indice S&P500 sta perdendo il suo momentum rialzistaL’indice S&P500 – che racchiude le 500 azioni U.S.A. a maggiore capitalizzazione e rappresenta un benchmark riconosciuto a livello globale dell’azionario americano – ha compiuto un significativo movimento ‘bullish’ da fine Ottobre fino a qualche seduta fa: dal minimo del 27 Ottobre in area 4.100 punti (1° cerchiolino arancio) è andato a battere il nuovo massimo storico con la seduta del 12 Febbraio sui 5.052 punti (1° freccetta rossa verso il basso), portando a casa quindi un rialzo di oltre il 23% in 3 mesi e mezzo.
Come si vede dal grafico giornaliero a corredo di questo articolo – lo strumento è negoziabile per i clienti ActivTrades col ticker “Usa500” – durante tale periodo di tempo ha effettuato una serie di minimi crescenti (evidenziati dai cerchiolini in arancio) e soprattutto da una corrispondente sequenza di massimi crescenti (evidenziati dai cerchiolini verdognoli): il tutto è stato accompagnato dalla trendline supportiva tratteggiata in verde che ha sempre sostenuto i prezzi se non per rare violazioni intraday.
Tuttavia in ultime sedute si sono avuti 2 massimi relativi NON più crescenti, evidenziati dalle 2 freccette rosse verso il basso, e con la seduta di ieri 20 Febbraio si è avuta la 1° chiusura dei prezzi sotto il supporto dinamico appena menzionato: ciò rappresenta sicuramente un alert che la spinta/il momentum rialzista sta venendo meno e che quindi è quanto meno probabile una fase laterale o di pausa temporanea nella corsa dei prezzi.
Nel brevissimo va monitorato l’ultimo minimo relativo in area 4.920 punti – linea orizzontale coi puntini rossi, in alto a destra – in quanto una chiusura di seduta sotto tale livello porterà sicuramente i prezzi a ritracciare verso l’area 4.800 punti circa, supporto statico di medio termine nonché ex massimi storici dell’indice: quello sarà il livello che farà da spartiacque tra l’inizio di una correzione/trend ribassista (se verrà violato) o la prosecuzione di una fase laterale/di trading range.
autore: Marco D’Ambrosio
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Idee operative SPXM_LMAX
SELL PUT SP500TREND: Long
CICLO: Long
OPERAZIONE: Vendita 132 opzioni put
STRIKE PRICE : 4500 _ 2,5% sotto livello di prezzo critico spt (4612)
Legenda:
SPT= Supertrend
PS Pubblico l'immagine dell'operazione a mercato anche della SELL PUT EUROSTOXX, per dimenticanza alla pubblicazione della stessa
SP 500 (H1): Ribassista – Divergenza ROC + Gap + IchimokuSP 500 (H1): Ribassista – Divergenza ROC + Gap + Ichimoku
Una divergenza in 1 ora è stata rilevata da Le Loup de Zurich
Inoltre, i gap sono giocabili su un potenziale calo intorno a 4839 e poi a 4547
Le medie mobili esponenziali 50 e 200 sono potenziali obiettivi e potremmo scendere a circa 4899 per iniziare.
Secondo Ichimoku il mercato potrebbe scendere anche a 4809 e addirittura a 4670
stai attento
SPX: analisi ciclo trimestraleIl ciclo trimestrale è iniziato alla fine di ottobre e ha già completato due cicli mensili (22 + 26 giorni, curva rossa). Al momento, stiamo assistendo al terzo, il quale, in un'atmosfera di euforia, sta allungando i tempi di chiusura. Tuttavia, è interessante notare che la linea di tendenza è stata violata tre volte, e l'ultimo tentativo del prezzo di risalire è stato respinto al centesimo nei due giorni di scambi più recenti.
Questo ha segnato la chiusura di un ciclo lato massimi ribassista di quattro giorni, con massimi inferiori al livello assoluto. Con 80 giorni di sviluppo, questo quadro si adatta bene alla chiusura del trimestrale massimi iniziato il 17 ottobre e del semestrale iniziato alla fine di luglio. Sembra quindi che la forza del trend si stia esaurendo, come suggerito anche dall'ADX.
La tempistica sembra essere in sintonia con una chiusura armonica rispetto al ciclo dei massimi. È quindi probabile che ci attenda una settimana, o poco più, caratterizzata dalla debolezza nella ricerca del minimo ciclico trimestrale. I primi livelli potrebbero situarsi tra 4870 e 4800, da raggiungere tra la fine della settimana e l'inizio della prossima. In seguito, sarà necessario rivalutare la situazione. Al contrario, il superamento del recente massimo anticiperebbe la chiusura trimestrale ai primi 48 giorni (22 + 26) portando il prezzo direttamente a una chiusura semestrale diverse settimane più avanti.
La presente è la mia visione e non rappresenta un incentivo ad operare, investire o disinvestire.
SP500 SELL PUTTREND: Long
CICLO: Long
OPERAZIONE: Vendita 114 opzioni put
STRIKE PRICE : 4300 _ 4,5% sotto livello di prezzo critico spt (4508)
Legenda:
SPT= Supertrend
US500 S&P 500 primo segnale di debolezza? Nella seduta odierna, il prezzo mostra una candela ribassista con volumi in aumento, pur rimanendo all'interno del trend e trovando supporto sulla trendline di periodo. La notevole espansione dei volumi potrebbe suggerire la possibilità di un'inversione ribassista imminente. In tal caso, il primo supporto significativo sarebbe intorno a quota 4795. Tuttavia, se il prezzo dovesse nuovamente rompere al rialzo, potremmo assistere a un'estensione del trend ascendente. È importante monitorare l'indicatore stocastico lento, che sta mostrando un incrocio al ribasso. Tale segnale potrebbe anticipare una discesa imminente.
eng
In today's session, the price exhibits a bearish candle with expanding volumes, while remaining within the trend and finding support at the period trendline. The significant volume expansion may suggest the possibility of an impending bearish reversal. In such a scenario, the first significant support would be around the 4795 area. However, if the price were to break upwards again, we might witness an extension of the uptrend. It is crucial to monitor the slow stochastic indicator, which is showing a downward crossover. This signal could anticipate an imminent descent.
House of Trading: inflazione USA scende meno del previstoI dati diffusi oggi dal Bureau of Labor Statistic hanno evidenziato che a gennaio l’inflazione statunitense ha evidenziato un incremento del 3,1%, dal 3,4% di dicembre, mentre l’indice “core” si è confermato al 3,9%. Per il primo gli operatori si attendevano un rialzo del 2,9% mentre il dato calcolato al netto delle componenti più volatili era visto in riduzione al 3,7%.
Dopo le recenti indicazioni “hawkish” arrivate nelle ultime settimane, questi dati rappresentano un'ulteriore conferma che in questo momento la cosa migliore che la Fed può fare è astenersi dal toccare i tassi (con un +0,4%, la crescita mensile del dato core è stata la maggiore da maggio 2023).
È molto probabile che per assistere ad una riduzione del costo del denaro sarà necessario attendere il secondo semestre. Nonostante questo, ed a dispetto del segno meno della seduta odierna, gli operatori sembrerebbero orientati, ed i recenti record sono lì a testimoniarlo, a guardare il bicchiere mezzo pieno rappresentato da fondamentali economici solidi.
Di inflazione statunitense e di tanto altro, si parlerà nella puntata di oggi di House of Trading.
House of Trading: cosa è successo nella quinta puntata del 2024
Nella scorsa puntata di House of Trading, la squadra dei Trader, composta da Nicola Para e da Giancarlo Prisco, ha utilizzato i Turbo Certificate di BNP Paribas per investire al rialzo sul petrolio WTI e sul Natural Gas (la prima operazione ha toccato il target, la seconda lo stop loss). I deal sulle azioni TSMC e sull’indice Dow Jones non sono invece divenuti operativi.
Nel caso invece delle operazioni inserite dagli analisti, la squadra era composta da Riccardo Designori e da Enrico Lanati, i “long” sulle azioni Intesa Sanpaolo ed Enel sono a mercato (-2,09 e -10,96% rispettivamente), l’operazione rialzista sul Petrolio WTI ha raggiunto il target (+10,9%) mentre lo short sul Nasdaq 100 lo stop loss.
In questo contesto, i Trader registrano cinque operazioni a target mentre gli Analisti ne hanno sei (1 trade a mercato per i primi, due per i secondi).
Cosa attendersi dalla puntata di oggi
Nella sesta puntata del 2024, la squadra dei Trader sarà formata da Stefano Serafini e da Giancarlo Prisco mentre i due analisti saranno Enrico Lanati ed il conduttore Riccardo Designori. I primi investiranno sul Nasdaq 100 e sullo S&P 500. S&P 500 anche per gli analisti, che punteranno anche sulle azioni Banco BPM, Ferrari e Moncler.
Per quanto riguarda il sondaggio, riflettori puntati sui prossimi mesi: Mercati, quale asset preferire per la primavera? È possibile scegliere tra azioni, criptovalute, titoli di Stato e beni rifugio.
L’appuntamento, come di consueto, è alle 17:30. È possibile seguire la diretta di House of Trading a questo link: it.tradingview.com .
Possibile setup short dai massimiVedere cerchi e livelli FIBO per impostare strategia.
Resistenza e massimi che si fanno sentire.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 08.02.2024Borse Usa ed Europee piu’ riflessive, tra trimestrali e attese sui tassi.
BCE vede quelche segnale di miglioramento della’ economia EU.
Pechino promette di fare sul serio per ripristinare fiducia verso le sue Borse.
L’inflazione “core” EU sta calando, ma nessun crollo atteso nei prossimi mesi.
Chiaro l’invito a non essere ottimisti su un imminente taglio dei tassi quello venuto da Isabel Schnabel, membro del Consiglio esecutivo dell’ECB (Banca centrale Europe-BCE), sul Financial Times di ieri: nella lotta contro l’inflazione, che sta funzionando, l’”ultimo miglio rimane il più difficile».
Pochi giorni fa era stato il Chairman della Federal Reserve (FED) Powell a usare simili toni e ieri, a rincarare la dose, ci ha pensato il Presidente della FED regionale di Cleveland, Loretta Mester: “sarebbe un errore tagliare i tassi troppo presto o troppo velocemente”. Il collega di Minneapolis, Neel Kashkari, parla di notevoli progressi sull'inflazione, ma ritiene necessari conferme del calo.
In tale contesto ricco di inviti alla prudenza, mentre prosegue la stagione delle trimestrali, ieri le Borse europee hanno fatto una pausa: Francoforte -0,65%, Milano -0,45%, Parigi -0,36%, Amsterdam -0,12%, Madrid -1,15%.
Nuovi record, invece, a Wall Street: Dow Jones +0,37%, S&P500 +0,23%, Nasdaq +0,07%, grazie ad alcune trimestrali ben accolte ed alla discesa dei rendimenti dei Treasury Usa innescata dall’inattesa esuberante domanda (US$ 54 mld) per un’emissione a 3 anni.
Spotify, +3,9%, ha festeggiato la forte crescita organica internazionale, con accelerazione della componente “premium” degli abbonati: Eli Lilly, +2,2%, riflette il brillante andamento delle vendite di 2 farmaci anti-obesità, Mounjaro e Zepbound.
Palantir, +30,7%!!, s’e’ detta ottimista sull'accelerazione nell'intelligenza artificiale, rivedendo al rialzo le attese 2024.
Torna lo spauracchio della crisi delle banche regionali Usa: l prezzo dell’azione New York Community Bancorp sta crollando da qualche giorno, dopo l’inattesa sorpresa d’una perdita trimestrale di 252 milioni e del drastico, -70%, taglio del dividendo.
Ieri, 7 febbraio, il dato settimanale delle scorte petrolifere Usa, cresciute oltre le attese, ha permesso un piccolo rimbalzo del prezzo del greggio, col Wti (West Texas intermediate) +0,7% a 73,8 Dollari/barile: scarso impatto, invece, per i nuovi attacchi alle navi nel Mar Rosso e nel Golfo di Aden, da parte dei ribelli Houthi, qualche ora dopo nuovi bombardamenti aerei di Usa e UK contro i pirati.
Il contesto geo-politico resta teso: scarsi i progressi del piano per un “cessate il fuoco” a Gaza, mentre il candidato alla presidenza Usa Trump promette altri dazi sulle merci cinesi e Pechino pensa a intreventi per vitalizzare le sue borse.
Macro europea ancora fiacca: la produzione industriale tedesca e’ scesa -1,6% a dicembre, sotto le attese, chiudendo un 2023 pesante, circa -1,5% medio. La ripresa degli ordini all’industria tedesca a dicembre, +9% mensile, fa sperare nella ripresa della manifattura tedesca nei primi mesi 2024.
L’ultima stima dell'Ocse (Organizzazione cooperazione sviluppo economico) segnala il lieve aumento dell’inflazione: 6,0% a dicembre da 5,8% di novembre, invertendo il trend discendente che durava da 3 mesi. Ocse registra aumenti in 14 Paesi, diminuzione in 21, stabilita’ in 3.
Il Bollettino economico dell’ECB conferma tuttavia che l’inflazione “di fondo” sta scendendo in Europa, pur sottolineando che la situazione di guerra in Ucraina e Medio Oriente implica rischi aggiuntivi: nel 1’ trimestre l’effetto di confronto statistico potrebbe determinare un rafforzamento dell’inflazione annuale.
L'attività economica della zona-Euro "inizierà un lento recupero nel 1’ trimestre 2024", se famiglie e imprese non perderanno fiducia. “Sebbene la crescita del GDP sia debole, ci sono segnali di miglioramento”: tra dicembre e gennaio crescono gli ordini alle imprese di manifattura e servizi, crescita confermata anche dall'indagine presso previsori professionali.
Nel pomeriggio di oggi e’ previsto un intervento a Washington di Philip Lane, Capo economista dell’ECB, che potrebbe fornire suggerimenti sulla prospettiva della politica monetaria.
Novita’ sul fonte cinese: a gennaio i prezzi al consumo (CPI) hanno registrato un calo di -0,8% annuale, il piu’ forte degli ultimi 14 anni, ben sotto il -0,3% di dicembre. Su base mensile invece i prezzi sono saliti +0,3%, dopo +0,1% di dicembre: i prezzi alla produzione (PPI) sono scesi -2,5% annule a gennaio, contro -2,7% di dicembre e attese di -2,6%.
Il presidente XI Jinping ha inaspettatamente rimosso il Capo dell’Autorità dei mercati (CSRC) Yi Huiman, nel tentativo di contrastare la crisi di fiducia verso l’azionario cinese, particolarmente evidente negli ultimi mesi: al suo posto, come nuovo Presidente della CSRC, Wu Qing, considerato un fedele alleato del Premier Li Qiang.
Sulle Borse asitiche, stamane, quasi solo variazioni positive: Tokyo +2,06%, mentre Shanghai, +0,92%, consolida i progressi di quasi 5 punti delle 2 sedute precedenti, credendo alle promesse di sostegno del Governo.
Seoul, +0,2%, mentre Hong Kong, -1,3%, ha sofferto il calo oltre -6%, del colosso dell’E-commerce Alibaba, nonostante l’annuncio di un ricco piano di buy-back.
In Europa, a fine mattinata (ore 13.00 CET), prevelgono i segni positivi, in media +0,4%, per i maggiori indici azionari: salgono i titoli del lusso, trascinati dai conti di Kering. Lo spread Btp decennali italiani-Bund tedeschi e’ stabile attorno 156 bps, col rendimento del BTP benchmark al 3,86%.
Bassa volatilita’, a segnalare progressiva maturita’, sul comparto delle cryptovalute, che guadagnano in media +1% (ore 13.30 CET).
Future Usa “flat”, in media -0,1%, in attesa di nuove trimestrali “pesanti” tra cui quella di Walt Disney.
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Future S&P 500. In uscita dal triangolo simmetrico La compressione dei prezzi, vicino alla trend line superiore del canale ascendente (cerchio bianco) sembrerebbe indicare una possibile fase di storno. L’uscita dal triangolo simmetrico che il future S&P 500 sta disegnando, dovrebbe indicare la direzionalità di breve dell’indice. Ritengo probabile uno storno veloce in area 4920, quale primo target discendente, ma la forza del trend ci impone di dare maggior credito ad una prosecuzione rialzista del movimento con target in area 5020.
Qualcosa non torna sui mercatiDal 27 Dicembre 23 l'indice SP500 ha segnato solo massimi e minimi crescenti, tuttavia anche il VIX nonostante la salita ha segnato massimi e minimi crescenti.
S&P500: Zone di possibile rimbalzo per continuazione BUYIndici ancora in tendenza rialzista.
Evidenzio 3 zone importanti dove potremmo attendere un rimbalzo BUY
S&P: è ora di correggere?I tempi del ciclo inverso sui massimi sono consoni alla chiusura dei cicli annuale e biennale, l'ultimo massimo si è fermato a 128 giorni di semestrale che più canonici di così non si può.
Un' apertura in gap down sui massimi seguita da una notevole perdita di forza sono un allarme da considerare con la massima attenzione, in particolare sugli indici americani; quasi sempre preludono una correzione importante. In questo caso si tratta di andare a chiudere sul lato indice un ciclo di 4 anni, la proiezione del quale, segnala un minimo tra fine Febbraio e metà Marzo. Potrebbe comunque anche prolungarsi.
Purtroppo, il rovescio della medaglia di quando si sale parecchio è che gli swing di riferimento si trovano parecchio in basso e quindi fintanto che il prezzo non scende sotto 4682, una conferma non la si può avere prima della primavera.
Al contrario, se si registreranno nuovi massimi in tempi brevi (1-2 settimane) avremo il ciclo superiore inverso ancora in essere, così come il ciclo indice.
Ritengo la prima ipotesi molto più probabile.
La presente è a mia visione e non rappresenta un incentivo ad operare, investire o disinvestire.
SP500 finalmente lancia primi segnali di sano ritraccioDopo aver toccato livello alto del canale rialzista, che rimane il trend di base,oggi ha mostrato primo segnale di aggressione shortista a livello 4891.5 $, che mi aspetto venga difesa questa area di prezzo se ci ritorna. Se cosi' dovesse fare o addirittura vedere altri ingressi di volumi ribassisti, la cosa piu' probabile e' che arrivi almeno al POC dell'ultima struttura accumulativa, tra $4788 e $4771
S&P500: Prezzo in arrivo su possibile Zona inversione BUYPrezzo in discesa sugli indici.
Alle ore 20 importante dato USA.
Quindi possibile forte volatilità
La zona indicata è un probabile punto di inversione BUY
Il Playbook del trader: la settimana che ha tuttoAbbiamo superato una settimana intensa per i mercati e ne iniziamo una ancora più movimentata, disseminata di potenziali mine per i trader.
Un tema chiave che ha fatto parlare di sé questa settimana è rappresentato dalle mosse dei mercati cinesi: in particolare, la Cina ha dato la caccia ai venditori allo scoperto con diverse misure mirate. Abbiamo anche assistito a un taglio di 50 punti percentuali del RRR delle banche e alle notizie di un pacchetto di 2 miliardi di renminbi per le imprese di Stato offshore per l'acquisto di azioni cinesi. Detto questo, con grandi afflussi nei fondi continentali, l'HK50 e il CSI 300 hanno registrato un guadagno settimanale non impressionante, rispettivamente del 4,2% e del 2%.
A giudicare dall'azione dei prezzi nel mercato HK50, i trader sembrano non essere sicuri di costruire sul movimento da 15k, e la barra interna di venerdì deve essere rettificata - cercherei di fare trading su una rottura di 16300 (long) e 15809 (short).
Sebbene il senno di poi sia una cosa meravigliosa, l'indice azionario da privilegiare per la settimana è stato l'EU Stoxx 50, che si trova in modalità "bestia" (anche quando è quotato in USD). La BCE, che si è astenuta dall'intervenire sui prezzi di mercato, ha certamente contribuito, mentre anche gli utili dell'UE sono in aumento. In prospettiva, l'IPC dell'UE di giovedì potrebbe essere molto importante sia per l'euro che per l'azionario dell'UE: una stampa debole dell'IPC di base - al di sotto del 3% - potrebbe aprire la porta alla BCE per segnalare un grande cambiamento rispetto al collettivo alla riunione della BCE del 7 marzo, anche se possiamo valutare una risposta immediata ai dati dell'IPC da parte dei membri della BCE Lane e Centeno, che parlano entrambi dopo i dati dell'IPC.
I dati statunitensi della scorsa settimana hanno in gran parte impressionato e dovrebbero far sì che la dichiarazione del FOMC sia poco modificata questa settimana. Le sfumature e il posizionamento giocheranno un ruolo chiave nell'andamento dei tassi, dell'USD, dell'oro e delle azioni. A parte il FOMC, si prospetta una settimana importante per lo Stato, con una serie di letture chiave sul mercato del lavoro, dati sulla crescita, l'annuncio del rifinanziamento trimestrale del Tesoro statunitense (QRA) e la settimana di riferimento per gli utili statunitensi con Microsoft, Apple, Alphabet e Amazon.
Non è un caso che i long sul NAS100 e sull'US500 abbiano avuto un ripensamento collettivo e ci abbiano pensato due volte a proseguire il movimento verso 4900. Detto questo, se guardiamo ai mercati della volatilità, non c'è stata alcuna ripresa dell'attività di copertura con una limitata propensione all'acquisto di put al ribasso. In effetti, si è detto che i fondi stanno vendendo call sull'indice per raccogliere premi e migliorare i rendimenti delle loro posizioni azionarie sottostanti. Questo sta avendo un effetto importante nel ridurre la volatilità.
Il greggio e il gas naturale sono i settori in cui si stanno verificando i movimenti, e certamente il greggio spot ha avuto un'ottima performance guadagnando oltre il 6% sulla settimana, facendo trading sui massimi di novembre e superando la MA a 200 giorni. I dati statunitensi sono stati un fattore determinante, ma anche la geopolitica è un tema in crescita, e noi osserviamo i titoli dei giornali che si susseguono. I rialzisti sembrano avere il controllo per ora, quindi i rischi di rialzo rimangono - una rottura al rialzo potrebbe anche diventare problematica per l'inflazione globale futura, anche se non siamo ancora a livelli troppo preoccupanti.
Nel complesso, vediamo una nuova settimana ricca di eventi chiave: flusso di dati economici, riunioni delle banche centrali e utili societari. Conviene essere consapevoli del calendario, sia che si faccia day trading e si navighi tra questi potenziali eventi volatili nel corso della giornata. Oppure mantenere le posizioni ma non davanti agli schermi. Valutate se l'evento ha il potenziale per movimenti fuori misura, dove risiede l'oscillazione del rischio e cosa significa per il posizionamento degli stop e il dimensionamento delle posizioni.
È la settimana che ha tutto - buona fortuna.
I principali eventi di rischio che i trader dovranno affrontare questa settimana:
Flussi di portafoglio di fine mese - I modelli di flusso delle banche d'investimento suggeriscono una vendita di USD per riequilibrare i portafogli, con una vendita consistente di azioni giapponesi da ripesare.
IPC Q4 Aus (31 gennaio - 11:30 AEDT) - L'IPC Q4 rappresenta un rischio evidente per le esposizioni ad AUD e AUS200. Il mercato si aspetta che l'IPC Q4 nominale stampi lo 0,8% QoQ / 4,3% YoY (dal 5,4%), con la misura media ridotta che dovrebbe anch'essa scendere al 4,3% YoY. È importante notare che la RBA aveva previsto il 4,5% per l'IPC di dicembre (su entrambe le metriche), quindi più si scende al di sotto di tale valore, più la reazione dell'AUD sarà dovish. Allo stato attuale, i futures sui tassi di interesse dell'Aussie non vedono alcuna possibilità per la riunione della RBA di febbraio, con una probabilità su quattro di un taglio di 25 pb nella riunione di maggio. Considerando i prezzi così ottimistici, avremmo bisogno di vedere una soglia di 3 punti sull'IPC a/a per mettere sul tavolo un taglio a breve termine e promuovere un grande movimento dell'AUD.
PMI manifatturiero e dei servizi della Cina (31 gennaio - 12:30 AEDT) - il mercato guarda all'indice manifatturiero a 49,2 (da 49,0) e all'indice dei servizi a 50,6 (50,4) - dopo i forti stimoli della scorsa settimana, gli investitori lunghi dell'indice azionario CN/HK sperano vivamente che il flusso di dati mostri segni di miglioramento, anche se è il settore immobiliare a destare maggiore interesse.
Riunione della FOMC (1 febbraio, ore 6:00 AEDT) e conferenza stampa del presidente Powell (ore 6:30 AEDT) - sarà certamente difficile eguagliare la forte reazione dovish della riunione della FOMC di dicembre e dopo la forte stampa del PIL del quarto trimestre, e i consumi della Fed non saranno in vena di dichiarare vittoria. Poiché si prevede che la Fed perderà il suo orientamento restrittivo, la dichiarazione della FOMC dovrebbe essere neutrale. Ci si concentrerà anche sulla tempistica della riduzione del ritmo del QT (o della riduzione del bilancio), in particolare con Jay Powell che probabilmente verrà interrogato pesantemente su questo punto nella sua conferenza stampa.
Riunione della Riksbank svedese - la Riksbank lascerà i tassi al 4% ma dovrebbe aprire la porta a tagli, con il mercato degli swap che prevede il primo taglio a maggio. Preferenza per il rialzo di USDSEK, da aggiungere alla rottura di 10,5000 in chiusura.
Riunione della BoE (1 febbraio - 23:00 AEDT) - la sterlina ha trovato sostegno nel flusso di dati del Regno Unito, con GBPUSD che si trova in un range pulito tra 1,2800 e 1,2600. Il mercato si aspetta che la banca mantenga un atteggiamento restrittivo e cercherà di modificare la ripartizione del voto in un voto 8-1 o addirittura 9-0 per il mantenimento dei tassi. Con il mercato che valuta il primo taglio di 25 pb alla riunione della BoE di maggio al 50% e il primo taglio completamente valutato a giugno, vedo un rischio bidirezionale per la sterlina in questa riunione. Consultate la nostra anteprima qui.
Nonfarm payrolls USA (3 febbraio - 00:30 AEDT) - la stima mediana prevede la creazione di 180k posti di lavoro (il range di stime degli economisti è compreso tra 285k e 120k), con un tasso di disoccupazione che dovrebbe salire al 3,8%. Ritengo che la reazione del dollaro USA sarà più legata all'esito del tasso di disoccupazione che alla creazione netta di posti di lavoro.
IPC UE (1 febbraio) - La stampa dell'IPC potrebbe essere cruciale per la BCE e potrebbe porre le basi per una narrazione più dovish da parte della banca. Il mercato vede l'IPC principale scendere al 2,7% (dal 2,9%) e l'IPC core al 3,2% (3,4%). Il capo economista Lane parlerà 90 minuti dopo, quindi potremmo avere una reazione immediata ai dati da parte di uno dei membri più influenti della BCE. La stampa dell'IPC dell'UE rappresenta un grosso rischio per l'euro, date le implicazioni per le aspettative sui tassi della BCE, quindi è bene considerare l'esposizione all'euro durante le notizie.
Stime di finanziamento del Tesoro USA (29 gennaio) e annuncio di rifinanziamento trimestrale del Tesoro (QRA - 31 gennaio) - il QRA ha innescato condizioni di tendenza durature nei prezzi sia in agosto che in novembre e le implicazioni questa volta potrebbero essere significative. Detto questo, propendo per l'idea che il mercato non riceverà una sorpresa questa volta, ma con i T-bills che si prevede giocheranno ancora un ruolo importante nel finanziamento del governo nelle settimane a venire, ci sarà un ulteriore aumento dell'esame del livello dei saldi RRP e, in ultima analisi, dei mercati di finanziamento (SOFR-Fed funds). Consultate la nostra anteprima qui.
Guadagni USA nella settimana a venire
Attualmente, il 25% delle società dell'S&P500 ha pubblicato i propri risultati, il 78% ha battuto le attese in termini di EPS (in media del 6%) e il 53% ha battuto le attese in termini di vendite. Le società hanno registrato un calo dell'EPS dell'1,6% e una crescita delle vendite del 3,7%.
Nella settimana a venire avremo gli utili di poco più del 40% della capitalizzazione di mercato dell'S&P500, tra cui 4 illustri nomi del MAG7, per i quali mi aspetto un buon interesse:
Martedì - UPS, Microsoft (movimento implicito -/+ nel giorno del report del 4,3%), Alphabet (-/+ 5%)
Mercoledì - Boeing (-/+ 3,8%), Mastercard (-/+ 2,9%), QUALCOMM (-/+ 5,6%)
Giovedì - Apple (-/+ 3,2%), Meta (-/+ 6,5%), Amazon (-/+ 6,2%)
Venerdì - Chevron (-/+ 2,3%) e Exxon (-/+ 2,2%).
Altri dati statunitensi da tenere in considerazione:
Stati Uniti - Fiducia dei consumatori (31 gennaio 02:00 AEDT), aperture di posti di lavoro JOLTS (31 gennaio 02:00 AEDT), Indice del costo del lavoro (1 febbraio 01:00 AEDT), ISM manifatturiero (2 febbraio 02:00 AEDT).
In LATAM FX
La BCCh (Cile) si riunisce mercoledì e si prevede un allentamento di 100 pb al 7,25%, anche se c'è la possibilità che si spinga fino a 75 pb - l'USDCLP sta vedendo uno slancio positivo e sono favorevole a un rialzo nel breve termine, ma ho una convinzione limitata.
La BC brasiliana si riunisce lo stesso giorno e dovrebbe tagliare il tasso selettivo di 50 pb all'11,25%.
Anche la Colombia si riunisce mercoledì e si prevede un taglio di 50 pb al 12,50%.
HEIKIN HASHI E MACD1. Grafico Heikin Hashi time frame giornaliero
2. Indicatore Macd
3. Considerale false inversioni long le candele verde che si trovano su macd rosso e viceversa false inversioni short le candele rosse che si trovano su macd verde
Il Playbook settimanale del trader: viviamo in tempi interessantRiflettiamo sulla settimana appena trascorsa, dove i mercati azionari statunitensi hanno fatto da padroni, con nuovi massimi per l'S&P500 e il NAS100 che ha superato tutti i principali mercati azionari. I nomi dell'intelligenza artificiale sono andati a ruba venerdì, in particolare Nvidia, Broadcom e AMD. Con il 16% della capitalizzazione di mercato dell'S&P500 in pubblicazione questa settimana, gli utili e le prospettive aziendali avranno un ruolo maggiore nell'azione dei prezzi - è difficile essere corti su questi mercati dato il flusso positivo, ma è anche difficile inseguire.
Tesla e Netflix saranno le favorite dai trader questa settimana, con i mercati delle opzioni che implicano movimenti (nel giorno del report) rispettivamente di -/+ 5,4% e 7,5%. Tesla ha bisogno di tirare fuori qualcosa dalla borsa per risollevare il sentiment e vediamo che il prezzo ha perso il 20% negli ultimi 14 giorni. Netflix è reduce da un rally del 16,1% nel giorno della presentazione dei numeri del Q323, quindi i long sperano in qualcosa di simile, per portare il prezzo sopra i 500 dollari. Una chiusura giornaliera al di sotto della MA a 50 giorni mi farebbe uscire dai long.
Al contrario, l'HK50 e il CHINAH sono stati ridotti di oltre il 5% e gli short continuano a essere la scelta obbligata, anche se un taglio a sorpresa del Prime Rate a 1 e 5 anni potrebbe causare un'inversione di tendenza.
La settimana scorsa, la reazione di diversi banchieri centrali sul punto di partenza e sull'entità dei tagli dei tassi (prezzati nei mercati degli swap) ha provocato un rialzo dei rendimenti obbligazionari frontali, con il mercato che ha rivalutato se marzo sia effettivamente la data di inizio di un ciclo di tagli per molte banche centrali. Nel caso della Fed, la probabilità implicita è scesa al 50% e questa valutazione dovrebbe rimanere stabile fino alla stampa del PCE core nel corso della settimana - Il dollaro USA ha un rapporto equo con l'evoluzione della valutazione implicita di un taglio della Fed a marzo: quando la probabilità di taglio dei tassi scende, il dollaro USA si impenna (e viceversa).
L'USD in generale rispetto alla probabilità implicita in % di un taglio di 25 pb nel FOMC di marzo
La scorsa settimana l'USD è stata la valuta del G10 con la migliore performance, ma con la riunione della BCE in programma questa settimana, c'è motivo di pensare che l'EURUSD possa tornare in area 1,0950/70. Il dollaro neozelandese è oggetto di grande attenzione in vista della pubblicazione dell'IPC del quarto trimestre e vediamo segnali di divergenza tra i percorsi della RBA e della RBNZ nei prezzi di mercato: cerchiamo short sul dollaro neozelandese su un movimento di slancio attraverso 0,6100 e long sul dollaro australiano agli attuali livelli spot, aggiungendo una chiusura attraverso la MA a 200 giorni.
Il flusso e l'assetto dell'oro sono un po' confusi e il prezzo è in bilico - non c'è un vero orientamento direzionale nel breve termine e cercherei di vendere i rally della settimana fino a 2055 dollari e di acquistare i cali fino a 2000 dollari.
Mentre il gas naturale sta ricevendo una buona attenzione, dato che il prezzo è in caduta libera, anche il greggio è sul radar con i rialzi venduti di recente a 75,20 dollari e i cali acquistati a 70 dollari - una rottura su entrambi i lati di questo intervallo potrebbe essere significativa.
Anche la politica è al centro dell'attenzione con le primarie del New Hampshire che si terranno martedì: non sarà un evento di mercato, ma potrebbe portare Trump a un passo dal diventare il candidato del REP, un destino che molti si aspettano.
Buona fortuna a tutti.
Dati economici di rilievo per i trader:
Tasso di riferimento dei prestiti cinesi a 1 e 5 anni - Dopo che la settimana scorsa la PBoC ha lasciato a sorpresa invariato il tasso della Medium-Lending Facility (MLF), il mercato ora presume che la PBoC lascerà invariato anche il tasso di riferimento a 1 e 5 anni, rispettivamente al 4,2% e al 3,45%. Il CHINAH è stato il mercato azionario più debole della scorsa settimana (-6,5%) e potrebbe rivedere i minimi dell'ottobre 2023 a meno che non si veda qualcosa di molto più definitivo da parte delle autorità cinesi.
Riunione della BoJ (23 gennaio, ora non fissata) - dovrebbe essere un evento a basso volume, in cui le aspettative di un cambiamento di politica in questa riunione sono incredibilmente basse, e si rimarrebbe molto sorpresi se la BoJ alzasse i tassi dal territorio negativo. Si consideri che la BoJ fornirà le nuove previsioni sull'IPC e sul PIL in occasione di questa riunione, che potrebbero essere molto indicative della futura necessità di allontanarsi da un'impostazione negativa dei tassi.
CPI Q4 NZ (24 gennaio 08:45 AEDT) - il mercato vede il CPI Q4 allo 0,5% QoQ / 4,7% YoY (dal 5,6%). Si tratta di un chiaro rischio per le esposizioni al NZD, il cui risultato potrebbe mettere in discussione la possibilità che la RBNZ tagli prima o dopo il prezzo attuale (negli swap) per iniziare l'allentamento a maggio, con 91 pb di tagli previsti entro fine anno. Mi piace il rialzo di AUDNZD per la crescente divergenza delle politiche delle banche centrali.
PMI manifatturiero e dei servizi dell'UE (24 gennaio 20:00 AEDT) - il mercato vede entrambi i sondaggi in modesto miglioramento, rispettivamente a 44,8 (da 44,4) e 49,0 (48,8). Un PMI dei servizi superiore a 50 favorirebbe probabilmente l'acquisto di euro.
PMI manifatturiero e dei servizi del Regno Unito S&P (24 gennaio 20:30 AEDT) - Il consenso vede l'indice di diffusione manifatturiero in leggero miglioramento a 46,7 (da 46,2), mentre i servizi dovrebbero crescere a un ritmo più lento a 53,0 (53,4). GBPUSD si sta ritagliando un intervallo compreso tra 1,2800 e 1,2600 e per il momento sono contento di appoggiarmi a questi livelli.
US S&P global manufacturing and services PMI (25 gennaio 01:45 AEDT) - il mercato si aspetta che l'indice manifatturiero si attesti a 47,5 (da 47,9) e quello dei servizi a 51,0 (51,4). Una stampa del PMI dei servizi al di sotto di 50 potrebbe causare alcune oscillazioni del dollaro USA e delle azioni.
Riunione della Norges Bank (25 gennaio 20:00 AEDT) - La banca centrale norvegese lascerà quasi certamente i tassi di interesse invariati al 4,5%. Il mercato valuta il primo taglio della Norges Bank a giugno, con 107 pb di tagli previsti per quest'anno.
Riunione della Banca del Canada (25 gennaio 01:45 AEDT) - il mercato non prevede alcuna possibilità di intervento in questa riunione. Il primo taglio della BoC è previsto per aprile, con 101 pb di tagli previsti per quest'anno, quindi USDCAD (e i cross CAD) hanno il tono della dichiarazione.
Giappone CPI di Tokyo (26 gennaio 10:30 AEDT) - il mercato prevede che il CPI dei titoli si attesti al 2% (dal 2,4%) e il super core al 3,4% (3,5%). Il dato dell'IPC dovrebbe essere inferiore/superiore di un certo margine per provocare un movimento dello JPY, dato che il dato è visto così presto dopo la riunione della BoJ.
Riunione della BCE (26 gennaio 00:15 AEDT) - il mercato non ritiene possibile un taglio in questa riunione, ma la BCE fornirà nuove previsioni di crescita e inflazione. Le recenti comunicazioni da parte di diversi membri della BCE suggeriscono un crescente consenso per un taglio a giugno, sebbene gli swap dell'UE prevedano un primo taglio ad aprile (con un prezzo dell'82%), con 136 pb di tagli previsti entro dicembre.
Inflazione PCE core USA (27 gennaio 00:30 AEDT) - la stima mediana è che l'inflazione PCE headline si attesti allo 0,2% QoQ / 2,6% (invariata) e quella core allo 0,2% QoQ / 3% YoY (dal 3,2%). Gli swap statunitensi stimano la probabilità di un taglio nel FOMC di marzo al 50%, pertanto i dati sull'inflazione PCE potrebbero influenzare tale valutazione e, di conseguenza, l'USD.
Primarie del New Hampshire (NH) (23 gennaio) - Donald Trump è in vantaggio di 15 punti percentuali su Nikki Haley nei sondaggi del New Hampshire, con Trump che ha guadagnato voti grazie alla recente uscita di Vivek Ramaswamy dalla corsa, mentre Nikki Haley sta beneficiando della recente uscita di Chris Christie. Haley deve vincere qui o andarci molto vicino, altrimenti le sue possibilità di diventare la candidata del Partito Repubblicano si ridurranno drasticamente. Si dice che Haley potrebbe ritirarsi dopo le primarie del NH se non riuscisse a ottenere il maggior numero di voti, anche se potrebbe comunque candidarsi alle primarie della Carolina del Sud (24 febbraio), visto che si tratta del suo Stato di origine - in ogni caso, la corsa per la nomination REP potrebbe essere sostanzialmente finita a seconda dell'esito delle primarie del NH. I seggi chiudono alle 20:00 EST, quindi dovremmo conoscere il risultato poco dopo.
Utili USA - GE, Procter & Gamble, IBM (24 gennaio dopo il mercato), Netflix (24 gennaio 08:00 AEDT), Tesla (24 gennaio dopo il mercato), Visa, Amex, Intel
📉 S&P, cerchiamo un treno verso i 5mila!Continua Il momento rialzista degli indici americani che fanno segnare nuovi massimi storici; in particolare lo Standard & Poor's ha violato venerdì scorso la soglia dei 4.800 punti per cui, tecnicamente, attenderei una correzione tecnica sul livello violato per ricercare, in un'ottica daily e con l'arrivo della media mobile, un nuovo segnale long. Obiettivo è entrare in trend con target sul livello di resistenza successivo dei 5.000 punti.
Vi aspetto con i miei video giornalieri per capire il timing esatto di entrata nel trade.
Maurizio
SP500 - Short per area 4580Dal mio punto di vista abbiamo raggiunto la conclusione di ITM Max (il tempo ideale scade tra il 21 e 22 gennaio). Mi aspetto successivamente una discesa dei prezzi per la conclusione di ITM Indice, previsto concludersi tra fine gennaio e la prima ottava di Febbraio.
Su conferma di Max inferiore intorno al 23 / 24 febbraio, mi aspetto successivamente un ulteriore correzione (su questo punto sono consapevole che molti si attendono in Marzo un max maggiore, per cui direi di monitorare con attenzione il max successivo che si formerà in febbraio)
S&P500: probabile continuazione della tendenza rialzistaS&P500
La settimana appena trascorsa ha delineato una netta continuazione dei rialzi degli indici, riprendendo la tendenza in atto da ormai più di 2 mesi.
L'attuale situazione rende quindi plausibile una continuazione.
Per agganciarsi al trend, sarebbe ideale un ritracciamento fino alla zona indicata, attendendo una ripartenza ed entrando nel flusso
Aggiornamento sintetico, rimbalzo tecnico o punto 6 ?Rimbalzo tecnico effettuato sulla Fibo ma incrocio delle medie in negativo
Al test probabile aperura di posizioni corte
