WisdomTree - Tactical Daily Update - 08032022Dall’Ucraina ancora notizie di attacchi a aree abitate e vittime.
L’avanzata russa prosegue lenta e difficoltosa: cresce l’isolamemento.
Prezzi delle materie prime sempre piu’ alti: l’inflazione globale accelera.
La Cina propone iniziativa diplomatica congiunta con Francie e Germania.
Le operazioni militari russe i Ucraina, specie i bombardamenti aerei e l’artiglieria a media-lunga gittata finiscono per colpire e distruggere sempre di piu’ infrastrutture civili e zone residenziali, causando vittime innocenti, crescente sdegno internazionale e la valutazione di interventi sanzionatori ancora piu’ duri.
Numerosi mezzi internazionali di informazione indicano che il Governo Usa starebbere per decidere il blocco totale all'importazione di petrolio russo, notizia che spinge ovviamente al rialzo le quotazioni del greggio: ieri mattina, 7 marzo, il prezzo del Brent (greggio di riferimento europeo) ha sfiorato 140 Dollari/barile per poi ridimensionarsi.
Stessa storia, con volatilita’ ancor piu’ surreale, per il prezzo del gas naturale (metano) che negli scambi mattutini di ieri sull'hub europeo di Amsterdam ha toccato nuovi massimi a 345 Euro/Mwh, per poi riscendere sotto 240.
Le Borse europee, reduci da perdite sopra il -5% di venerdi’ 4, hanno riaperto ieri con nuovi ampi cali, ma la pressione venditrice si e’ poi allentata, in parallelo all’avvio della terza giornata di colloqui tra Russia e Ucraina, concentrata sull’avvio di veri corridoi umanitari per l’evacuazione dei civili dalle citta’ assediate.
Piazza Affari, dopo aver oscillato tra -6% e la parita’, ha poi chiuso a -1,4%, con i titoli bancari ancora sotto tiro, influenzata dalla crescente debolezza dei listini Usa. Chiusure negative anche per Francoforte -2,0%, Parigi -1,3%, Londra -0,4%.
E’ andata peggio per Wall Street: Dow Jones -2,3%, lo S&P500 -2,9% e Nasdaq -3,6%.
La corsa degli investitori verso assets ritenuti validi “rifugi” e’ evidente sul mercato valutario, dove il Dollaro Usa ha proseguito la sua corsa sino a 1,08 verso Euro: oggi, 8 marzo, lo ritroviamo a 1,09 (ore 13.00 CET).
Il Franco svizzero ha toccato la parita’ con l’Euro, come era accadeva rapidamente nel 2015. All’opposto troviamo la caduta senza fine del Rublo, a nuovi minimi storici di 154 contro Euro, piu’ che dimezzato da inizio anno.
Non ha certo giovato alla valuta russa la firma del Presidente Putin al decreto che permette di rimborsare in rubli i detentori di obbligazioni in valuta estera: anche il costo della protezione da un eventuale default del debito russo e’ andato alle stelle, incorporando una probabilita’ implicita dell’80%.
I metalli preziosi svolgono al meglio la loro funzione di bene “rifugio” e il prezzo dell’oro e’ volato sino a 2.020 Dollari/oncia, quello dell’argento sopra 26 Dollari/ oncia (vedere grafico): platino, palladio ed anche rame hanno toccato nuovi record.
Il prezzo del nickel, stamattina 8 marzo, e’ arrivato a superare i 100.000 Dollari/tonnellata (ore 8.00 CET), per poi essere sospeso dalle quotazioni al London Metal Exchange. Quello dell’allumininio, fin sopra i 4 mila Dollari/tonnellata, e della bauxite da cui e’ ricavato, hanno segnato nuovi record storici.
Boom anche per le commodities agricole, una per tutte il grano, arrivato a superare i 430 Euro/tonnellata.
Relativamente tranquillo il comparto obbligazionario, dopo il recente calo dei rendimenti, figlio del tipico “flyght to safety” della fasi turbolente: lo spread tra Btp decennale e Bund tedesco permane in area 150 punti base, con il rendimento del decennale italiano a +1,58%: l’omologo Treasury Usa “paga” +1,85%. (ore 13.00 CET).
Gli scarsi progressi sul fronte diplomatico, l’elevata probabilita’ che gli Stati Uniti smettano di importare/comprare petrolio russo e le notizie di nuovi sanguinosi attacchi, con vittime civili, nella citta’ ucraina di Sumy hanno depresso gli investitori asiatici.
Le principali borse dell’Asia Pacifico hanno registrato stamani, 8 marzo, pesanti regressi: Nikkei giapponese -1,7%, CSI300 di Shanghai&Shenzen -0,7%, Hang Seng di Hong-Kong -0,2%, Kospi coreano -0,8%.
A fine mattinata e’ di nuovo in rialzo il petrolio: WTI (greggio di riferimento Usa) +2,9% a 122,7 Dollari/barile, col risultato di punire gli automobilisti americani con un prezzo della “regular gasoline 95 roz” sopra i 4.20 Dollari/gallone, livello senza precedenti nella storia, pari a +25% in un mese: l’inflazione (CPI) puntera’ a nuovi massimi, ormai e’ certo..
Cio’ finira’ per impattare sulle decisioni delle Bance Centrali Usa ed Europea, che si stavano avviando ad una nuova “stance” restrittiva ed ora devono fare i conti con l’inattesa tragica escalation della crisi Russia-Ucraina: mentre sembra prevalere la convinzione che Fed procedera’ ad un rialzo dei tassi il prossimo 15 marzo, per la ECB, (Banca Centrale Europea) non si esclude un temporaneo temporeggiamento.
Le Borse europee si sforzano di vedere qualcosa di buono e a fine mattinata recuperano in media +1,8%: l'Unione Europea, dando prova di coralita’ di intenti e coesione sta valutando l’emissione di un bond condiviso tra i 27 membri per finanziare i maggiori costi energetici e le spese per la difesa.
Anche i future su Wall Street sono tornato in lieve recupero, sull’ipotesi di un’azione diplomatica congiunta di Francia, Germani e Cina, promossa da quest’ultima.
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