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Indici di mercato

Chiusura Settimanale: Azioni in Ribasso, Forte Rally Venerdì 5.A Wall Street si dice: "La cosa più importante da fare se si è in un buco è smettere di scavare." Warren Buffet La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi. Cari lettori di Marco Bernasconi Trading, Venerdì 5 il mercato ha sfidato la narrazione prevalente, registrando un notevole rialzo nonostante un rapporto sull'occupazione molto più robusto del previsto. Nonostante ciò, gli indici principali hanno mantenuto una tendenza al ribasso durante la settimana, poiché gli investitori si preparano per l'inizio di una nuova stagione degli utili. A marzo, l'economia ha creato ben 303.000 posti di lavoro, superando le previsioni di circa 200.000 posti di lavoro. Questo dato è ancora più rilevante rispetto al precedente (275.000 posti di lavoro aggiunti a febbraio rispetto ai 200.000 previsti). Tuttavia, stavolta gli investitori hanno accolto con favore le "buone notizie" sul fronte economico. Il NASDAQ ha registrato un balzo dell'1,24% (pari a circa 200 punti), portandosi a 16.248,52, mentre l'S&P; è salito dell'1,1% a 5204,34 e il Dow ha interrotto la sua serie di quattro giorni in ribasso, segnando un aumento dello 0,80% (circa 307 punti) a 38.904,04. Questi principali indici hanno recuperato gran parte delle perdite subite nella precedente sessione, che li aveva visti crollare di oltre l'1%, rendendola una delle sessioni più difficili dell'anno. Un altro rapporto sull'occupazione e un'altra lettura positiva per il mese di marzo. Qualcuno si sorprende veramente della forza del mercato del lavoro a questo punto? La tendenza è in corso da un po' di tempo e non sembra destinata a finire presto. E anche se i dati economici solidi potrebbero far pensare che la Fed riveda il suo percorso di riduzione dei tassi, Powell ha ribadito più volte che un mercato del lavoro robusto non impedirà alla Fed di adottare misure di allentamento della politica monetaria entro la fine dell'anno. Tuttavia, per l'intera settimana, il danno era stato già inflitto da alcuni commenti aggressivi della Fed e dalle preoccupazioni geopolitiche. Il Dow ha subito una caduta del 2,3% nel corso dei cinque giorni, mentre lo S&P; e il NASDAQ hanno registrato rispettivamente un calo dell'1% e dello 0,8%. Quindi, è stato un inizio di secondo trimestre difficile, ma non dimentichiamo che anche lo spettacolare primo quarto è iniziato con una settimana in perdita. Questa settimana sarà completamente concentrata sui dati sull'inflazione, sulla Fed e sugli utili. Chi potrebbe chiedere di più? Il rapporto CPI è atteso per mercoledì, mentre il PPI per giovedì. Entrambi questi dati hanno superato le aspettative il mese scorso, con l'IPC annuale che ha superato le previsioni per la prima volta dal dicembre e l'IPP mensile che ha raddoppiato le aspettative. Questi risultati sono sempre cruciali per un mercato ossessionato dai tassi, ma stavolta gli investitori potrebbero essere un po' più nervosi dopo i dati positivi del mese scorso, i robusti numeri sull'occupazione di venerdì 5 e la serie di commenti aggressivi dei membri della Fed negli ultimi tempi. Mercoledì verranno pubblicati i verbali della Fed relativi all'ultima riunione. E per concludere la settimana, daremo il via a una nuova stagione degli utili con i colossi bancari JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) e Citigroup (C), tutti programmati per riferire venerdì 5. Tutto sommato, gli utili bancari dovrebbero essere abbastanza buoni; non eccezionali, ma neanche del tutto negativi, considerando le prospettive apparentemente più solide della Fed nel lungo periodo. Oltre alle banche, si prevede che gli utili totali del primo trimestre per l'indice S&P; 500 aumenteranno del +2,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, con ricavi in aumento del +3,5%. Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti" In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni. Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti. Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti". Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare: Non ci sono titoli da segnalare oggi. Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti. Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha" Dati positivi sull'occupazione... spingono all'acquisto? Tutte le operazioni di mercato di venerdì 5 ci mettono di fronte a un enigma difficile da risolvere. A parte il fatto che gli ottimisti continuano a comprare in ogni ribasso, sinceramente non riesco a trovare una solida ragione per questo improvviso e marcato rialzo di venerdì 5. Se proprio devo essere onesto, se avessi avuto a disposizione i numeri sull'occupazione in anticipo, avrei previsto una giornata negativa venerdì 5. Eppure, eccoci qui, davanti a uno di quei momenti in cui mi trovo seduto alla mia scrivania, molto confuso per quanto riguarda l'andamento dei prezzi che stiamo osservando. Lo S&P; ha perso l'1,11%, mentre il Nasdaq ha segnato un ribasso dell'1,23%. Che cosa è successo esattamente? Ammetto che il movimento al ribasso di giovedì potrebbe essere stato esagerato. Quindi, quando abbiamo ricevuto dati positivi sull'occupazione e il mercato ha avuto una rapida discesa, il mio primo istinto è stato pensare all'acquisto. Ma ciò che mi ha davvero sconcertato è stata la decisione di continuare ad acquistare senza freni. Per me è sembrato un po' assurdo, anche se potrebbe esserci stata una sorta di reazione tecnica in gioco. Devo ammettere che non sono sorpreso dal movimento stesso, ma mi sorprende la sua reazione rispetto ai dati sull'occupazione che abbiamo ricevuto. I numeri Un aumento considerevole di +303.000 posti di lavoro, superiore ai +214.000 previsti. Questo risultato ha superato le aspettative degli analisti, con una creazione di posti di lavoro nel settore privato che ha raggiunto +232.000 rispetto ai +170.000 attesi. Naturalmente, ci sono stati alcuni punti deboli in questo rapporto, come il rallentamento dei posti di lavoro a tempo pieno e un aumento della disoccupazione tra gli afroamericani, ma nell'insieme dovremmo considerare questi dati piuttosto solidi. Un aspetto positivo per il mercato è stato il fatto che i guadagni orari probabilmente non abbiano mostrato un aumento significativo. In effetti, il tasso annuale del 4,1% è stato il più basso registrato da novembre. Non c'è dubbio che questo sia stato un rapporto potente. Persino Barking ha commentato dicendo: "Si tratta di un rapporto sull'occupazione estremamente positivo". Altri commenti provenienti dalla Fed dopo la pubblicazione dei dati sono stati accomodanti. Logan della Fed ha suggerito che sia troppo presto per considerare un taglio dei tassi, citando il rischio di un aumento dell'inflazione. E Bowman ha persino suggerito che la Fed potrebbe dover aumentare i tassi di nuovo! Tuttavia, il mercato obbligazionario non ha reagito positivamente a questo rapporto. I rendimenti sono stati venduti e il rendimento del titolo decennale è salito al 1,6%. FedWatch ora indica una probabilità del 49% di un taglio dei tassi a giugno e del 70% a luglio. È un calo significativo rispetto a ieri, suggerendo che un taglio dei tassi estivo potrebbe essere meno probabile di quanto inizialmente previsto. Ma questo ha importanza per le azioni?!?! Dopo quanto accaduto venerdì 5, mi ritrovo con una sensazione di smarrimento. Anche se le mie analisi grafiche alla fine racconteranno la storia, la narrazione che cerco di costruire per giustificare l'andamento dei prezzi è estremamente difficile da formulare. L'economista di Goldman Sachs, Hatzius, ha dichiarato che i numeri sull'inflazione non destano eccessiva preoccupazione e che l'attenzione sarà maggiormente rivolta all'indice dei prezzi al consumo di questa settimana. Si prevede ancora un taglio dei tassi a giugno, e forse è proprio su questo che puntano gli investitori azionari. E se ciò non bastasse, i timori di un conflitto più ampio in Medio Oriente sono stati alimentati dalla notizia di un attacco israeliano all'ambasciata iraniana in Siria. Questo ha spinto i prezzi del petrolio ai massimi degli ultimi sei mesi e ha ulteriormente alimentato l'atteggiamento avverso al rischio. E poi, stamattina, è arrivato il dato sull'occupazione a fornire un impulso. I posti di lavoro nel settore non agricolo hanno raggiunto quota 303.000 rispetto alle aspettative di 214.000. Questo ha scatenato un rally di sollievo, ma le azioni non sono riuscite nemmeno a chiudere al di sopra dei livelli di chiusura di mercoledì. Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi sulle nostre attività di trading. Cordiali saluti, Marco Bernasconi Trading.
NASDAQ:IXIC
di Marco_Bernasconi
Indice NASDAQ100 uscito dall’uptrend: siamo in trading range...L’indice NASDAQ100 raggruppa le 100 azioni a maggiore capitalizzazione del listino tecnologico americano: pertanto è un aggregato molto rappresentativo anche dell’intero e ben più vasto indice NASDAQ COMPOSITE ed i clienti ActivTrades lo possono negoziare tramite lo strumento finanziario avente ticker ‘USATEC’ (come mostrato in alto a sinistra). Come si bene osserva dal grafico giornaliero degli ultimi 6 mesi a corredo di questo articolo, dal fondamentale minimo relativo del 26 Ottobre 2023 in area 14.000 punti è partito un forte trend rialzista che con vari swings/ondate ha portato i prezzi oltre quota 18.000 punti con l’inizio di Marzo 2024: i massimi ed i minimi relativi di questo evidente trend rialzista nel grafico sono evidenziati rispettivamente da piccole ‘ellissi rosacee’ e da ‘cerchiolini verdognoli’, il tutto sorretto – salvo piccole violazioni intraday – dalla trendline supportiva (linea tratteggiata in blu) tracciata a partire dal minimo di medio termine sopra menzionato. La violazione al ribasso di tale linea di tendenza ben indicata dalla freccia viola – seppur non generando mai da sola un segnale operativo – è avvenuta dopo la seduta dell’8 Marzo corrente ed ha rappresentato un 1° alert che il trend bullish in atto a breve avrebbe avuto un imminente arresto o comunque quanto meno una pausa temporanea: come anticipato già in uno dei nostri ultimi recenti articoli su questo indice, il fatto che da lì in poi tale mercato non abbia più avuto la forza di effettuare massimi e minimi crescenti ma per lo più allineati ci ha palesemente indicato che l’indice NASDAQ100 sia in una fase di trading range evidente. Ecco i livelli tecnici della congestione: - resistenza statica in area 18.400 punti (nonché massimi storici assoluti) -> freccette rosse verso il basso per i recenti massimi allineati; - supporto statico in area 17.800 punti -> freccette verde verso l’alto per i recenti minimi allineati. Finchè il mercato in questione rimane ‘ingabbiato’ in questi 600 punti di prezzo ogni decisione operativa avrà forte carattere aleatorio, la rottura in chiusura (possibilmente settimanale) di uno di questi 2 livelli ci farà capire se riprenderà la corsa al rialzo verso nuovi record o se bisogna aspettarsi fase correttiva anche più violenta e forse anche fisiologica... Autore: Marco D’Ambrosio Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio. Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”). Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.
U
di ActivTrades
Crollo indici oltre l'1% in attesa del rapporto sull'occupazioneA Wall Street si dice: "Nessun investitore ha mai fatto una fortuna a lungo termine seguendo le opinioni a breve termine dei media." Warren Buffet La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi. Cari lettori di Marco Bernasconi Trading,< I mercati si sono trovati di fronte a una giornata tumultuosa ieri giovedì, con i principali indici che hanno subito una brusca caduta nel pomeriggio. L'aggressività della Fed ha intensificato le preoccupazioni, trasformando una sessione che sembrava promettente in una delle peggiori performance dell'anno.< Il NASDAQ è scivolato dell'1,4%, mentre l'S&P è sceso dell'1,23%. Il Dow, per la quarta giornata consecutiva, ha registrato perdite significative, crollando dell'1,35%. È stata la prima volta in quasi un mese che tutti e tre gli indici principali hanno subito una diminuzione superiore all'1%. Le tensioni sono aumentate dopo che il presidente della Fed del Minnesota, Neel Kashkari, ha messo in discussione la possibilità di tagli dei tassi quest'anno, contrastando le idee espresse da Raphael Bostic della Fed di Atlanta. Le dichiarazioni del presidente Jerome Powell, che ha suggerito la possibilità di tre tagli dei tassi quest'anno, hanno ulteriormente alimentato l'incertezza, deludendo gli investitori. Anche l'aumento dei prezzi del petrolio, causato dalle crescenti tensioni tra Iran e Israele, ha contribuito alla complicazione della situazione di mercato. La giornata è stata caratterizzata da un'inversione improvvisa di tendenza, con i principali indici statunitensi che sono passati da forti guadagni iniziali a pesanti perdite alla chiusura, creando una situazione di incertezza sul mercato. Ora l'attenzione si sposta sul rapporto sui libri paga non agricoli di domani mattina, evento principale della settimana, che fornirà ulteriori indicazioni sulla politica dei tassi della Fed. Il mercato resta in attesa, sperando che i dati di marzo possano essere in linea con le aspettative e fornire una maggiore chiarezza sul futuro dell'economia. Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti" In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni. Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti. Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti". Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare: Non ci sono titoli da segnalare oggi. Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti. Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha" Abbiamo assistito ieri a un'inversione di tendenza significativa, con l'SPX che ha subito una brusca caduta di oltre 100 punti dai massimi, aprendo una finestra di opportunità per gli orsi. Lo S&P ha perso l'1,23%, mentre il Nasdaq ha ceduto l'1,55%. Ma ciò che cattura la mia attenzione è la rottura della media mobile a 21 giorni dell'SPX, un segnale importante che indica la fine dello slancio al rialzo. Questo momento di pausa mi offre l'opportunità di individuare possibili livelli di ritracciamento. Sto guardando verso il basso, con il livello del 61,8% a 4520, al di sotto della media mobile a 200 giorni a 4600. Prima, però, gli orsi dovranno spingere il prezzo al di sotto di 5075, la media mobile a 50 giorni. Al momento, sto puntando a 5015 nell'SPX, che rappresenterebbe il livello di estensione del 1618% dalla rottura del 61,8% tracciata dai minimi del 15 marzo ai massimi storici. Anche se questa configurazione può sembrare complicata, si tratta di un'interessante opportunità che emerge in un grafico apparentemente caotico. Nel mondo della Fed, ieri abbiamo ascoltato le opinioni di alcuni membri importanti, tra cui Goolsbee, Mester e Kashkari, che hanno condiviso le loro prospettive sulle politiche monetarie e sull'inflazione. Ecco un riassunto delle loro posizioni: Mester: - Si prevede che i progressi verso l'inflazione al 2% proseguiranno, con la possibilità di abbassare il tasso dei fondi federali entro la fine dell'anno. - Ritiene necessarie ulteriori prove che l'inflazione stia diminuendo prima di considerare tagli ai tassi. - Richiede altri due mesi di dati per valutare l'andamento dell'inflazione. Kashkari: - Ritiene necessario osservare maggiori progressi sull'inflazione prima di tagliare i tassi, soprattutto se l'economia rimane robusta. - Ha previsto due tagli dei tassi nella sua proiezione di marzo. - Non vede ostacoli a mantenere il piano di bilancio una volta tagliato il tasso dei fondi federali. Goolsbee: - Identifica nel persistere di un'inflazione elevata nei servizi abitativi la principale minaccia all'obiettivo del 2% di inflazione. - Esprime preoccupazione sulle conseguenze di una politica restrittiva prolungata sull'occupazione, se l'inflazione dovesse rimanere alta. Dalle dichiarazioni emerge una tendenza al mantenimento delle politiche restrittive, specie considerando la stabilità dei prezzi delle materie prime. Questo solleva dubbi su un possibile taglio dei tassi quest'estate. Tuttavia, le probabilità di un taglio a giugno e luglio sembrano aumentare secondo FedWatch, probabilmente influenzate dai rischi geopolitici che stanno spingendo il denaro verso le obbligazioni come sicuro rifugio. Paure del Medio Oriente Mi addolora parlare di un potenziale conflitto tra Iran e Israele. Ciò porterà a un’atmosfera sui mercati che sarà difficile da prevedere. E il costo umano che ne deriverebbe sarebbe difficile da sopportare. Tuttavia, sembra che il mercato tema molto che possa accadere qualcosa. Il petrolio ha registrato un’impennata proprio nel momento in cui il mercato è entrato in azione e questo è un segnale che si sta preparando un potenziale conflitto. Non sono sicuro di cosa abbia scatenato la paura esattamente ieri , dato che c'erano molti titoli sui giornali. Le ambasciate israeliane sono state messe in allerta, quindi l’intelligence che ha portato a ciò è stata probabilmente la causa principale. Sebbene la paura possa aver aiutato la rottura tecnica dell'SPX, non è il motivo principale per cui ho effettuato alcune operazioni short che piego nel mio ultimo report. Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi sulle nostre attività di trading. Cordiali saluti, Marco Bernasconi Trading.
NASDAQ:IXIC
di Marco_Bernasconi
S&P in ribasso per il secondo giorno: sessione contrastata.A Wall Street si dice: "Non puoi fare un buon affare con una cattiva persona." Warren Buffet La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi. Cari lettori di Marco Bernasconi Trading, Dopo la forte vendita di martedì, le azioni sembrano aver rallentato la loro caduta, ma i principali indici hanno registrato una giornata contrastante ieri mercoledì mentre gli investitori rimangono in attesa del rapporto sui grandi lavori e di indicazioni sulla possibile mossa della Fed sui tassi. Il NASDAQ ha guadagnato lo 0,23% (circa 37 punti), chiudendo a 16.277,46, mentre l'S&P ha registrato una leggera ripresa dopo due giorni di calo, salendo dello 0,11% e attestandosi a 5.211,49. Il Dow, invece, ha segnato il terzo giorno consecutivo di calo, con una diminuzione dello 0,11% (circa 43 punti), chiudendo a 39.127,14, sebbene sia stato un miglioramento rispetto al crollo dell'1% di martedì. I dati ADP di marzo hanno avuto un impatto limitato sui mercati prima dell'apertura, ma il risultato dell'ISM Services ha contribuito a spingere le azioni in territorio positivo. Vista la natura più resiliente dei servizi, vedere questo calo è un segnale positivo per i futuri dati sull'inflazione. Il rapporto sui salari del settore non agricolo di venerdì si profila come l'evento chiave della settimana, con gli investitori che sperano in qualche segnale riguardo a un possibile taglio dei tassi da parte della Fed. Sebbene la riunione di giugno sia ancora incerta, le probabilità di un taglio alla prossima riunione di maggio sono appena superiori all'1% secondo lo strumento FedWatch del CME. In altre parole, non ci sarà alcun movimento il mese prossimo, quindi l'attenzione si sposta sull'incontro di giugno, proprio come è stato per quello di marzo all'inizio di quest'anno. Tuttavia, la mancanza di urgenza nel tagliare i tassi da parte di alcuni membri della Fed, incluso il presidente Jerome Powell, non aiuta. Nella giornata di ieri, Powell ha ribadito che i tagli quest'anno erano probabili, ma ha sottolineato la necessità di ulteriori prove che l'inflazione sia sotto controllo. Anche il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, si è mostrato cauto, dichiarando alla CNBC di prevedere un solo taglio quest'anno... e non prima del quarto trimestre. Wall Street ha già quotato 'prezzi più alti per un periodo più lungo' per tutto il 2024, nonostante alcuni alti e bassi. Gli investitori principali continuano a credere che la Fed inizierà a tagliare i tassi a giugno o luglio (con circa il 67% di probabilità), mentre il mercato è praticamente certo al 100% che Powell e il suo team inizieranno ufficialmente a muoversi verso una politica accomodante in qualche momento nel 2024. Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti" In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni. Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti. Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica “Selezione di Titoli Vincenti". Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare: Non ci sono titoli da segnalare oggi. Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti. Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha" I mercati hanno vissuto una giornata intensa ieri, ma l'azione è stata temperata mentre le azioni hanno recuperato dai minimi di martedì. Ciò che ha attirato la mia attenzione è stata la costante tenuta della media mobile a 21 giorni nell'SPX, che ha contribuito a spingere l'indice verso l'alto. Ogni volta che testiamo questa soglia, attualmente posizionata a 5180, tendiamo a raggiungere nuovi massimi. È un processo graduale e costante che caratterizza il trend rialzista fin dall'inizio dell'anno. La domanda che mi pongo ora è se raggiungeremo nuovi massimi o se finalmente assisteremo a un ribasso più significativo. Al momento, la mia sensazione è incline alla seconda opzione. L'S&P ha registrato un modesto aumento dello 0,11%, mentre il Nasdaq ha guadagnato lo 0,21%. Servizi ADP e ISM I dati ADP di marzo hanno avuto un impatto limitato sul mercato prima dell'apertura, ma i dati relativi ai servizi ISM hanno contribuito a spingere le azioni in territorio positivo. Il rapporto ADP ha superato le aspettative con 184.000 nuovi posti di lavoro rispetto ai 150.000 previsti, segnando il più grande aumento dal luglio 2023. Inoltre, i dati hanno mostrato un aumento dei salari sia nel settore dei beni che in quello dei servizi. Per quanto riguarda l'ISM Services, il dato si è attestato a 51,4 rispetto al 52,8 previsto. La nota positiva è stata il prezzo pagato, che è risultato inferiore alle previsioni a 53,4 rispetto al 55,5 atteso. Questo dato, il più basso da marzo 2020, ha contribuito a placare le preoccupazioni riguardo ai prezzi elevati evidenziati nei dati ISM Manufacturing. La riduzione nei servizi è stata vista positivamente in vista dei futuri dati sull'inflazione. Vi aggiorno sui recenti sviluppi riguardanti Jerome Powell e Raphael Bostic e i loro commenti che hanno influenzato i mercati. Jerome Powell Nel suo intervento di ieri, Powell non ha portato grandi novità rispetto alle sue precedenti dichiarazioni di venerdì scorso. Ecco i punti salienti: - I dati recenti non alterano la visione generale; i rischi sono in movimento verso un miglior equilibrio. - Non ci saranno tagli dei tassi fino a quando non vi sarà maggiore fiducia nell'inflazione. - La Fed sta ancora lavorando per raggiungere un'inarrestabile inflazione al 2%; si prenderà il tempo necessario per prendere decisioni basate sui dati disponibili. - L'economia statunitense mostra una solida crescita, ma è in una fase di riequilibrio, soprattutto nel mercato del lavoro e nella crescita salariale. Sebbene all'inizio il mercato abbia mostrato un'impennata, si è poi assistito a una lieve flessione nelle ultime ore di contrattazioni. Tuttavia, gli orsi non sono riusciti a mantenere il controllo e le azioni hanno chiuso in territorio positivo. Raphael Bostic ribadisce una prospettiva di taglio dei tassi Prima del discorso di Powell, Bostic ha rilasciato alcuni commenti decisi. Ha sottolineato che l'economia rimane solida e prevede solo un taglio dei tassi per quest'anno, probabilmente nel quarto trimestre. Questa prospettiva, seppur aggressiva, è in linea con le opinioni precedentemente espresse da Bostic. Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi sulle nostre attività di trading. Cordiali saluti, Marco Bernasconi Trading.
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di Marco_Bernasconi
WisdomTree - Tactical Daily Update - 03.04.2024Mercati azionari in calo, prevale la prudenza, e si teme inflazione in Usa. L’industria tedesca e’ in difficolta’, tutta l’Euro-zona ne risente. Delusione Tesla, produzione stabil e consegne in calo nel 1’ trim. 2024. Borse asiatiche ancora deboli: la Cina e’ ripartita, ma non brilla come sperato. Che fine avra’ fatto la baldanza delle Borse del 1’ trimestre? Certamente sull’umore degli operatori pesa il calo drastico delle aspettative sui tagli dei tassi, alimentato anche dagli inaspettati dati “positivi” su produzione e ordini manifatturiera Usa a marzo, cresciuti per la 1’ volta da settembre 2022, dalle richieste di lavori qualificati (Jolts), e dai prezzi alla produzione (PPI), nuovamente in ascesa. Anche la risalita dei rendimenti dei Treasury, quello del decennale vicino 4,4% e quello 3 mesi oltre 5,3%, ai massimi 2024, testimonia come sia ridimensionata la prospettiva dei tagli dei tassi: i mercati incorporano una probabilita’ inferiore al 50% di un 1’ taglio a giugno, ed un effetto cumulato di 3 tagli da 60 bps, cioe’ meno dei 75 indicati dalla Federal Reserve 2 settimane fa. A questo aggiungiamo il prezzo dell’oro ai nuovi massimi storici e quello del petrolio in forte recupero, +16% da inizio anno, ed il quadro e’ completo, pronto a spiegare il calo delle Borse di ieri, 2 aprile. In Europa, Milano ha perso -1,2%, Francoforte -1,1%, Parigi -0,9%, Londra -0,2%. Stessa musica a Wall Street: Dow Jones -1,0%, Nasdaq -0,9%, e S&P500 -0,7%. Ieri l’attenzione era concentrata su Tesla che ha perso -6,5% (dall’inizio dell’anno oltre -30%), dopo la pubblicazione dei dati trimestrali di produzione e vendita: nel 1’ trimestre prodotte 433 mila vetture (441 mila nel 2023), e consegnate 386 mila (423 mila nel 2023): nel 4’ trimestre 2023 consegnate 484 mila, e prodotte 494 mila: insomma, not good! Il quadro macro europeo resta debole anche nei piu’ recenti dati macro: ieri, 2 aprile, quello sull'inflazione tedesca a marzo ha segnato un rallentamento a +2,2% annuo, minimo da maggio 2021: un buon dato, ma a quale prezzo! Nell'Euro-zona a marzo l'attività manifatturiera e’ peggiorata rispetto al trend gia’ debole di febbraio, soffrendo della debole domanda. Purtroppo, per la prospettiva inflattiva, il prezzo del petrolio continua a salire, con un’accelerazione innescata dalle rinnovate violenze in Medio Oriente ed in particolare dal raid israeliano che ha distrutto l’ambasciata Iraniana a Damasco: quello del WTI ha toccato ieri 84,8 Dollari/barile, +1,2%. In salita i rendimenti dei Governativi europei: quello del BTP 10 anni ha superato 3,8%, +8 bps, con contestuale allargamento dello spread Btp/Bund a 145 bps. Piu’ contenuta la salita dei rendimenti di altri ”govies” decennali europei: +4 bps a 3,26% il Bonos spagnolo, +5 bps a 3,47% il GGB greco. Stamane, 3 aprile, il dato europeo piu’ atteso era quello dell’inflazione al consumo (CPI) nell'Eurozona: la variazione annuale e’ scesa a 2,4% da 2,6% di febbraio (fonte Eurostat), leggermente meglio delle attese di 2,5%. Le cose vanno molto peggio in Turchia, dove l'inflazione annuale e’ salita a 68,5%, in aumento dal 67% di febbraio, frutto del +3,2% mensile a marzo. Non si placa la salita del prezzo dell’oro: nella mattinata di oggi, 3 aprile, ha aggiornato il record storico, superando 2.300 Dollari/oncia. In recupero, ed ai massimi da 2 anni, anche quello dell'argento, sopra 26 Dollari/oncia. Sul mercato valutario, permane la debolezze di Yen giapponese (163,5 verso Eur e 151,9 verso US$) e Yuan cinese, sebbene le autorita’ monetarie, alias le Banche centrali di entrambi i Paesi, siano pronte ad intervenire a “difesa” delle proprie monete in caso di eccessiva debolezza. Euro stabile a 1,078 verso US$, Bitcoin in calo, -4,8% a 66.400 Dollari (ore 11.00 CET). In generale, la forza dell’economia Usa, che potrebbe determinare un rinvio del 1’ taglio dei tassi, i prezzi stellari dell’oro ed in forte recupero del petrolio, la debolezza della congiuntura europea, suggeriscono cautela agli investitori, che pensano piuttosto a come difendere il “bottino” maturato nel 1’ trimestre su azioni e bond. Occhi aperti, nel pomeriggio di oggi, ai dati Usa sull'occupazione non agricola (ADP) e all'indice ISM servizi. In Asia-Pacifico stamane chiusure in calo: Tokyo sconta la debolezza delle azioni “tech” ed ha perso -1,0%. Le Borse cinesi non hanno sofferto della notizia del violento terremoto a Taiwan, anche se l’indice di Taipei, -0,6%, ha patito il calo delle azioni “tech” sul timore di contraccolpi per le produzioni locali. Shanghai -0,1%, Hong Kong -1,4%, Seoul -1,7%. Quasi inosservati alcuni dati macroeconomici Asiatici di marzo: in Giappone, l'indice PMI (Purchasing managers Index) servizi e’ salito a 54,1 da 52,9 di febbraio, poco sotto il 54,9 atteso. In Cina, lo stesso indice PMI servizi, con 52,7 ha “centrato” le aspettative e migliorato il 52,5 precedente. A fine mattinata (ore 13.30 CET), Borse europee “piatte” e futures su Wall Street marginalmente negativi, in media -0,3%. Da seguire con attenzione il discorso sull'outlook economico Usa del Chairman della Federal Reserve Jerome Powell, alla Stanford Society. Si teme che Powell possa rimarcare nuovamente l’assenza di urgenza nel tagliare i tassi, sebbene la data di giugno continui ad essere la piu’ “papabile” anche per ragioni politico-tattiche, visto l’avvicinarsi delle elezioni presidenziali Usa, a ridosso delle quali qualunque decisione puo’ essere ”scomoda”: parleranno anche altri FED members, tra cui Austan Goolsbee, Adriana Kugler e Michelle Bowman. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. 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di Peter_Braganti