni tipi di cibo dall’Isola. Inoltre, l’esercito cinese ha immediatamente avviato un’imponente esercitazione militare nel mare attorno a Taiwan, con lanci di missili a scopo “dimostrativo”.
Ieri il prezzo del petrolio e’ tornato a calare, col WTI (greggio di riferimento Usa) che ha rivisto quota 90 Dollari/barile, ai nuovi minimi da marzo: stamane, 4 agosto, c’e’ un lieve recupero, +1,1% a 91 Dollari (ore 12.00 CET).
Su questo movimento ha sicuramente pesato la decisione dell'Opec+ (cartello dei maggiori esportatori mondiali di greggio) di aumentare di soli 100 mila barili/giorno la produzione a settembre, poca cosa rispetto ai 650 mila di luglio e agosto 2021. Anche l'inaspettato aumento delle scorte di distillati negli Usa ha contribuito alla discesa dei prezzi nel pomeriggio di ieri.
I dati macroeconomici lasciano pochi dubbi sull’indebolimento della congiuntura economica europea: l'Indice destagionalizzato S&P Global PMI (Purchasing managers Index) dei servizi, in Italia e’ sceso a 48,4 a luglio rispetto a 51.6 di giugno, scivolando in area di contrazione e testimoniando la fiacchezza della domanda.
Tornando in Italia, l’Istat (Istituto Nazionale di Statistica) stima che a giugno 2022 vi sia stata una flessione congiunturale delle vendite al dettaglio, -1,1% in valore e -1,8% in volume. Nel 2’ trimestre la crescita in valore e’ stata del +1,1%, in parallelo ad una diminuzione dei volume del -0,3% rispetto al primo trimestre.
L'indice Pmi composito dell'Eurozona e’ crollato a luglio a 49.9 punti da 52.0 di giugno, cioe’ al livello più basso da 17 mesi. Lo stesso indice per i soli servizi, che valgono piu’ di meta’ del GDP, è sceso a 51,2 punti dai 53 di giugno: frenano anche le vendite al dettaglio: a giugno, in Eurozona, segnano -1,2% mensile e -3,7% annuale.
Gode di forma migliore l’economia Usa. L'Indice ISM (Institute for Supply management) dei servizi e’ salito crescere a luglio da 55,3 a 56,7, ribaltando le attese di un calo a 54. Gli ordini all’industria di gugno sono saliti oltre le attese, +2,0%, contro stime di +1,2 %, accelerando rispetto a maggio.
Tuttavia, sempre in Usa, l'attività nei servizi è risultata in forte flessione a luglio, anche se meno della previsione di consensus: il relativo l'indice Pmi e’ crollato da 52.7 di giugno a 47,3, indicando contrazione, cosa che non si verificava da giugno 2020.
Si tratta di un mix di dati che ha indotto il Presidente della FED regionale di St-Louis, James Bullard, a dichiarare che gli USA non sono in recessione e che il contrasto all’inflazione richiedera’ nuovi robusti aumenti dei tassi.
Pericolo accantonato, almeno per ora, di un eccessivo allargamento dello spread BTP-Bund che ieri, 3 agosto, e’ sceso a 216 bps dai 225 del giorno prima. Il BTP italiano decennale benchmark rende circa +3,0%, e non preoccupa.
Stamane, 4 agosto, chiusure in buon rialzo per i mercati azionari asiatici, nonostante alle 6 CET siano state avviate le più grandi manovre militari nel mare attorno Taiwan: il Nikkei giapponese e’ salito +0,7 %, l'Hang Seng di Hong Kong +2,1%, il CSI300 di Shanghai&Shenzhen +0,9% (ore 12.00 CET).
I mercati azionari europei hanno aperto in discreto rialzo e conservano un margine positivo medio del +0,7% a fine mattinata. I futures sull’azionario statunitensi anticipano riaperture invariate. Le materie prime sono prive di direzione e scontano uno scenario di rallentamento della crescita globale.
Tra gli eventi internazionali di rilevo segnaliamo che il Segretario generale della NATO (Allenza-Trattato militare Nord Atlantico) Stoltenberg parlera’ all'ala giovanile del Partito laburista norvegese (AUF) a Utøya, all’indomani del via libera all’ingresso di Svezia e Finlandia nell’Alleanza.
Nel pomeriggio i Ministri degli esteri dell'ASEAN (associazione delle nazioni del sud-est asiatico) incontrano le controparti dell'Unione Europea e degli Stati Uniti sul tema della cooperazione, dei commerci e della sicurezza globale.
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Wall Street ad alta tensione, Pelosi a Taiwan ira della CinaWall Street con i nervi a fior di pelle a causa della visita di Pelosi a Taiwan che scatena le ire della Cina.
Dal governo americano il comunicato ufficiale: "Nancy Pelosi ha il diritto di far visita a Taiwan da cittadina libera, per gli USA nonostante la visita della Pelosi la politica di sostegno degli Stati Uniti alla politica dell'Unica Cina non è in discussione."
La Cina non si lascia sfuggire la mosca da sotto il naso ed è via libera a nuove esercitazioni militari nello stretto di Taiwan.
Il Ministero degli Esteri cinese ha convocato d'urgenza in piena notte (cinese) l'ambasciatore Usa a Pechino.
Per Nancy Pelosi che crea imbarazzo alla Casa Bianca è record! Prima donna e speaker donna della Camera a far visita a Taiwan, infatti l'ultima visita ufficiale degli USA risale al 1997.
Critiche contro gli USA arrivano dalla Russia, il portavoce del Cremlino Peskov ha definito la visita di Pelosi una "provocazione" al governo cinese.
Wall Street è nuovamente vittima della volatilità, il Nasdaq riesce a passare da -1% a +1% in un batter di ciglia e sul finale di giornata la chiusura rimane negativa non solo per il Nasdaq che chiude a -0.18% ma anche per S&P500 che chiude a -0.65% e per il Dow Jones pesantemente negativo a -1.20%
Nonostante l'inflazione, la volatilità, i tassi e il rallentamento del mercato del lavoro, molti Trader istituzionali USA son convinti che il mercato "Bearish\Orso" ovvero ribassista sia finito.
Nonostante la forte volatilità, quello che l'indice S&P500 ha registrato nel mese di luglio 2022 è da record +9% è il miglior gadagno secondo solo al luglio del 1939 ed è il primo mese con chiusura positiva a partire da novembre 2020.
La politica monetaria FED ha iniziato a fare effetto? molto probabilmente si, o per dirla meglio, questa è la speranza!
Ma i dati macro dicono tutt'altro, PIL ha confermato un secondo trimestre consecutivo di crescita negativa, i dati immobiliari hanno mostrato un notevole rallentamento e la crisi Russa peggiora i rapporti economici con e per l'Europa.
Wall Street Indice Nasdaq 02 08 2022
Un mini rally si è verificato anche sul Nasdaq che ha chiuso con un +12% nel mese di luglio.
Positivi sicuramente ma vanno considerate alcune resistenze fondamentali di area prezzo 13000 punti e 14500 punti, sino a quando navigheremo sotto questi livelli il pericolo non è per nulla scampato.
Nasdaq alla riscossaPartiamo dai cicli sui massimi, a inizio Giugno è stato segnato il massimo del ciclo semestarle inverso, metà circa dunque del ciclo annuale. Dallo stesso max è partito il secondo semestrale inverso che in questi giorni ha chiuso o chiuderà entro il 5 Agosto il suo primo sotto ciclo intermedio di circa 40-44 giorni. Il recente massimo ha già violato la sua partenza determinando la ripresa del trend rialzista fino al termine del ciclo annuale inverso. Questo ciclo, a tre tempi, è composto da 2 cicli bisettimanali (curvette rosse) e un ciclo settimanale che potrebbe essersi chiuso ieri come continuare con un ultimo strappo fino a venerdì 5 Agosto andando a lambire la ema 200. Se ha già chiuso il settimanale inverso, dovremo vedere un minimo sotto quello odierno per andare a chiudere sotto il corrispondente ciclo di circa 40-44 giorni, il rinnovo del massimo invece lo porterebbe verso la già citata ema 200. A seguire, in entrambi i casi dovrebbe seguire la correzione per la chiusura del ciclo dei minimi.
Sui minimi, il 16 giugno si è chiuso/ripartito un ciclo trimestrale e probabilmente anche un semestrale che nella prima parte in corso dovrebbe avere una buona forza per portare i prezzi verso i target indicati in grafico con le rette rosse.
La presente è la mia visione e non rappresenta un incentivo ad operare.
Nasdaq +4% grazie ai tassi FED, Wall Street fiera di PowellNasdaq in rally a +4.50%, la politica monetaria della FED a firma del presidente Powell piace e Wall Street vira in rally positivo!
FED aumenta tassi di 0.75 basis point
La Federal Reserve Bank guidata da Jerome Powell aumenta di 0.75 basis point i fed funds ed annuncia che procederà con un rallentamento dei rialzi già dal prossimo settembre 2022.
Nasdaq in rally dopo l'annuncio dei tassi
La volatilità rialzista finalmente trova slancio e subito approfitta permettendo ai prezzi futures del Nasdaq di superare la barriera resistenziale del prezzo di 12500 punti. Nonostante il buon rally rialzista intraday, all'indice tech di Wall Street serve riagganciare la resistenza dei 13000 punti per portarsi fuori dal Trend ribassista.
La strategia di Powell piace a Wall Street che chiude in forte rally, Dow Jones sale dell'1,60%, S&P 500 in salita del 2,50% mentre è in perfetta forma il Nasdaq che sale sino al 4.50%.
Stiamo assistendo al più veloce rialzo dei tassi degli ultimi 30 anni, l'ultima volta che la FED ha attuato una politica monetaria così brusca risale al 1994 durante il "Volcker shock", momento inflattivo che prese il nome del presidente FED Volcker detto anche "il drago dell'inflazione".
In USA l´inflazione core è aumentata su base annua del 5,9%, di poco inferiore rispetto al dato del +6% precedente.
Trimestrali Microsoft e Alphabet
Il Nasdaq è positivo ma c'è poco da festeggiare per le azioni del tecnologico.
I dati degli "earnings" trimestrali del Nasdaq, in uscita questi giorni, confermano il rallentamento dei ricavi delle Big Tech. Tra i primi dati dei ricavi segnaliamo Microsoft e Alphabet che confermano ricavi inferiori alle stime, costringendo gli gli EPS a scendere.
Per Microsoft ricavi attesi a 53 Billions, il risultato? quasi in linea, la società ne ha realizzato soltanto 51 Billions, costringendo però gli EPS a scendere a 2.23 da 2.29.
Per Alphabet risultato stimato a 70 Billions, ricavi effettivi? 69 Billions portando EPS da 1.28 a 1.21.
Pausa di riflessione del Bear Market !Pausa di riflessione del Mercato Orso attuale e ripresa della salita per le prossime settimane .
Target al rialzo 13100.
Buon Trading Guys e non improvvisatevi professionisti !
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NASDAQ Q3 TRADING PLANIn vista del FOMC del 26-27 Luglio il mercato potrebbe trascorrere 3 settimane di pace, e in seguito ai rialzi dei tassi (magari di 100 punti base) e un peggioramento della guerra in ucraina con l'indebolimento dell'Euro e l'aumento continuo dei prezzi dei beni di consumo, il mercato potrebbe tornare a retestare il supporto importante degli 11.000 dollari del Nasdaq.
Il petrolio avrà un ruolo fondamentale, è da tenere d'occhio. Se il supporto reggerà o meno è un interrogativo da porsi più avanti; il range da tradare va dai $12.400 per aprire uno short fino a $11.000 circa per chiuderlo e aprire una posizione lunga (sempre a 11.00 dollari) per il lungo termine da tenere aperta anche fino a Q1/Q2 2023 se le condizioni lo permetteranno. Nella discesa, i profitti dello short saranno presi in 3 livelli, segnati da una croce arancione.
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Indici PrincipaliOk, il MIB non è un indice principale ma è pur sempre quello di casa nostra.
Usando un tf mensile (NQ escluso che tanto lui è salito e basta per 20 anni e oltre) anzi, 2 mesi per farli rientrare nello spazio disponibile, dò un occhiata ai grandi cicli e partendo dal sell-off di Lehman Brothers e la ripartenza del 2009, direi che abbiamo un ciclo di circa 11 anni con strutture diverse a seconda dei mercati ma SPX, il più importante al mondo e DAX, il più importante in Europa, hanno trovato il loro scarico centrale in tempi ravvicinati e la chiusura (questa per tutti) con il crollo covid.
Da questo minimo è partito un nuovo ciclo e la sua proiezione fa pensare ad un ciclo di circa 4 anni che ha trovato lo scarico centrale sui recenti minimi a 2 anni circa dalla partenza. Siamo pertanto nella seconda parte del ciclo, cioè la più debole poiché porta alla chiusura del ciclo stesso. Chiusura che dopo una ripartenza (in corso o a breve) che dovrà formare la terza gamba del ciclo a due tempi, vedrà una nuova discesa con target ipotizzati come nei grafici per la primavera 2024 circa.
Le strutture cicliche per quanto attendibili, sono comunque soggette (come tutte le strutture) anch'esse a variazioni, piccole o grandi a seconda dei fattori esogeni (virata a 90^ delle politiche monetarie delle banche centrali ad esempio) o endogeni (es: i russi un giorno si svegliano, guardano il calendario, scoprono che non siamo più nel IVXXX secolo, che gli imperi non esistono più e dicono: ops... ci siamo sbagliati, scusate, ci ritiriamo ma i danni li pagate voi. E così con un paese grande 1/4 dell'Europa da ricostruire le borse volano. E chissà che questo non accadrà a primavera 2024...)
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Analisi Macroeconomica scenario di mercato.Confrontando le aziende value (S&P 500) con quelle growth (Nasdaq), notiamo come da inizio anno le prime hanno sempre sovraperformato sulle seconde istaurando uno scenario di risk off (paura del rischio da parte degli investitori ) giustificato dalle forti tensioni (economiche politiche finanziari ) che caratterizzavano il primo semestre di quest’anno , scenario che , come possiamo notare dal grafico (Nasdaq/S&P500), nel ultima settimana sembra cambiare: favorendo l’acquisto di titoli growth (azioni con grande potenziale di crescita futura) e facendo intuire quindi, una possibile fase di risk on (fiducia nei mercati da parte degli investitori quindi maggiore propensione ad investimenti più rischiosi).
Analisi che, collegata alla crescita del settore obbligazionario delle ultime settimane, va a supportare un possibile scenario positivo ma allo stesso tempo, mancano ancora molti tasselli del puzzle per poter confermare una ripresa dei mercati.
