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Ftse Mib: un percorso a tappe intermedie Di Fabio Pioli, trader professionista Un’ altra settimana è iniziata per il Ftse Mib con i prezzi ai livelli di resistenza e lontani dai livelli di supporto che si trovano adesso a 22.400 punti circa su grafico settimanale ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Sembra che nulla sia cambiato, in apparenza, tuttavia un primo input ribassista è stato dato su base giornaliera ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Sarà un piccolo trend quello che seguirà oppure si tratterà di uno storno pieno? Come sempre ogni percorso ha le sue tappe intermedie perché né una salita né una discesa possono procedere secondo una linea retta: esistono tante oscillazioni nel mezzo che servono allo scopo di provare gli animi. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: il punto della situazioneLONG & SHORT Fabio Pioli Quali sono le resistenze dell’ indice italiano le sappiamo a memoria: 24.000 punti circa. Quali sono invece i supporti? Essi sono sul grafico settimanale a 22.200 punti circa, come si vede in Figura 1 Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. e a livello mensile a 19.200 circa su grafico di Figura 2. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico mensile. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: supporti e resistenzeDi Fabio Pioli, trader professionista Supporti e resistenze sono quanto di più importante vi sia su un grafico e, per quanto concerne il future sul Ftse Mib 40 si vede chiaramente come esse vengano precisamente toccate. I supporti che erano a 23.650 la scorsa settimana sono stati precisamente lambiti e hanno respinto i prezzi. Le resistenze che sono precisamente a 24.080 sono state viste proprio in chiusura di settimana ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. La difficoltà infatti non è esclusivamente capire la legge dei supporti e delle resistenze bensì metterla in pratica. Ecco che, aspettando la rottura dei supporti (adesso a 23.700 – 23.600), al fine di entrare short per beneficiare del nuovo trend ribassista, non bisognerà ridursi a osservare il prezzo, ma avere un metodo per capire sul momento se tale prezzo è rotto o tenuto. Non si applica e non ci si prefigge la strategia di mettersi long qui perché, sebbene ci si trovi sulle resistenze , non si parla qui di rottura delle stesse, al fine di prendere un nuovo trend. Il trend infatti non sarebbe nuovo e si rischierebbe un percentuale troppo alta di entrare alla fine di un vecchi trend rialzista. Un nuovo trend rialzista in questo momento potrebbe partire solo, su grafico settimanale, da 22.000 punti. Tali sarebbe i valori di appoggio e ripartenza ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale La strategia in borsa, come detto più volte, non deve essere infatti una strategia di speranza, ma di massimizzazione di probabilità. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: quali certezze abbiamo?LONG & SHORT Fabio Pioli Due cose si notano sul mercato italiano: come esso senta i supporti (la linea ascendente in Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. e come stia tanto tempo in laterale: per la precisione da 20 giornate borsistiche, come si vede in Figura 2 . Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Tutto ciò non fa altro che avvalorare quanto già si conosce: se resistenze e supporti sono importanti e sentiti non bisogna con troppa facilità comprare sulle forti resistenze di 24.000 punti attuali ma aspettare quantomeno i supporti, che adesso sono in area 22.200 ( Figura 3 ) o equivalenti livelli futuri. Figura 3. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: un colpo di fortunaDi Fabio Pioli, trader professionista Poco è cambiato dalla scorsa settimana: ci troviamo, parlando di future sull’ indice italiano Ftse Mib 40 , sulle resistenze, nonché obiettivi, di lungo periodo e i supporti su time frame settimanale sono distanti, a 21.900 – 22.000 punti Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Quindi, in buona sostanza, per comprare bisogna attendere tali supporti (o attendere che tali supporti si avvicinino), a meno di non voler sperare di avere un colpo di fortuna. Per vendere invece bisogna attendere un segnale di inversione di trend al ribasso che avverrebbe intorno a 23.300 punti ( Figura 2 ). Chi vendesse adesso si metterebbe contro-trend e, anche lì, aspetterebbe un colpo di fortuna per sperare di guadagnare. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Attendiamo dunque, molto chiaramente, con pazienza (che in borsa è necessaria perché lateralizza nel 90% del tempo) tale spostamento di equilibri, ricordando che il ribasso presenta molti gap, ossia possibili obiettivi, alcuni dei quali sono indicati in Figura 3 . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: niente escalationLONG & SHORT Fabio Pioli Se la situazione geopolitica mondiale desta preoccupazioni ed è soggetta a cambiamenti e, come si usa dire adesso, escalation, un occhio ben allenato può invece notare che i grafici non risentono minimamente di tali fattori esogeni. Guardiamo il future sul Ftse Mib : si è appoggiato precisamente sul supporto giornaliero, non rompendolo, e poi ha ripreso il trend rialzista segnando, come da copione, si direbbe, massimi crescenti e minimi crescenti ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Niente sorprese dunque e possiamo quindi continuare anche per il futuro a fare affidamento sui grafici e sulla loro capacità di non essere alterati dalle notizie. Quanto detto, e il comportamento giornaliero, non cambia quindi lo scenario di medio/lungo periodo, come è facile accorgersi: siamo sempre sulle resistenze settimanali e mensili ( Figura 2 ) e quindi questo non può cambiare la strategia: se si comprasse sulle resistenze si sarebbe troppo, a nostro avviso, esposti al rischio di ritorno verso i supporti, che, a livello settimanale, ora si trovano a circa 21.800 punti. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: all’ avventura!Di Fabio Pioli, trader professionista La prima (breve) settimana borsistica dell’ anno ha visto i prezzi andare a toccare quasi millimetricamente i supporti crescenti del trend giornaliero ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Basterà questo per far trovare una base di appoggio ai prezzi che dia loro la forza necessaria per superare le resistenze decennali dei 24.000 punti di future italiano ( Figura 2 )? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Per dare una risposta bisogna notare che le resistenze di cui si parla non sono soltanto giornaliere. Se così fosse, un appoggio sui supporti giornalieri sarebbe stato il requisito per “prendere la carica” ed, eventualmente partire al rialzo. Il punto è che, invece, queste resistenze sono anche settimanali e, addirittura, mensili. Lasciando perdere il mese, quindi, anche solo a livello settimanale, bisognerebbe stare molto attenti ad avventurarsi in una scommessa di rialzo quando c’è ancora in gioco la possibilità di un appoggio sui supporti settimanali, per ora (ma crescenti anch’ essi) a 21.800-22.000 punti circa ( Figura 3 ) Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale E se, bando all’ avarizia, mettessimo nel quadro anche un grafico mensile ( Figura 4 )? Emergerebbe che se lo storno avvenisse fino ai supporti propri di tale time-frame, chi comprasse sosterrebbe un rischio di quasi 5.000 punti (escludendo inversioni di trend). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile Ecco perché sulle resistenze non si compra, ed ecco perché, sotto determinate ipotesi, cercheremo sicuramente di prendere un segnale short al momento opportuno. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: prudenzaLONG & SHORT Fabio Pioli Iniziamo l’ anno con un mercato in laterale e sulle resistenze di lungo periodo ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. All’ appuntamento con i supporti, eventuale punto di ripartenza del trend positivo che ha caratterizzato l’ anno vecchio, però, manca ancora, a ben vedere, qualcosa ( Figura 2 ) e dunque prudenza e saggezza vogliono che per indicare la prossima direzione di inizio 2020 si debbano attendere o i 23.300 punti circa di future sull’ indice Ftse Mib 40 o che tale supporto si alzi in valore.. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Articolo di venerdì 03 gennaio 2020 La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: paura della rottura?Di Fabio Pioli, trader professionista Quella attuale è la fase della paura e dell’ avidità. E’ la fase che fa andare in iperventilazione anche i piccoli risparmiatori con più esperienza, e,a maggior ragione,quelli con meno esperienza, e di accelerare spasmodicamente i battiti del loro cuore. Cosa succederà? Mi sembra di sentirli chiedersi: “Il mercato romperà per la prima volta i massimi di 24.000 punti e partirà al rialzo senza di me?” O mi sembra quasi di percepire il rumore del tremolio delle gambe di chi vuole mettersi al ribasso, a 24.175 punti ovviamente, il massimo precedente, ma non ne ha il coraggio oppure ne ha il coraggio ma poi si chiede: “E se invece non sarà così? E se invece di guadagnare perderò e inoltre avrò la beffa che avrò anche perso il rialzo?” Forse ho voluto un poco esagerare con la lettura del pensiero ma sono sicuro che, se non proprio così, le sensazioni sono simili. Perché questa è la fase della paura e dell’ avidità, come dicevo, quella in cui il sangue non affluisce più al cervello ma parlano le emozioni, la paura e l’ avidità appunto. Questo avviene perché, ora che le tre streghe hanno portato i prezzi a ridosso dei 24.000 punti, mancano riferimenti solidi, a livello conoscitivo. Con il supporto dell’ esperienza e del ragionamento paura e avidità svaniscono e subentra una grande tranquillità d’animo e una solida mano operativa. Cosa compri infatti? Sei così sicuro che per paura di perderti un movimento vuoi comprare sugli obiettivi rialzisti evidenti e fuori dai supporti evidenti ? ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. E cosa vendi infatti? Sei proprio così sicuro che per paura di perderti un movimento vuoi metterti contro un trend evidente? Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale La strategia razionale è solo una: non farsi prendere da tremori e timori e attendere, con la tranquillità che ha solo chi sa cosa fare, i prezzi al varco: i supporti infatti si stanno gradualmente avvicinando di giorno in giorno e, pertanto, proprio sui supporti si potrà attendere la partenza di una nuova oscillazione, da prendere con stop-loss adeguatamente vicini. Proprio sui supporti c’è infatti la massima probabilità di partenza di un nuovo trend, e non prima. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: il solito lateraleLONG & SHORT Fabio Pioli “Niente di nuovo sul fronte occidentale”, si potrebbe dire. Il mercato infatti lateralizza come al solito in un’ area piuttosto ristretta (quella di Figura 1 ) prima di “scattare”, al rialzo o al ribasso che sarà. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. E si sa per certo che scatterà mentre, come spesso accade, e così deve essere, non si sa anticipatamente la direzione. Quello che si conosce è che la direzione long è un poco interdetta, in quanto comprare sulle resistenze è come sbattere contro un muro: esso si può sgretolare ma è più probabile che ci si sfasci la testa prima. Viceversa vendere può risultare una buona opportunità purché non lo si faccia, come alcuni fanno, scriteriatamente, ossia senza segnale. Sarà quindi indirizzata allo short con eventuale segnale la nostra ricerca operativa. Articolo del 19/12/2019 La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: in attesa del piedistalloDi Fabio Pioli, trader professionista Il laterale che imperversa sul mercato italiano è innegabile. E se ne ha ben donde. Infatti, a ben osservare, passano proprio da qui, ovvero 23.500 punti circa, i livelli di resistenza più forti che esistano: quelli che contengono le quotazioni da oltre 10 anni ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. E’ quindi molto difficile che il mercato non li senta e non esprima questa resistenza in un laterale che dura da 6/7 settimane ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Ci interessa però sapere, e molto, la direzione di uscita da questo laterale. I 23.500 verranno rotti al rialzo definitivamente? Oppure respingeranno per un’ altra volta i prezzi e si andrà giù? Come al solito operare è molto più semplice che fare il gioco delle previsioni. Infatti è molto semplice fare la cosa giusta che (a nostro avviso ma questo non scoraggi chi voglia fare l’ opposto) è “non comprare”. Non è mai una buona idea infatti dirigere la propria macchina contro un muro e qui, è abbastanza evidente che le resistenze rappresentino un muro. Non si compra. Diverso sarebbe se i supporti, che adesso, da grafico si trovano in area 22.100 punti si avvicinassero o se, alternativamente, fossero i prezzi ad avvicinarsi ai supporti. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Questo, e solo questo darebbe un piedistallo sul quale i prezzi potrebbero poggiarsi per avere la forza per superare le resistenze. Naturalmente a condizione che il piedistallo dei supporti non si sgretoli sotto i piedi e il trend da positivo non diventi negativo per il lungo periodo. Ricordiamoci infatti che esistono tanti e tali gap verso il basso che il colmarli non sarebbe un accidente. La nostra strategia quindi per ora rimane quella di attendere uno short. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: le cose sono due...LONG & SHORT Fabio Pioli Sebbene con la giornata del 2 dicembre scorso sembrasse che il mercato fosse uscito dal suo laterale ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. esso è semplicemente entrato in un laterale più ampio, ben visibile a livello settimanale ( Figura 2 ). Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Le cose sono quindi due: o si uscirà da questo laterale al ribasso per andare a toccare (o a rompere) i livelli di supporto del trend, che ora sono in area 22.100 e sono crescenti oppure i supporti, salendo, si avvicineranno gradualmente al laterale per una ripartenza al rialzo o per un’ inversione ribassista, ma da livelli superiori ai 22.100 punti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: nulla di nuovo sotto il soleDi Fabio Pioli, trader professionista Ciò che è sopra è sotto e ciò che avviene nel breve periodo avviene anche nel lungo. Ecco che verifichiamo come, a livello di breve periodo, di grafico giornaliero, i prezzi, dopo un lungo laterale si sono opportunamente mossi verso il basso ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. mentre a livello di medio/lungo periodo, settimanale, non è ancora successo niente e i prezzi sono ancora ben saldi in laterale ( Figura 2 ). Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale E si è quindi ancora nella situazione che dipingevamo la settimana scorsa: - o i prezzi andranno a fare un’ oscillazione piena e raggiungeranno (per appoggiarvisi o per rompere) i livelli di supporto che sono in salita e che adesso si trovano a 22.000- 22.100 punti circa ( Figura 3 ); - oppure, i corsi terranno e saranno, viceversa, i supporti a doversi avvicinare ai prezzi. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Sebbene quindi qui non si compri (nel senso che noi non compriamo perché questa è un’ area di arrivo del rialzo e non di partenza del rialzo per le ragioni anzidette), diverso potrà essere l’ esito di mettersi al ribasso oppure no. Se lo si facesse infatti senza criterio, si potrebbe correre il rischio di vedere i supporti gradualmente avvicinarsi per spingere poi i prezzi all’ insù. Se lo si facesse invece con criterio (ma la cosa dovrebbe essere segnalata dal mercato) allora si avrebbe spazio per prendere un movimento ribassista di portata da definirsi. Ricordiamoci infatti che la borsa, per quanto riguarda l’ Italia, non è rialzista: è semplicemente vicina all’ estremo alto del laterale decennale ( Figura 4 ). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Il trend di lungo periodo deve quindi ancora iniziare. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: nessuna sorpresaDi Fabio Pioli, trader professionista Non è una sorpresa che il mercato si sia fermato né è una sorpresa dove si sia fermato. Se infatti non rappresenta una novità il fatto che i prezzi stiano in laterale per la maggior parte del tempo circa (diciannove giorni per ora, come si vede in Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. non deve neppure stupire che si sia fermato proprio in questa area di prezzi, che è un’ area, come già scritto, obiettivo, un’ area cioè dove le vendite compensano gli acquisti ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Cosa ci si può attendere allora? Quello che avviene sempre, ovviamente, ossia che si esca dal laterale e che vi sia l’ oscillazione opposta a quella rialzista conclusa 19 giorni fa.. L’ esito, ovviamente ancora, non è però scontato perché, come al solito (e lo si vede aggiungendo una linea, come in Figura 3 ) possono succedere due cose: o l’ oscillazione sarà piena e si andrà a toccare (per tenere o per rompere) i supporti, che adesso sono a 22.000 punti circa; oppure, continuando il laterale, saranno i supporti, a mano a mano, ad avvicinarsi ai prezzi e allora si potrà partire al rialzo da qui, ma non ora. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Quindi, in conclusione, qui non si compra: o è troppo presto oppure è necessario un ritorno sui supporti (per tenerli o per invertire trend, specifichiamo) e, se i supporti giornalieri non tenessero, generando un segnale, si entrerebbe short. (Articolo di Lunedì 02/12/2019) Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: in caricaLONG & SHORT Fabio Pioli Il mercato, e nel nostro caso il mercato italiano, lateralizza, come si sa bene, per la maggioranza del tempo. In questo frangente stiamo lateralizzando da quattro settimane ( Figura 1 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Un laterale è sempre una carica per il movimento successivo. Se quest’ ultimo dovesse essere ribassista il supporto di oscillazione più naturale, sempre in chiave settimanale, sarebbe area 21.600 punti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: sotto il soffittoDi Fabio Pioli, trader professionista Sembra assolutamente chiaro ed evidente come il mercato italiano, nella figura del suo future sia in un laterale incredibilmente preciso che trova il suo tetto massimo nella zona di prezzi attuale ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. In precedenza, negli ultimi undici anni, tale soffitto ha respinto i prezzi in ben quattro occasioni. Accadrà anche questa volta? Per ora non si vede il motivo per cui non dovrebbe essere così ancora una volta. Infatti, poiché i prezzi, come un pallina di gomma, non possono fare altro che rimbalzare tra resistenze e supporti, si vede chiaramente da Figura 2 che qui ci troviamo sulle resistenze e a 21.600 punti circa vi sono i supporti settimanali. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Ma ciò avverrà subito oppure i prezzi terranno ancora un poco e permetteranno al valore di supporto, attualmente a 21.600, di avvicinarsi gradualmente? Ciò dipenderà, abbassando ancora di un grado la scala di valutazione, dal prossimo movimento su grafico giornaliero. Se infatti il movimento attuale fosse come quello disegnato in Figura 3 , si andrebbe giù subito, almeno fino a 21.600 punti. Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Ma se, viceversa. Il movimento attuale fosse come quello disegnato in Figura 4 , si andrebbe certamente oltre i 23.800 punti prima di iniziare l’ oscillazione opposta. Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Quello che non cambia è la strategia. Ha senso comprare sugli obiettivi sperando che il soffitto venga rotto per prendere una (breve?) boccata d’ aria con il rischio di sbattere pesantemente la testa contro il soffitto se questi non viene rotto? La risposta è ovviamente no. Sarebbe irrazionale. La soluzione più sensata è dunque quella di raccogliere tutti gli elementi che diano una probabilità a favore che il nuovo movimento (ribassista) inizi o sia già iniziato. Ricordiamoci sempre una regola base dei mercati finanziari: non esiste solo il rialzo o solo il ribasso ma rialzo e ribasso si alterano sempre lasciando l’ uno il posto all’ altro.. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: occhio ai supportiLONG & SHORT Fabio Pioli Come già accennato in precedenza, il marcato laterale delle scorse settimane avrebbe portato, per quanto riguarda il future sull’ indice italiano Ftse Mib 40, ad un’ oscillazione più marcata. Quest’ ultima è arrivata questa settimana ed ha fatto giungere i prezzi fino al minimo di 23.100 punti, chiudendo uno degli innumerevoli gap in basso e appoggiandosi sui supporti ( Figura 1 ). Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Ora quale sarà la prosecuzione della storia? Come detto gli attuali livelli sono anch’ essi supporti quindi la continuazione al rialzo del trend o, viceversa, l’ inversione ribassista dipenderanno dalla tenuta o meno proprio dei 23.100 punti. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: quiete apparenteDi Fabio Pioli, trader professionista Succede ancora una volta (e perché non dovrebbe essere così?) che i prezzi si fermino per prendere la carica per il prossimo movimento. Ecco che da nove giorni la salita è finita e le oscillazioni si sono acquietate tra 23.300 e 23.700 punti di future sull’ indice Ftse Mib 40 circa ( Figura 1 ) Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Come sa chi ci segue da molto tempo questa calma è solo apparente perché serve solo a preparare il prossimo movimento. Dato che il mercato oscilla sempre, il prossimo movimento sarà indirizzato a puntare sui supporti di area 22.400 ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero ma solo se QUESTO movimento è già finito, ossia se la versione interpretativa giusta è quella di Figura 3 . Fig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero il che, allo stato attuale non è ancora detto perché, per quanto ne sappiamo, la versione interpretativa giusta potrebbe mirare anche ad un’ ulteriore (ultima?) estensione, come in Figura 4 . Chi ci dice il contrario? Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero Ciò che sappiamo è che qui non compriamo: comprare in un’ eventuale onda 5 di Elliott espone a rischi troppo alti e ad un’ incertezza massima solo per cercare di prendere un ulteriore pezzetto di rialzo che forse potrebbe anche non esserci e che se ci fosse sarebbe solo fortuna prendere. Lasciamo spazio al mercato di terminare, se non lo ha già fatto, quello che deve terminare, e poi mettiamoci nella direzione opposta. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: pit stopLONG & SHORT Fabio Pioli I prezzi del future sul Ftse Mib 40 si sono fermati da 6 giorni a questa parte ( Figura 1 ). Cosa significa questo? Che potremmo essere giunti al top o vicino al top dell’ ultimo movimento a salire. Figura 1. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Quando i prezzi si fermano si tratta infatti sempre di accumulazione o distribuzione ossia di una carica per “sfornare” il prossimo movimento rialzista o ribassista. Dato che l’ ultima salita sembrerebbe aver avuto in tutto 5 movimenti ( Figura 2 ), secondo l’ analisi di Elliott essa potrebbe essere finita o, se il computo non fosse preciso, molto prossima a finire. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. Ma sarebbe finito TUTTO il mercato toro? Questo dipende da dove il movimento precedente è iniziato. Infatti la configurazione può essere potenzialmente ribassista nell’ interpretazione di Figura 3 . Si chiama configurazione a zig-zag. Figura 3. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. oppure potenzialmente rialzista se vera l’ interpretazione di Figura 4 Figura 4. Future FtseMib40 – grafico giornaliero. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: a tutto gapDi Fabio Pioli, trader professionista Possono bastare sei gap ancora non chiusi in un unico movimento ( Figura 1 ) per poter dire che la salita del mercato sia finita? No, in quanto, se è vero, secondo l’ analisi tecnica che i gap, ossia quegli strappi che il mercato fa “dimenticandosi” di battere determinati prezzi , sono sempre indicatori del fatto che a quei prezzi si debba tornare, non è né il numero, né la distanza, né il tempo trascorso dalla loro formazione che possono dire quando tali prezzi verranno rifatti. Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico giornaliero. Quindi il mercato può sia dirigersi subito verso il rifacimento di uno o più di tali livelli di prezzo corrispondenti ai gap, sia farlo dopo o anche dopo molto tempo. Ciò che va detto è di non trascurare questo fatto perché nella mia esperienza più che ventennale di trader non ho mai visto un gap che non sia stato ricoperto. L’ incerto non è, come si direbbe in termini giuridici l’”an”, dunque, ma il “quando” e, a tale riguardo, nulla dice l’ analisi tecnica. Informazione dunque da trascurare? Tutt’ altro perché potrebbe testimoniare la caratteristica di movimento falso o di caccia agli stop-loss che sembra tipica di quest’ ultimo trend rialzista e che è stata evidenziata nell’ articolo della scorsa settimana (vedi articolo “Ftse Mib: livelli dissuasivi e di caccia“). Ciò, unito al fatto che ci troviamo in area di resistenze molto forti e definibili come storiche ( Figura 2 ), dovrebbe indurre in maniera naturale alla massima cautela. Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile (Tutte le analisi vengono attuate su grafici futures) Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: ancora in gabbiaLONG & SHORT Fabio Pioli Ancora ingabbiati. Il trend di breve/medio periodo, che è instradato in un canale ascendente ( Figura 1 ), confligge con quello di lungo periodo che è invece inscatolato tra 24.000 e 15.000 punti ( Figura 2 ) Figura 1. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Figura 2. Future FtseMib40 – grafico settimanale. Chi vincerà? Riuscirà il trend di breve/medio a superare i 24.000 punti di resistenza? Ma soprattutto, arriverà a tali livelli? Recentemente sento molte persone che aspettano i prezzi a tale soglia per fare qualcosa. Ma siamo sicuri che ci arriverà? Non è troppo semplicistico? Di solito quando la massa delle persone giunge alla stessa conclusione, a portata di mano, questa non avviene. Di certo i livelli attuali sono già ora in una fase di resistenza quindi potrebbero tornare indietro già da qui. La presente è una comunicazione di marketing e non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimento e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti *Fabio Pioli, trader e analista finanziario
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Ftse Mib: livelli dissuasivi e di cacciaDi Fabio Pioli, trader professionista Da quattro settimane a questa parte assistiamo ad un mercato italiano in salita. Abbiamo già assistito a questi fenomeni: da inizio 2019 a metà Aprile è salito per sedici settimane e da inizio Giugno 2019 a metà Luglio 2019 per sette ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale. Dopodiché la salita ha lasciato il passo alla fase opposta di discesa, come si vede in Figura 2 . Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Questo è inevitabile perché manifesta la natura oscillatoria degli strumenti finanziari e accadrà anche questa volta. Ciò che occorre ancora definire è se la caccia agli stop-loss sia finita o possa ancora raggiungere il suo apice. Di certo sappiamo che nella fase di obiettivi attuali diventa forte la tendenza da parte dei grossi operatori a alleggerire o scaricare le posizioni, onde non essere quelli che rimangono con il proverbiale cerino in mano. Ci aspettiamo dunque che la fase di obiettivi svolga la sua funzione dissuasiva nei confronti delle banche ma anche eventuali processi ad oltranza di caccia agli stop. Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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Ftse Mib: un rettangolo “storico”Di Fabio Pioli, trader professionista Parliamo questa settimana della figura tecnica dei rettangoli. Questi sono configurazioni piuttosto interessanti che avvengono regolarmente sui mercati finanziari a motivo del fatto che esprimono graficamente un processo laterale. Dal momento che i processi laterali occupano circa il 90% del tempo all’ interno delle manifestazioni dei prezzi, i rettangoli si presentano quasi sempre come molto lunghi. In termini geometrici quindi la base del rettangolo è molto spesso un multiplo dell’ altezza. E’ quello che sta accadendo sull’ indice italiano: è evidente infatti come unendo prima i massimi e poi i minimi relativi degli ultimi 11 anni, i prezzi formino un laterale con lato superiore in area 24.000- 23.500 punti circa e lato inferiore in area 15.000 punti ( Figura 1 ). Fig 1. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile. Un’ altra caratteristica dei rettangoli è che, rappresentando sempre processi di accumulazione o distribuzione, ossia processi in cui le banche mondiali assumono posizioni nette al rialzo oppure al ribasso, la fuoriuscita dal rettangolo provoca sempre un trend, una direzione di lungo periodo. Tale trend ha, tipicamente, un obiettivo pari all’ altezza del rettangolo rotto. Quindi, per quanto riguarda il future sull’ indice italiano, gli obiettivi sono rispettivamente 32.000 punti per il rialzo ( Figura 2 ) Fig 2. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile o 6.500 punti per il ribasso ( Figura 3 ). ig 3. Future Ftse Mib 40 – Grafico mensile Non ci crediamo? Vediamo, per convincercene, cosa è successo in passato, perché la storia insegna e, inevitabilmente, si ripete. Nel 2015 i prezzi erano in laterale tra 24.000 e 21.000 per quasi un anno quindi una volta rotti i 21.000 punti al rialzo si sarebbe dovuti andare a 18.000. E così è stato ( Figura 4 ). Fig 4. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Un esempio contrario? Nel 2016 si era stati in laterale per quasi un anno tra 18.000 e 15.000 punti, cosicché una volta rotti i 18.000 punti si sarebbe dovuti andare a 21.000. E così è stato ( Figura 5 ). Fig 5. Future Ftse Mib 40 – Grafico settimanale Fabio Pioli comunica che la presente esposizione presenta informazioni che potrebbero potenzialmente suggerire implicitamente o esplicitamente una strategia di investimento riguardante uno o più strumenti finanziari e pareri sul valore o il prezzo attuale o futuro di tali strumenti ed è da intendersi come una comunicazione di marketing. In quanto tale non rappresenta una ricerca preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’ indipendenza di una ricerca in materia di investimenti e non è soggetta a nessun divieto che proibisca le negoziazioni da parte degli analisti e dei soggetti rilevanti prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti
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