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S&P 500 (SPX500)

S&P500 - ancora longDal 23 luglio quotazioni intrappolate nel range tra 4.360 e 4.420. Sono 10 le sedute trascorse in questo intervallo se non si considera venerdì scorso, in cui si è verificato un primo tentativo di rottura a rialzo. Più tempo si trascorre in strutture di congestione più il movimento che seguirà sarà caratterizzato da maggiore forza...staremo a vedere. La tendenza appare impostata a rialzo: nessun aggiornamento dei min da mercoledi e chiusura di settimana su nuovi massimi pongono le base per vedere ancora nuovi massimi. Per i target a rialzo rimangono validi quelli individuati nella precedente analisi. Per i supporti invece, da monitorare 4.400 (apertura di giovedi) e più importanti i 4.360, che corrispondo alla base della struttura di congestione (sul 1h si sono formati 3 min su questa area). Indicato con freccia il minimo del 19 luglio in quanto minimo rilevante da cui è partito questo movimento a rialzo.
CME_MINI:ES1!
di base02
COME INTERPRETARE I MERCATI ADESSO?Un inizio mese positivo, con tutti i mercati azionari in crescita (si conferma il trend rialzista di lungo termine che sembra davvero non finire mai). Tuttavia sappiamo che nei momenti di massimo ottimismo e sicurezza, spesso troviamo gli ostacoli maggiori. Graficamente infatti, notare situazione SP500 marzo 2020 pre-crollo Covid, con ADLine in calo e divergenza ribassista tra prezzi ed RSI. Come spesso accade, il mercato è salito ancora per qualche settimana, poi è calato bruscamente. Oggi ci troviamo graficamente in una situazione simile (ADLine piatta, anche se non ancora in discesa), e divergenza ribassista RSI. Questo non significa che i mercati si muoveranno allo stesso modo, ma se tanto mi dà tanto allora potrei anche aspettarmi una piccola correzione da qui ad ottobre. Notare invece la perfetta correlazione inversa tra oro e redimenti Treasury 10 anni (saliti negli ultimi giorni con l'oro che ricade bruscamente verso il supporto di 1760 Usd, questa volta vedremo se terrà ancora) mentre l'Europa prova ad uscire dalla fase laterale di congestione con un allungo su nuovi massimi, nelle prossime settimane capiremo se riuscirà a sostenere una possibile nuova fase rialzista, sicuramente rispetto agli USA le valutazioni sono migliori. Alla prossima settimana!
TVC:GOLD
di Colazioneawallstreet
S&P500: Settimana 19 - 23 Luglio 2021TVC:SPX L’S&P 500 ha avuto una settimana positiva in rialzo del +3.32% Per la settimana a venire, l’indice potrebbe continuare l’oscillazione rialzista fino a quota 4,468 Indicatori Il ricongiungimento con la media a 100 giorni ha generato una forte inversione al rialzo toccando un nuovo massimo. Lo slancio rialzista e’ supportato da un MACD che sembra incrociare al rialzo e l’RSI che ancora non ha raggiunto la zona di ipercomprato. Nota negativa e’ pero’ data da una divergenza tra RSI e prezzo che potrebbe portare in un futuro prossimo a ulteriori ritracciamenti. Per il momento siamo pero’ a favore di un proseguo rialzista Supporto a 4,390 Resistenza a 4,468
TVC:SPXLong
di otbglobalinvestments
MERCATI AL GIRO DI BOAPositive le trimestrali americane, che si confermano OLTRE le aspettative degli analisti (ma sappiamo che è un "ti piace vincere facile" poichè le fanno con il freno a mano tirato per fargli fare bella figura alle aziende). Crollo invece del settore "education" in Cina, con il Governo che impone nuove restrizioni e le principali aziende cinesi perdono mediamente il 90% in pochi mesi, vai tu a recuperarle ora (servirebbero performance dal 900% in su, auguri!). Rimbalzano ORO (da 1760 USD) e Bitcoin (29-30K). dai rispettivi supporti. In questo momento il secondo sembra meglio intonato anche se Amazon, dopo aver dichiarato che accetterà pagamenti in BTC, ha ritrattato, quindi l'entusiasmo potrebbe non durare, ma almeno la parte grafica si conferma attendibile. Mercati azionari che proseguono in modo "blando", con un secondo semestre che nasconde diverse insidie, specie a fine agosto in cui il Simposio di Jackson Hole potrebbe cambiare la carte in tavola da parte delle Banche Centrali. Signore e signori, fate il vostro gioco....
TVC:GOLD
di Colazioneawallstreet
S&P 500 - vale sempre il buy on deepDal punto di vista tecnico il ribasso di Lunedì scorso si è configurato come un movimento di pullback e test della resistenza della parte superiore del rettangolo posta a 4.230. Tecnicamente è stato effettuato test dei supporti e partiti subito all'attacco dei precedenti max, superati e aggiornati a 4.408. Al momento quindi ha prevalso la condizione di ipervenduto discussa nell'analisi di lunedì scorso facendo valere sempre il buy on deep, ogni ribasso è un occasione di acquisto. Per la settimana prossima attesi nuovi tentativi di aggiornamento dei massimi, dove la spinta potrebbe essere portata dagli esiti delle trimestrali delle big tech previste tra martedi e mercoledi (apple, microsoft, facebook, google). Importante anche la giornata di mercoledì in cui è previsto l'incontro FOMC che potrebbe portare volatilità. Nel grafico ho provato a rappresentare quelle che possono essere eventuali aree target di prezzo, come supporti da monitorare considero il minimo registrato nella fase di pullback ed un eventuale rientro nel rettangolo come segnali di indebolimento.
CME_MINI:ES1!
di base02
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CHI RESTA FUORI DALLA PISCINA?Euforia è sicuramente una parola indicata per questo periodo. Oltre ad aver registrato afflussi record da parte degli investitori retail (2.18 Bn solo a giugno 2021 il mercato azionario USA), Nasdaq e SP500 continuano a macinare record. Da notare tuttavia (vedi grafici) che assistiamo sempre al solito trend di nuovi massimi non supportati da adeguati volumi (che anzi sono in calo), il che non è buon segno, ragion per cui si continua a beneficiare di questo trend positivo, ma senza darsi alla pazza gioia, anzi mantenendo sempre le antenne ben dritte. Al momento non ci sono segnali particolari di correzione (il "crollo" paventato da alcuni giornali è stato smaltito e recuperato in 3 giorni di borsa) ma ciò non vuol dire che i mercasti di oggi siano decisamente più veloci nel cambiare idea. Cambiando argomento, il Bitcoin ha testato il supporto in zona 30k come avevamo anticipato la scorsa settimana, trovando un rimbalzo verso quota 34k. Non escluso che adesso potremmo assistere ad alcune settimana di lateralità stile Europa (vedi EuroStoxx50) con un canale 30-35K per poi capire che direzione prenderà. Concludo con una bella notizia, sarò uno degli speaker al bellissimo evento Investing Roma 2021, se passate per Roma e siete iscritti all'evento passate a salutarmi, alla prossima settimana!
SP:SPX
di Colazioneawallstreet
VIX: Attenzione alle vacanze!La proiezione dei tempi ciclici sull'indice della volatilità implicita delle opzioni ATM di S&P direbbe che nel mese di Agosto, nella quindicina a cavallo dell'agognato Ferragosto si verificherà un picco di volatilità (sempre determinata dal movimento dei prezzi delle opzioni a sua volta determinato da quello dei titoli componenti l'indice S&P e mai il contrario). Il picco in questione, dovrebbe superare i 21.80 punti e molto probabilmente anche i 28.93 (le due rette rosse) determinando così la chiusura di un lungo ciclo di 18 mesi. A seguire ripartenza dei mercati. Qualora i 21.80 punti non venissero violati ci troveremmo di fronte un ciclo ancora più lungo (e sempre rialzista per quanto riguarda l'indice S&P) di circa 2 anni e partito a Marzo 2020.
TVC:VIX
di JoMerende
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PRENDERE FIATOLo avevamo anticipato la scorsa settimana che i mercati potevano riprendere fiato, in particolare per quelli americani (vedi S&P500), dove i nuovi massimi non erano accompagnati da volumi adeguati. La settimana quindi si è chiusa con 4/5 sedute negative, adesso come sempre resta l'attesa di capire se trattasi di normalissima correzione oppure di qualcosa di più, ma come sempre dovremo attenderne le conferme grafiche e MAI anticipare o prevedere. Resta in stallo anche l'Europa, che dopo aver recuperato i massimi Pre-Covid si trova in una fase di lateralità, da questo punto di vista l'inizio delle erogazioni dei famosi fondi del Recovery Plan con l'avvio di tutte le manovre fiscali potrebbero dare un nuovo impulso al mercato, spinto da valutazioni più convenienti rispetto agli americani. Resta incertezza anche su Bitcoin, con la zona 30-30.500 Usd da monitorare come supporto che se violato porterebbe a dei cali più importanti. Si conferma invece un buon periodo per le materie prime, che dopo le riaperture hanno giustamente guidato la ripresa del ciclo economico con performance importanti.
E
di Colazioneawallstreet
S&P500 - ancora long12 settimane trascorse all'interno del rettangolo rappresentato e poi rottura verso l'alto. La settimana conclusa si potrebbe configurare come test del break a rialzo avvenuto la settimana precedente. Open settimanale del 28 giugno a 4275 e min settimanale del 6 luglio a 4279 poi riassorbito con acquisti. Considerare la settimana successiva come conferma della validità del break, un rientro nel rettangolo sarebbe l'ennesima finta. A vedere le big tech (apple, amazon) sembrerebbe tutto proiettato verso l'alto. Fino a quando queste non mostreranno segnali di debolezza l'indice in oggetto non può che salire.
CME_MINI:ES1!
di base02
Apple - aggiornati i massimiApple ha aggiornato i massimi storici a 144.89$ e sembrerebbe impostato graficamente a puntare i 150$ dove transita la trend tracciata con i max di settembre 2020 e gennaio 2021. In questa ipotesi importante la tenuta della precedente resistenza a 137$ che ha respinto i tentativi a rialzo per 4 volte. In caso di rottura il supporto successivo è posto in area 125$, da cui è partito questo movimento rialzista. Per chi fosse entrato o ha intenzione di entrare attenzione che RSI si trova in zona di eccesso di ipercomprato e quindi non sorprenderebbe un pò di scarico. Considerando la giornata di ieri e le candele dei due giorni precedenti non si è formato il pattern evening star in quanto la chiusura di ieri è stata maggiore dell'apertura in gap down ma inferiore rispetto all'apertura del giorno precedente. Oggi giornata da monitorare che ci aiuterà a valutare il quadro settimanale sia sul titolo che sui mercati dopo la giornata negativa di ieri.
NASDAQ:AAPL
di base02
CROLLO MERCATI IN ARRIVO? Analisi IntermarketQuesta è un'analisi intermarket su Nasdaq, S&P500, Dax e FTSE Mib. Secondo me è in arrivo un ritracciamento sui mercati che potrebbe caratterizzare la seconda metà di quest'anno. La dinamica, come sempre è stato, sarà molto difficile da leggere e le condizioni macro iniziano di conseguenza a divenire più complesse. A livello macro è cambiato tutto e allo stesso tempo niente (Inflazione con salita record e Banche Centrali che rassicurano). Insomma, staremo a vedere cosa succederà. Un saluto a Tutti e... Buon Trading
OANDA:SPX500USDShort
di DavidPascucci
LA SETTIMANA SUI MERCATIUn petrolio in trend crescente, spinto dalla ripresa economica, dalle riaperture, e dal cartello OPEC+ che ancora non ha preso una decisione definitiva in merito alla produzione. Mercati azionari ugualmente intonati, con gli indici americani soprattutto che tracciano nuovi massimi, anche se questi nuovi massimi sono accompagnati ultimamente da volumi sempre più ridotti, segnale che deve comunque indurre ad una maggiore prudenza. Soffre l'oro, che tuttavia riparte dal supporto in zona 1760 USD/Oncia che ha tenuto. Bene anche l'Europa, anche se dopo una corsa durata qualche mese, potrebbe adesso affrontare una sorta di ripresa di fiato e lateralizzare nel periodo estivo.
E
di Colazioneawallstreet
Sentiment su S&P 500Valutiamo il sentiment di mercato sull'indice S&P 500 considerando l'indice Skew calcolato su questo indice per provare ad intercettare il comportamento e il sentiment dei big player del mercato. Maggiore è il valore di skew maggiore è la propensione degli operatori a coprirsi da eventi di coda (tail risk), corrisponde ad aumento di acquisto di opzioni deep/out the money. Nel grafico ho tracciato delle rette verticali in corrispondenza dei picchi dello skew index (linea blu) e contestualmente alla formazione di max sull'S&P500 (linea bianca - etf spy). Quello che appare evidente è il valore che assume oggi l'indice skew rispetto alle zone di picchi del passato come ad indicarci una più diffusa aspettativa di ribasso tra gli operatori. Ovviamente la lettura di questo indice da solo non può bastare per trarre conclusioni razionali, ma combinando ad esempio anche il Vix (volatilità sull'S&P500) è possibile ricavare qualche elemento in più per le nostre considerazioni. Seguirà analisi sul VIX per capire eventuali segnali di inversione dopo questa lunga fase di discesa che ha riportato le quotazioni intorno ai 16 e capire così se Skew e Vix forniscono indicazioni allineate su aspettative di ribasso.
S
di base02
UNA SETTIMANA POSITIVA PER LE BORSESettimana decisamente positiva per le Borse azionarie, con l'Europa che si dimostra "intonata" e prosegue il suo recupero rispetto al 2020 nei confronti soprattutto di Cina e America. Pausa di riflessione dell'oro, che in zona 1860 Usd/oncia potrebbe viaggiare per qualche settimana, in attesa di riprendere fiato per poi ripartire nuovamente, anche visiti i dati in crescita netta dell'inflazione ed i rendimenti Treasury in calo. Per l'Italia (e più in generale l'Europa, mercati che preferisco in questo momento rispetto agli altri) si mantiene un trend costruttivo anche se come per l'oro ci potrebbe essere un momento di stallo (in zona 25K punti per l'Italia) in attesa di nuovi recuperi. Gli Stati Uniti (in particolare SP500, nonostante nuovi massimi sembra non avere tutta questa forza nella spinta, perciò da valutare attentamente le prossime 2-3 settimane.
INDEX:FTSEMIB
di Colazioneawallstreet
MATERIE PRIME ED EST EUROPA, HO TROVATO "L'AMERICA"Nei grafici di oggi, vediamo come continui il trend di rafforzamento delle materie prime (il CRB Index rispetto all'indice SP500 esprime una forza relativa maggiore), spinto soprattutto dall'apprezzamento del greggio nelle ultime settimane e dai dati sull'inflazione in crescita (alcuni si meravigliano ma direi che era abbastanza evidente che avremmo avuto una situazione del genere). Lo stesso oro, dopo aver proseguito la corsa verso 1910 USD/oncia, ha ritracciato fino al supporto dinamico in zona 1870 (anche qui detto la scorsa settimana), e adesso potrebbe avere spazio per un nuovo tentativo a 1920 Usd. Infine, lato azionario tutti sono concentrati sull'America, ma avete visto l'Europa dell'EST?! Ne stiamo parlando da un mese (eh si, ci abbiamo pure investito, tramite ETF), morale: in poco più di un mese corrono al +9.5%, tanto di cappello ad un'asset class decisamente poco considerata ma che merita tutte le attenzioni del mondo! Buona settimana
TVC:GOLDLong
di Colazioneawallstreet
S&P: sentiment degli opzionistiDando un occhiata ai contratti in scadenza venerdì prossimo, si possono trarre supporti e resistenze in base al sentiment degli opzionisti, sempre importante a mio avviso perchè sbagliano raramente. Lo spessore e profondità delle rette è proporzionale al numero di contratti aperti. Resistenze: già a 4200 è presente la prima di discreta intensità mentre a 4250 si trova il muro oltre il quale dovrebbe trovare parecchie difficoltà a salire, infatti, ai successivi 4250 la resistenza è molto debole, segno a mio avviso che non credono ad un ulteriore allungo. Supporti: 4100 sembra piuttosto debole, 4050 lo è ancora di più, mentre 4000 ha già una buona forza di supporto e 3900 sembra un muro invalicabile. Almeno per ora. Settimana laterale-ribassista quindi, almeno osservando le opzioni. Anche la struttura ciclica però dà questa indicazione, infatti venerdì si è molto probabilmente chiuso un ciclo di 10 giorni sui massimi ed ora dovrebbe portarsi a chiudere il settimanale (8 giorni di media) sui minimi. I livelli di controllo sono quindi, sui minimi, i 4100 del supporto dato dalle opzioni e il minimo di partenza del settimanale (retta blu) e sui massimi i 4200.
SP:SPXShort
di JoMerende
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Cosa fanno i big boys sugli indici Usa?Uno sguardo agli indici Usa con gli occhi del Cot Report! Tenendo senpre conto che il Cot report non rappresenta una scienza esatta ed i dati pubblicati il venerdì sono riferiti alla giornata di martedì, quindi il delta temporale è di alcuni giorni, possiamo ugualmente estrapolare alcune interessanti informazioni che potrebbero chiarire meglio l'aria che tira nel mondo delle grandi gestioni. In questa analisi terrò in considerazione solamente l'ultima variazione percentuale, quindi per chiarire meglio, i dati in oggetto sono quelli del 27/04/2021 confrontati con quelli di sette giorni prima. Il discorso sull'utilizzo dei dati riferiti al Cot Report è molto ampio e numerosi sono gli elementi e le condizioni che si possono tenere sotto controllo, ma questa vuole essere una fotografia del momento, quindi non si terranno in considerazione elementi quali gli estremi storici o possibili attraversamenti della linea dello zero che magari saranno ne oggetto in future occasioni. Ovviamente tali dati non rientrano nella sfera dei segnali operativi od indicazioni di breve, permettono però di avere una visione più ampia in ambito fondamentale. IN BREVE: NON COMMERCIAL Sono tipicamente hedge found che operano sul mercato dei futures al fine speculativo, generalmente allineati con la tendenza di mercato COMMERCIAL In questa categoria rientrano quei soggetti che detengono il sottostante o che utilizzano il mercato futures per hedging a protezione degli investimenti detenuti in portafoglio, tipicamente contrarian rispetto i movimenti del mercato, risultano essere i soggetti meglio informati e quindi restituire i dati più attendibili OPEN INTEREST L'insieme dei contratti in oggetto S&P 500 Il Cot presenta una congruità nelle informazioni restituite, i Non Commercial continuano ad incrementare il numero di contratti in modo consistente, i Commercial aumentano la loro esposizione ribassista, anche se in misura molto inferiore rispetti i primi ed un open interest in aumento farebbe ancora pensare ad una fase espansiva DOW JONES Non si può dire lo stesso per il Dow! Dati discordanti presentano i Non Commercial ancora in fase di aumento dell'esposizione long ma contrastante con una maggiore esposizione rialzista anche da parte dei Commercial; a completare il quadro di incertezza un Open Interest praticamente invariato. NASDAQ Il Nasdaq presenta a sua volta nuovamente una visione omogenea; i Non Commercial vendono ed i Commercial aumentano la loro esposizione long, Open interest in diminuzione, tutto farebbe percepire una minor forza del listino tecnologico. RUSSELL 2000 Visione rialzista dei dati da parte di tutti e due i soggetti coinvolti ma l'Open interest in diminuzione fa percepire un generale disinteresse degli investitori. VIX S&P 500 (inserito a titolo di correlazione inversa) Situazione analoga a quella del Russell ma con un'open interest ancor più deciso nel supo calo CONCLUSIONI La visione restituita dal Cot Report di questa setimana evidenzia una condizione ancora di forza per quello che riguarda l'S&P 500 e di debolezza per quello che è il listino del Nasdaq; nel mezzo Dow jones e Russell con dati contrastanti. L'umore degli investitori risulterebbe essere in linea con le strutture grafice degli strumenti finanziari; l'S&P corre e spinge più di tutti a costruire ancora nuovi massimi, il Nasdaq già oggetto di rotazione settoriale non riesce a fare un'ulteriore spunto e rimane imbrigliato in un trading range come il Dow; Russell in difficoltà. Tenere in considerazione i dati pubblicati dal CFTC, più che restituire indicazioni operative, può essere utile per determinare degli scenari di rischio relativi alle operazioni che si vogliono intraprendere. Buon trading a tutti!!!
CME_MINI:ES1!
di MauroGerardi
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S&P 500... uno sguardo settimanale, daily e 30 minutDue settimane di trading range per due scenari molto diversi. L'osservazione del movimento dei prezzi nella prossima settimana potrebbe fornire interessanti spunti operativi. GRAFICO WEEKLY Sul TF settimanale evidente l'arrampicata poderosa dell'indice Americano dalla fine di marzo del 2020, intervallata solamente da pause in quello che però rimane un solido trend rialzista. GRAFICO DAILY Sul giornaliero si osservano delle candele ribassiste di maggior forza, accompagnate in alcune occasioni da volumi piuttosto elevati, ma anche in queste occasioni le quotazioni hanno sempre trovato la forza necessaria a compiere il successivo recupero ed a segnare nuovi massimi protesi verso un consolidamento del trend rialzista di fondo. GRAFICO 30 MIN VOLUME PROFILE DI SESSIONE Ad uno sguardo più dettagliato è evidente come nelle ultime due settimane stiamo assistendo ad una lateralizzazione compresa tra i 4186,75 massimo del 23 aprile che ha solamente aggiornato di poco il precedente massimo del 16 aprile nella parte alta, e l'area di supporto creatasi con i minimi del del 13/04 e 20/04 rispettivamente a 4101,25 e 4110,50. SCENARI La partita in ottica di breve, probabilmente si gioca tutta sulla gestione operativa della congestione con i prezzi che continuano a reagire ad i livelli statici di supporto/resistenza in attesa di un'ulteriore breakout che possa meglio far comprendere quale sarà l'umore degli investitori. Scenario di forza quindi sopra 4186,75 e di debolezza sotto 4101,25 attendendo magari una chiusura giornaliera e con un'occhio ai volumi. LIVELLI - 4186,75 Resistenza massimo del 23/04 - 4123,25 POC - 4110,50 Supporto minimo del 20/04 - 4101,25 Supporto minimo del 13/04 COT REPORT I dati restituiti dal Cot Report segnalano una visione rialzista anche se con percentuali modeste, a supporto comunque un Open Interest in aumento del +1,64% Da monitorare! Buon trading a tutti!!!
CME_MINI:ES1!
di MauroGerardi