La BCE alza di +0,5%, come previsto, ma non parla di nuovi rialzi.
Fiducia ripristinata verso Credit Suisse: Banca centrale svizzera inietta 54 mld.
Inflazione elevate resta un problema in Europa: speranze per marzo?
Petrolio e gas restano depressi: WTI sotto 68 US$/barile, gas 44 E/mwh.
Nella notte tra mercoledi’ 15 e giovedi’ 16 marzo Credit Suisse ha ottenuto dalla Banca centrale elvetica un sostegno fino a 50 miliardi di Franchi (52 miliardi di Euro) per "rafforzare preventivamente la propria liquidità". Restituita, per ora, la fiducia al mercato, l’azione si e’ impennata fino a +30%, per poi ridimensionare il guadagnio.
Ieri, 16 marzo, l’ECB (Banca centrale europea) ha deciso un rialzo di 50 bps dei tassi di interesse, come ampiamente anticipato. Agli operatori di mercato e’ tuttavia piaciuta la rimozione dalla narrativa del comunicato e dal discorso del Presidente Lagarde di qualunque riferimento a futuri ulteriori rialzi.
Ecco come si spiega l’elevata volatilita’ ed il successivo ampio recupero delle Borse europee, tra le quali spicca il +2,0% di Parigi: bene anche Francoforte, +1,6%, Milano +1,4% e Londra +0,9%.
L’ECB non si e’ discostata dalla prospetiva annunciata da diverse settimane, vale a dire quella di alzare di nuovo il costo del denaro di 50 bps, tuttavia ha indicato chiaramente che monitora la situazione di tensione causata dalle crisi bancarie in Usa e europee (non esplicitamente) ribandendo che ogni futura decisione sui tassi sara’ basata sull'andamento dei dati macroeconomici, cioe’ "data dependant".
Christine Lagarde ha affermato che il settore bancario europeo è pronto a fronteggiare l’attuale turbolenza, grazie a solide strutture patrimoniali e abbondante liquidità. Ha inoltre aggiunto che l‘ECB dispone di tutti gli strumenti idoneri a “fornire liquidità al sistema finanziario dell’Area Euro, quando necessario, continuando a preservare l’ordinata trasmissione della politica monetaria».
Sul tema ricordiamo le parole del vice presidente dell’ECB, Luis de Guindos, rivolte martedi’ 14 ai Ministri della Finanze dell'UE a Bruxelles: “alcune banche dell'Eurozona potrebbero essere vulnerabili al rialzo dei tassi di interesse, ma sono sono molto meno esposte al rischio rispetto alle loro controparti americane”.
Dall’altra parte dell’Atlantico registriamo le rassicurazioni, espresse al Senato Usa dalla Segretaria al Tesoro Janet Yellen e quelle emerse dalle iniziative di salvataggio congiunto di First Republic Bank da parte di 11 grandi banche Usa che hanno “impegnato” da 30 miliardi di Dollari.
Wall Street ha chiuso con slancio ottimistico: Dow Jones +1,1%, Nasdaq +2,2%, e S&P500 +1,7%. In serata si e’ appreso che il sistema bancario Usa ha “tirato” (prelevato) 165 miliardi di Dollari dalle 2 linee di finanziamento istituite “ad hoc” dalla Federal Reserve, per garantire il “funding” nell’attuale turbolento contesto.
I toni interpretati come “dowish” dell’ECB, che ha rimosso ogni accenno a futuri rialzi dei tassi, hanno indebolito l’Euro, sceso sino a 1,057 verso Dollaro, e fatto scendere i rendimenti dei bond governativi europei, con quello del BTP benchmark calato sino a 4,07%, e lo spread BTP-Bund stabile attorno 195 bps.
Sul fronte macro Usa, regsitriamo richieste di nuovi sussidi di disoccupazione migliori delle attese: -20 mila unità a 192 mila, contro 205 mila attesi e le 212.000 della settimana precedente.
In Francia proseguono scioperi e proteste, dopo la decisione “muscolare” del Presidente Macron di far prevalere il potere esecutivo, scavalcando le prerogative ordinarie del Parlamento, nell'approvazione della riforma delle pensioni, che come principale ricaduta alzera’ l'età pensionabile a 64 anni.
Il Presidente Cinese Xi-Jinpin sara’ a Mosca lunedi’ 20 e martedi’ 21, dove incontrera’ l’omologo Putin: pur senza conferme ufficiali, si pensa possa essere l’occasione per sollecitare l’avvio di un negoziato Russia-Ucraina che ponga fine alla guerra.
Clima ancora depresso, dopo i cali recenti, per il prezzo del petrolio: quello del WTI (greggio di riferimento Usa) ha chiuso ieri, 16 marzo, a 67,8 Dollari/barile, stabile. Timido recupero per quello del gas naturale europeo, +2,7% a 44,1 Euro/megawattora sulla trading platform TTF di Amsterdam.
Oggi, 17 marzo, le Borse asiatiche hanno terminato tutte in rialzo: a Tokyo il Nikkei 225 ha guadagnato +1,2%: nella Cina continentale Shanghai e’ salita +0,7% e Shenzhen +0,4%. Hong Kong +1,6%, Taiwan +1,5%. (ore 10.30 CET)
Le Borse europee hanno registrato un avvio molto positivo, propiziato dal pronto intervento dei Governi a protezione di banche e clienti da una possibile crisi di liquidita’: a fine mattinata il margine di guadagno si e’ assottigliato sino ad azzerarsi. (ore 13.30 CET).
Anche i futures su Wall Street, rispetto ad una mattinata positiva, anticipano riaperture leggermente negative nella seduta odierna delle “tre streghe», cioe’ la scadenza trimestrale dei future sugli indici e delle opzioni su indici e azioni che determinano normalmente una volatilita’ accentuata.
Sul comparto obbligazionario si nota un leggero rialzo dei rendimenti dei titoli di Stato, mentre e’ in calo lo spread (differenziale di rendimento) tra il BTP decennale italiano e l’omologo Bund tedesco: 187 punti base dai 189 della chiusura di ieri. precedente. Il rendimento del BTP decennale benchmark e’ stabile attorno 4.12%.
Negli Usa, occhi aperti nel pomeriggio per il dato sulla produzione industriale a febbraio e quello sulla fiducia delle famiglie americane di marzo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Fiducia ripristinata verso Credit Suisse: Banca centrale svizzera inietta 54 mld.
Inflazione elevate resta un problema in Europa: speranze per marzo?
Petrolio e gas restano depressi: WTI sotto 68 US$/barile, gas 44 E/mwh.
Nella notte tra mercoledi’ 15 e giovedi’ 16 marzo Credit Suisse ha ottenuto dalla Banca centrale elvetica un sostegno fino a 50 miliardi di Franchi (52 miliardi di Euro) per "rafforzare preventivamente la propria liquidità". Restituita, per ora, la fiducia al mercato, l’azione si e’ impennata fino a +30%, per poi ridimensionare il guadagnio.
Ieri, 16 marzo, l’ECB (Banca centrale europea) ha deciso un rialzo di 50 bps dei tassi di interesse, come ampiamente anticipato. Agli operatori di mercato e’ tuttavia piaciuta la rimozione dalla narrativa del comunicato e dal discorso del Presidente Lagarde di qualunque riferimento a futuri ulteriori rialzi.
Ecco come si spiega l’elevata volatilita’ ed il successivo ampio recupero delle Borse europee, tra le quali spicca il +2,0% di Parigi: bene anche Francoforte, +1,6%, Milano +1,4% e Londra +0,9%.
L’ECB non si e’ discostata dalla prospetiva annunciata da diverse settimane, vale a dire quella di alzare di nuovo il costo del denaro di 50 bps, tuttavia ha indicato chiaramente che monitora la situazione di tensione causata dalle crisi bancarie in Usa e europee (non esplicitamente) ribandendo che ogni futura decisione sui tassi sara’ basata sull'andamento dei dati macroeconomici, cioe’ "data dependant".
Christine Lagarde ha affermato che il settore bancario europeo è pronto a fronteggiare l’attuale turbolenza, grazie a solide strutture patrimoniali e abbondante liquidità. Ha inoltre aggiunto che l‘ECB dispone di tutti gli strumenti idoneri a “fornire liquidità al sistema finanziario dell’Area Euro, quando necessario, continuando a preservare l’ordinata trasmissione della politica monetaria».
Sul tema ricordiamo le parole del vice presidente dell’ECB, Luis de Guindos, rivolte martedi’ 14 ai Ministri della Finanze dell'UE a Bruxelles: “alcune banche dell'Eurozona potrebbero essere vulnerabili al rialzo dei tassi di interesse, ma sono sono molto meno esposte al rischio rispetto alle loro controparti americane”.
Dall’altra parte dell’Atlantico registriamo le rassicurazioni, espresse al Senato Usa dalla Segretaria al Tesoro Janet Yellen e quelle emerse dalle iniziative di salvataggio congiunto di First Republic Bank da parte di 11 grandi banche Usa che hanno “impegnato” da 30 miliardi di Dollari.
Wall Street ha chiuso con slancio ottimistico: Dow Jones +1,1%, Nasdaq +2,2%, e S&P500 +1,7%. In serata si e’ appreso che il sistema bancario Usa ha “tirato” (prelevato) 165 miliardi di Dollari dalle 2 linee di finanziamento istituite “ad hoc” dalla Federal Reserve, per garantire il “funding” nell’attuale turbolento contesto.
I toni interpretati come “dowish” dell’ECB, che ha rimosso ogni accenno a futuri rialzi dei tassi, hanno indebolito l’Euro, sceso sino a 1,057 verso Dollaro, e fatto scendere i rendimenti dei bond governativi europei, con quello del BTP benchmark calato sino a 4,07%, e lo spread BTP-Bund stabile attorno 195 bps.
Sul fronte macro Usa, regsitriamo richieste di nuovi sussidi di disoccupazione migliori delle attese: -20 mila unità a 192 mila, contro 205 mila attesi e le 212.000 della settimana precedente.
In Francia proseguono scioperi e proteste, dopo la decisione “muscolare” del Presidente Macron di far prevalere il potere esecutivo, scavalcando le prerogative ordinarie del Parlamento, nell'approvazione della riforma delle pensioni, che come principale ricaduta alzera’ l'età pensionabile a 64 anni.
Il Presidente Cinese Xi-Jinpin sara’ a Mosca lunedi’ 20 e martedi’ 21, dove incontrera’ l’omologo Putin: pur senza conferme ufficiali, si pensa possa essere l’occasione per sollecitare l’avvio di un negoziato Russia-Ucraina che ponga fine alla guerra.
Clima ancora depresso, dopo i cali recenti, per il prezzo del petrolio: quello del WTI (greggio di riferimento Usa) ha chiuso ieri, 16 marzo, a 67,8 Dollari/barile, stabile. Timido recupero per quello del gas naturale europeo, +2,7% a 44,1 Euro/megawattora sulla trading platform TTF di Amsterdam.
Oggi, 17 marzo, le Borse asiatiche hanno terminato tutte in rialzo: a Tokyo il Nikkei 225 ha guadagnato +1,2%: nella Cina continentale Shanghai e’ salita +0,7% e Shenzhen +0,4%. Hong Kong +1,6%, Taiwan +1,5%. (ore 10.30 CET)
Le Borse europee hanno registrato un avvio molto positivo, propiziato dal pronto intervento dei Governi a protezione di banche e clienti da una possibile crisi di liquidita’: a fine mattinata il margine di guadagno si e’ assottigliato sino ad azzerarsi. (ore 13.30 CET).
Anche i futures su Wall Street, rispetto ad una mattinata positiva, anticipano riaperture leggermente negative nella seduta odierna delle “tre streghe», cioe’ la scadenza trimestrale dei future sugli indici e delle opzioni su indici e azioni che determinano normalmente una volatilita’ accentuata.
Sul comparto obbligazionario si nota un leggero rialzo dei rendimenti dei titoli di Stato, mentre e’ in calo lo spread (differenziale di rendimento) tra il BTP decennale italiano e l’omologo Bund tedesco: 187 punti base dai 189 della chiusura di ieri. precedente. Il rendimento del BTP decennale benchmark e’ stabile attorno 4.12%.
Negli Usa, occhi aperti nel pomeriggio per il dato sulla produzione industriale a febbraio e quello sulla fiducia delle famiglie americane di marzo.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.