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le FAANG .. in un fase di debolezzaLe 5 aziende che compongono il 40% del peso del NASDAQ (FaceBook - Amazon - Apple - Netflix - Google) dopo averlo portato oltre i massimi antecedenti al CORONAVIRUS ora sono in un fase di debolezza anche dovuto alle MACRO NEWS su FACEBOOK (che sta avendo problemi a causa degli annunci razzisti che dovrebbe bannare .. ma cosi non è) .. In termini di analisi tecnica ora è sul accumulo piu grande (POC) dei volumi del periodo antecedente e se dovesse salire avrebbe un secondo ostacolo.. se acquisirà dinuovo forza potrebbe romperlo e proseguire il suo LONG .. se cosi non fosse lo scenario sarà di un possibile SHORT ... vedremo cosi ci riserverà
FX:FAANG
di MassimoRea
Chiusura dei mercati 23 GiugnoLe azioni statunitensi crescono ma la diffusione del virus riduce i guadagni registrati nell'intraday. Le azioni degli Stati Uniti sono aumentate per il secondo giorno, ma sono sfumate per la preoccupazione che un picco di casi di virus in alcuni stati possa limitare l'attività economica. L'oro ha raggiunto il suo livello più alto dal 2012. L'S&P 500 ha fatto un balzo dell'1,2% prima di parificare il guadagno di circa due terzi sui rapporti secondo i quali l'aumento dei casi in diversi punti caldi del Sud e del Sud-Ovest minacciava di far deragliare i piani di riapertura. Il Nasdaq Composite ha raggiunto il massimo storico, con gli operatori che hanno puntato sui segnali di una continua crescita economica e sull'idea che qualsiasi battuta d'arresto sarà affrontata con l'aumento della spesa pubblica e con le mosse della Federal Reserve. Lo stimolo "mette il freno alle brutte notizie", ha detto Nela Richardson, stratega degli investimenti di Edward Jones. "Le cattive notizie non sono così cattive se pensiamo che questo significhi più incentivi". I mercati stanno rispondendo anche alla reazione immediata, la più rapida in qualsiasi recessione che risale ai tempi della Grande Depressione, del governo federale e delle autorità monetarie, non solo negli Stati Uniti, ma in tutto il mondo". Apple, Amazon e Facebook hanno registrato un incremento di almeno il 2%. Mohawk Industries, che produce pavimenti per la casa, Darden Restaurants e Live Nation sono stati tra i leader dell'S&P 500. Le casse del Tesoro sono risultate poco variate, con un rendimento del decennale di circa lo 0,71%, mentre il dollaro è sceso per il secondo giorno. Le borse sono cresciute in Europa e in Asia. L'oro ha raggiunto il livello più alto dal 2012 e il petrolio ha superato i 41 dollari al barile a New York. Il Nasdaq è sulla buona strada per registrare l'ottavo progresso giornaliero consecutivo I produttori di automobili e le banche hanno fatto registrare un notevole progresso nell'indice Stoxx Europe 600 dopo i dati economici positivi dell'area dell'euro. L'euro si è consolidato e i tassi di rendimento sono aumentati rispetto ai titoli di base europei. Gli azionisti scommettono che i miliardi di dollari di incentivi da parte delle banche centrali e dei governi di tutto il mondo proteggeranno le economie da una ricomparsa del virus. Le PMI per il mese di giugno, hanno mostrato che le attività commerciali nella più importante area economica del mondo hanno continuato un rimbalzo che è iniziato a maggio. Mentre in passato i parametri delle PMI dell'area dell'euro hanno contribuito ad alimentare un'atmosfera di rischio, hanno anche evidenziato alcune delle pressioni che una lunga e lenta ripresa imporrebbe alle aziende alle prese con la debolezza della domanda. Il marchio Hildebrand di BlackRock prevede una "grande contrazione" entro la fine dell'anno Il vicepresidente di BlackRock Philipp Hildebrand si aspetta una contrazione economica " eccezionalmente straordinaria" per il resto del 2020 (Fonte: Bloomberg) Anthony Fauci, il più importante specialista americano in malattie infettive, ha ammonito martedì che il coronavirus non sta facendo una pausa estiva, a giudicare dalla sua persistente diffusione nella U.S. Sun Belt. La Germania ha bloccato un municipio in cui 1.553 lavoratori sono risultati positivi in una singola fabbrica di carne. Come spesso accade è il paradosso a giustificare le cose nei mercati. Quindi prima si saliva perché c’erano buone notizie e ora si sale perché ci sono cattive notizie, ma che però creano l’effetto di far mettere in campo dalla FED nuovi stimoli e aiuti. In definitiva si sale sia se le cose vadano bene sia le se le cose vadano meno bene. Per il bene e il poco male siamo a posto e allora per scendere bisogna aspettare che vadano terribilmente male. Ma anche questo non è certo potrebbe essere che la FED abbia un piano di salvataggio anche in questo caso.😊😊😊😊😊 Per oggi è tutto vi auguro buona notte. Ci sentiamo domani da Marco Bernasconi Commento: Le analisi e le operazioni da me pubblicate sono personali e non costituiscono una sollecitazione all'investimento o al risparmio pubblico o alla diffusione di qualunque strumento o servizio di intermediazione, né consigli personalizzati ai sensi del TUF , si tratta in realtà di mie operazioni personali.
TVC:IXIC
di Marco_Bernasconi
GIOVEDì L'EUROPA O SGANCIA 500 MILIARDI OPPURE....PER IL MOMENTO QUESTA E' L'UNICA INCERTEZZA CHE INTRAVEDO NEL BREVE Mr. Magoo ha preparato la STRATEGIA GIUSTA per seguire questo rialzo ma essere agili a cambiare STRATEGIA... SE VUOI SAPERNE DI PIU' scrivimi... Gli indici azionari sono misti; il dollaro continua ad indebolirsi. Le azioni europee striscia vincente sull’attesa del sostegno promesso. Il dollaro si indebolisce per il quarto giorno consecutivo, anche i buoni del tesoro statunitensi calano. Curiosando in rete ho trovato un’affermazione di Peter Dixon responsabile dell’azionario di Commerz bank “la tendenza al rialzo delle azioni è giustificata anche se ci sarà un’oscillazione qua e là“. Nei mercati azionari americani non brillano i titoli tecnologici mentre i bancari hanno ridotto un po’ i loro guadagni. L’indice S&P non si sta staccando dalla parità, i titoli Amazon e Apple invece spingono le perdite del Nasdaq. Nota di curiosità di titoli i produttori di ARMI negli Stati Uniti sono cresciuti perché il presidente Donald Trump ha affermato che utilizzerà un gran numero di soldati se le città e gli stati non agiranno per contenere la violenza delle proteste contro la brutalità della polizia. In Europa le speranze di un sostegno da parte della Banca centrale europea hanno spinto gli indici europei ad un massimo delle ultime 12 settimane. In Germania la cancelliera Angela Merkel sta mettendo a punto un secondo pacchetto di aiuti per il paese. Il petrolio cresce sostenuto dalla limitazione della produzione da parte dei paesi OPEC. La sterlina si è rafforzata su notizie positive di negoziati commerciali tra la Gran Bretagna e l’unione europea. Sempre cercando in rete commenti di importanti economisti ho trovato quello di Brian Levitt capo economista in Invesco . “Tutti coloro che ogni sera osservano quello che vedono al telegiornale si rendono conto che le cose stanno peggiorando eppure i mercati si concentrano su cose che credono siano stiano migliorando, i casi di coronavirus sono diminuiti, la mobilità sta inziando a prendere piede, le riaperture stanno iniziando ad aumentare“. Nel resto del mondo crescono i mercati emergenti, il dollaro australiano e ai massimi da gennaio e Tokio a sopra ha sovraperformato. La prossima notizia che condizionerà il mercato è il piano della BCE atteso per giovedì tutti si aspettano 500 miliardi di euro in aggiunta a quanto promesso. Questa è la notizia che secondo me cambierebbe la situazione ....qualunque cosa meno di 500 miliardi sarebbe un grande SHOCK e STOPPEREBBE il rialzo almeno per il momento. Non si può mai stare tranquilli, la borsa o la ami o la odi proprio per questo. Commento: IO QUANDO COMPRO IN BORSA HO BEN CHIARO LA RISPOSTA A 4 DOMANDE A. COSA COMPRO? B. PERCHE’ STO’ COMPRANDO? C. QUALE OBBIETTIVO DI GUADAGNO MI PONGO? D. QUALE MARGINE DI PERDITA SONO DISPOSTO A RISCHIARE? SE TU AD UNA DI QUESTE DOMANDE NON HAI LA RISPOSTA GIUSTA ALLORA STAI SBAGLIANDO QUALCOSA DI FONDAMENTALE. Scrivimi ne parlerò volentieri con te e ti dirò anche quale sarebbe per me: • Il portafoglio ideale secondo me • il timing giusto secondo me per entrare su ogni azione del portafoglio • il rendimento che mi aspetto dal portafoglio • il tempo che mi aspetto per realizzare la performance Commento: • OPERO SOLO quando le probabilità sono a MIO favore. • LIMITO le perdite. • MASSIMIZZO i profitti. • RIGORE nel rispettare le REGOLE che MI SONO dato. • TREND IS MY FRIEND #trendismyfriend Commento: L’analisi ed i commenti che pubblico durante la giornata non costituiscono indicazioni di operatività daily. Si tratta di rumors provenienti dai miei contatti nelle trading room italiane e internazionali. E’ il pensiero degli operatori professionali, ed a volte può essere completamente diverso dall’operatività indicata nelle mie idee che sono invece frutto dell’analisi tecnica del mio metodo per quello specifico giorno. Questa analisi di preapertura e i commenti vanno invece intesi e interpretati come “sentiment” dell’operatore professionista in una ottica temporale più ampia.
TVC:FTMIB
di Marco_Bernasconi
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33 SOCIETÀ CINESI AGGIUNTE DAGLI USA ALLA "BLACK LIST" La Cina condanna fermamente dozzine di sue società nella lista nera degli Stati Uniti Il ministero degli Esteri cinese ha espresso "forte insoddisfazione" e "ferma opposizione" alla mossa. Il ministero degli Esteri cinese ha espresso "forte insoddisfazione" e "ferma opposizione" alla mossa. PECHINO - La Cina ha condannato gli Stati Uniti aggiungendo 33 entità cinesi a una lista nera commerciale, una mossa che rischia la potenziale ritorsione da Pechino mentre le tensioni tra le due maggiori economie del mondo peggiorano ulteriormente. Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti sabato (23 maggio) ha ampliato la sua cosiddetta lista di entità, che limita l'accesso alla tecnologia americana e ad altri oggetti, per includere 24 aziende e università cinesi che ha dichiarato di avere legami con l'esercito e altre nove entità di cui è accusato violazioni dei diritti umani nello Xinjiang. Alcune delle organizzazioni interessate hanno rilasciato dichiarazioni contrarie alla mossa, mentre gli analisti hanno avvertito di un ulteriore disaccoppiamento tra Stati Uniti e Cina. Lunedì il ministero degli Esteri cinese ha espresso "forte insoddisfazione" e "ferma opposizione" alla mossa in quanto ha difeso il giro di vite del governo nello Xinjiang, affermando che "sono state adottate" misure antiterrorismo "per impedire la produzione di terrorismo ed estremismo alla fonte" . "Esortiamo gli Stati Uniti a correggere i propri errori, a ritirare le decisioni pertinenti e a smettere di interferire negli affari interni della Cina", ha detto ai giornalisti il ​​portavoce del ministero degli Esteri Zhao Lijian. "La Cina continuerà ad adottare tutte le misure necessarie per salvaguardare i diritti e gli interessi legittimi delle imprese cinesi e salvaguardare gli interessi di sovranità, sicurezza e sviluppo nazionali". La relazione USA-Cina è peggiorata drammaticamente negli ultimi mesi, in parte quando l'America è diventata uno dei paesi più colpiti dalla pandemia di coronavirus, che è scoppiata per la prima volta nella città cinese di Wuhan. Le due maggiori economie del mondo si sono scontrate su una serie di questioni dal commercio a Taiwan. "La mossa segna una tecnologia USA-Cina che disaccoppia 2.0 o 2.5", ha dichiarato Zhou Xiaoming, ex funzionario e diplomatico del Ministero del Commercio. "Questo non sarà l'ultimo e ce ne saranno altri in arrivo." REAZIONI AZIENDALI Qihoo 360 Technology Company Ltd, un fornitore di software per la sicurezza di Internet, ha affermato in precedenza in una dichiarazione che gli Stati Uniti muovono il business politicizzato. Storia correlata Il "virus politico" degli Stati Uniti sta spingendo i legami sino-americani sull'orlo della nuova guerra fredda: il massimo diplomatico cinese NetPosa Technologies Ltd, che produce videoregistratori, ha affermato che le sanzioni non avranno un impatto rilevante sulle sue operazioni quotidiane, aggiungendo che continuerà a localizzare la sua catena di fornitura. Domenica il ministro degli Esteri cinese Wang Yi ha avvertito che i politici statunitensi stavano spingendo le relazioni verso una "nuova guerra fredda", mentre i politici americani hanno condannato la mossa di Pechino di imporre una legge sulla sicurezza nazionale a Hong Kong. "Il messaggio inviato dagli Stati Uniti è più importante dell'elenco delle entità stesse", ha dichiarato Li Yong, senior fellow presso la China Association of International Trade, che è collegato al Ministero del Commercio. "Mostra l'intenzione degli Stati Uniti di politicizzare i legami commerciali, frenare lo sviluppo tecnologico della Cina ed espandere la sua giurisdizione a lungo termine". Li ha affermato che la Cina si è astenuta dall'attuare il proprio "elenco di entità inaffidabili" perché vuole ancora lasciare un po 'di "respiro" per le relazioni bilaterali. La Cina ha annunciato che stava preparando la lista nera a metà del 2019 al culmine della guerra commerciale con gli Stati Uniti, ma non ha mai detto chi fosse nella lista. Tuttavia, quando gli Stati Uniti hanno annunciato ulteriori rallentamenti su Huawei Technologies Co Ltd all'inizio di questo mese, Hu Xijin, direttore del quotidiano Global Times, ha twittato che la Cina si sarebbe vendicata usando la lista. E il documento citava una fonte vicina al governo cinese secondo cui le compagnie statunitensi come Apple Inc e Qualcomm Inc potevano essere prese di mira. La recente mossa dagli Stati Uniti potrebbe indurre la Cina ad adottare alcune "contromisure proporzionate", ha affermato Zhou. L '"elenco di entità inaffidabili" potrebbe essere un'opzione e "le ritorsioni potrebbero essere prese già dopo le due sessioni", ha affermato Zhou, riferendosi alle riunioni legislative annuali in corso a Pechino e che dovrebbero concludersi il 28 maggio.
TVC:VIX
di Marco_Bernasconi
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E' FINITA L'ERA DI WARREN BUFFETT?Piccole scelte di borsa, cattive scommesse del settore, vasta sottoperformance: è la fine dell'era di Warren Buffett Per quanto riguarda gli investimenti, Warren Buffett, presidente del Berkshire Hathaway BRK.B, -0,98%, è senza dubbio il più grande che sia mai esistito, registrando un record straordinario in oltre cinquant'anni. Dal 1965 al 2018, il Berkshire ha registrato un rendimento annuo composto del 20,5%, più del doppio di quello dell'S & P 500 SPX, + 0,39%, compresi i dividendi. Buffett è anche un amato multi miliardario in un'epoca in cui i superricci sono diffamati. La sua saggezza casalinga e l'umiltà del Midwest lo hanno reso la più sacra di tutte le mucche per un business media affamato di spirito e personalità. I suoi sostenitori del capitalismo del libero mercato, insieme alla sua politica democratica, non gli hanno fatto del male neanche con quel gruppo. Ma ora, dopo aver notevolmente sottoperformato l'S & P 500 in tutto il mercato toro degli 11 anni, è giusto chiedersi se Buffett è ancora, beh, Buffett. Anche durante l'incontro virtuale annuale della società, tenutosi a Omaha il 2 maggio, alcune domande degli azionisti, curate da Becky Quick della CNBC, hanno reso questo ascoltatore insolitamente acuto. A volte, Buffett sembrava a disagio tra le diapositive di PowerPoint e l'assenza del suo amico di lunga data e socio in affari, Charlie Munger, che non ha fatto il viaggio. I suoi commenti rialzisti sull'America sembravano stranamente discordanti mentre una pandemia devastava la nostra economia. Nel frattempo, le accuse di mortalità incombevano sul procedimento. Munger ha 96 anni e Buffett compie 90 anni ad agosto. I due, disse Buffett, "non andranno volontariamente in nessun posto, ma probabilmente andremo in un posto involontariamente prima di così tanto tempo." Quindi ha rapidamente aggiunto: "Charlie è in buona salute, per inciso. Sono in buona salute ". Domande poste a Buffett Non c'è da stupirsi che gli azionisti si siano chiesti come andrà il Berkshire senza Buffett e Munger al timone. La domanda giusta, tuttavia, è come Berkshire sta facendo con loro. Prendere in considerazione: • Dal 9 marzo 2009, l'ultimo ribasso del mercato al ribasso, fino al 19 febbraio 2020, il recente picco del mercato toro, le azioni di Classe B del Berkshire sono aumentate del 396%. Sembra impressionante, ma Berkshire ha seguito l'ETF SPDR S&P 500 Trust SPY, + 0,46% e Vanguard Total Stock Market ETF VTI, + 0,60% di oltre 100 punti percentuali, dopo il reinvestimento dei dividendi. (Finora, nel 2020, il titolo Berkshire ha perso quasi il 25%, ritardando gli ETF sugli indici di oltre 10 punti percentuali.) • Al 31 marzo, il Berkshire aveva più di $ 130 miliardi in contanti, guadagnando quasi nulla. Eppure, nonostante l'incidente del coronavirus, Buffett e Munger non hanno speso nulla per i grandi affari che li hanno resi famosi. Buffett lo ha attribuito all'intervento multitrilionario della Federal Reserve, che ha sminuito tutto ciò che il Berkshire poteva fare. • Il Berkshire non spenderà denaro per pagare un dividendo, mentre è felice di incassare i dividendi dalle società che possiede. Anche un modesto rendimento da dividendi avrebbe aiutato gli azionisti del Berkshire a ridurre il divario con l'S & P 500 negli ultimi 11 anni. • Le attività operative del Berkshire stanno andando bene e buttano via tonnellate di denaro. Ma questo miscuglio di assicurazioni, prodotti di consumo, energia, servizi pubblici e ferrovie non ha la crescita che ora richiedono gli investitori lungimiranti. Poiché è probabile che i prezzi del petrolio rimangano depressi per un po 'di tempo, le prospettive del settore energetico sono particolarmente cupe. • Diversi investimenti recenti, come Kraft Heinz KHC, + 1,38%, Occidental Petroleum OXY, + 0,43% e titoli delle compagnie aeree (che il Berkshire ha venduto ad aprile) sono stati faticosi, ed è difficile immaginare cosa spingerebbe tali titoli in rialzo. Apple AAPL, -0,59%, il più grande degli investimenti azionari del Berkshire, è tra i pochi titoli tecnologici in un portafoglio di investimenti così pieno di nomi bancari blue-chip che potrebbe quasi essere un ETF del settore finanziario. Ho inviato quelle domande al Berkshire ma non ho ricevuto risposta entro la scadenza. Fondo indicizzato rispetto al titolo Berkshire Lo stesso Buffett ha riconosciuto quanto sarà difficile per il Berkshire battere l'S & P 500 da qui in poi. "Il Berkshire è il più solido possibile per ogni singolo investimento", ha detto all'incontro annuale, "ma non vorrei scommettere la mia vita sul fatto che abbiamo battuto l'S & P 500 nei prossimi 10 anni". "A mio avviso, per la maggior parte delle persone, la cosa migliore da fare è possedere il fondo indice S&P 500", ha detto, facendo eco alle dichiarazioni passate. "Non prometterei a nessuno che faremo meglio dell'S & P 500. Ma quello che prometto loro è che ho il 99% dei miei soldi nel Berkshire". Ma non a quanto pare i soldi dei suoi eredi. "Non ho cambiato la mia volontà e indica che la mia vedova avrebbe il 90% dei fondi in fondi indicizzati", ha detto. Segui i soldi - i soldi futuri. Warren Buffett sta dicendo, quasi in così tante parole, che un fondo indicizzato S&P 500 è un investimento migliore ora rispetto al titolo del Berkshire Hathaway. Semplicemente non ci sono molti nuovi trucchi che questo novantenne può imparare, soprattutto quando investimenti nella crescita, indicizzazione e trilioni di dollari di potere d'acquisto della Fed hanno rubato gran parte del tuono del Berkshire. Più di chiunque altro, deve sapere che ha avuto una corsa meravigliosa ma che il sipario sta calando sull'era di Buffett. In questi giorni, anche a Broadway, lo spettacolo non andrà avanti.
NYSE:BRK.B
di Marco_Bernasconi
STM -possibile ripartenza ?STM in spolvero con buoni volumi dopo i risultati della trimestrale . Il titolo secondo me sarà uno dei primi a giovare della ripartenza grazie al salto tecnologico che imporrà il 5G. STM è uno dei fornitori di APPLE e quindi potrebbe risentirne molto positivamente. Dal 9 Aprile il titolo si muove in un'area tra i 20 e i 22,43 Euro. Questa mattina sono entrato long con un primo TP a 22,43 e poi chiusura gap a 22,97. Stop loss a 20 Euro. Questa è un'idea personale e non rappresenta un consiglio di investimento. Buon trading a tutti !
SLong
di capdan65
Visione di lungo sull' S&P550Anch'io come tutti vorrei condividere la mia visione sui mercati, credo sia inutile dire che ad oggi sono stati totalmente scollegati dalla realtà, e che l'unico assetto che la rispecchia è proprio il crude oil. Nel medio periodo mi aspetto un possibile range del prezzo e un raggiungimento di almeno una delle aree di supporto che ho evidenziato, il motivo è molto semplice non siamo davanti a crisi di liquidità ma a una crisi della supply chain ovvero della forza lavoro che attualmente è ancora in quarantena. I possibili scenari sono due: -Si riaprono i paesi facendo ingenti investimenti sulla sanità. In questo caso le singole società potrebbero uscire da questa situazione già nel Q3-Q4 e vedere li magari le prime trimestrali positive che ad oggi esclusi alcuni settori non credo riescano a soddisfare le aspettative, un esempio pratico lo è Apple che ha avuto una buona ripresa ma ha tenuto fermo nel più grande mercato mondiale i suoi store per più di un mese, riuscirà a soddisfare le previsioni? Mentre per i mercati e gli indici inutile dire che ci sarà una buona volatilità almeno per due-tre ann. Nella migliore delle ipotesi il range sarà più o meno stretto con sbalzi del 10-15% magari non avendo come linea di fondo necessariamente i minimi, ma aree di supporto intermedie staremo a vedere. Nella peggiore delle ipotesi ne vedremo delle belle non sono Warren Buffet e non ho la minima idea di cosa possa accadere ma credo che ci saranno non poche sorprese. -Si aspetta il Q3 o il Q4 per la riapertura (Non credo accada) In questo caso l'economia inevitabilmente non starà in buone acque e prevedo trimestrali positive per tutte le compagnie a grande capitalizzazione che hanno ottimi servizi, potremmo vedere finalmente un iCloud migliorato? hahaha Mentre per i mercati e gli indici mi aspetto un retest dei minimi e magari la rottura in stile 2008, accentuata dal BUY THE DEEP che genererà tanta speculazione che alternerà di ritorno alla realtà. Nella migliore delle ipotesi il range sarà largo ed imprevedibile a quel punto il nostro carissimo ciuffo biondo trump staremo a vedere cosa si inventerà sempre se arriverà alle elezioni di Settembre. Nella peggiore delle ipotesi nessuno saprà quale sia il fondo.
SP:SPX
di UnknownUnicorn4637928
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INWIT & 5GDopo il balzo di ieri con un quasi +10% INWIT conferma la sua forza facendo segnare un +1,2 % a Euro 10,200 andando in controtendenza rispetto al mercato. . D'altra parte il titolo aveva già resistito bene ai crolli del mese precedente. INWIT è la real estate company di TIM ( è proprietaria di quasi tutte le torri del colosso telefonico) ed ha un accordo per gestire anche le torri italiane del gestore Vodafone. Non appena la fase 2 permetterà lo sblocco totale delle attività giocherà un ruolo centrale nel panorama 5G. La richiesta di applicazioni per il controllo della diffusione del COVID-19 potrebbe accelerare il lancio del 5G e di seguito uno sviluppo delle infrastrutture necessarie ad ospitare la nuova tecnologia. Unico dubbio in merito può essere il lancio dei telefoni 5G sul mercato per i problemi dei fornitori cinesi (da cui dipende fortemente anche APPLE). Mi aspetto un secondo semestre positivo per il titolo.
MIL:INWLong
di capdan65
La contrazione dei multipli e la rotazione sui value stocksSaranno due i temi dei prossimi mesi sul mercato azionario: la contrazione dei multipli di borsa e la rotazione sui value stocks. Il focus e’ cambiato. Chi fino a soli 10 giorni fa comprava bendato, confidando sull’azione accomodante della FED, ora ha perso totalmente la fiducia. Spaventato, ha timore che la FED possa fare poco davanti ad un rischio macro mondiale associato alla diffusione del coronavirus. I multipli di borsa stellari a cui trattavano molti titoli iniziano ad essere messi in discussione e cosi, si passa alla rotazione. Si vendono i growth stocks e si comprano titoli piu’ cheap. Per questo motivo, gli indici come quelli USA, Nasdaq in particolare, saranno gli indici piu’ a rischio nei prossimi mesi. Essi sono a rischio di maggiori ribassi dato che i loro multipli sono quelli piu’ elevati. Primi fra tutti, i titoli del FANG+ index che racchiude Apple Inc., Amazon.com Inc., Google parent Alphabet Inc., Facebook Inc., Alibaba Group Holding Ltd., NVIDIA Corp., Netflix Inc., Tesla Inc., Baidu Inc. e Twitter Inc. Questi sono i titoli “piu’ amati” dai retailers e dai gestori. Sono quelli che maggiormente pesano sugli indici e che probabilmente traineranno al ribasso gli indici stessi, date le valutazioni a cui trattano. Attualmente i titoli FANG+ trattano a 34X gli utili stimati dagli analisti per il 2020, multiplo simile a quello a cui trattavano i titoli del Russel 1000 a marzo del 2000, prima dello scoppio della bolla. Se poi prendiamo il multiplo considerando il rapporto dei prezzi sugli utili dello scorso anno, il ratio sale a 55, a premio dell’8% rispetto al medesimo ratio che aveva il Russel 1000 sugli utili storici prima dello scoppio della bolla. I multipli salgono poi ancora se si aggiustano gli utili per l’inflazione. Ma non finisce qua. Se analizziamo i multipli sul fatturato, la picture non cambia. I titoli FANG trattano a 5.9X il fatturato, circa il 40% in piu’ del multiplo a cui trattavano i titoli growth del Rusell 1000 prima del marzo 2000. Da qualsiasi ottica si leggano questi multipli, essi risultano particolarmente cari. Cio’ che preoccupa e’ il peso che questi titoli assumono sugli indici. 8 dei titoli FANG sono aziende USA che pesano solo per il 13% sul Russel 1000. Un ribasso del 10% di tali titoli e’ gia’ in grado, da solo, di far scendere il Russel 1000 dell’1.3%. Ma il mercato USA, non e’ caro solo in termini assoluti, e’ caro anche in termini relativi. Se raffrontiamo il P/E del mercato USA con i multipli dell’indice Morgan Stanley World Ex USA, il divario dal 2009 e’ considerevole. Tale divario sottopone il mercato USA ad un maggior rischio downside qualora gli operatori decidessero di non voler piu’ pagare un premio valutativo cosi elevato in un contesto di possibile rallentamento marcato dell’economia USA. E allora entra in gioco la rotazione. In tale contesto, potrebbero essere i titoli value, quelli con valutazioni meno elevate in termini assoluti e relativi a sovraperformare il mercato. Questo e’ quanto e’ avvenuto nel sell off del 1973. In quel periodo, i titoli growth, a piu’ elevata crescita hanno registrato una flessione del 48% (da gennaio 1973 a settembre 1974). Al contrario, i titoli piu’ cheap hanno registrato una flessione del 28%. Nello scoppio della bolla del 2000, le azioni piu’ cheap dello S&P500 realizzarono una perdita limitata al 10% mentre i titoli piu’ profittevoli dell’indice USA registrarono una flessione del 32%. In sintesi, gli elevati multipli a cui trattano gli indici USA, rendono il mercato USA particolarmente vulnerabile, in particolare i titoli growth e ad elevata concentrazione delle posizioni sia da parte degli investitori retail che da parte degli investitori istituzionali. I titoli FANG sono un chiaro esempio. La pressione sugli indici USA potrebbe aumentare se: 1) I fondi quant dovessero iniziare a vendere pesantemente. Importante monitorare la tenuta dei livelli di 3050 dello S&P500 e la rottura delle media a 200gg. 2) I casi di coronavirus dovessero espandersi massicciamente anche in USA. 3) La FED dovesse rimanere inerme e attendista. Al contrario, potremmo assistere ad un rimbalzo degli indici, qualora l’amministrazione Trump e la FED dovessero introdurre misure concrete a sostegno dell’economia. A quel punto il focus si sposterebbe di nuovo e nessuno si preoccuperebbe piu’ di pagare multipli elevati. Il Coronavirus verrebbe considerato come una normale influenza. • Se apprezzate le mie idee e volete che continui a proporle un LIKE da parte vostra sarebbe il migliore ringraziamento per me. Grazie • Diventa mio follower per essere sempre aggiornato sulle news.
TVC:FTMIBShort
di Marco_Bernasconi
ORO, la rottura di 1620 potrebbe portare i prezzi a 1680Negli ultimi giorni stiamo assistendo a una ripresa sostanziale delle quotazioni dell'Oro. Rotta l'importantissima resistenza collocata a 1600 dollari, oltre a rappresentare ovviamente una soglia psicologica in quanto numero tondo, sta raggiungendo un'altra area estremamente importante: 1620 dollari l'oncia. Prima di analizzare il trend in corso, ipotizzando eventuali approdi successivi, dobbiamo necessariamente cogliere i motivi che hanno innescato uno spostamento di liquidità verso il bene rifugio per eccellenza. L'evoluzione del COVID 19 è sicuramente il fattore scatenante, benché il numero di infettati e di vittime giornaliere stia calando gli operatori stanno iniziando a domandarsi quali potranno essere le ripercussioni di tale situazione. Nei giorni scorsi due colossi mondiali come APPLE e Adidas hanno evidenziato le possibili ripercussioni negative sui fatturati, il ché ovviamente fa pensare che gli effetti reali sull'economia arriveranno nei prossimi mesi. Benché la Banca Popolare Cinese stia manifestando l'intenzione di ridurre i tassi di riferimento (oltre a immettere liquidità sul mercato), evidentemente la propensione al rischio è condizionata dalle considerazioni in oggetto. Il grafico settimanale dell'Oro è estremamente significativo, troviamo difatti una resistenza volumetrica in area 1620 dollari (livelli che non si vedevano dal 2013), qualora dovesse cedere tale livello si spalancherebbero le porte verso il prossimo obbiettivo, collocato addirittura a 1680 dollari. La view rialzista è assolutamente la più probabile, almeno in questo momento, l'eventuale rottura della resistenza indicata e il successivo ritest (consigliata una valutazione del movimento su grafico a 4 ore) potrebbe spingere le quotazioni verso l'approdo successivo. Situazione da monitorare.
OANDA:XAUUSDLong
di Ivangforex
GOLD, Vola Al RialzoIl rendimento del Tesoro a 30 anni scende al minimo di due settimane, dopo che gli investitori hanno visto come l'epidemia COVID-19 sta impedendo alle aziende come APPLE, (che ha dichiarato di non essere in grado di soddisfare le linee guida del secondo trimestre a causa dell'epidemia) di ripristinare la piena capacità produttiva dopo le vacanze del Capodanno lunare cinese, poiché l'epidemia virale mantiene i lavoratori a casa e lontano dalle fabbriche. Il livello tecnico di breve da monitorare ora è il supporto in area $1.580. Ulteriori spinte rialziste potrebbero spingere l'oro verso area $1.620.
FX_IDC:XAUUSDLong
di CarloVallotto