❗Отчет по инфляции в США оказался хуже ожиданий.

13 feb

👉Инфляция в США по итогам января составила +0,3% м/м, что оказалось выше ожиданий в +0,2%. В годовом исчислении показатель снизился с 3,4% до 3,1% против ожидаемых 2,9% г/г.
👉Базовый показатель (без учета цен на продукты питания и энергию) показал месячный прирост +0,4% и сохранил годовые темпы в +3,9%.
👉Если взглянуть на показатели в разрезе, то сразу бросается в глаза сохранение тенденции на снижение цен во всем, что связано с энергией. Вся категория "энергия" показала по итогам января снижение цен на -0,9%. При этом бензин снизился на -3,3%. Вполне ожидаемый результат, так как средняя цена нефти в январе была ниже, чем в декабре.
👉Помимо этого снижение цен наблюдалось в категориях: медицинские товары (-0,6%), одежда (-0,7%) и подержанные автомобили (-3,4%).
👆🏻А вот все, что связано с услугами - демонстрирует очередное ускорение роста цен. Так, медицинские услуги выросли в январе на +0,7%, что стало максимальным значением за последние 12 месяцев. Транспортные услуги приросли на +1%, жилье на +0,6%, энергетические услуги прибавили +1,4%. В целом категория "услуги за вычетом энергетических услуг" показала прирост +0,7%, что стало максимальным значением более, чем за последние 12 месяцев.
👆🏻Так же рост цен наблюдается и в категории еда в +0,4% - максимум с февраля 2023 года.
👉Как мы видим, показатели получились не самые позитивные. А главное - мы не видим сейчас общих значений годовалой давности исключительно за счет сильного снижения цен на энергию. Сегодня уже разбирал динамику цен на нефть - там все выглядит пока довольно не плохо и нефть уже торгуется выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что при сохранении тенденции может привести к резкому скачку цен по итогам февраля.
👉CME FedWatch Tool на этом фоне уже не ожидает снижения ставки в мае и закладывает вероятность в 59,5% на паузу. Теперь вероятной датой начала снижения ставки ФРС рынок считает 12 июня. Такое смещение ожиданий будет оказывать USD поддержку.
📉Учитывая, что в ЕС показатели ИПЦ все же демонстрируют уверенное снижение - вполне можно ожидать, что необходимость перейти к снижению ставки у ЕЦБ появится раньше. Это может привести к ослаблению EUR к USD.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 58,2% покупателей против 41,8% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящей тенденции.
👉Технически, цена по итогам сегодняшнего дня смогла преодолеть уровень поддержки в диапазоне 1.0745 - 1.0775, что открыло дорогу к снижению до следующей поддержки в диапазоне 1.0670 - 1.0690.
💡Уточненные данные по ИПЦ в ЕС выйдут в четверг на следующей неделе. Напомню, что первичный показатель был -0,4% м/м. Таким образом можно ожидать, что наконец мы получим четко выраженную тенденцию на укрепление USD. Сейчас же можно рассматривать продажи EURUSD с текущих отметок или после ре-теста пробитого уровня 1.0745 - 1.0775 с целями в диапазоне 1.0670 - 1.0690.