ORO vs USBond

17 giu

Las tasas de interés “neutral” según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, se mantuvo en 0,7% en el primer trimestre de 2024. Este indicador nos muestra que el nivel de tipos debería sostener una economía floreciente que sostenga el objetivo de reducción de tipos hacia el 2%. Mientras la previsión a largo plazo de la Fed para la tasa de fondos federales ha crecido al 2,8%. Wells Fargo ha sacado a la luz la lista de países emergentes con perspectivas complicadas entre los que se encuentran: China, Colombia, Chile y México. Esto solo empeora la calificación crediticia de sus bonos en los próximos trimestres y a pesar del crecimiento aparente de China, esto parece ser insuficiente. La retirada de 3% del Total de Bonos existentes, unos 54Billions Bonos del Gobierno chino para cubrir sus problemas internos, han cubierto solamente $1,8billions en oro y el resto a deuda.

Entre tanto los que han cubierto ese hueco generado por China, han sido principalmente Japón y Luxemburgo. Los ajustes de EURONEXT con china han retirado gran parte de los colaterales ubicados en el país asiático a la región europea, de ahí ese trasvase de fondos. Por lo que la solidez del bono estadounidense se mantiene. En relación a estos países en la lista de WellsFargo, India, se ha librado de tal catalogación debido a su déficit fiscal reducido y su estabilidad en la relación Deuda-PIB.

Todo este desajuste en los bonos y el cambio de los BRICS al oro como moneda de soporte al estilo pre-Nixon en el que Bretton Woods se eliminó, ha sido este fin de semana terminado el soporte PetroDólar con Arabia Saudi, diciendo no quiero, a EEUU. Por lo que se volverán a ver movimientos en dirección a revalorización tanto del ORO como del Petróleo.

Si observamos el aspecto técnico del Oro, se ha dado una corrección de precio desde el 7 de Junio que hizo degradar el valor del precio un -4,46%, desde el 10 de Junio se ha recuperado aproximadamente la mitad de esa caída. Si observamos la forma de la campana, actualmente pondera fuertemente en el precio de $2343 mientras que el mínimo se haya en $2277,06 dólares. Será sencillo ver un desplazamiento para recuperar esa zona de precios, lo que hay que ver es cuanto tiempo se sostiene si los bonos americanos se aprecian y los bonos como el de China se deprecian. Finalmente se ha detectado un gran aumento de compra de bonos por parte de grandes fondos que puede solidificar una posible tendencia correctiva bajista en el oro. Si observamos el RSI en este momento se encuentra sobrevendido en 45% por lo que como decimos eso cimentaría esa señal recuperación de precio a corto plazo.

Ion Jauregui - Analista ActivTrades





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