Carabao: la marcia thailandese continuaRedoubling è il mio progetto di ricerca su TradingView, che è stato progettato per rispondere alla seguente domanda: Quanto tempo mi ci vorrà per raddoppiare il mio capitale? Ogni articolo si concentrerà su una società diversa che cercherò di aggiungere al mio portafoglio modello. Utilizzerò il prezzo di chiusura dell'ultima candela giornaliera del giorno in cui l'articolo viene pubblicato come prezzo limite di acquisto iniziale. Prenderò tutte le mie decisioni basandomi sull'analisi fondamentale. Inoltre, non userò la leva finanziaria nei miei calcoli, ma ridurrò il mio capitale dell'importo delle commissioni (0,1% per operazione) e delle tasse (20% di plusvalenze e 25% di dividendi). Per scoprire il prezzo attuale delle azioni della società, basta cliccare sul pulsante Play sul grafico. Ma vi prego di usare questo materiale solo per scopi didattici. Giusto per fartelo sapere, questo non è un consiglio di investimento.
Ecco una panoramica dettagliata di Carabao Group Public Company Ltd, una società di bevande thailandese quotata in borsa SET:CBG , nota soprattutto per le sue bevande energetiche, in particolare il marchio Carabao Dang.
1. Principali aree di attività Carabao Group Public Company Ltd è una holding con sede in Thailandia impegnata principalmente nella produzione, fabbricazione, commercializzazione, vendita e distribuzione di bevande energetiche e altre bevande. Le sue attività abbracciano i mercati nazionali e i canali di esportazione internazionali, con prodotti che includono bevande energetiche, bevande funzionali/analcoliche, bevande sportive, acqua potabile, prodotti a base di caffè (solubili e pronti da bere) e servizi di distribuzione per prodotti alimentari e non alimentari di terze parti.
2. Modello di business La Società genera fatturato attraverso un modello di business delle bevande integrato verticalmente. Produce bevande e drink con il proprio marchio e li vende direttamente attraverso la sua rete di distribuzione in Thailandia e all'estero. Inoltre, realizza ricavi distribuendo sia i propri prodotti che quelli di terze parti attraverso i canali del commercio al dettaglio e del commercio moderno. Ciò include i ricavi derivanti dalle vendite di bevande finite, dai servizi di distribuzione e dalle vendite di prodotti OEM/di imballaggio delle sue controllate.
3. Prodotti o servizi di punta Il prodotto di punta di Carabao è la bevanda energetica Carabao Dang, commercializzata con il marchio Carabao a livello globale. Oltre alle bevande energetiche, l'azienda offre bevande elettrolitiche (Carabao Sport), bevande funzionali/ricca di vitamine (ad esempio, Woody C+ Lock), acqua potabile, caffè in polvere 3 in 1, caffè pronto da bere e altri formati di bevande. Distribuisce inoltre prodotti di consumo di terze parti nelle categorie alimentare e non alimentare.
4. Paesi chiave per gli affari L'attività di Carabao è radicata in Thailandia, che contribuisce alla quota maggiore del suo fatturato (circa 15,35 miliardi di THB su 20,96 miliardi di THB nell'ultimo anno finanziario). Opera anche nei mercati esteri del Sud-est asiatico (tra cui Cambogia, Myanmar, Laos e Vietnam) e oltre, esportando bevande energetiche e bevande in circa 42 paesi.
5. Principali concorrenti Carabao compete con marchi di bevande sia regionali che globali, in particolare nel segmento delle bevande energetiche. I principali concorrenti includono: M‑150 di Osotspa Public Company Ltd, un marchio leader di bevande energetiche thailandesi.
Krating Daeng della TC Pharmaceutical Industries: la bevanda energetica thailandese originale, precursore della Red Bull.
Red Bull GmbH (marchio mondiale di bevande energetiche).
Attori internazionali come Monster Beverage e altre aziende di bevande che offrono categorie energetiche, funzionali e pronte da bere.
6. Fattori esterni e interni che contribuiscono alla crescita dei profitti Fattori esterni:
Crescente domanda di bevande nel Sud-est asiatico, trainata dall'aumento del consumo di bevande energetiche e dall'espansione della vendita al dettaglio.
Penetrazione del mercato delle esportazioni, in particolare nei paesi CLMV, a sostegno della crescita del fatturato oltre la Thailandia.
Fattori interni: Operazioni integrate verticalmente, tra cui capacità di confezionamento e distribuzione, miglioramento del controllo dei costi e della sostenibilità dei margini.
Una solida rete di distribuzione nazionale nel commercio tradizionale e moderno, che migliora la copertura del mercato.
Diversificazione attraverso l'ingresso nel segmento della birra: Carabao Group sta investendo nello sviluppo del proprio marchio di birra, aggiungendo un'ulteriore fonte di reddito al proprio portafoglio di bevande. Questa mossa sfrutta il crescente mercato della birra nel Sud-est asiatico e potrebbe ridurre la dipendenza dell'azienda dalle vendite di bevande energetiche. Un lancio di successo nel segmento della birra rafforza la sua presenza complessiva al dettaglio e amplia le sue opportunità di crescita a lungo termine.
7. Fattori esterni e interni che contribuiscono al calo dei profitti Fattori esterni:
L'intensificarsi della concorrenza da parte di marchi consolidati di bevande energetiche locali e globali esercita una pressione sui prezzi e sulle quote di mercato.
La volatilità dei costi delle materie prime e degli imballaggi, in particolare di alluminio e zucchero, può ridurre i margini.
Fattori interni:
La dipendenza dalla categoria delle bevande energetiche rende l'azienda sensibile ai cambiamenti nei gusti dei consumatori verso alternative più salutari.
Voltalità degli utili osservata nei recenti trend degli utili rispetto ai concorrenti del settore.
8. Stabilità della gestione Cambiamenti dirigenziali negli ultimi 5 anni:
La leadership del Carabao Group è rimasta sostanzialmente stabile, con Sathien Setthasit come CEO e vicepresidente esecutivo e un team dirigenziale coerente nei settori finanza e operazioni. Tra le figure chiave rientrano anche i direttori senior delle vendite e delle operazioni che hanno ricoperto ruoli di responsabilità per diversi anni.
Impatto sulla strategia e sulla cultura aziendale:
Questa stabilità ha supportato la continuità della strategia a lungo termine, tra cui un branding coerente, l'espansione della distribuzione e la diversificazione in bevande funzionali e nuovi prodotti. Un mandato di leadership prolungato contribuisce probabilmente a creare una cultura aziendale coesa e chiarezza strategica.
L'analisi indica che gli utili per azione al momento non mostrano alcuna crescita, ma ciò è bilanciato da una crescita costante del fatturato totale a lungo termine e da indicatori di alta priorità molto forti, tra cui un eccellente numero di giorni di vendita in sospeso, un rapporto debito/fatturato che sembra ottimo e flussi di cassa operativi, di investimento e di finanziamento che appaiono tutti solidi, a sostegno della stabilità finanziaria complessiva. Gli indicatori di media priorità rafforzano ampiamente questa valutazione, con un ritorno sul capitale proprio che mostra una crescita costante a lungo termine, solidi giorni di pagamento e posizioni inventario/ricavi, una solida copertura degli interessi e un rapporto corrente che non mostra progressi recenti ma non segnala stress, mentre i margini e i rapporti tra spese operative rimangono stabili. Con un rapporto P/E pari a 14, la valutazione è considerata accettabile e coerente con l'attuale profilo di crescita e redditività dell'azienda. Non sono state individuate notizie critiche che potessero minacciare l'attività o sollevare preoccupazioni circa l'insolvenza. Dato un coefficiente di diversificazione pari a 20 e una deviazione del prezzo attuale delle azioni dalla sua media annuale di oltre 4 EPS, un'allocazione del 5% al prezzo di chiusura dell'ultima barra giornaliera riflette un posizionamento del portafoglio misurato e cauto, allineato ai principi di diversificazione.
