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Borse USA in piena euforiaWall Street continua a sovraperformare, stabilendo continuamente nuovi massimi storici. Il mese di novembre ha visto l’S&P 500 guadagnare il 5,6%, il suo miglior mese da febbraio. Il Dow Jones è salito del 7,5%, il rialzo più importante di tutto il 2024. Infine, il Nasdaq è salito del 4,9%, riflettendo l'ottimismo legato alle promesse recentemente rilasciate da Donald Trump, ovvero l’adozione di un approccio più favorevole alle imprese. Ci sono crescenti aspettative che la scelta del segretario al Tesoro di Trump aiuterà a stemperare le minacce verbali del Tycoon verso i paesi limitrofi e non, relativamente ai dazi doganali. I listini americani continuano a rimanere sui massimi e a macinare nuovi profitti, in un contesto di dati macro che, rispetto a qualche settimana fa, sembrano maggiormente incerti. Ci si chiede cosa possa far scendere i prezzi sui mercati, che per qualcuno sono in super bolla speculativa. L’unico forse sarà proprio Trump, che sta rilasciando aspettative forse eccessivamente ottimistiche. Ci riferiamo al pericolo debito pubblico e all’azzardo morale che ha pervaso le economie occidentali negli ultimi 15 anni. NUOVI TIMORI SUL FRONTE GEOPOLITICO Le brutte notizie, intanto, arrivano dal Medio Oriente, in particolar modo dalla Siria, dove i ribelli jihadisti hanno conquistato Aleppo e ora avanzano verso Hama, a sud, dirigendosi verso Damasco, ancora più a sud e vicino al confine con il Libano. Per ora, la capitale non sembra essere in pericolo, mentre Assad promette vendetta. L’Iran sembra schierarsi, insieme alla Russia, al fianco di Assad, e anche la Turchia, da più parti accusata di fare il doppio gioco, sembrerebbe meno predisposta al sostegno dei ribelli. In ogni caso, per ora, sembrano scongiurate emergenze sanitarie. I mercati stamattina hanno aperto con un dollaro in rialzo, caratterizzato dal fatto di rappresentare la moneta rifugio per eccellenza nelle fasi di crisi geopolitiche. VALUTE Sui cambi avevamo chiuso un venerdì all’insegna di un dollaro in ribasso con il UsdJpy sotto 150 a 149.70, non lontano dal supporto di medio di 149.20, che se rotto, avrebbe potuto spingere le price action fino a 147.10. In realtà, questa notte siamo saliti di 140 pips ritornando a 150.60. EurUsd, dai livelli di resistenza a ridosso di 1.0590, ha ripiegato tornando a 1.0525 a ridosso del primo supporto, mentre il secondo interviene in area 1.0490. Cable, a sua volta, dall’1.2730 di venerdì sera è sceso a 1.2685. I prossimi movimenti dipenderanno, in particolar modo, dalle notizie sul fronte geopolitico, questo pare evidente. Il UsdCad oscilla non lontano dal supporto di 1.3990, anche se ha corretto a 1.4050. Chf stabile contro Euro in area 0.9300. TREASURIES Il rendimento del Treasury Note statunitense a 10 anni è sceso al 4,2% in una giornata di contrattazione caratterizzata dal ponte lungo negli Stati Uniti, a seguito del giorno del Ringraziamento di giovedì, estendendo il calo per la seconda settimana consecutiva. La discesa della scorsa settimana è stata inizialmente innescata dalla nomina di Scott Bessent a Segretario del Tesoro statunitense, che ha fornito ai mercati un senso di stabilità e ha alleviato le preoccupazioni sui potenziali drastici cambiamenti di politica sotto l'amministrazione Trump in arrivo. Il calo ha accelerato mercoledì, dopo che i dati sull'inflazione PCE statunitense sono usciti secondo le attese, segnalando pochi cambiamenti nella posizione della Federal Reserve sui tagli dei tassi di interesse. I mercati stanno attualmente scontando una probabilità del 66,5% di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, in aumento rispetto al 55,9% di una settimana fa. PMI CINA L'indice PMI non manifatturiero NBS della Cina si è attestato a 50,0 a novembre 2024, al di sotto delle aspettative di mercato di 50,2, che era anche il dato di ottobre. Sia i nuovi ordini (45,9 contro 47,2) sia l'occupazione (45,4 contro 45,8) sono diminuiti a un ritmo più rapido. Nel frattempo, i nuovi ordini all'esportazione si sono contratti dopo la stabilizzazione di ottobre (48,2 contro 50,0). Per quanto riguarda l'inflazione, i prezzi di input sono diminuiti dopo essere aumentati in precedenza (49,1 contro 50,6). UsdChn stabile a 7.2500. D’altro canto, questa notte è uscito anche il Caixin General Manufacturing PMI, salito a 51,5 a novembre 2024 dal 50,3 di ottobre, superando le stime di mercato di 50,5 e segnando il secondo mese consecutivo di aumento. È stata anche l'espansione più rapida dell'attività manifatturiera dal mese di giugno, guidata dalla più forte crescita degli ordini esteri e da un rinnovato aumento delle esportazioni. INFLAZIONE EUROZONA Il tasso di inflazione in Eurozona, a novembre, è salito per il secondo mese al 2,3% su base annua, dal 2% di ottobre, in linea con le aspettative di mercato. Questo aumento era ampiamente previsto, poiché i bruschi cali dei prezzi dell'energia dello scorso anno non sono più considerati nei dati annuali. I prezzi dell'energia sono diminuiti dell'1,9%, meno del calo del 4,6% di ottobre. Nel frattempo, l'inflazione core, che esclude alimentari ed energia, alcol e tabacco, è rimasta al 2,7%, lo stesso del mese precedente, sfidando le previsioni che erano per un incremento del 2,8%. Rispetto al mese precedente, l'indice dei prezzi al consumo è sceso dello 0,3%, dopo un aumento dello 0,3% a ottobre. I DATI DELLA SETTIMANA Questa settimana, relativamente ai dati USA, i riflettori saranno puntati sul rapporto NFP di novembre e sui discorsi dei funzionari della Federal Reserve, tra cui il presidente Jerome Powell. Ma con essi, e sempre in relazione al mercato del lavoro, usciranno i JOLT Openings e i dati relativi ai PMI manifatturiero e dei servizi ISM, oltre al Michigan Consumer Sentiment Index e a quelli sul commercio estero. Ma è anche la settimana del PIL pubblicato in Sud Africa, Brasile e Australia, relativi al terzo trimestre, insieme ai tassi di disoccupazione per l'area euro e il Canada. Inoltre, occhio ai PMI manifatturieri per la Cina, Spagna, Italia, Canada e Svizzera. La Germania pubblicherà report sugli ordini alle fabbriche e sulla produzione industriale. Infine, saranno da osservare i numeri sull’inflazione in uscita in Turchia e Svizzera. Buona settimana e buon trading. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
di ActivTrades
Pausa short per Usd/Jpy: Attesa per le banche centrali il 18?Che belli e lineari i movimenti di Usd-Jpy, pochi fronzoli e trend molto direzionali ogni volta che partono. Discesa partita da metà Novembre, primo appoggio sul supporto a 153, rimbalzo a 156 e giù con la discesa continua e lineare fino al forte supporto in area 149 che per il momento ha frenato la discesa ed ha portato qualche presa di beneficio da parte dei venditori. Il cambio da qualche giorno oscilla tra il supporto a 149 e la resistenza a 151/151,5 senza una direzione precisa dopo la forte discesa delle ultime settimane, la sensazione è che non prendano in considerazione un movimento di più ampio respiro senza l'aiuto di un market mover, prossimo mercoledì ci sarà l'uscita dei dati riguardo l'inflazione statunitense, nello specifico il tasso di inlfazione e l'inflazione core; credo tuttavia che il cambio prenderà una direzione più marcata nella terza settimana del mese, quando a distanza di poche ora ci sarà la decisione sui tassi delle due banche centrali di riferimento, precisamente la FED mercoledì 18 alle 20,00 e la BOJ la notte alle 04,00 ora italiana. A seconda delle mosse di politica monetaria vedremo se ci sarà una voglia di continuare la discesa fino ad area 140/142 oppure ci sarà un più corposo rimbalzo almeno fino a 156. Suggerisco di operare solo in trading range di breve/brevissimo periodo fino al 18 Dicembre, prendere posizione di medio periodo prima sarebbe come giocare d'azzardo.
di ludora988
Mercati in range nel giorno del tacchinoLa chiusura dei mercati americani, per via della festività del Ringraziamento, non ha portato a un aumento della volatilità sugli altri mercati. Questi sono rimasti in trading range durante tutta la sessione di ieri. Poche oscillazioni, specie sui cambi, ma ancor meno sui listini europei, che comunque hanno chiuso in positivo. Questo è stato anche per effetto dei dati sull’inflazione tedesca, sotto controllo nonostante un leggero incremento su base annua del 2,2% a novembre 2024, in aumento rispetto al 2% di ottobre, ma leggermente al di sotto delle aspettative di mercato del 2,3%. L'inflazione core, che esclude alimentari ed energia, ha raggiunto il massimo degli ultimi sei mesi del 3% a novembre. Nel frattempo, il tasso di inflazione armonizzato dall'UE è rimasto al 2,4% annuo, in linea con le aspettative. Il rialzo dei listini è stato dovuto anche alla pubblicazione dell'indicatore del sentiment economico dell'area dell'euro (ESI), che è aumentato di 0,1 punti a 95,8 a novembre 2024, al di sopra delle aspettative del mercato di 95,1. L'euro è rimasto in trading range contro le principali valute in una seduta poco mossa. CROLLO DEL REAL BRASILIANO Il real brasiliano è crollato al livello di 6,00 real per dollaro, minimo storico di sempre nella sessione di ieri. Solo quest’anno la valuta brasiliana ha perso il 20%, a causa delle crescenti preoccupazioni fiscali. Va ricordato che queste preoccupazioni vanno di pari passo con una importante crescita economica e un surplus commerciale da record (100 miliardi di dollari di surplus nel 2023), anche se in calo nell’ultimo periodo. Le problematiche sono legate principalmente a diversi fattori, in primis l’annuncio da parte del Governo federale di un taglio della spesa di 12 miliardi di dollari, ben al di sotto delle speranze del mercato, favorevole a tagli più aggressivi per alleviare le preoccupazioni che un deficit di bilancio insostenibile avrebbe causato un rialzo dell’inflazione aumentando i rischi di credito. Inoltre, sono emerse segnalazioni secondo cui il governo avrebbe esentato gli stipendi inferiori a 5.000 BRL mensili dal pagamento dell'imposta sul reddito, aumentando i rischi di deficit. La valuta locale è stata anche messa sotto pressione quest'anno da minori afflussi di capitali, principalmente a causa della minore domanda cinese di materie prime chiave prodotte in Brasile. Un’altra questione sul tavolo è rappresentata dalla questione climatica, che sembrerebbe aver danneggiato le colture di soia, la principale fonte di esportazione del paese. MAJORS Pochi movimenti sui cambi con EUR/USD e GBP/USD in 30-40 pips di oscillazione, sempre all’interno dei loro rispettivi trading range. Stabili sono rimasti poi sia il USD/CAD, a ridosso di 1,4000, sia le valute oceaniche, in leggera ripresa, soprattutto l'AUD dopo che le dichiarazioni dei rappresentanti del board della RBA sono state molto chiare, all’insegna di timori verso un'inflazione che non accenna ad abbassare la testa, per cui i tassi non scenderanno molto presto. L'AUD è salito di uno 0,40%, niente di che, ma forse l’unico movimento degno di nota di una giornata poco significativa in termini di price action. Nella notte, invece, abbiamo assistito a un piccolo terremoto sullo JPY, dopo la pubblicazione dell’inflazione di Tokyo, salita oltre il 2% nel mese di novembre. I dati sull'inflazione hanno rafforzato le aspettative per un altro aumento dei tassi di interesse da parte della BOJ a dicembre. I mercati stanno ora scontando una probabilità di circa il 60% di un aumento dei tassi di 25 punti base il mese prossimo, rispetto al 50% circa di una settimana fa. I dati sull'inflazione di Tokyo sono spesso visti come un indicatore anticipatore per le tendenze dei prezzi nazionali, con i dati CPI nazionali che solitamente seguono circa tre settimane dopo. Tuttavia, il CPI nazionale di novembre non verrà rilasciato prima della riunione di politica monetaria di dicembre della BOJ. USD/JPY è sceso sotto 150,00 nella seduta asiatica a 149,80 per poi tornare in area 150,00 dove si trova ora. La tendenza sembra, nel breve, ancora ribassista con principali target fissati a 149,40 e 148,75. CANADA Il deficit delle partite correnti del Canada si è ridotto a 3,2 miliardi di CAD nel terzo trimestre del 2024, in calo rispetto ai 4,7 miliardi rivisti al rialzo nel secondo trimestre e ben al di sotto delle aspettative di mercato di un deficit di 9,3 miliardi. Il surplus di reddito da investimenti è salito a 4,2 miliardi di dollari canadesi, spinto da maggiori profitti dagli investimenti diretti all'estero. Nel frattempo, il deficit commerciale dei beni è salito leggermente a 3,6 miliardi di CAD dai 3,5 precedenti, mentre il surplus dei servizi si è contratto a 0,5 miliardi. ITALIA L'indice di fiducia del settore manifatturiero del nostro paese è rimbalzato a 86,5 a novembre 2024, dal minimo degli ultimi quattro anni di 85,8 del mese precedente, e superiore al consensus che era per un ribasso a 85. L'inattesa correzione ha suggerito che il pessimismo per i produttori di beni potrebbe aver toccato il fondo. Il sentimento è stato sostenuto da condizioni migliorate per gli ordini e la produzione attuali. Al contempo, però, le aspettative sono peggiorate per entrambi, sia i nuovi ordinativi, sia la produzione. Buona giornata e buon trading. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
di ActivTrades
USDJPY in Bilico: Pronto per un Breakout o un Ribasso?Il USDJPY al 25/11 si trova in una situazione di "bilico" tra la pressione della resistenza e del supporto, attualmente stabile intorno a 154.150. Le medie mobili EMA 34 e EMA 89 agiscono come due "venti contrari", mentre la linea di tendenza discendente complica ulteriormente la situazione. Un piccolo GAP appena chiuso aggiunge drammaticità, suggerendo un’imminente oscillazione significativa. Se il prezzo non riuscisse a superare la zona di resistenza tra 154.627 e 155.000, potrebbe "scivolare" verso l’area di supporto tra 153.000 e 153.500, che in precedenza ha dimostrato la sua solidità durante i ribassi. Con il dollaro USA sostenuto dall'aumento dei rendimenti obbligazionari e lo yen giapponese penalizzato dalla politica accomodante della BoJ, il prossimo scenario richiede una grande attenzione da parte dei trader per evitare di "cadere nelle trappole del mercato".
Short
di Sophi-A
USDJPY In Attesa di Una Rottura a 155.878USDJPY sta attualmente negoziando in un trend rialzista a breve termine, ma è ostacolato da una linea di trend discendente e dalla resistenza a 155.878. Dopo un rimbalzo dal forte supporto a 153.350, il prezzo oscilla ora intorno alla EMA 34 (154.850) e alla EMA 89 (153.995), indicando un equilibrio tra acquirenti e venditori. L'aumento dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi e la politica monetaria accomodante della BoJ continuano a sostenere il dollaro USA, mentre lo yen rimane sotto pressione. L'RSI, con un valore neutrale di 51.52, riflette una mancanza di chiara direzione nel momentum del mercato. Una rottura sopra 155.878 rafforzerebbe il trend rialzista con un obiettivo vicino a 157.000. I trader dovrebbero monitorare attentamente i livelli chiave per prendere decisioni informate.
Long
di Sophi-A
Tensione in aumentoRitorna, anche se poi rientra, la paura sui mercati di fronte a un possibile allargamento del conflitto russo-ucraino, a causa delle persistenti provocazioni tra i due schieramenti e tra le forze in campo. Nelle ultime ore si è assistito a un lancio ripetuto di missili da crociera da parte dell’Ucraina verso la Russia, con armi ricevute dagli Stati Uniti, secondo fonti ufficiali. Il presidente Putin, in risposta, ha approvato una dottrina nucleare aggiornata che amplia le condizioni per l'uso di armi nucleari. Mosca aveva anche promesso un raid su Kiev, poi smentito dai fatti. I mercati hanno reagito come negli ultimi due giorni: panic selling iniziale di azioni e USD/JPY, seguito da un rientro dei prezzi verso livelli più normali e chiusure senza grandi segni negativi. Wall Street ha visto l'S&P 500 in calo dello 0,5%, il Dow Jones quasi flat e il Nasdaq in calo dello 0,80%. Tra i titoli, Qualcomm è scesa di oltre il 6% dopo che i nuovi semiconduttori per auto e PC non sono riusciti a entusiasmare gli investitori. Nvidia è scesa di quasi il 2%. Nonostante la tenuta dei mercati, la tensione rimane alta e gli investitori hanno paura di esporsi ulteriormente verso asset di rischio, preferendo l’attesa nella speranza di ricevere notizie migliori. Non dimentichiamo poi che ieri, come se non bastasse, gli USA hanno bloccato con il veto la bozza di risoluzione del Consiglio di Sicurezza ONU preparata dai 10 membri non permanenti che chiedeva "un cessate il fuoco immediato, incondizionato e permanente" a Gaza e "il rilascio immediato e incondizionato di tutti gli ostaggi", oltre a "un ingresso sicuro e senza ostacoli di assistenza umanitaria su larga scala" nella parte nord di Gaza, denunciando qualsiasi tentativo di far morire di fame i palestinesi. Il testo ha ottenuto 14 voti a favore e il veto americano. VALUTE L'indice del dollaro ha esteso i guadagni a circa 106,7 mercoledì, rimbalzando dopo un calo di tre giorni e avvicinandosi ai massimi di due anni toccati all'inizio del mese, in mezzo alle crescenti tensioni tra Ucraina e Russia, oltre all’attesa della nomina del candidato di Donald Trump per il ruolo di Segretario del Tesoro. L'ex governatore della Federal Reserve Kevin Warsh e Marc Rowan di Apollo Global Management sembrano essere i principali contendenti. Il dollaro ha guadagnato di più rispetto all'euro dopo che la Banca Centrale Europea ha messo in guardia sui rischi per la stabilità finanziaria nella zona euro posti dalle tensioni commerciali, ovvero dai probabili dazi doganali che Trump ha promesso in campagna elettorale. Sui principali rapporti di cambio, EUR/USD ha sfiorato 1,0500 per poi correggere a 1,0550, mentre il Cable è rimasto a ridosso del supporto di 1,2600. Il mercato resta nel trading range dell’ultima settimana, ma occorre ricordare che i venditori di dollari fanno sempre fatica ad uscirne indenni, in ragione di una persistente e naturale forza all’acquisto di divisa USA, per diverse ragioni, da quelle macro (delta tasso e delta crescita), a quelle tecniche (trend ben definito di rialzo per la divisa USA). UK, INFLAZIONE IN RIALZO Il tasso di inflazione annuale nel Regno Unito è salito al 2,3% nell'ottobre 2024, il più alto degli ultimi sei mesi, rispetto all'1,7% di settembre. Ciò ha superato sia l'obiettivo della Banca d'Inghilterra che le aspettative di mercato del 2,2%. Il maggiore contributo al rialzo è arrivato dai servizi per l'edilizia e le famiglie, principalmente elettricità e gas. Inoltre, i prezzi sono aumentati più rapidamente per ristoranti e hotel e sono rimbalzati per l'edilizia e le utenze. I prezzi dei servizi sono aumentati leggermente di più, in linea con le stime della banca centrale. D'altro canto, l'inflazione alimentare è rimasta stabile all'1,9%. Rispetto al mese precedente, l'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,6%. Infine, l'inflazione di base annua è salita al 3,3% dal 3,2%. L’ORO TORNA A SALIRE In un contesto di rinnovata tensione, come quello attuale, l’oro ha esteso il recente recupero tornando in area 2.650 dollari l'oncia giovedì, salendo per la quarta sessione consecutiva, in ragione della sua qualità e caratteristica di bene rifugio. Mercoledì, l'Ucraina ha lanciato per la seconda volta armi a lungo raggio fornite dall'Occidente, un giorno dopo che il presidente Putin ha approvato una dottrina nucleare aggiornata che amplia le condizioni per l'uso di armi nucleari. Allo stesso tempo, gli Stati Uniti hanno posto il veto a una risoluzione ONU per un cessate il fuoco a Gaza, riaccendendo le preoccupazioni per l'attuale conflitto in Medio Oriente. Sul fronte della politica monetaria, la maggioranza del mercato si aspetta ancora un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, il che ridurrebbe il costo opportunità di detenere oro non fruttifero. Buona giornata e buon trading. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
di ActivTrades
USDJPY UN BELLO SHORT Sto osservando il cambio USD/JPY, e per me il livello di 156 è un punto cruciale. Se il prezzo dovesse toccarlo, potremmo assistere a un'ulteriore spinta rialzista, ma personalmente sto considerando la possibilità di una correzione. Per questo motivo, ho impostato un take profit a 154, anticipando una rottura del trend long. La mia analisi si basa su segnali tecnici che potrebbero indicare un rallentamento del momentum in area 156. Se il prezzo dovesse effettivamente rompere al ribasso, potremmo vedere un ritorno verso livelli di supporto più bassi, come 152,5. Sono pronto a rivedere la mia strategia se ci saranno segnali di forza sopra i 156, ma per ora mantengo questa impostazione, con uno stop loss leggermente sopra 156,5 per gestire il rischio in caso di falsi breakout. Sto monitorando attentamente i volumi e l'azione dei prezzi, perché sono determinanti per confermare o meno questa visione. In ogni caso, la gestione del rischio è al primo posto, perché so quanto sia importante proteggere il capitale nel trading.
Short
di diferdinando
Wall Street, prima correzione post elezionerima giornata correttiva per i mercati azionari USA post elezione di Donald Trump, con i listini che hanno leggermente ripiegato. Anche l’Asia questa notte ha seguito l’andamento di Wall Street, con ribassi generalizzati dovuti più che altro a probabili prese di beneficio dopo il rally post elettorale. Beni di consumo di base e servizi di comunicazione hanno registrato i maggiori guadagni, mentre beni di consumo discrezionali e servizi di pubblica utilità sono stati i settori con le peggiori performance. Le azioni di Tesla sono scese del 2,7%, dopo una serie di cinque giorni di ripetuti rialzi. DOLLARO, SEMPRE DOLLARO L’indice del dollaro si è stabilizzato intorno a 105,9 mercoledì, mantenendosi vicino ai massimi degli ultimi sei mesi, alimentato dalle prospettive sui tassi e dalle promesse fatte dal neo Presidente sul fronte della deregolamentazione e defiscalizzazione. Le attese ora sono rivolte ai dati sui prezzi al consumo, attesi per questo pomeriggio, con un +2,6% previsto per l’inflazione su base annua, in rialzo possibile rispetto al 2,4% precedente, mentre il dato mensile è atteso a +0,2%. Relativamente a quello core, cioè esclusi alimentari ed energia, il consensus è per un +0,3% mese su mese e 3,3% su base annua. Il dato di oggi potrebbe influenzare le aspettative per i futuri tagli dei tassi della Federal Reserve. I trader attendono anche il rapporto sull’indice dei prezzi alla produzione di domani e i dati sulle vendite al dettaglio di venerdì. Persiste comunque la price action favorevole al biglietto verde con l’EurUsd ormai a ridosso di 1,0600, in bilico, con qualche possibilità di correzione solo al superamento di 1,0630. Altrimenti 1,0450 sarà il prossimo target. UsdJpy questa notte ha superato quota 155,00, in mezzo al silenzio assordante della Boj, passiva anche sul fronte degli interventi verbali a sostegno della valuta locale. Cable ha perso quota tanto da alimentare il ritorno a 0,8330 dell’EurGbp. Possibile vedere anche 1,2650 a breve. UsdCad sulla resistenza di 1,3960. Oceaniche sotto pressione, con AudUsd non lontano da 0,6480 e Nzd vicino al supporto di 0,5890. Il dollaro, di fatto, continua a beneficiare dei cosiddetti “Trump trades”, con i mercati che scommettono sulla forte crescita economica degli Stati Uniti e sulle politiche inflazionistiche sotto la sua presidenza, il che limiterebbe la capacità della Fed di abbassare i tassi di interesse. Attualmente, i mercati stanno scontando circa il 60% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, in calo rispetto all’84,4% di un mese fa. USA, ASPETTATIVE INFLAZIONE Le aspettative di inflazione al consumo negli Stati Uniti per l’anno a venire sono scese al 2,9% nell’ottobre 2024, il livello più basso da ottobre 2020, dal 3% in ciascuno dei quattro mesi precedenti. Le aspettative sui prezzi delle materie prime per l’anno a venire sono diminuite per gas, alimentari, istruzione universitaria, affitti e assistenza medica. Inoltre, le aspettative di crescita media dei prezzi delle case sono rimaste invariate al 3%. Nel frattempo, le aspettative di inflazione a tre anni sono diminuite di 0,2 punti percentuali al 2,5% e le aspettative di quelle a cinque anni sono diminuite di 0,1 punti percentuali al 2,8%. ZEW IN CALO L’indicatore ZEW del sentiment economico per la Germania è sceso a 7,4 a novembre 2024 da 13,1 a ottobre, e ben al di sotto delle previsioni di 13, appesantito dalla vittoria di Donald Trump e dal crollo della coalizione di governo tedesca. Anche la valutazione della situazione economica attuale è peggiorata, con l’indicatore delle condizioni attuali in calo a -91,4 da -86,9, rispetto alle previsioni di -85,9. Il presidente ZEW, il professor Achim Wambach, ha dichiarato che l’esito delle elezioni statunitensi rappresenta la ragione principale del calo del sentiment. Il fatto che le aspettative economiche per gli Stati Uniti siano chiaramente in aumento, mentre il sentiment economico per la Cina e l’eurozona è in calo, supporta questa visione. Tuttavia, nelle ultime settimane, qualche miglioramento si è intravisto, con aspettative di miglioramento delle prospettive economiche all’orizzonte. Buona giornata e buon trading. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
di ActivTrades
Dollaro Forte: Meglio Scommettere Contro YenPer speculare sulla possibile continuazione del rialzo del dollaro, uno dei metodi più strategici è puntare contro lo yen piuttosto che contro l’euro o altre valute. Questa preferenza deriva dalla particolare debolezza dello yen, influenzata dalle politiche monetarie adottate dal Giappone negli ultimi anni. La Banca del Giappone ha mantenuto tassi d’interesse bassi e una politica di stimolo monetario per sostenere la propria economia. Questo approccio rende lo yen una valuta strutturalmente debole rispetto al dollaro, creando un contesto favorevole per chi intende puntare su un ulteriore apprezzamento del dollaro. Al contrario, l’euro risulta meno vulnerabile rispetto al dollaro per via delle recenti politiche della Banca Centrale Europea, che sta affrontando l’inflazione con una maggiore cautela e con un approccio più restrittivo rispetto alla Banca del Giappone.
Long
di GiuseppePisciuneri
Fed e BoE al taglio dei tassiLa Fed ha abbassato i Fed Funds di 25 punti base, come da consensus, portandoli nell’intervallo 4,5%-4,75%, in seguito al taglio di 50 punti base effettuato nel mese di settembre. I rappresentanti del FOMC hanno ribadito il loro messaggio precedente: valuteranno attentamente i dati in arrivo, le prospettive in evoluzione e l’equilibrio dei rischi quando prenderanno in considerazione ulteriori aggiustamenti del costo del denaro. Sul fronte economico, la Fed ha osservato che gli indicatori recenti suggeriscono che l’attività economica ha continuato a espandersi a un ritmo solido. Dall’inizio dell’anno, le condizioni del mercato del lavoro si sono generalmente allentate e il tasso di disoccupazione è aumentato pur rimanendo contenuto. L’inflazione ha fatto progressi verso l’obiettivo del 2%, ma rimane comunque elevata. Nella stessa giornata di ieri, la Bank of England ha abbassato il tasso di interesse di 25 punti base al 4,75%, come previsto. Si è trattato del secondo taglio dei tassi in quattro anni. Otto dei nove membri del MPC hanno votato a favore di una riduzione, mentre una rappresentante del board ha votato per un nulla di fatto. La decisione evidenzia un rallentamento della crescita dei prezzi nell’economia del Regno Unito, con l’inflazione in calo al minimo degli ultimi tre anni, all’1,7%. Il mercato è rimasto stabile con GBP/USD oscillante intorno a 1.3000. JEROME POWELL VS DONALD TRUMP Mancano alcuni mesi prima che Donald Trump si insedi alla Casa Bianca per il suo secondo mandato, ma già si intravedono scintille relativamente a quel che sarà il rapporto tra il tycoon Presidente e il Governatore della Fed Jerome Powell. Ieri sera, durante la conferenza stampa che ha fatto seguito alla decisione sui tassi, Powell non ha perso occasione per lanciare qualche “frecciatina” a Trump. Infatti, ha dichiarato che la legge non consente di declassare un presidente della Fed e non si dimetterà anche se il neo Presidente glielo chiederà. Sulla questione economica e finanziaria, il Governatore ha ribadito che il percorso fiscale degli Stati Uniti non è sostenibile. BORSE USA SENZA LIMITI Wall Street ha esteso il rally a due giorni dalle elezioni USA, con l’S&P 500 in aumento dello 0,78%, il Nasdaq in crescita dell’1,54% e il Dow Jones in rialzo dello 0,10%. Il settore tecnologico ha sovraperformato mentre quello energetico e finanziario sono apparsi in calo. Sul fronte degli utili, le azioni di Qualcomm sono salite di quasi il 4% dopo aver battuto sia gli utili che i ricavi. Anche Gilead Sciences è salita del 5,9% dopo aver aumentato la sua guidance per il 2024. VALUTE Dollaro altalenante nella seduta di ieri con oscillazioni bilaterali dei principali rapporti di cambio, con alta volatilità e price action interessanti. La valuta USA ha inizialmente perso terreno, in correzione rispetto ai guadagni del giorno prima, per poi in serata recuperare qualcosa. EUR/USD ha ripreso in giornata quota 1.0825, dopo aver aperto in area 1.0700, mentre in serata, dopo la Fed, il dollaro ha ripreso parte delle perdite della seduta europea. Stessa price action per GBP, JPY e valute oceaniche con movimenti bilaterali volatili, la tipica fase di consolidamento dopo una notizia importante. Prevediamo altre sedute caratterizzate da incertezza, con opportunità interessanti in ragione di una dinamicità che avevamo perso da qualche tempo. JOBLESS CLAIMS Il numero di persone che hanno presentato domanda di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti è aumentato di 3.000 unità rispetto alla settimana precedente, arrivando a 221.000, in linea con le aspettative del mercato. Nonostante il leggero aumento, il conteggio è rimasto ben al di sotto delle medie di inizio mese, continuando a indicare un certo grado di resilienza nel mercato del lavoro statunitense. Inoltre, il totale delle richieste continuative è aumentato più del previsto, raggiungendo quota 1.892.000 nella settimana conclusasi il 26 ottobre, il numero più alto in quasi tre anni. MESSICO, SALE L’INFLAZIONE Il tasso di inflazione annuale messicano è salito al 4,76% nell’ottobre 2024, in aumento rispetto al 4,58% del mese precedente e superiore al consensus di mercato del 4,72%. Il tasso di inflazione core è sceso al 3,80% in ottobre, il più basso da gennaio 2021, in calo rispetto al 3,91% di settembre e in stretto accordo con le stime. Su base mensile, l’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,55% in ottobre, rispetto alle stime di un aumento dello 0,51%. CINA, SALE L’EXPORT Le esportazioni dalla Cina sono aumentate del 12,7% anno su anno ad ottobre, raggiungendo il massimo degli ultimi due anni a 309,06 miliardi di USD, un numero più alto del 5% previsto. Ciò ha segnato il settimo mese consecutivo di crescita e il ritmo più rapido da luglio 2022, poiché i produttori stanno anticipando gli ordini in previsione dei possibili dazi da parte di Stati Uniti e UE. Le esportazioni sono cresciute verso Stati Uniti, Giappone, Russia, UE e ASEAN. Buon trading e buon fine settimana. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
di ActivTrades
WisdomTree - Tactical Daily Update - 07.11.2024Trump vince “alla grande” le Presidenziali Usa. Wall Street festeggia con nuovi record, Borse europee più “timorose”. La FED oggi taglierà di -25 bps, ma il futuro è incerto. Borse cinesi in rialzo, non temono la Guerra dei dazi con gli Usa. Successo netto e ri-elezione, dopo 4 anni di Amministrazione Biden, di Trump, 47’ Presidente degli Stati Uniti: il candidato repubblicano ha vinto in una misura sufficiente a garantirsi il coltrollo maggioritario del Congresso, rimuovendo il rischio di stallo parlamentare. Wall Street festeggia, coi principali indici a nuovi massimi. Le Borse Europee valutano con preoccupazione alla prospettiva di nuovi dazi sui commerci con gli Usa, alla deregulation bancaria e alle regole più restrittive sull’immigrazione, chiudendo in ribasso. In sintesi: Dow Jones +3,57%, Nasdaq +2,95% e S&P500 +2,53%: WOW!! In Europa regsitriamo solo cali: Madrid -2,9%, Milano -1,5%, Francoforte -1,1% anche per la temuta crisi di Governo dopo il licenziamento del Ministro delle Finanze, Parigi -0,5%, Amsterdam -0,8% e Londra -0,2%. Effetti “collaterali”: Bitcoin ha aggiornato il record storico, guadagnando poco meno del +10% a 75.000 Dollari, e il Dollaro si è rafforzato +1,8% contro Euro in area 1.07, ai massimi da cinque mesi, e +1,9% sullo Yen giapponese a 154,4. La Federal Reserve (Banca centrale Usa) che oggi potrebbe tagliare -1/4 di punto, potrebbe poi fermarsi, dato il possibile riaccendersi dell'inflazione, risultato delle politiche fisacli espansive di Trump. In Europa si teme la prospettiva di guerre commerciale e dazi, ma ciò potrebbe indurre l’ECB ad accelerare coi tagli dei tassi. Ieri s’è impennato anche il rendimento del Treasury Usa 10 anni, fino a 4,45%; i mercati temono che i tagli alle tasse promessi da Trump ed i piani di crescita della spesa pubblica finiranno per aggravare il deficit pubblico e alimentare spinte inflattive, complice il possibile inasprimento della guerra commerciale Usa-Cina-UE. La curva dei rendimenti vede maggiormente penalizzate le scadenze lunghe: quello del “30 anni” ha chiuso in rialzo di oltre 20 bps ma è veramente impressionante notare che l'inflazione Usa attesa a 10 anni tocca il massimo da ultimi 6 mesi, con un rialzo di circa +0,4% a +2,8% rispetto alle previsioni di un mese fa. Le azioni bancarie celebrano la prospettiva di una regolamentazioni più lasca, il possibile aumento dell'inflazione, ed i tassi d'interesse più alti e a lungo: corrono JPMorgan e Bank of America, con rialzi vicini a +10%, ma anche Citigroup e Wells Fargo. Bene anche i tioli energetici, visto la dichiarata simpatia del nuovo Presidente. L’impatto delle elezioni presidenziali è stato invece contenuto sul prezzo dell'oro, che ha oscillato attorno a 2.750 Dollari/oncia, poco sotto il record storico della settimana scorsa a 2.790. Sul versante dei bond governativi europei, ieri abbiamo registrato un allargamento del differenziale di rendimento tra il BTP decennale benchmark ed il Bund pari scadenza tedesco, a 132 punti base dai 125 della vigilia: in aumento il rendimento del BTP benchmark a 3,71%, da 3,66% della chiusura di martedì 5. Oggi l'attenzione si sposta sulle riunioni della US Federal Reserve (stasera, alle 20.00 CET) e della Banca d'Inghilterra nel primo pomeriggio: entrambe le Banche centrali dovrebbero varare un taglio dei tassi di riferimento: Bank of England a 4,75% dall’attuale 5,00%, che è il più alto in Europa. La Fed dovrebbe tagliare i tassi di riferimento all’intervallo 4,25-4,50%, cioè di un quarto di punto: ricordiamo che a settembre la Fed aveva operato un primo taglio di -50 bps, dopo aver portato i tassi al livello più alto da oltre 20 anni nel luglio 2023. I mercati scontano ora circa -1,0% di tagli a 12 mesi, quando a settembre era -2,6%. L’elezione di Donald Trump potrebbe alimentare la paura, a nostro giudizio eccessiva, di un’indiretta ingerenza della Casa Bianca nelle decisioni politiche della Banca centrale, che ha sempre rivendicato la sua indipendenza rispetto al Governo. In Asia, stamattina, si nota la chiusura contrastata di Tokyo, col Nikkei a -0,25%, e lo slancio rialzista dei listini Cinesi, dopo il brillante dato delle esportazioni, aumentate quasi +13% anno su anno ad ottobre, il trend più veloce da oltre 2 anni ed in forte accelerazione dal +2,4% di settembre. Shanghai a +2,55% e Shenzhen +2,44%. Il Presidente cinese Xi Jinping, oltre a congratularsi con Donald Trump per il suo successo alle Presidenziali, ha anche auspicato che i due Paesi vadano d'accordo. Ricordiamo che Trump ha prospettato dazi fino al 60% su tutte le importazioni cinesi, e ulteriori ritorsioni se Pechino dovesse invadere l’isola di Taiwan. Le Borse europee chiudono la mattinata in leggero recupero, in media +0,4% (ore 12.00 CET), mentre i future sui principali indici di Wall Street anticipano riaperture frazionalmente rialziste, in media +0,3%. Prosegue il momento favorevole delle cryptovalute, ma oggi a correre sono soprattutto Ethereum, oltre +7,2%, e Cardano, +3,7%. Positive anche Bitcoin e Solana, +1,6%. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
di Peter_Braganti
NEWSLETTER#92: JPY e GERMANIAJPY E BOJ La banca del Giappone ha lasciato invariato il tasso d’interesse allo 0.25%. Ueda, governatore della BOJ, non ha dato nessun indizio sulle prossime mosse della banca centrale ma ha delineato un piano per continuare a rialzare i tassi se le loro previsioni sulla crescita dovessero essere corrette. Lo yen giapponese guadagna terreno dopo il rilascio dei dati, USDJPY perde oltre l’1%. I dati giapponesi di questa mattina sulla produzione industriale hanno registrato una crescita all’1,4%, rispetto al -3.3% precedente. RETAIL SALES TEDESCHE I dati di settembre della Germania stanno mostrando un lieve spiraglio di ripresa (consumer confidence migliore delle aspettative, PMI e NMI buoni, PIL in crescita etc..) Questa mattina sono state pubblicate le vendite al dettaglio, 3,8% contro il 2,5% precedente. È il dato più alto da marzo 2022. Notizie macroeconomiche della giornata - CPI EURO e tasso di disoccupazione (11:00) (EUR) - Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione (13:30) (USD) - Indice prezzi PCE (13:30) (USD) - PIL CAD (13:30) (CAD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
NEWSLETTER#90: JPY e GFK CONSUMERJPY: IN ATTESA DI UN SOSTEGNO? In vista delle elezioni americane e dell’intervento della Banca del Giappone di giovedì, lo yen giapponese potrebbe rimanere in un territorio di pressioni ribassiste per tutta la settimana. Dai massimi di metà settembre, il future 6J ha perso quasi il 10%. L’attenzione degli investitori si sta spostando su un possibile intervento delle autorità. L’ultimo intervento delle autorità giapponesi aveva spinto la coppia USD/JPY a ribasso di oltre il 13%. Nel pomeriggio verranno pubblicati i primi dati statunitensi della settimana ad alto impatto. CONSUMATORI TEDESCHI Il clima dei consumatori in Germania continua la sua ripresa a ottobre. Il clima dei consumatori dovrebbe aumentare di 2,7 punti a -18,3. Si tratta del valore più alto da aprile 2022, anche se il livello del clima dei consumatori rimane ancora basso. Tuttavia, i consumatori tedeschi sono ancora una volta più pessimisti sullo sviluppo economico complessivo. Notizie macroeconomiche della giornata - Indice HPI Shiller (13:30) (USD) - Nuovi lavori JOLTs (15:00) (USD) - Rapporto sulla fiducia dei consumatori (15:00) (USD) Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
WisdomTree - Tactical Daily Update - 02.10.2024Scenario macro ancora benigno negli Usa per job creation e prezzi. Il mood positivo sulla Cina fa impennare Hong Kong. Inflazione al consumo Europea finalmente sotto il 2%. Sale il prezzo del petrolio per l’escalation militare in Medio Oriente. ll dato macro “clou” di ieri, 1’ ottobre, avrebbe dovuto essere la discesa dell’inflazione dell’Eurozona, finalmente giunta sotto l’obbiettivo del 2,0% fissato dall’ECB: i prezzi al consumo a settembre sono cresciuti solo del +1,8% annuale, dal +2,2% di agosto, e al minimo dal 2021, grazie anche alla discesa estiva del prezzo di petrolio e derivati. Tuttavia le Borse europee sono scese dopo i dati PMI manufatturieri europei di settembre: Milano -1,0%, Madrid -1,8%, Parigi -0,8%, Francoforte -0,6% con Londra poco mossa. Cali anche a Wall Street: Dow Jones -0,4%, S&P500 -0,9%, Nasdaq -1,5%. Il 3’ trimestre ha visto il Dow Jones crescere circa +8%, battendo il +5,5% dello S&P500 ed il +2,5% del Nasdaq. Da inizio anno, lo S&P 500 è salito oltre +20%. Come già detto, sulle sorti dei listini azionari Europei ha pesato di più, in negativo, la pubblicazione degli indici Pmi manifatturiero dell’Eurozona, veramente depressi: l’indice aggregato è sceso, per il 16’ mese consecutivo, a 45 punti, ben al di sotto della soglia “50” che delimita la contrazione dall’espansione economica. Non c’è dubbio che la manufattura così debole sia sinonimo di una domanda aggregata debole, e dunque foriera di tensioni al ribasso sui prezzi finali: il cocktail di inflazione in calo e manufattura depressa dovrebbe propiziare un nuovo “easing” della politica monetaria dell’ECB, che si riunisce il 17 ottobre. Sul tema dell’inflazione Europea si registra il misurato ottimismo del Governatore della Banca centrale Finlandese, Olli Rehn, secondo cui la crescita dei prezzi al consumo nell'area Euro si stabilizzerà attorno al +2,0% nel corso del 2025. Negli Usa il Chairman della Banca centrale (Federal Reserve-FED) Jerome Powell ha avallato lo scenario di riduzione del costo del denaro, che tuttavia probabilmente avverrà attraverso tagli di calibro inferiore ai -50 punti base di settembre. Il mercato incorpora una probabilità del 33% circa di un nuovo taglio da -50 bps a novembre, e di ben -190 bps di tagli cumulati entro la fine del 2025: sul tema si registra il giudizio di Larry Fink, CEO di BlackRock, che ha definito “folli” queste aspettative, pur dicendosi convinto che l’allentamento monetario proseguirà. Dati macro USA misti ieri, 1’ ottobre: le cifre aggiornate sulle offerte pendenti di lavoro (cd JOLTS) relativi ad agosto sono saliti a 8,04 milioni dai 7,71 di luglio, battendo largamente le attese di 7,64 milioni. Inoltre i posti di lavoro nel settore privato a settembre sono aumentati di 143 mila, anche in questo caso sopra le stime. L'indice PMI manifatturiero Usa a settembre è sceso a 47,3 punti, dai 47,9 di agosto, ma sopra i 47,0 attesi e ai 47,9 precedenti. Sottotono l'indice ISM, basato su interviste ai direttori acquisti del settore manifatturiero, sceso a 47,2 punti, sotto i 47,6 attesi. Improvvisa impennata del prezzo del petrolio, causata dall’escalation militare in Medio Oriente: l'Iran ha attaccato Israele col lancio simultaneo di oltre 200 missili balistici come ritorsione all'offensiva anti-Hezbollah da parte di Israele in Libano. Oggi, 2 ottobre, nel giorno in cui si riunisce il vertice Opec+ ed in serata sarà pubblicato il dato sulle scorte settimanali Usa, in un contesto di altissima tensione in Medio Oriente, il WTI (greggio di riferimento Usa) torna sopra 72 Dollari/barile, +3%. Delle turbolenze politiche sembra nuovamente risentire il prezzo dell’oro, che stamane ha superato 2.666 US$/oncia, +0,5%. Stamane, data la chiusura delle Borse cinesi, è quella di Hong Kong a esprimere ottimismo per il pacchetto di stimoli annunciato dal Governo e dalla Banca nazionale Cinese (PboC) per rilanciare l'economia ed i mercati finanziari: l'indice Hang Seng, +6,4%, ha superando di slancio quota 22.400, che non vedeva da febbraio 2023. Perturbate sia la Borsa di Tokyo, -2,2%, sebbene in Giappone la fiducia dei consumatori sia in lieve aumento, che quella di Seoul, -1,1%. Chiuse le Borse indiane. Sul mercato valutario poche novità: lo Yen giapponese si è stabilizzato sul Dollaro Usa a 143,7, mentre si apprezza marginalmente sull’Euro, attorno 159. Le Borse europee hanno aperto incerte e chiuso la mattinata in frazionale calo, in media -0,4% alle 13.30 CET. Sul fronte macro Europeo si registra il dato positivo riguardo alla disoccupazione (fonte Eurostat), stabile al 6,4% rispetto a luglio, ma in calo dal 6,6% dell'agosto 2023: il dato è in linea con le stime di consensus. I future sui maggiori indici di Wall Street anticipano riaperture appena sotto il closing di ieri, nel giorno in cui, oltre all’avvio della riunione Opec+, meritano attenzione anche l'indice di settembre delle spese personal (PCE) della Regional Fed di Dallas, le richieste di nuovi mutui a settembre e le scorte settimanali di greggio. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
di Peter_Braganti
USD/JPY termina il pullback con un pattern Engulfing ribassistaLo slancio a breve termine si è riallineato con la tendenza al ribasso a lungo termine del cambio USD/JPY. La price action di venerdì ha formato un engulfing pattern ribassista , segnalando che il recente rally potrebbe essere giunto al termine, quando i venditori hanno ripreso il controllo. b]Perché il cambio USD/JPY ha registrato un trend al ribasso da luglio Il cambio USD/JPY è in costante calo dopo l'inaspettato cambiamento di politica monetaria della Banca del Giappone (BoJ) nel luglio 2024. La decisione della BoJ di aumentare i tassi di interesse ha colto molti di sorpresa, provocando una rapida liquidazione del massiccio carry trade sullo yen. Questa mossa, combinata con la segnalazione della Federal Reserve a prospettive più accomodanti circa i potenziali tagli dei tassi, hanno spinto lo yen a rafforzarsi rispetto al dollaro. Il risultato? Una persistente tendenza al ribasso per USD/JPY, ulteriormente confermata dalla media mobile a 50 giorni passaggio al di sotto della media mobile di 200 giorni: il famoso "Death Cross"" che sottolinea slancio ribassista. Pattern Engulfing ribassista sul grafico a candele giornaliero La settimana scorsa, il cambio USD/JPY ha iniziato a ripercorrere il rialzo, avvicinandosi sia alla media mobile a 50 giorni che al prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) ancorato ai massimi di luglio. Tuttavia, le negoziazioni di venerdì ha portato questo pull back ad una drammatica battuta d’arresto. . Dopo aver iniziato la giornata con slancio verso l'alto, i prezzi hanno registrato una brusca inversione di tendenza, chiudendo ai minimi settimanali. La candela giornaliera risultante ha formato engulfing ribassista da manuale, in cui la fascia di prezzo di venerdì ha completamente eclissato le gamme del precedente quattro giorni. Si tratta di un segnale tecnico significativo, in quanto dimostra che i venditori hanno decisamente riaffermato il controllo, riallineando il trend di breve e lungo termine. USD/JPY Daily Candle Chart Le performance passate non sono un indicatore di risultati futuri Grafico a candele orario: rottura del ritracciamento Ingrandendo il grafico orario, la price action di venerdì diventa ancora più rivelatrice. All'inizio della sessione, è emerso un forte aumento della pressione di vendita a causa dei volumi elevati, interrompendo linea di ritracciamento della fase ascendente che aveva guidato il rally a breve termine. Questa rottura è stata accompagnata da un aumento aggressivo delle vendite, che è continuato per tutta la giornata. Per gli swing trader, questo cambiamento offre un'opportunità sui cui poter agire. Ancorare un nuovo VWAP ai recenti massimi oscillanti sul grafico orario fornisce una media mobile dinamica che i trader possono utilizzare per aprire posizioni di vendita sui pullback, allineando le operazioni con il trend ribassista dominante. USD/JPY Hourly Candle Chart Le performance passate non sono un indicatore di risultati futuri Disclaimer: questo contenuti ha solo uno scopo informativo e didattico. Le informazioni fornite non costituiscono una consulenza in materia di investimenti né tengono conto delle circostanze finanziarie individuali o obiettivi di qualsiasi investitore. Qualsiasi informazione che possa essere fornita relativa alle performance passate non è un indicatore affidabile dei risultati o delle prestazioni future.
di Capitalcom
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Wall Street sempre a ridosso dei massimi storiciWall Street ha chiuso contrastata la seduta di venerdì, dopo la pubblicazione dei dati sui Pce, che teoricamente, potrebbero influenzare la Fed nella prossima decisione sui tassi. L'S&P 500 ha perso lo 0,13% mentre il Nasdaq è scivolato dello 0,53%, sotto pressione per un calo del 2,1% delle azioni Nvidia, mentre il Dow Jones ha raggiunto un nuovo record con un guadagno dello 0,3%. L'indice PCE di agosto, la misura dell'inflazione preferita dalla Fed, che prende in esame tutta la filiera, dalla produzione iniziale alle vendite al dettaglio finali, ha mostrato un leggero aumento dello 0,1%, segnalando un raffreddamento delle pressioni sui prezzi. Ciò alimenta le aspettative per un potenziale taglio dei tassi di altri 50 punti base nella prossima riunione della banca centrale Usa. D’altra parte, il sentiment dei consumatori statunitensi ha raggiunto il massimo degli ultimi cinque mesi, sostenendo le speranze di un continuo raffreddamento dell'inflazione verso l'obiettivo del 2% nel 2024. Costco è sceso dell'1,7% hanno deluso le aspettative dei ricavi del quarto trimestre. Le azioni di HP hanno perso l'1% dopo essere state declassate da BofA. Nel corso della settimana, comunque, l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,5%, il Dow Jones è salito dello 0,7% e il Nasdaq ha guadagnato lo 0,8%. VALUTE Sulle valute poco da segnalare con i principali rapporti all’interno dei range degli ultimi giorni, eccetto lo Jpy che è risalito velocemente dopo che all’interno del partito di maggioranza Lpd, Ishiba ha vinto il ballottaggio contro Takaichi che era stato colui che aveva criticato la BOJ per aver aumentato i tassi troppo rapidamente. Quindi, la vittoria di Ishiba ha tolto la pressione sullo Jpy che contro dollaro ha recuperato 400 pips da 146.30 a 142.20. Tutti i cross Jpy in calo deciso e ci si avvicina nuovamente ai supporti chiave di medio e lungo termine. L’EurUsd invece resta tra 1.1120 e 1.1200 e nulla sembra smuoverlo da tali livelli. Sceso anche il Cable da 1.3450 a 1.3370 con EurGbp che ha recuperato area 0.8350. Eccessi interessanti per AudCad e NzdCad, da sfruttare, mentre il franco svizzero torna a mettere paura con EurChf sotto 0.9390. UsdChf non lontano dai supporti chiave di 0.8375, anche se i supporti di medio sono posti a 0.8330 visto a fine Dicembre scorso. PCE E FIDUCIA CONSUMATORI USA L'indice dei prezzi per la spesa per consumi personali negli Stati Uniti è aumentato dello 0,1% su base mensile ad agosto 2024, dopo un aumento dello 0,2% a luglio e in linea con le aspettative. I prezzi dei servizi sono aumentati dello 0,2%, mentre i prezzi dei beni sono diminuiti dello 0,2%. Anche l'indice PCE core, escludendo cibo ed energia, è aumentato dello 0,1%, al di sotto dello 0,2% a luglio e delle previsioni dello 0,2%. I prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati dello 0,1% e quelli dell'energia sono diminuiti dello 0,8%. Su base annua, il tasso di inflazione PCE è sceso al 2,2%, il più basso da febbraio 2021, dal 2,5% di luglio e al di sotto delle aspettative del 2,3%. Il tasso core è salito al 2,7% dal 2,6%, in linea con le previsioni. D’altro canto il sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan per gli Stati Uniti è stato rivisto al rialzo a 70,1 a settembre 2024, il più alto in cinque mesi, da una lettura preliminare di 69 e superando le aspettative di mercato di 69,3. L'indicatore delle condizioni economiche attuali è stato rivisto al rialzo a 63,3 da 62,9 e l'indice delle aspettative è stato rivisto al rialzo a 74,4 da 73. Le aspettative di inflazione per l'anno a venire sono scese al 2,7% dal 2,8% mentre le prospettive di inflazione a cinque anni sono salite al 3,1% dal 3%, entrambe in linea con le stime precedenti. CANADA, PIL INVARIATO Pil Canadese invariato ad agosto (+0.2%), rispetto al mese di luglio 2024, un risultato superiore alle stime preliminari e alle aspettative di mercato. Nonostante gli impatti negativi degli incendi boschivi sui trasporti e sull'immagazzinamento, le industrie produttrici di servizi sono cresciute dello 0,2% a luglio, guidate in gran parte dagli aumenti nel settore del commercio al dettaglio, nel settore pubblico e nel settore finanziario e assicurativo. Inoltre, le industrie produttrici di beni sono aumentate dello 0,1%, con i settori dei servizi e della produzione (+1,3%) che hanno contribuito maggiormente alla crescita all'interno di questo aggregato. UsdCad tornato sopra 1.3500 con resistenze chiave non lontane a 1.3540 50 area. UNA SETTIMIANA CHIAVE Sarà una settimana molto interessante sul fronte dati, a cominciare dalla pubblicazione dei Non Farm Payrolls, contestualmente alle dichiarazioni di diversi funzionari della Federal Reserve, tra cui il presidente Jerome Powell, al centro della scena. Altri dati chiave da tenere d'occhio includono i Jolts Openings, ovvero il rapporto mensile sulle offerte di lavoro nelle aree commerciali, industriali e uffici degli Stati Uniti, l'ISM Manufacturing and Services PMI unitamente agli ordini all’industria. A livello globale, occhio ai dati sull’inflazione per l’Italia, Germania, Eurozona, Paesi Bassi, Corea del Sud e Svizzera. In Giappone c’è attesa per la produzione industriale, le vendite al dettaglio, la disoccupazione, la fiducia dei consumatori e il Tankan Manufacturers Index. In Cina sotto osservazione, i dati sui Caixin Manufacturing and Services PMI. Sono previsti dati sul commercio estero da Australia, Corea del Sud e Brasile e infine, attenzione ai manufacturing PMI per Russia, Svizzera, Spagna, Italia e Corea del Sud, mentre i report Services PMI saranno disponibili per Spagna, Italia e Brasile. Buona settimana. Saverio Berlinzani Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. 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di ActivTrades
Usd/Jpy: Pin Bar/FTW dopo il tocco di area 146,50Buongiorno a tutti, come di consueto sono qui per una view operativa su un mercato che ritengo interessante per i prossimi giorni. La settimana scorsa avevo parlato del cambio Usd/Jpy e su come avesse potenzialità per un movimento rialzista verso la zona 146,50/148,00. Durante i giorni scorsi la coppia è andata proprio a 146,50 per poi esplodere al ribasso con vendite a raffica arrivate nel pomeriggio di venerdì ( dopo aver toccato appunto il livello chiave ). Personalmente sono andato lungo sulla coppia dopo una bella price action su time frame a 4 ore arrivata lo scorso mercoledì, uscito poi in trailing profit. Ora però, dopo il tocco della zona di vendita e il ritracciamento, il prezzo ha mostrato il trigger per una possibile continuazione di tendenza ribassista in atto da svariate settimane. Nei prossimi giorni, in ottica di trading di breve termine, sarò più concentrato a cercare trigger di conferme short su time frame come il 4 o il 6 ore. Qualora si creasse qualcosa di interessante il prossimo livello di riacquisto diventa la zona che passa per 137,70. Per oggi direi che è tutto, vi auguro un bel fine settimana e un buon TRADING SIMPLE!
di ArduinoSchenato
Usd/Jpy: la Price Action chiama 146,50/148,00Buongiorno a tutti, eccomi con la classica pianificazione settimanale. Quest'oggi il mercato in oggetto è il cambio valutario Usd/Jpy. Nelle ultime settimane abbiamo visto delle belle discese con molte dinamiche interessanti da poter sfruttare per degli short fino ad arrivare in area 142,00/140,00 dove passava una "ZONA EVENTO". Questa zona aveva trattenuto i prezzi dalla discesa nello scorso dicembre 2023 provocando un forte rialzo di circa 2.000 pips in 6 mesi. Ora ci ritroviamo con un Doppio Minimo Higher Close con falsa rottura dei livello chiave, interessante price action che ci offre la possibilità, nei prossimi giorni, di cercare delle conferme di acquisto. Ciò che farò personalmente sarà infatti attendere qualche trigger di conferma long su time frame come il 4H/6H con molta attenzione alle chiusure daily. L'obiettivo principale di un rialzo è, nel breve termine, la zona 146,50/148,00 dove potrebbero ritornare gli interessi di vendita. Anche per oggi è tutto, vi auguro un buon fine settimana e un buon TRADING SIMPLE!
di ArduinoSchenato