WisdomTree - Tactical Daily Update - 02.12.2022Attenzione massima ai dati sul mercato del lavoro Usa di novembre.
Oro, argento e altri metalli preziosi alla riscossa: era ora!
Blackstone limita i riscatti da un suo fondo immobiliare. Prendere nota..
Opec+ verso un nuovo taglio nella riunione di Domenica 4.
Dopo un mercoledi’ “da leoni” a Wall Street, favorito dal calo dell’inflazione (CPI) americana e dalle dichiarazioni del Chairman della FED (Banca centrale americana) Jerome Powell di un possibile ammorbidimento della stretta monetaria già da dicembre, anche ieri abbiamo archivato saldi positivi per quasi tutte le Borse europee, con l'indice EuroStoxx600 che segna il massimo da sei mesi.
Francoforte e’ stata la migliore, con un rialzo del +0,76%, davanti a Parigi, +0,70%, mentre Piazza Affari (Milano) si e’ accontentata di un misero +0,31%, segnando comunque il terzo rialzo consecutivo. Londra arretra frazionalmente, -0,39%. Chiusure miste per i listini azionari Usa: leggero rialzo per il Nasdaq, +0,13%, negativi il Dow Jones, -0,56% e lo S&P500, -0,09%.
A placare gli entusiasmi ci ha pensato l'indice PCE (Personal consumer expenditures) “core” di ottobre, cioe’ l’indice preferito dalla FED per misurare l'inflazione: si è attestato a +5,0% annuale, un po’ peggio delle attese, ma piu’ basso del +5,2% di settembre.
Dovrebbe comunque bastare a confermare la convinzione diffusa che l'inflazione Usa si stia allontanando dal picco e che la FED possa diventare meno “falco” nel prossimo futuro.
Sul versante “macro” Usa, si segnala il dato ISM (Institute for Supply management) manifatturiero sceso 49 punti a novembre, in area di contrazione economica, dal precedente 50.2. Le nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (Jobless claims) sono state 225 mila, meglio delle stime di 235 mila, ed infine le spese per consumi personali sono salite +0.8% mensile, in linea con le attese.
L’azione Blackstone, il piu’ grande asset manager del mondo, ha perso ieri -7% sulla notizia di voler limitare le richieste di riscatto sul suo fondo immobiliare da 125 mld: Blackstone real estate income trust, nato 6 anni fa sapere che le richieste di riscatto hanno già superato il limite trimestrale del 5% per il Reit (Real estate investment trust).
Giornata di ieri, 1 dicembre, ricca di dati macro anche in Europa: il PMI (Purchasing managers index) manifatturiero per l’Euro-zona, pur restando in area di contrazione, è stato migliore delle attese e in lieve recupero a 47,1 da 46,4 di ottobre.
A novembre, il tasso di disoccupazione nell’Euro-Zona e’ sceso a 6,5% da 6,6%. In Italia la percentuale di disoccupati e’ 7,8%, in Spagna il dato peggiore, 12,5%, in Germania il migliore, 3,0%.
I rappresentanti dei Governi europei sono tornati a discutere del tetto al prezzo del petrolio russo trasportato via mare, fissandolo a 60 Dollari/barile, in vigore la lunedi’ 5 dicembre, e con l’impegno a rivedere il tetto ogni 2 mesi. In esame anche un nuovo pacchetto di sanzioni contro la Russia, mentre sul fronte diplomatico si segnala l'apertura del presidente Usa a Biden a colloqui di pace con la Russia sull'Ucraina.
I prezzi dei metalli prezioni continuano a guadagnare terreno e ieri l’oro (vedi grafico) ha superato i 1.815 Dollari/oncia, e quello dell’argento i 22,9 Dollari/oncia.
Il prezzo del petrolio torna a salire e ieri, 1 dicembre, quello del WTI (West Texas Intermediate) ha superato 81 Dollari/barile: col +1,8% di oggi tocca 82 Dollari/barile.
Il mercato teme un taglio alla produzione da parte dell’Opec+ (carrello dei maggiori esportatori) nell’imminente incontro di domenica 4 dicembre, e al tempo stesso spera che la Cina ammorbidisca la politica Covid-zero che sta impattando negativamente sulla crescita economica della seconda economia mondiale.
Chiusure pesanti per le borse asiatiche, dove non si sono ancora palesate le mosse del Governo cinese per allentare i lock-down anti-pandemia, e restano i dubbi sulla prospettiva di crescita 2023 e sul risanamento del comparto immobiliare.
Nikkei giapponese -1,7% (minimo da 3 settimane), Shanghai Composite -0,3%, Hang Seng di Hong Kong -0,7%, Kospi Corea -1,4%, ASX Australia -0,7% e Sensex India -0,6%.
Sul mercato valutario, vediamo ancora forte l'Euro contro Dollaro Usa. Dopo il +0,9% di ieri, il +0,3% di stamattina porta il cross a 1,053, ai massimi da fine giugno.
In contrazione lo spread di rendiemento tra BTP 10 anni italiani e omologhi Bund tedeschi, ora +177 punti base, -20 bps rispetto alla chiusura di mercoledi’, col rendimento del BTP a 3,65%. Giu’ anche il rendimento del Treasury decennale Usa, ora a 3,51%, ai minimi da fine settembre.
Seduta ancora priva di direzione per le borse europee, praticamente piatte, -0,1% medio a fine mattinata (ore 13.00 CET), similmente ai futures su Wall Street, nell’attesa di conoscere e interpretare i dati sul mercato del lavoro in Usa a novembre.
Se i dati di oggi mostrassero sintomi di indebolimento, combinato con quelli di un inflazione Usa finalmente in rallentamento, potrebbero indurre la Federal Reserve ad ammorbidire rutmo e misura dei prossimi aumenti dei tassi di interesse.
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