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WisdomTree - Tactical daily update - 01.09.2023Economia Usa meno brillante: occhi aperti sui dati del mercato del lavoro. Tante novita’, per lo piu’ incoraggianti, dalla Cina: Pechino “in azione”. Inflazione “appiccicosa” in Europa: incerte le prossime mosse della BCE. Agosto si e’ chiuso negativamente, ma senza disastri, per le Borse europee. L’inflazione ad agosto e’ scesa leggermente in Italia ed in Europa, mentre i dati macro sull’economia americana forniscono indicazioni disomogenee: se i numeri piu’ recenti sui nuovi occupati nel settore privato indicano un calo, quelli sulle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono piu’ bassi del previsto: - 4 mila unità a 228 mila, contro attese di 235 mila. La manufatturiero cinese migliora, ma per il 5’ mese consecutivo resta sotto 50, la soglia che delimita espansione da contrazione: ad agosto l’indice PMI (Purchasing managers index) e’ risalito a 49,7 da 49,3 di luglio. Inoltre l’agenzia di rating Fitch ha tagliato la crescita 2023 attesa del GDP (Prodotto interno lordo) da 5,6 al 4,8%, cioe’ al di sotto degi target di Governo. Le Borse europee ieri, 31 agosto, hanno sofferto del contesto perturbato, chiudendo per lo piu’ negative: Parigi -0,65%, Londra -0,53%, Milano -0,29%. Francoforte ha fatto eccezione, con +0,33%. Negativo per tutti il “bilancio” del mese di agosto: Milano -2,7% (da inizio anno +21,6%), Francoforte -3,0%%, Amsterdam -6,1%, Parigi -2,4%, Madrid -1,4%, Londra -3,4% (unica borsa negativa da inizio anno, -0,2%). Inflazione europea: cala, ma troppo lentamente e, ad agosto, è rimata invariata a 5,3% e sopra al 5,1% stimato dal consenso: migliora leggermente il dato “core”, che esclude cibo ed energia, e segna 5,3% dal 5,5% di luglio. Difficile dire quale potrebbe essere l’impatto di tali numeri sulle decisioni della BCE (Banca centrale Europea-ECB), nella riunione sui tassi del 14 settembre. Dalle minute dell’ultima riunione della BCE di luglio spicca il voto all’unanimita’ per il rialzo da +0,25% dei tassi, ma anche la volonta’ di non fare ipotesi per settembre. Isabel Schnabel, membro del board di politica monetaria, rimarca l’incertezza corrente, dovuta “alle pressioni di fondo sui prezzi, che rimangono ostinatamente elevate, e con i fattori interni che adesso sono ora i principali motori dell'inflazione". Inflazione negli Stati Uniti: a luglio quella “tarata” sui tipici consumi delle famiglie (PCE – Personal consumer expenditure) e molto considerata dalla Federal Reserve per aggiustare la politica monetaria, è cresciuta +0,2% mese su mese (come a giuigno) e +3,3% su base tendenziale annuale, (dal +3,0%). Il dato PCE “core” ha fatto segnare +4,2% annuale, contro il +4,1% di giugno. Se l’inflazione USA sta migliorando, ma piu’ lentamente del previsto, agli occhi dei decisori della Banca centrale Usa saranno molto importanti i dati del rapporto sul mercato del lavoro di agosto, in uscita oggi, 1’ settembre: il consenso prevede 170 mila nuovi occupati “non agricoli”, da 187 mila di luglio. Il consenso degli analisti (calcolato dal FedWatch Tool di Cme Group) assegna oltre 88% di probabilita’ alla scelta della Federal Reserve di tenere invariati i tassi a settembre, mentre assegnano il 42% circa ad un rialzo di 25 bps a novembre. China: Pechino non sta con le mani in mano e per ridare vigore al mercato immobiliare dal 25 settembre riduce i requisiti di acconto e abbassa i tassi sui mutui esistenti per gli acquirenti di 1’ e 2’ casa. L'acconto minimo non dovrà essere meno del 20% per gli acquirenti di 1’ casa e del 30% per la 2’. Inoltre, per migliorare la liquidita’ del sistema creditizio, la Banca centrale Cinese (Pboc) ha tagliato di 2 punti percentuali, dal 6% al 4%, il coefficiente di riserva obbligatoria per i depositi in valuta estera delle banche: in tal modo si vuole "migliorare la capacità delle istituzioni finanziarie di utilizzare fondi in valuta estera". Tra l’altro stamattina, a sorpresa, l’indice Pmi manifatturiero calcolato da Caixin (istituto di ricerca autonomo) è tornato in area di espansione 51,0 punti, rispetto a 49,2 di luglio, e contrariamente al dato “ufficiale” di pochi giorni fa. L'indagine Caixin si incentra sulle imprese di medie dimensioni e prevalentemente esportatrici: in particolari sono tornati sopra quota 50 i sottoindici che riguardano la produzione ed i nuovi ordini, al pari di quello relativo all'occupazione, invertendo il trend di calo che durava da 6 mesi. Infine l’Agenzia di rating Fitch ha confermato il livello "A+" al debito sovrano cinese, con outlook stabile. L’ottimo rating della Cina è dovuto alle solide finanze pubbliche, al ricco gettito fiscale e ad un’economia ancora in forte sviluppo. Tende ad un ulteriore recupero il prezzo del petrolio: quello del WTI (West Texas Intermediate) sale +1,0% a 84,5 Dollari/barile. Forse il mercato si sta convincendo che l'Arabia saudita confermera’ il taglio “volontario” di 1 milione di barili/giorno della sua produzione, che si aggiunge ai tagli già decisi da Opec+ (cartello dei 13 maggiori esporatori di greggio). Le Borse asiatiche reagiscono senza carticolari strappi alle buone notizie provenienti dalla Cina: Tokio +0,41% Seul +0,29% e rialzi contenuti anche per le piazze cinesi, ancora afflitte dal sussegguirsi di situazioni critiche nel comparto immobiliare e delle costruzioni: Shanghai +0,43%, Shenzhen +0,44%, Hong Kong invariata. Bene Mumbai, +0,97%. Future positivi a Wall Street dopo la chiusura incerta di ieri (S&P500 -0,2%, Nasdaq +0,1%): la seduta di oggi sara’ sicuramente impattata dal rapporto sul mercato del lavoro Usa in agosto. Borse europee incerte, ma lievemente in progresso a fine mattinata, in media +0,2%. (ore 12.30 CET). Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
CBOE:VIX
di Peter_Braganti
WT - Tactical Daily Update - 02.08.2023Le trimestrali US ed EU non deludono, ma anticipano un rallentamento. Le Borse prendono fiato, dopo un luglio largamente positivo. Fitch declassa il debito Usa a AA, reazione contenuta sulle obbligazioni. Prezzo del petrolio riprende a salire, dopo scorte Usa in inatteso calo. La “macro” non va in vacanza ed i dati in uscita questa settimana sono numerosi ed impattanti. Ad esempio, gli indici Pmi (Purchasing managers index) manifatturieri europei, tutti in “tono” negativo, hanno contribuito ieri, 1’ agosto, ad una raffica di chiusure negative per le Borse europee: Milano -0,7%, Parigi e Madrid -0,9%, Francoforte -0,8%, Londra -0,3% e Stoxx 600 -0,6%. La debolezza della manifattura, l'inflazione in calo, specie quella “alla produzione” (PPI), e la crescita europea pressoche’ azzerata alimentano tuttavia la speranza di un ammorbidimento della politica monetaria della Banca centrale (ECB), magari gia’ dal prosismo meeting di stettembre, che potrebbe lasciare i tassi d’interesse invariati. Le Borse europee ed americane sono anche investite da un considerevole quotidiana flusso di relazioni trimestrali che, pur nel complesso soddisfacenti, contengono qualche segnale di pressione sui margini e di cautela del top management. I dati del 2’ trimestre di BMW sono stati accolti negativamente, per la prudenza espressa dal management sulla 2’ parte dell’anno: l’impatto si e’ riflesso all’intero comparto automobilistico. Cautela anche nella “forward guidance” di DHL, uno dei leader continentali delle spedizioni (parcel delivery), e reazione sorprendentemente negativa anche per i pur ottimi risultati di BP (British petroleum), che ha annunciato incremento del dividendo e riacquisto di azioni, nonostante la discesa degli utili. Ieri, negli Usa, sono piaciuti i numeri di Caterpillar, ed in particolare il forte aumento degli utili netti, ragion per cui l’azione ha sfiorato +9%. Il management ha sottolineato che l'incremento della spesa per infrastrutture in tutto il Nord America sta sostenendo la domanda di mezzi da cantiere. Amazon ha presentato numeri molto solidi, che il mercato peraltro si aspettava: nonostante l’annuncio di circa 7,2 miliardi di Dollari di investimenti nei prossimi 15 anni in Israele, dove concentrera’ i suoi Amazon Web Services, l’azione in chiusura ha perso oltre -1%. Pfizer ha perso -1.2%, pur battendo le attese sugli utili, ma non sui ricavi trimestrali, che soffrono di minor vendite di farmaci legati alla pandemia COVID-19. Tra i dati macro usciti ieri negli Usa, sia l’indice ISM (Institute for the supply management) che il rapporto JOLTS (Job openings and labour turnover survey) sull’occupazione, segnalano segnalare debolezza del comparto manifatturiero ed i primi segnali di incrinatura del mercato del lavoro che resta comunque molto florido. Alla fine Wall Street ha recuperato le perdite del pomeriggio ed il Dow Jones ha chiuso addirittura in rialzo, +0,20%: frazionalmente negativi S&P500, -0,27%, e Nasdaq, -0,43%. Oggi, 2 agosto, ci siamo svegliati con l’inatteso downgrade di Fitch, che ha declassato da AAA ad AA il debito pubblico degli Stati Uniti,: pochi mesi fa Fitch aveva gia’ messo sotto revisione il debito Usa, ed ora l’arretramento viene spiegato dal trend in peggioramento del bilancio statale e dalla necessita’ di sforamento del tetto, deciso “in extremis” a giugno. Fitch si aggiunge dunque a Standard & Poor, mentre solo Moody's, tra le “maggiori rating agency”, conserva la tripla A (AAA). La reazione dei mercati obblogazionari e‘ stata oggettivamente ridotta, quella dei mercati azionari piu’ negativa. Altra novita’ negativa, dal punto di vista dei mercati e’ stata l’incriminazione dell’ex Presidente Trump con 3 capi di imputazione in relazione all'attacco a Capitol Hill del 6 gennaio 2021. Paradossalmente il vantaggio di Trump sul suo sfidante alla candidatura repubblicana Ron De Santis continua ad aumentare! Seduta di cali diffusi per i listini asiatici. Tokyo ha perso -2,3%, dopo 2 giorni di forti rialzi che l’avevano spinta ai massimi da 30 anni, soffrendo della decisione di Fitch sul rating del debito statale USA. Lo Yen giapponese, per la gioia degli esportatori locali, è sceso al nuovo minimo da 3 settimane dopo la decisione, non programmata, della Banca centrale di acquistare circa 2 miliardi di Dollari di obbligazioni governative (JGB) per arginare l'ascesa dei loro rendimenti. In calo anche Hong Kong, -2,1%, Shanghai, -1,0%, e Shenzhen, -0,4%. Anche le Borse europee stamane, 2 agosto, soffrono del downgrade del debito Usa da parte di Fitch e terminano la mattinata con perdite medie attorno a -1,0% (ore 13.30 CET). I future Usa indicano un frazionale calo rispetto alle chiusure di ieri. Nel comparto obbligazionario notiamo la stabilita’ dello spread tra BTp italiano e Bund tedesco decennali, indicato a 164 bps, +1 bps rispetto alla chiusura di ieri. Il rendimento del BTp decennale benchmark è 4,17%, invariato da ieri. Il movimento contenuto dei rendimenti dei governativi europei minimizza dunque l'incertezza potenzialmente innescata dal taglio del rating del debito Usa. I rendimenti dei “Govies” Usa sono invece leggermente saliti da ieri, tra +2 e +5 bps, anche in conseguenza dell’annuncio del Tesoro USA di emissioni in controvalore sopra le attese. Il prezzo del petrolio sta risalendo nella mattinata: il Wti (West texas Intermediate) e’ tornato sopra 82,2 Dollari/barile, +1,1% sulla chiusura di ieri, probabilmente supportato dall’inaspettato forte calo della scorte negli Stati Uniti. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
CBOE:VIX
di Peter_Braganti
Potenziale long sp500Salve, oggi volevo condividere con voi questa operazione basata sulla correlazione inversa tra vix e sp500. In caso di chiusura del vix sopra la banda di bollinger superiore entrerò long sull'indice americano. Questa entrate è dovuta al fatto che i prezzi mediamente tendono a rimanere all'interno delle bande di bollinger che sono calcolate sulla deviazione standard dei prezzi , e quindi data la correlazione inversa tra indice vix e indice sp500 , mi aspetto una discesa del vix con conseguente salita dell'sp500.
TVC:VIXLong
di GiuseppePisciuneri
PROIEZIONE SP500 DAILY MENSILE VIXSecondo il nostro modello matematico il ciclo armonico su gann apre il ciclo il primo marzo 2023 viene scritto sul grafico il primo aprile 2023 con ingresso long a 4110 e take mensile a 5190 ( e cosi abbiamo fatto) come si evince sul grafico di sinistra, come prima take si gann a 4800 entro fine luglio, mentre il ciclo daily ci da ingresso long il 26 giugno, scritto su grafico martedi 27 giugno ingresso a 4340 tk 4560 entro meta luglio e come primo tk 4450 preso venerdi 30 giugno, tutto confermato dalle proiezioni che facciamo anche sul vix indice di vola sp come si evince dal grafico di destro che vede con modello matematico armonico short con tk 8,79 minimo storico
TVC:VIX
di finanzalive
2
Fare trading sui mercati estiviL'estate è ormai arrivata, il che significa che i mercati estivi probabilmente arriveranno presto. Caratterizzati da bassa volatilità, volumi di trading ridotti e liquidità più sottile del solito poiché i trader si prendono del tempo lontano dalle loro scrivanie, i mercati possono comunque offrire opportunità in questa stagione, anche se bisogna fare attenzione poiché l'andamento dei prezzi può essere estremamente turbolento, soprattutto in caso di notizie impreviste. Tuttavia, stiamo già osservando segnali che i temi dei mercati estivi stanno cominciando a svilupparsi. La volatilità implicita è continuata a diminuire di recente, con il VIX che ha brevemente sceso al di sotto del valore di 13 per la prima volta dall'inizio della pandemia, mentre le implicite sono anche diminuite significativamente in una serie di altre classi di asset. Non solo la volatilità implicita, ma anche la volatilità effettiva è diminuita. Questo è vero non solo nel settore azionario, dove l'indice di volatilità effettiva del CBOE è vicino al suo livello più basso da dicembre 2021, ma anche nel mercato delle valute. Ad esempio, l'EUR/USD ha oscillato in un intervallo di circa 600 pips tra massimi e minimi quest'anno, il terzo intervallo semestrale più stretto in cui la coppia si è mantenuta dall'introduzione della moneta unica. Tuttavia, è un po' insolito vedere queste condizioni tranquille imporsi così presto sui mercati. Di solito, associamo le condizioni estive di mercato al periodo compreso tra il Giorno dell'Indipendenza e il Giorno del Lavoro, anche se sembra che i partecipanti al mercato stiano cercando di iniziare le loro pause estive un po' prima quest'anno. Come già menzionato, in questo periodo dell'anno di solito si registrano volumi in calo, liquidità ridotta e volatilità relativamente bassa. È anche un momento in cui i desk istituzionali tendono ad avere un personale ridotto rispetto al solito, potenzialmente con dipendenti più giovani. Ciò significa che potrebbe essere necessaria una maggiore prudenza, specialmente nel caso in cui si verifichino notizie impreviste o un altro evento imprevisto. A meno di una sorpresa del genere, tuttavia, in questo periodo dell'anno i mercati tendono a seguire il "percorso di minor resistenza", a meno che non emerga un catalizzatore in grado di interrompere tale tendenza. Al momento, per quanto riguarda gli asset azionari, questo percorso di minor resistenza continua a portarci verso l'alto, con il settore tecnologico in prima linea come è stato per gran parte dell'anno finora. Anche se l'S&P 500 ha subito un lieve calo di recente, l'impulso nel medio periodo rimane chiaramente al rialzo, con l'indice che si trova considerevolmente al di sopra di tutte le medie mobili in tendenza al rialzo. Il livello di 4.500 rappresenta un obiettivo tecnico successivo se i guadagni dovessero continuare. Altrove, i mercati stanno lottando un po' di più per trovare una direzione. Ad esempio, i titoli di Stato hanno oscillato in un intervallo incredibilmente stretto negli ultimi due mesi, con il rendimento del Treasury decennale che è rimasto bloccato in un intervallo di 20 punti base (dal 3,6% al 3,8%) in questo periodo. Fino ad ora, i trader di strumenti a reddito fisso hanno in larga parte ignorato le dichiarazioni continuamente restrittive della Federal Open Market Committee (FOMC), poiché i dati economici in arrivo, che si stanno attenuando, continuano a mettere in dubbio la capacità della Fed di aumentare i tassi di interesse ancora due volte quest'anno, in linea con le ultime proiezioni del dot plot. Di recente, anche nello spazio delle valute G10, il range trading è stato in gran parte l'ordine del giorno. Tuttavia, forse l'eccezione più evidente a questa tendenza è stata lo yen giapponese (JPY), che si è indebolito significativamente in tutti i mercati. La causa principale della debolezza dello JPY è stata una maggiore preferenza per le operazioni di carry trade, derivante a sua volta dall'attuale ambiente di bassa volatilità che stiamo vivendo. Sebbene il calo dello JPY sia giustificato dai fondamentali economici, data la riluttanza persistente della Bank of Japan (BoJ) ad adottare una politica meno accomodante, con la maggior parte dei trader che non prevede cambiamenti fino all'inizio dell'anno prossimo, è importante essere consapevoli della possibilità di interventi per sostenere lo JPY. Tali interventi potrebbero interrompere e ribaltare completamente l'attuale tendenza, come è stato visto durante il precedente periodo di acquisto di JPY nel quarto trimestre del 2022.
PEPPERSTONE:VIX
di Pepperstone
Uno sguardo al VIXAndando ad analizzare il sentiment del mercato, è sempre cosa giusta andare a controllare l'andamentale del VIX. L'indice si trova su livelli incredibilmente bassi, che in qualche modo sembrerebbero stonare con quel clima di tensione causato dall'atteggiamento della banca centrale, fondamentale per combattere l'inflazione. Il Vix intanto si sta avvicinando ai livelli di dicembre 2019, quando il mondo era "normale". Guardandoci indietro il mercato ha resistito a: - Crisi Covid; - Tensioni Usa/Cina - Prima fiammata inflazionistica del 2021; - Conflitto Ucraina Russia; - Seconda Fiammata Inflazionistica di carattere energetico; - Politiche aggressive banche centrali. Una cosa che salta all'occhio all'analisi, è la tendenza del VVIX, ovvero della variabilità della volatilità che nelle ultime settimane sembrerebbe avere una tendenza al rialzo. Continuo a mantenere delle posizioni di copertura, che tuttavia se dovesse continuare a salire l'S&P determinano un costo.
TVC:VIXShort
di DomenicoIvanPontillo
4
PREVISIONE VIX SECONDO FINANZALIVE CON GANN SQUAREILvix riflette la volatilita sp500 , quindi è un indice molto importante per capire cosa potrebbe fare sp, i gap da chiudere sono 16,95 e 16,3 entro il 78esimo giorno sulla linea vita 1:1 creata il 3 maggio con il micro ciclo rialsista della vola, tutto questo entro 8 giugno, chiusura del ciclo mensile, quindi per farla breve il vix scende , sp500 sale abbiamo ultima settimana di chiamata poi il vento cambia, e bisogna aprire i paracadute,
TVC:VIX
di finanzalive
3
I mercati stanno digerendo i fallimenti bancari?📌Analizziamo lo S&P500 Mercati che stanno cercando di digerire il problema bancario, e sembra che stiano reagendo. Non soffermiamoci sulle notizie, perché molte volte sono la causa principale delle nostre scelte sbagliate sui mercati finanziari. Non a caso il detto "Sell the news" oggi vedo che lo S&p500 oggi con molta volatilità ha chiuso precisamente un efficienza sui 3947.25, coincidente anche con una zona di demand secondaria, ben visibile sul timeframe H1. Predetta reazione coincide anche (come visibile da foto) con il 71% di Fibonacci. Nell'ultimo grafico H4 possiamo vedere come il 21 marzo è stato rotta la trendline ribassista, ottenuta da massimi decrescenti, con una nuova sequenza di massimi e minimi crescenti. Contestualizziamo anche con un analisi del VIX. VIX che sempre sull'H4 ha eseguito una rottura ribassista generando un cambio di carattere. Inoltre con le zone bianche ho evidenziato le due zone di SUPPLY, la prima dal basso verso l'alto secondaria, e la seconda premium. Le probabilità ci insegnano che quando c'è un cambio di carattere della struttura, i prezzi ritornano a fare il pullback sul 50% di Fibonacci e/o sulla prima zona di demand o supply come in questo caso. Come vediamo dal grafico del VIX adesso ci sono molte probabilità che l'indice della volatilità continui a scendere. Quindi se 1+1 fa 2, sia l'analisi dello S&p500 che del VIX ci indicano che probabilmente per i prossimi giorni assisteremo ad un rialzo dell'indice americano.
TVC:VIX
di Orazio_Curiazio
Situazione mercatiBuongiorno, sono giorni tesi sui mercati, il fallimento di SVB ha risvegliato pensieri e paure che non si vedevano da circa 15 anni. La FED ha promesso un intervento a favore dei clienti ma il rischio contagio c'è, così come la possibilità che la decisione non sia spinta dalla voglia di assopire i timori che si respirano ma dalla consapevolezza che la situazione sia più grave di quel che si crede. Dai movimenti dei tassi adesso si pensa che il prossimo aumento sarà di 0,25%, se non 0%. Nel complesso nella giornata di oggi sta tenendo piuttosto bene ma la volatilità è alta. Io penso che in questi giorni la prudenza sia la via migliore. Buon trading a tutti.
TVC:VIX
di Blondx
Il VIX è ancora basso, è presto per il panico Al momento sui mercati non è successo nulla, solo è partito un warning ben evidente per tanti. Eravamo e siamo ancora in una fase distributiva, al momento hanno fatto solo un acceleratina ribassista, in un contesto in cui molti non sono più abituati ad incrementi di volatilità. Il VIX è ancora basso ed SP500 a - 6% dai massimi del 2023. Quello messo peggio è sicuramente il Bitcoin. Per il panico c'è ancora un po' di tempo, si sta affacciando in lontananza ed arriverà..
TVC:VIX
di Alex975
Indice VIX al 28.02.23 ore 18.56 - AttenzioneNon sono un consulente finanziario, non è un consiglio finanziario, non è sollecitazione all'investimento o disinvestimento. Grafico lineare 1D. Sembrerebbe che l'indice VIX stia formando un testa spalle inverso, che proietterebbe la volatilità verso l'alto, almeno fino alla neckline a poco meno di 23 punti, dopo il compimento del top spalla dx inverso. Il top spalla sx inversa si sarebbe compiuta a circa 20,07 punti, pertanto si potrebbe ipotizzare che l'eventuale top spalla dx inverso potrebbe essere vicino questo ultimo punteggio. Attualmente il VIX si trova a 20.46 punti circa. Il testa spalle inverso sarebbe invalidato nel momento in cui il punteggio dovesse scendere in corrispondenza della testa (17,87 punti) o addirittura superandola. Al contrario se in futuro l'indice VIX dovesse arrivare sui 23 punti o addirittura superarli, se ne noterebbero le conseguenze negative sui mercati. La presente idea è solo un ipotesi al fine di prestare attenzione sui possibili movimenti futuri del mercato cercando di intercettarli con anticipo. Vediamo che attualmente il punteggio dell'indice VIX se pur in tendenza ribassista sul breve si trova nei pressi della mm20 attualmente superata, ma che potrebbe richiamare in alto il punteggio. L'RSI sul VIX non dice molto trovandosi nella zona neutra intorno ai 50 punti. L'SP500 invece si trova attualmente molto vicino alla TL dei minimi crescenti che, se rotta, porterebbe alla ulteriore discesa dell'SP500. Attualmente l'SP500 si trova a 3.995,35 punti circa e a 45 punti circa di RSI. Il fatto che sul VIX si possa ipotizzare un eventuale testa spalle inverso in formazione e che l'SP500 si trovi pericolosamente vicino alla TL dei minimi crescenti, dopo questa lunga salita dal 12.10.22, è una coincidenza negativa da attenzionare. Vedremo l'andamento dei mercati nelle prossime settimane. La presente analisi vuole essere solo uno spunto di riflessione, null'altro, non intende predire il futuro, ma contemplare possibili scenari. Cosa è il VIX? (risposta tratta da internet) L'indice VIX è spesso chiamato l'indice della paura del mercato azionario. L'indice di solito sale quando ci sono delle turbolenze e i prezzi scendono. Il VIX si basa su opzioni sull'intero indice S&P 500. Si tratta del primo indice di riferimento che misura le aspettative del mercato circa la volatilità futura. A questo scopo utilizza come sottostante le opzioni sull’indice S&P 500, con il quale presenta una correlazione negativa: se lo S&P 500 sale il VIX scende, e viceversa. È per via di questa correlazione negativa quasi perfetta e del profilo asimmetrico che il VIX assume particolare importanza al momento di prendere una decisione di investimento. Il VIX stima la volatilità attesa aggregando i prezzi ponderati delle opzioni call e put sullo S&P 500 (SPX). In altre parole, esprime la media ponderata della volatilità implicita di un paniere di opzioni a 30 giorni sullo S&P 500. Si tratta di una definizione semplificata, poiché la metodologia di calcolo del VIX (disponibile sul sito Internet del CBOE) è piuttosto complessa. Veniamo alla domanda chiave: a cosa serve davvero l’indice della paura? (risposta tratta da internet) Il VIX rappresenta un barometro dell’incertezza del mercato e offre agli investitori una stima della volatilità costante a 30 giorni attesa dal mercato. Si tratta quindi di un indicatore di rischio.
CBOE:VIX
di giuseppedinacci
$VIX sui minimi mostra candele stanche, possibile ritracciamentoGli indici americani $SPX500 $NSDQ100 sono saliti molto e stanno iniziando a mostrare candele stanche. Nell'immagine qui sotto puoi vedere il $VIX.FUT , che è ai suoi minimi e inizia ad accumularsi grazie alle candele stanche. Allo stesso tempo, l'inflazione ha mostrato segni di debolezza, che il mercato ha interpretato in senso contrario. Ricordiamoci sempre che l'azione del rialzo dei tassi da parte della Fed è quella di creare una depressione. Fino a quando la Fed non raggiungerà il suo obiettivo, non lascerà andare. Per quest'anno mi aspetto un su e giù abbastanza movimentato, quindi il portafoglio quant con le cover rimane intatto. Ma per investire in ETF con leva devi stare attento con una buona rotazione. Per questo liquido l'investimento speculativo lungo $SSO e mi posiziono lungo su $SPXU, che equivale a posizionare sono a corto della quota equivalente $SPY x3. Per copiarmi leggete prima il post del pin. -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- ---- Nessun consiglio finanziario, solo le idee dell'autore.
CBOE:VIXLong
di ivan_donatiello
Wall Street è salita? Nasdaq +1.30% e VIX +2.50% chi mente?Da Wall Street arrivano aggiornamenti positivi, il mercato azionario sale mentre prepara il conto alla rovescia per una lettura dei dati dell'inflazione e le trimestrali dei titoli bancari. Così gli indici in chiusura a Wall Street S&P 500 salito del +0,98%, il Dow Jones in guadagno a + 0,70% ed il Nasdaq avanza al rialzo del +1.30%. Sale Wall Street e scendono i rendimenti dei Treasury decennali statunitensi che chiudono a -1.90% e si appoggia al 3,60% di rendimento, tutto perfetto azionario al rialzo e "indebitamento" al ribasso ma a rovinare la festa purtroppo ci pensa la salita dell'indice della volatilità VIX che chiude a +2.50%. Non sono mancati gli scoop a Wall Street, si chiacchiera su Wells Fargo al centro dell'attenzione nei primi scambi di borsa, la storica e mega banca made in USA ha dichiarato che dovrà ridimensionare la sua attività creditizia in particolare il mercato dei mutui immobiliare. La mossa di Wells Fargo? Arriva nel mezzo di un rallentamento del mercato immobiliare a causa degli eccessivi tassi di interesse che hanno frenato gli acquisti di proprietà immobiliare e azzerato gli accordi di rifinanziamento. Forse questo è il primo segnale di un rallentamento economico made in USA vero e proprio, a breve passeremo dapprima in una fase di stagflazione e successivamente in recessione! Qualche rader professionista, accortosi delle divergenze del mercato ha iniziato a quotare meglio la volatilità, stuzzicando gli interessi dell'indice VIX salito ade 2.50/2.80% circa. L'indice VIX con la sua ultima discesa verso i minimi, ha chiuso il GAP lasciato aperto a 21/20 dollari per punto formatosi nel periodo di azionario rialzista di "agosto 2022". Siamo ancora alti di quotazioni ed il rischio che il mercato azionario torni a scendere è dietro l’angolo! Qualche banca d'affari si sta accorgendo di come il mercato possa risentire di sollecitazioni sfavorevoli al prosegui del rialzo e per questo anche sull'indice Ftse Mib la banca JP Morgan preferisce abbandonare il titolo Banco BPM. Conferme arrivano anche dal mercato obbligazionari che accompagna la ricerca di capitale extra bancari il titolo ENI che emette un BOND CALLABLE a l 4.30%.
TVC:VIX
di santeptrader
SPX. LA Candela Pivot (3880) detta ancora la tendenza ribassistaLa candela Pivot del 15 dicembre 2022 il cui minimo segna 3880 (evidenziata dalla freccia rossa) continua a dettare la tendenza ribassista dell’Indice S&P 500 (SPX). Anche oggi, nonostante l’intonazione positiva dei mercati europei, il tentativo di bucare al rialzo la Volume Gap Area (V.G.A), zona di prezzo evidenziata dal rettangolo rosso, ha fatto scattare le vendite dei ribassisti fino al supporto della trend line di lungo ancorata ai minimi del 13 ottobre e del 22 dicembre 2022. La VGA è in pratica un area di vuoto volumetrico che il mercato in determinate condizioni tecniche tende a ricoprire. E tale area era stata originata dallo strappo dei rialzisti lo scorso 10 novembre (evidenziata dalla freccia verde). E fino alla candela Pivot, la VGA aveva rappresentato un area di supporto dalla quale scattavano tutti i riassorbimenti delle pressioni ribassiste. Con il break out della struttura rialzista, avvenuto con la candela Pivot, ora la VGA è diventata una area di resistenza formidabile, ghiotta da ricoprire, ma dalla quale per ora sembrano solo scattare i riassorbimenti delle spinte rialziste, come è avvenuto oggi. Se l’SPX dovesse rompere al ribasso la trend line rialzista, e con essa la zona dei 3800, il prossimo target ribassista d breve lo vedo in area 3700. Eventuali rialzi di medio periodo li prendo in considerazione solo al superamento del limite superiore della VGA a 3930. La spinta ribassista dell’SPX dovrà comunque essere confermata dall’andamento del VIX (grafico sotto) e del superamento al rialzo di area 24, che confermerebbe anche la rottura della trend ribassista ancorata ai massimi del 12 ottobre, 13 dicembre e 22 dicembre 2022. Edoardo Liuni
TVC:VIX
di TradingRoomRoma
Il VIX può essere un buono strumento per il crypto tradingIl VIX (Cboe Volatility Index) è oggettivamente considerato il miglior indice di volatilità del mercato statunitense. Valori in aumento indicano un aumento della volatilità, valori in diminuzione indicano una riduzione della volatilità. In prossimità di eventi particolarmente importanti il VIX tende quindi ad aumentare mentre tende a scendere in prossimità di periodi considerati oggettivamente tranquilli per i mercati. Il Bitcoin presenta storicamente un indice di correlazione maggiore dello 0,6 con il NASDAQ la cui volatilità è ben rappresentata dal VIX. È quindi semplice concludere che un indice di volatilità corretto per quanto riguarda il mondo crypto può essere il Cboe Volatility Index (VIX). Questo perché le altcoin sono correlate a BTC con un indice superiore allo 0,9 medio. Quindi quando il VIX sale è presumibile aspettarsi movimenti importanti anche per il settore crypto, viceversa ci sarà calma piatta per valori bassi. I trader che lavorano grazie alla volatilità con strategie d'inversione o in range dovrebbero aspettare che il VIX raggiunga valori superiori ai 30 punti per fare trading. Viceversa chi lavora con la direzionalità potrebbe essere saggio attendere valori inferiori ai 20 per impostare operazioni di trading intraday.
TVC:VIXFormazione
di cryptohubble
Le resistenze vanno abbattute perché il rialzo continui.Ieri l'S&P 500 ha fatto dietrofront rispetto alla discesa di venerdì 14 ed ha chiuso poco sotto 3.680. La sessione di borsa è stata abbastanza tranquilla, e sono stati gli utili del settore bancario a contribuire all'estensione dei guadagni nel mercato after-hours. Non stupisce troppo che con questi differenziali di rendimento i titoli finanziari siano diventati le nuove star. Un aiuto al rally è stato dato dalle obbligazioni, ma i rendimenti a lungo termine sono ancora in aumento, e tutto si scontrerà probabilmente con la Fed, che dovrà ancora stringere in modo significativo a novembre e dicembre, come dimostra la parte corta della curva dei rendimenti. I consumi interni americani sono ancora notevolmente forti. Temo però che non tutti gli utili previsti dalle aziende che presenteranno i loro bilanci questa settimana consentano una propensione assoluta all'assunzione di rischio. Ci saranno buone notizie sul fronte degli utili, mi aspetto buoni dati dalle società tecnologiche a media capitalizzazione e dai titoli finanziari e dai titoli della sanità. I titoli energetici continuano ad essere i più forti. Non mi aspetto invece grandi cose dai titoli difensivi (utilities e beni primari giusto) e dalle comunicazioni. Il grande rimbalzo compiuto dall'S&P 500 è finito? Dipende, ogni giorno c'è un nuovo esame, ma è difficile entusiasmarsi a meno che non rompa la zona... Appuntamento per il resto dell'analisi per gli abbonati al mio servizio. E'iniziato un nuovo servizio riservato esclusivamente agli abbonati. Si tratta di un'analisi estensiva ed operativa che pubblicherò "GRATIS" saltuariamente a rotazione in uno dei miei portafogli così che tutti i miei follower abbonati ne usufruiranno. Per tutti coloro che non sono miei abbonati è possibile abbonarsi solo a questa analisi pomeridiana che io chiamo “operativa”, e che differisce dall’ANALISI QUOTIDIANA, che invece continuerà ad essere pubblicata come ho fatto fino ad oggi ogni mattina. L'abbonamento all'Analisi Operativa Quotidiana è solo su base annuale, ad un prezzo unico. Abbonandovi ogni giorno riceverete un’analisi che vi dirà la mia esatta visione FUTURA sui mercati. Con indicazioni che possono essere sfruttate a fini operativi su: 1. Mercato azionario americano; 2. Oro e argento; 3. Petrolio; 4. Rame; 5. Bitcoin . Grazie per aver letto sul mio sito web l'analisi gratuita di oggi. Sul mio portale potete abbonarvi al blog, ed avrete a disposizione la mia operatività sui miei portafogli: portafoglio Azionario Italia Usa portafoglio Futures europei e americani portafoglio Commodities Bitcoin e Index portafoglio Mercante in fiera portafoglio Progetto One shot Abbonamento all'”Analisi Operativa Quotidiana” su base annuale. Con indicazioni che possono essere sfruttate a fini operativi su: Mercato azionario americano, Oro e argento, Petrolio, Rame, Bitcoin .
TVC:VIX
di Marco_Bernasconi
Ho individuato il catalizzatore del rialzo.La seduta di venerdì 14 dell'S&P 500 e del mercato americano in generale ha invertito la tendenza al rialzo della sessione precedente, tanto da mettere in dubbio che il rally del quarto trimestre fosse già iniziato. Venerdì l’indice è sceso sotto i 3.640 e i 3.625, attribuisco l'inversione intraday di giovedì 13 alle seguenti ragioni: 1. posizionamento pre-uscita del dato CPI, 2. alla compressione delle posizioni corte, 3. all'attività in opzioni. Riepilogo gli ultimi due giorni della settimana scorsa in modo da rendere fluida l'esposizione. Ieri il mercato americano ha effettuato un violento testacoda dopo un pesante calo fino a 3.500 punti di S&P. La responsabilità della discesa è da imputare al dato del CPI, che si è rivelato prevedibilmente superiore alle aspettative. A dire il vero mi aspettavo dei dati sull'inflazione elevati, e soprattutto dati del CPI core elevati, che avrebbero favorito le aspettative aggressive della Fed addirittura rafforzandole ulteriormente. Però la pressione di vendita, si è arrestata i vendi-orsi sono stati rapidamente sopraffatti e i compra-tori sono accorsi rapidamente. Questo potrebbe essere l'inizio del rally dell’ultimo trimestre che ci accompagnerà fino al rally di Babbo Natale? I dati tecnici e stagionali lo confermerebbero. Il grafico dell'S&P 500 offre segnali di formazione di un minimo che può dare inizio ad un’inversione del trend in atto. Quindi le pre-condizioni per un rally ci sarebbero e ora si tratta solo di capire se verranno sfruttate o meno. A stamattina, nonostante la performance del mercato obbligazionario di ieri, sembra che sia così. Considerazioni domenicali. La domanda è quanto più in basso dobbiamo ancora andare prima di trovare il vero fondo? La mia opinione è che il fondo del mercato sia abbastanza vicino e non oltre il -5% dalla chiusura di venerdì 14. Quindi i 3.500 di S&P potrebbero non bastare. Consideriamo che questa settimana il livello degli utili per azione dell'S&P 500 e il quadro delle valutazioni non mostreranno un'economia distrutta. Per di più i consumi vanno ancora relativamente bene e l'economia reale non è entrata in una grave recessione e ci sono ancora alcune sorprese positive in arrivo negli utili futuri. Dal momento che il dato uscito giovedì ha deluso e non può determinare un’inversione di tendenza, cosa potrebbe rivelarsi un tale catalizzatore a livello fondamentale? Appuntamento per il resto dell'analisi per gli abbonati al mio servizio. E'iniziato un nuovo servizio riservato esclusivamente agli abbonati. Si tratta di un'analisi estensiva ed operativa che pubblicherò "GRATIS" saltuariamente a rotazione in uno dei miei portafogli così che tutti i miei follower abbonati ne usufruiranno. Per tutti coloro che non sono miei abbonati è possibile abbonarsi solo a questa analisi pomeridiana che io chiamo “operativa”, e che differisce dall’ANALISI QUOTIDIANA, che invece continuerà ad essere pubblicata come ho fatto fino ad oggi ogni mattina. L'abbonamento all'Analisi Operativa Quotidiana è solo su base annuale, ad un prezzo unico. Abbonandovi ogni giorno riceverete un’analisi che vi dirà la mia esatta visione FUTURA sui mercati. Con indicazioni che possono essere sfruttate a fini operativi su: 1. Mercato azionario americano; 2. Oro e argento; 3. Petrolio; 4. Rame; 5. Bitcoin . Grazie per aver letto sul mio sito web l'analisi gratuita di oggi. Sul mio portale potete abbonarvi al blog, ed avrete a disposizione la mia operatività sui miei portafogli: portafoglio Azionario Italia Usa portafoglio Futures europei e americani portafoglio Commodities Bitcoin e Index portafoglio Mercante in fiera portafoglio Progetto One shot Abbonamento all'”Analisi Operativa Quotidiana” su base annuale. Con indicazioni che possono essere sfruttate a fini operativi su: Mercato azionario americano, Oro e argento, Petrolio, Rame, Bitcoin .
TVC:VIX
di Marco_Bernasconi