Ciao a tutti,
riprendiamo qui l'analisi del rendimento degli US Treasury Bonds a 10 anni pubblicata il 15 Ottobre 2020 quando il tasso era lo 0,699. Da allora si e' sviluppato il pullback segnalato dalla divergenza con l'indicatore di sentiment ( RSI ) fino a 1,119. Click & Play la struttura qui sotto per vedere come si e' sviluppato il pullback.
Uno dei driver che fa muovere i prezzi delle obbligazioni e' il tasso d'interesse o Effective Federal Funds Rate ( FEDFUNDS ). Quando i tassi di interesse sono bassi, i prezzi delle obbligazioni aumentano, perché gli investitori cercano un rendimento migliore. Per anni, sulla scia della crisi finanziaria del 2008, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse ai minimi storici rendendo il mercato dei bonds molto attrattivo.
Da Luglio 2007 a Gennaio 2009 il FEDFUNDS e' passato da 5,26% a 0,16% mentre il US10Y e' passato da 5,206% a 2,040%.
Il range degli US10Y dal 2010 al 2020 e' stato tra 3% e 1,5% mentre il FEDFUNDS e' rimasto sotto lo 0,20 fino al 2015.
Adesso, sebbene il rendimento dei Treasuries decennali americani rimanga superiore al FEDFUNDS , lo spread e' decisamente meno interessante rispetto alla decade appena terminata. Per ottenere rendimenti piu' interessanti si e' quindi reso necessario esplorare altri mercati e piu' rischiosi.
Credo che solo la FED avesse interesse a comprare US10Y con un rendimento post-Pandemia dello 0,360% ed e' per questo che il 23 Marzo Jerome Powell annuncio' il famoso QE infinito.
E credo anche che, finche' i rendimenti sul decennale americano non ritorneranno attrattivi, gli investitori saranno costretti a continuare a cercare higher yields altrove.
Quali potranno essere le ripercussioni sul dollaro e sulle borse americane?
Spero di essere stato chiaro ma se avete altre idee vi prego di scriverle nei commenti qui sotto.
Queste sono solo idee di trading e non consigli per investire. Per quelle dovete rivolgervi a un professionista perche' io non lo sono. Sono un semplice appassionato.
Un abbraccio a tutti.
Cozzamara
riprendiamo qui l'analisi del rendimento degli US Treasury Bonds a 10 anni pubblicata il 15 Ottobre 2020 quando il tasso era lo 0,699. Da allora si e' sviluppato il pullback segnalato dalla divergenza con l'indicatore di sentiment ( RSI ) fino a 1,119. Click & Play la struttura qui sotto per vedere come si e' sviluppato il pullback.
Da Luglio 2007 a Gennaio 2009 il FEDFUNDS e' passato da 5,26% a 0,16% mentre il US10Y e' passato da 5,206% a 2,040%.
Il range degli US10Y dal 2010 al 2020 e' stato tra 3% e 1,5% mentre il FEDFUNDS e' rimasto sotto lo 0,20 fino al 2015.
Adesso, sebbene il rendimento dei Treasuries decennali americani rimanga superiore al FEDFUNDS , lo spread e' decisamente meno interessante rispetto alla decade appena terminata. Per ottenere rendimenti piu' interessanti si e' quindi reso necessario esplorare altri mercati e piu' rischiosi.
Credo che solo la FED avesse interesse a comprare US10Y con un rendimento post-Pandemia dello 0,360% ed e' per questo che il 23 Marzo Jerome Powell annuncio' il famoso QE infinito.
E credo anche che, finche' i rendimenti sul decennale americano non ritorneranno attrattivi, gli investitori saranno costretti a continuare a cercare higher yields altrove.
Quali potranno essere le ripercussioni sul dollaro e sulle borse americane?
Spero di essere stato chiaro ma se avete altre idee vi prego di scriverle nei commenti qui sotto.
Queste sono solo idee di trading e non consigli per investire. Per quelle dovete rivolgervi a un professionista perche' io non lo sono. Sono un semplice appassionato.
Un abbraccio a tutti.
Cozzamara
Commento:
C'e' comunque da aspettarsi l'intervento della FED con il YCC (Yield Curve Control) quando e se i tassi raggiungeranno 1.5%
Commento:
