ANCORA DUBBI? STRA E STRA LONG!!! ORSI ASFALTATI... da una lato godo, dall'altro mi dispiaccio del loro gonfio ego mentecatto. SKITTLA13 VAI A LAVORARE DAL PAPI SOMARO IGNORANTE!!!
Parlano i fatti qua e bitcoin è e sarà forse ancora per un bel po' ( prima di una vera correzione), uno strumento impostato a rialzo. RAGAZZI LA SALITA È APPENA INIZIATA, mi raccomando non fatevi fregare da vertigini o da poveri scemi che chiamano top e mercati ribassisti. La mia idea, se vi può interessare, è di poter assistere a un mercato toro anche per il prossimo anno, ma lo vedremo a step.
Occhio che puntiamo alto signori è ogni eventaule correzione sarà da comprare.
Ora però credo, si andrà verso i 150-160k.
Che dire, spero siate rimasti dentro e che vi godiate il Bull market. Buona settimana signori
Oltre l'analisi tecnica
WTI PLAN FOR LONG NYMEX:CL1!
📊 **Il Mio Piano di Accumulazione WTI: "Patience Pays" (Ottobre 2025) - Parte 1/3**
***Disclaimer: Questa è la mia analisi personale, non un consiglio finanziario. Condivido il mio piano operativo per confronto e discussione. Fate sempre le vostre ricerche (DYOR).***
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🧭 **QUADRO STRATEGICO**
La mia view si basa sull'analisi ciclica. La mia strategia è attendere il culmine della debolezza attuale per posizionarmi in controtendenza sul ciclo successivo, che mi aspetto essere rialzista.
Il piano è in due fasi:
1️⃣ **FASE 1 (Attesa Attiva):** Operazioni intraday con bias short per sfruttare la volatilità, mentre attendo il segnale per il piano di accumulo.
2️⃣ **FASE 2 (Azione):** Avvio dell'accumulazione LONG in modo frazionato dopo i segnali di fine della pressione short.
**Motto:** "Patience Pays — non anticipare il tempo, ma accompagnarlo."
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📉 **ANALISI RIBASSISTA (SETUP ATTUALE)**
Finché il prezzo resta sotto le resistenze chiave, la mia view di breve è ribassista.
🎯 **Livelli Chiave da Monitorare:**
• `1° Target Price: 59.75`
• `Supporto Critico: 60.10`
• `Estensione Ribassista: 58.90`
• `🧱 Zona Volumetrica Primaria: 55.89 – 57.74`
⚙️ **Condizioni:**
• **Conferma Short:** Rottura valida solo con volumi (230k-360k).
• **Invalidazione Short:** Chiusura daily sopra `64.68`.
📈 **PIANO DI ACCUMULAZIONE LONG (L'ESECUZIONE) - Parte 2/3**
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**I MIEI TRIGGERS DI ATTIVAZIONE:**
1. **Aggiornamento del minimo del 2 ottobre.**
2. **Attendere almeno 6 chiusure daily successive.**
3. **Attivazione alla 7ª candela daily** (data stimata: **13 ottobre 2025**).
**Struttura Operativa:**
• **Finestra di Ingresso:** 13 Ottobre → ~22 Dicembre.
• **Dimensionamento:** Partirò con 3 posizioni (su 5 max).
• **Gestione Profitto (TP1):** Liquidazione parziale su ritorno ai massimi del 26/09.
• **Gestione Rimanente:** Tengo le posizioni fino alla finestra 22 Dic – 26 Gen.
• **Stop Loss:** A due livelli:
- **Stop Tattico:** **58.25** (per le prime posizioni).
- **Stop Strategico:** Zona **53.30 - 54.26** (invalidazione dell'intera idea long).
🌐 **ANALISI INTERMARKET & SINTESI - Parte 3/3**
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**ANALISI INTERMARKET**
Tengo d'occhio Forex (dollaro), Oro e Argento. Una loro divergenza con il WTI sarebbe una potente conferma per la mia tesi long.
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📜 **SINTESI (TL;DR)**
• **Azione:** Ora, operazioni intraday short mentre attendo il setup principale.
• **Setup:** Aspetto una pulizia finale sotto il minimo del 2/10.
• **Trigger Long:** Entrerò in accumulo (dal 13/10) solo alle mie condizioni.
• **Obiettivo:** Posizionarmi all'inizio del prossimo ciclo rialzista di medio termine.
Market Kickoff | EUR/USD: il trend ribassista acceleraL’EUR/USD entra in una fase di consolidamento dopo la spinta ribassista dei giorni scorsi.
Il range compreso tra 1,1665 e 1,1693 appresenta un’area chiave da monitorare: la rottura di uno dei due estremi potrebbe definire la prossima direzione.
* Sopra 1,1693 → possibile estensione verso 1,1724
* Sotto 1,1665 → target ribassista a **1,1606
Resto in osservazione sul comportamento dei prezzi all’interno del range per individuare segnali di forza o prosecuzione del trend.
📊 #EURUSD #ForexAnalysis #PriceAction #TradingView #FXMarket
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Capital.com è il mio alleato per l’analisi tecnica: grafici fluidi, puliti e precisi!
🌞 BUON GIORNO A TUTTI 🌞
🟡 Analysis Gold Scenario tecnico e operativo
Buon inizio settimana a tutti
Gold resta inserito in un canale rialzista,dopo una settimana di forte volatilità (“shakeout”).
Il premium da rischio politico legato allo shutdown continua a sostenere i prezzi, mentre gli investitori restano concentrati sui prossimi catalizzatori:
📅Mercoledì: verbali del FOMC
📅Venerdì: NFP (soggetto a nuovo rinvio se il BLS resta bloccato)
Il quadro macro resta costruttivo:
🏦Fed cauta e real yield limitati
🌍Acquisti da parte di banche centrali e domanda ETF in ripresa
📊Correzioni ancora contenute
Bias: Cautamente rialzista sopra quest’area
Target tecnico: $4.000 e oltre, se le condizioni restano invariate
In sintesi: finché l’oro rimane sopra la zona di supporto, la strategia “buy the dip” resta valida.
La combinazione di incertezza politica USA e dati economici in ritardo continua a fornire un contesto favorevole per i metalli preziosi.
⚠️ Analisi Macro & Gold Update – 5/6 Ottobre 2025
Contesto generale:
Dal 1° ottobre 2025 gli Stati Uniti sono entrati in government shutdown a causa del mancato accordo sul bilancio.
Molte agenzie federali sono chiuse o a capacità ridotta, con conseguenze dirette anche sui mercati finanziari.
Il dato NFP di ottobre, previsto per il 3, è stato posticipato: la mancanza di questo riferimento chiave crea incertezza e volatilità.
Effetti sui mercati FX e USD:
L’assenza di dati solidi indebolisce la visibilità sull’economia USA, influenzando le aspettative sui tassi della Fed.
Il dollaro mostra segnali di vulnerabilità: gli operatori riducono le scommesse su un ulteriore rialzo dei tassi e cercano rifugio in asset più sicuri come l’oro.
🔴 Ci vediamo in live stasere per l'outlook di mercato
🔔 Attivate le notifiche per non perdervi nulla!
📬 Per qualsiasi dubbio o domanda, scrivetemi: sarò felice di rispondervi.
🔍PROSSIMI APPUNTAMENTI🔍
Come di consueto, ci vediamo in live alle 14:00 per seguire l’andamento del mercato in tempo reale.
🔍Promemoria🔍
Evito di operare durante le sessioni asiatica e londinese, focalizzandomi sulle notizie delle 14:30, e sull'apertura di New York ore 15:30.
Nel frattempo, vi auguro una buona giornata.
-BUON TRADING
-GESTITE IL RISCHIO
-BE PATIENCE
Shutdown USA, oro ai massimi e Wall Street reggeBOLLA O NON BOLLA, NOI ARRIVEREMO A...
Wall Street continua a rimanere vicino ai massimi storici e non accenna a correzioni. È quindi lecito chiedersi se ci troviamo davvero all’interno di una gigantesca bolla speculativa oppure se stiamo assistendo a un trend destinato a durare, alimentato dagli sviluppi potenzialmente infiniti del settore dell’intelligenza artificiale.
Per cercare di offrire una visione d’insieme, riportiamo l’analisi del caro amico Paolo Cardenà, che nella sua consueta lettura dei mercati azionari scrive: “Dopo nove mesi dall’insediamento di Donald Trump alla Casa Bianca, in termini di performance l’indice S&P 500 si trova esattamente nello stesso punto raggiunto nei primi nove mesi del suo primo mandato, ma con una differenza sostanziale. Nel 2017 il mercato quotava a 18 volte gli utili. Oggi, invece, siamo a 23 volte. Significa che gli investitori, per ogni dollaro di profitti, sono disposti a pagare molto di più rispetto ad allora. È vero che ci troviamo in un contesto diverso, con la tecnologia e l’intelligenza artificiale che hanno cambiato le prospettive di interi settori, e questo può in parte giustificare multipli più elevati. Ma i multipli non possono espandersi all’infinito. Da qui in avanti, gran parte della performance futura dell’indice dipenderà dalla crescita degli utili. E la crescita degli utili, a sua volta, dipende dalla tenuta dell’economia americana.”
WALL STREET
La tesi di chi sostiene che i dati macroeconomici saranno ancora una volta l’ago della bilancia trova conferma, anche se molti opinionisti ritengono che il mercato sia in parte manipolato dai grandi player. Al di là delle opinioni, i fatti indicano che il trend rialzista resta solido e che tutte le correzioni, almeno per ora, si rivelano di breve durata.
Venerdì, l’S&P 500 ha chiuso sostanzialmente invariato, mentre il Dow Jones ha esteso la sua corsa record salendo di 240 punti e chiudendo a 46.758, dopo aver brevemente superato i 47.000 durante la sessione. Il Nasdaq ha perso lo 0,3%, complice l’entrata nel terzo giorno di blocco delle attività governative negli Stati Uniti.
La pressione è arrivata dai principali titoli tecnologici: Palantir Technologies ha guidato l’S&P 500 al ribasso con un calo del 7,5%, mentre Tesla e Nvidia hanno perso rispettivamente l’1,4% e lo 0,7%. Applied Materials ha ceduto il 2,7% dopo aver segnalato un calo di 600 milioni di dollari nei ricavi, legato alle restrizioni sull’export di semiconduttori.
Il tema dominante resta lo shutdown, giunto oggi al quarto giorno, con la sospensione del dato sui payrolls di venerdì scorso. Ora si attende la riunione di politica monetaria della Federal Reserve di ottobre. I dati privati (ADP) indicano un rallentamento del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Fed entro fine mese.
Nonostante i venti contrari, tutti e tre i principali indici hanno registrato guadagni settimanali: l’S&P 500 è salito dell’1,1%, il Dow Jones dell’1% e il Nasdaq dell’1,3%.
VALUTE
La scorsa settimana l’EUR/USD si è mosso in un range di 100 pips, tra 1,1683 e 1,1779, in assenza di notizie capaci di spostare gli equilibri. Il contesto resta incerto e segnato da molte questioni irrisolte.
Il mercato del lavoro USA rallenta, spingendo la Fed verso due possibili tagli. Tuttavia, dalle dichiarazioni dei membri del FOMC, l’inflazione sembra ancora un ostacolo importante. Sul fronte geopolitico, la questione dazi resta aperta, alimentata dalle continue esternazioni di Trump. Inoltre, è in corso una possibile trattativa di tregua tra Israele e Gaza, che potrebbe dare slancio ai mercati in caso di esito positivo.
L’Europa, invece, appare incapace di fare squadra, alle prese con crisi politiche nazionali come quella francese e il rallentamento tedesco. Le valute hanno trovato un fragile equilibrio. Il franco svizzero è inchiodato a 0,9330 contro euro e stabile tra 0,7930 e 0,8000 rispetto al dollaro.
Andremo avanti così? Probabilmente sì, almeno fino a fine anno. Il trend di deprezzamento del dollaro potrebbe continuare, ma prima o poi qualcosa dovrà cambiare. Dipenderà da chi prevarrà: gli USA, che vogliono un dollaro debole per riequilibrare la bilancia dei pagamenti, oppure la UE, che accetta un euro forte ma dovrà deprezzarlo per tornare competitiva.
ORO, NUOVI MASSIMI SOPRA 3.900?
Venerdì l’oro è salito a 3.891 dollari l’oncia, avvicinandosi al massimo storico di giovedì (3.897 dollari) e segnando il settimo rialzo settimanale consecutivo. La domanda di beni rifugio è alimentata dal lockdown in corso negli USA e dalle aspettative di una Fed più accomodante.
Il blocco delle attività federali ritarda la pubblicazione del rapporto sulle buste paga non agricole, spingendo gli investitori a cercare dati alternativi. Il report ADP ha mostrato un calo a sorpresa dell’occupazione nel settore privato. Anche l’indice PMI dei servizi ISM ha segnalato una stagnazione.
I mercati ora si aspettano due tagli consecutivi dei tassi da 25 punti base entro fine anno. L’oro è già salito del 48% da inizio anno, avviandosi verso la sua migliore performance annuale dal 1979.
ISM PMI IN CALO
L’indice PMI dei servizi ISM è sceso a 50 a settembre 2025, rispetto a 52 di agosto, ben al di sotto delle previsioni (51,7). Il dato segnala una fase di stallo nel settore.
L’attività economica è rimasta invariata, i nuovi ordini sono rallentati e le scorte sono diminuite.
L’occupazione resta in contrazione, a causa di ritardi nelle assunzioni e difficoltà nel reperire personale qualificato. Le pressioni sui prezzi si sono intensificate: l’indice ha raggiunto quota 69,4, il secondo livello più alto da ottobre 2022.
SETTIMANA ENTRANTE
Il lockdown delle attività amministrative USA sembra destinato a continuare, con pochi segnali di miglioramento da parte del Congresso. La chiusura mette a rischio la pubblicazione di dati chiave come bilancia commerciale, richieste di sussidi di disoccupazione e dichiarazione di bilancio. Il report sull’occupazione di settembre è già stato rinviato.
Si attende il verbale dell’ultima riunione del FOMC. Occhi puntati anche sull’indagine sulla fiducia dei consumatori del Michigan. Sul fronte internazionale, la BCE pubblicherà il resoconto della sua riunione, mentre la RBNZ deciderà sui tassi, con attese di un taglio di 25 punti base.
In Europa, l’attenzione sarà rivolta alla produzione industriale di Germania e Italia e alle vendite al dettaglio dell’Eurozona.
Saverio Berlinzani
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The Redoubling. BRBR: Il nuovo re della nutrizione sportiva?Su Redoubling
Redoubling è il mio progetto di ricerca ideato per rispondere alla seguente domanda: Quanto tempo mi ci vorrà per raddoppiare il mio capitale? Ogni articolo si concentrerà su una società diversa che ho aggiunto al mio portafoglio modello. Come prezzo di negoziazione utilizzerò il prezzo di chiusura dell'ultima candela giornaliera del giorno in cui è stato pubblicato l'articolo. Prenderò tutte le decisioni basandomi sull'analisi fondamentale. Inoltre, non utilizzerò la leva finanziaria nei miei calcoli, ma ridurrò il mio capitale dell'importo delle commissioni (0,1% per operazione) e delle tasse (20% plusvalenze e 25% dividendi). Per scoprire il prezzo attuale delle azioni di una società, basta cliccare sul pulsante "Play" sul grafico. Si prega tuttavia di utilizzare questo materiale solo a scopo didattico. Giusto per vostra informazione, questo non è un consiglio di investimento.
Di seguito è riportata una panoramica dettagliata di BellRing Brands, Inc. (ticker: BRBR )
1. Principali aree di attività
BellRing Brands è un'azienda di nutrizione per i consumatori focalizzata sulla categoria dei prodotti pronti. L'azienda vende prodotti a base di proteine (frullati pronti da bere, polveri e barrette nutrizionali) con marchi chiave come Premier Protein, Dymatize e PowerBar. BellRing opera come holding che supervisiona le operazioni di questi marchi e si concentra sull'espansione della distribuzione, sulla penetrazione del mercato e sull'innovazione nel settore nutrizionale.
2. Modello di business
BellRing genera entrate vendendo i suoi prodotti nutrizionali (frullati, polveri, barrette) attraverso vari canali (ad esempio, club, vendita al dettaglio di massa, e-commerce, minimarket, negozi specializzati) negli Stati Uniti e a livello internazionale. Il suo modello è incentrato principalmente sulle vendite B2C (business-to-consumer) attraverso canali diretti e al dettaglio, ma si affida anche a partnership con rivenditori, distributori e appaltatori per gestire la produzione, la produzione su contratto, la logistica e lo spazio sugli scaffali. BellRing investe anche nel marketing, nella creazione del marchio e nella penetrazione nelle famiglie per incentivare gli acquisti ripetuti e aumentare i tassi di acquisto.
3. Prodotti o servizi di punta
I principali marchi e linee di prodotti di BellRing:
Premier Protein : il marchio di punta che offre frullati proteici pronti da bere, versioni in polvere e bevande proteiche rinfrescanti. Si tratta del contributo più consistente al loro portafoglio.
Dymatize : Posizionato più come integratore proteico in polvere per l'alimentazione sportiva/miglioramento delle prestazioni e prodotti correlati.
PowerBar : un marchio tradizionale di barrette nutrizionali che agisce più come un'espansione internazionale.
4. Paesi chiave per gli affari
Sebbene il mercato principale di BellRing siano gli Stati Uniti, l'azienda sta lavorando per espandere la sua presenza internazionale. La crescita internazionale di Dymatize è considerata un fattore positivo. Il marchio PowerBar è presente anche in oltre 35 mercati internazionali, in particolare in Europa. BellRing viene spesso descritta come una "azienda alimentare puramente americana" con ambizioni di ulteriore globalizzazione. Poiché gran parte della distribuzione e della presenza dei consumatori è concentrata negli Stati Uniti, i canali nazionali di vendita al dettaglio, e-commerce e beni di largo consumo sono particolarmente importanti.
5. Principali concorrenti
BellRing compete nel più ampio settore alimentare, delle bevande e degli alimenti salutari. I principali concorrenti e le aziende simili includono:
Medifast, Inc. (prodotti alimentari salutari e dietetici).
Grandi aziende di beni di consumo e bevande come Coca-Cola, Unilever, Keurig Dr Pepper, Hershey (attraverso le sue divisioni bevande e alimenti).
Aziende specializzate in nutrizione e integratori alimentari nel settore delle proteine, della salute e del benessere.
Secondo Craft, tra i concorrenti figurano Amy's Kitchen e altre aziende operanti nei segmenti alimentare/alimentare correlati.
In confronti di settore più aggregati, BellRing è raggruppata con i suoi omologhi non ciclici nei settori alimentare e delle bevande e dei beni di consumo discrezionali.
6. Fattori esterni e interni che contribuiscono alla crescita dei profitti
Fattori esterni
Macro tendenze in materia di salute, benessere e nutrizione funzionale: poiché i consumatori cercano sempre più prodotti con un elevato contenuto proteico, etichette pulite, praticità e benefici funzionali, BellRing è ben posizionata per soddisfare la domanda.
Bassa penetrazione nei segmenti di prodotto chiave: la Società osserva che i cocktail come segmento hanno ancora una penetrazione domestica relativamente bassa (ad esempio, il 48% in alcuni canali monitorati), il che implica opportunità di crescita.
Espansione della distribuzione e nuovi canali (e-commerce, convenienza): la crescita attraverso canali non ovvi, vendite internazionali e piattaforme digitali può ampliare la portata.
Cicli delle materie prime e minori costi di input: tendenze favorevoli nei costi delle materie prime o dei costi di input (o copertura) possono migliorare la redditività. Nel quarto trimestre del 2024, la società ha indicato che una diminuzione del costo netto dei beni venduti ha contribuito al miglioramento della redditività.
Fattori interni
Forza del marchio e crescente penetrazione del mercato domestico: Premier Protein sta registrando una forte crescita della penetrazione del mercato, sostenendo la domanda continua.
Espansione dell'offerta e della produzione: BellRing ha creato reti di produzione collaborativa e aumentato l'offerta per far fronte alle limitazioni.
Efficienza operativa ed espansione dei margini: l'azienda utilizza strategie di disciplina dei costi, acquisti, commissioni di performance (ad esempio, commissioni di performance) e copertura.
Programmi di riacquisto di azioni: la società riacquista attivamente azioni per restituire capitale e sostenere la crescita degli utili per azione.
Innovazione ed espansione dei prodotti: il lancio di nuovi prodotti nella categoria nutrizione può contribuire ad aumentare i volumi e i ricavi.
7. Fattori esterni ed interni che contribuiscono alla diminuzione dei profitti
Minacce esterne
Forte concorrenza e saturazione del mercato: il mercato degli alimenti e delle bevande funzionali è affollato da molti operatori ben capitalizzati. La perdita di spazio sugli scaffali o la pressione pubblicitaria possono portare a una riduzione dei profitti.
Riduzione delle scorte e delle forniture dei rivenditori: nel terzo trimestre del 2025, BellRing ha segnalato che i principali rivenditori stanno riducendo le forniture settimanali, il che dovrebbe rappresentare un ostacolo alla crescita.
Inflazione dei costi di input e volatilità delle materie prime: l'aumento dei costi o una copertura sfavorevole del mark-to-market potrebbero portare alla compressione dei margini.
Rischi legati alla regolamentazione, all'etichettatura o alle indicazioni sulla salute: nei settori alimentare, delle bevande e della nutrizione, le modifiche alle normative relative agli additivi, alle indicazioni sulla salute o all'etichettatura possono comportare dei costi.
Legale/Contenzioso: BellRing ha reso noto un accordo di class action da 90 milioni di dollari relativo a un contenzioso passato (Joint Juice).
Debolezze interne
Eccessiva dipendenza dai marchi principali/categorie di prodotti: se Premier Protein registra risultati inferiori alle aspettative, la concentrazione dei ricavi dell'azienda potrebbe rappresentare un rischio.
Rischi associati all'implementazione operativa: ridimensionamento della produzione, interruzioni della catena di fornitura, errori nel controllo qualità o errori di marketing potrebbero danneggiare la crescita.
Riserve/Acconti: La riserva legale nel terzo trimestre del 2025 ha avuto un impatto sui risultati, riducendo l'utile operativo.
8. Controllo della stabilità
Cambiamenti nella gestione negli ultimi 5 anni
Darcy Horn Davenport è Presidente e CEO e fa parte del Consiglio di Amministrazione. In precedenza ha diretto la divisione Active Nutrition di Post prima che BellRing venisse scorporata in un'azienda separata.
Paul Rode è un CFO con anni di esperienza nel settore della nutrizione e precedenti incarichi presso Post, tra cui quello di CFO di Active Nutrition di Post.
Il 30 luglio 2025, BellRing ha annunciato che Elliot H. Stein, Jr. lascerà il Consiglio di Amministrazione il 30 settembre 2026. Allo stesso tempo, Thomas P. Erickson ha nominato Shawn W. come direttore indipendente principale. Conway è diventato presidente del comitato per la remunerazione e la governance, mentre Jennifer Kuperman è entrata a far parte del comitato esecutivo.
Questi cambiamenti sono descritti come riassegnazioni di leadership/comitati, non rotazioni di leadership.
Impatto sulla strategia/cultura aziendale
Il team dirigenziale appare relativamente stabile e non si sono verificati recenti cambiamenti significativi tra CEO e CFO. I cambiamenti nel consiglio di amministrazione sembrano riguardare più i ruoli dei comitati e la pianificazione della successione che cambiamenti radicali. Sotto la guida di Darcy Horn Davenport, l'azienda ha implementato strategie di crescita aggressiva, penetrazione del marchio ed espansione della catena di fornitura, dimostrando continuità e allineamento tra gestione e strategia. Gli aggiustamenti nella composizione del consiglio di amministrazione mirano a garantire la continuità delle operazioni piuttosto che a interromperne la direzione, il che potrebbe aumentare la fiducia degli investitori.
Perché ho aggiunto questa azienda al mio portfolio di modelli?
Ho esaminato i dati fondamentali dell'azienda e sembra che gli utili per azione non stiano crescendo al momento, mentre il fatturato totale è cresciuto costantemente nel tempo. Tutto ciò, unito a un basso rapporto debito/ricavi e a flussi di cassa operativi, di investimento e di finanziamento stabili, costituisce una buona base per il bilancio. Vale anche la pena notare che il ritorno sul capitale proprio e l'utile lordo sono in costante crescita, il rapporto corrente è elevato e la copertura degli interessi è eccellente. Tutto ciò indica che la liquidità e la solvibilità sono a un livello elevato. Ritengo che la valutazione a un P/E di 20,36 sia interessante, dati questi fondamentali, e coerente con il profilo di crescita bilanciato.
Non ho trovato notizie importanti che potessero minacciare la stabilità dell'azienda o portarla all'insolvenza. Dato un rapporto di diversificazione pari a 20 e la deviazione osservata del prezzo attuale delle azioni dal valore medio annuo di oltre 16 EPS, ho deciso di allocare il 15% del mio capitale a questa società al prezzo di chiusura dell'ultima barra giornaliera.
Revisione del portafoglio
Di seguito sono riportati gli screenshot dello strumento TradingView Portfolios. Ho utilizzato 100.000 $ come capitale iniziale per il portafoglio modello. Aggiornerò questi screenshot man mano che verranno aggiunte nuove offerte.
Bitcoin, fine del ciclo il 17/18 ottobre 2025?Il bitcoin evolve secondo cicli segnati dagli “halving”, eventi che dimezzano la ricompensa dei miner e riducono l’offerta disponibile. Ogni halving ha storicamente aperto una fase rialzista culminata in un massimo, seguita da una lunga correzione. Se l’attuale ciclo ripetesse la durata di quello precedente, il massimo potrebbe essere raggiunto venerdì 17 ottobre o sabato 18 ottobre. Spiegazioni.
Le lezioni della storia
Dal 2012 sono stati osservati tre cicli completi:
• Ciclo 2012: massimo raggiunto 366 giorni dopo l’halving, il 4 dicembre 2013.
• Ciclo 2016: massimo raggiunto 526 giorni dopo l’halving, il 16 dicembre 2017.
• Ciclo 2020: massimo raggiunto 546 giorni dopo l’halving, l’8 novembre 2021.
Proiezioni per il ciclo in corso
L’ultimo halving si è svolto nell’aprile 2024. Applicando i due criteri derivati dal ciclo precedente si ottengono due proiezioni molto vicine:
• 546 giorni dopo l’halving → 18 ottobre 2025
• 1.061 giorni dopo il massimo del novembre 2021 → 17 ottobre 2025
Entrambi i metodi indipendenti convergono sulla stessa finestra temporale: metà ottobre 2025.
Verso una convergenza degli scenari.
Il valore di questa analisi incrociata risiede nella solidità della convergenza. Tre metodi differenti —giorni post-halving, intervallo massimo a massimo e media dei cicli— indicano tutti l’autunno 2025. Ciò suggerisce che si tratta di un periodo critico per la fine del bull market legato all’halving del 2024.
Una sfumatura importante: l’allungamento dei cicli
Un punto merita attenzione. Osservando i giorni successivi all’halving, la durata tende ad aumentare ad ogni ciclo: 366 giorni (2012), 526 giorni (2016), 546 giorni (2020). Questa progressione suggerisce che il prossimo ciclo potrebbe durare ancora di più. In tal caso, il massimo non si verificherebbe necessariamente il 17 o 18 ottobre 2025, ma più tardi, eventualmente a novembre 2025.
Conclusione
La concordanza dei modelli storici rafforza l’ipotesi di un massimo del ciclo del bitcoin nell’ottobre 2025, intorno al 17-18 ottobre. Tuttavia, la tendenza all’allungamento dei cicli apre la possibilità di un massimo posticipato, prolungando il bull market oltre ottobre 2025. Torneremo su questa analisi a metà ottobre.
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📈 **Bias:** Neutro–Bullish
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🔹 **ZONE TECNICHE**
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🟥 49.590 ── Resistenza 2 (swing max)
🟥 48.515 ── Resistenza 1 (chiave H4)
🟦 48.160 ── Prezzo attuale
🟨 47.685 ── Allarme intraday
🟨 47.405 ── Supporto dinamico
🟩 46.315 ── Supporto strutturale
🟩 45.710 / 45.205 ── Zona inversione
────────────────────────────
🔸 **SCENARI BREVI (6–7 ott)**
────────────────────────────
🟢 *Bullish:*
> Break H4 > 48.515 → target 49.00 → 49.60 → 49.90
⚪ *Range:*
> Tra 47.40 e 48.50 → scalp 0.4–0.6 USD
🔴 *Bearish:*
> Break < 47.40 → target 46.30 → 45.70
────────────────────────────
🧭 **EVENTI CHIAVE**
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🗓️ 6/10 ➤ Riapertura Cina 🇨🇳
🗓️ 7/10 ➤ Dati USA (Trade Balance) 🇺🇸
🗓️ 8/10 ➤ Verbali FOMC – possibile breakout
🗓️ 9–10/10 ➤ Earnings tech + Dati Canada 🇨🇦
────────────────────────────
📊 **Sintesi**
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> Momentum positivo, ma serve conferma sopra 48.515.
> Possibile pullback tecnico verso 47.40 prima del breakout.
> Volumi in aumento = accumulazione sotto resistenza.
🔸 **SCENARIO OPERATIVO**
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⚠️ Bias breve: *Short correttivo*
🎯 Target: 45.70 → 44.90
🧱 Stop tecnico: sopra 48.60 (H4 close)
⏳ Orizzonte: 5–8 giorni lavorativi
📈 Conferma: rottura daily < 47.40 con volumi >150k
📅 **TIMING STIMATO**
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3–5 ott → top locale (48.5)
7–8 ott → breakdown < 47.4
25–28 ott → chiusura ciclo 41.48–40.16
Abbiamo fatto il 147% in 4 mesi, analizziamo il perché!Buona domenica a tutti i trader!
Oggi facciamo il punto sulla performance del nostro portafoglio virtuale simulato su TradingView. I risultati sono eccezionali: da giugno 2025 ad oggi, abbiamo realizzato un ritorno del +147%, sovraperformando nettamente l'S&P 500 (il nostro benchmark di riferimento).
📊 Analisi della Performance (e dell'Onestà)
Questo risultato straordinario ci offre l'opportunità di analizzare diversi aspetti fondamentali del trading:
Diversificazione e Asset Allocation: Vedremo quali asset ci hanno permesso di ottenere questo outperformance e come la corretta diversificazione sia stata cruciale.
Capitale Investito e Rischio: Analizzeremo le dimensioni delle posizioni e la gestione del capitale applicata.
Bottom Fishing: Questione di Fortuna, Non di Genio.
È essenziale essere onesti: una percentuale così alta in un periodo così breve non è dovuta a magia o abilità superiori. È stata una questione di puro tempismo fortunato. Siamo riusciti a entrare proprio in un momento di bottom di mercato, catturando la totalità del forte uptrend successivo.
⚠️ La Lezione Più Importante: La Prospettiva
Immaginate lo scenario opposto: se, al momento del nostro ingresso, il mercato avesse invece avviato un pesante downtrend, il risultato sarebbe stato drasticamente negativo.
Questo serve a ricordare a tutti che:
Non Cadere nell'Eccesso di Sicurezza: Le grandi coincidenze e i rally eccezionali possono portare la mente a esaltarsi. È fondamentale mantenere i piedi per terra e riconoscere il ruolo della fortuna (o del caso).
Protezione Prioritaria: La vera misura del successo non è il massimo guadagno, ma la capacità di proteggere il capitale quando il mercato ritraccia.
Vediamo ora in dettaglio il bilancio e come si è sviluppata questa performance, analizzando i nostri asset vincenti.
Un saluto a tutti e un grande abbraccio.
Grazie ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
Capitolo 5 - Risk & Money ManagementBuona domenica a tutti i trader , in questo capitolo n°5 andiamo a vedere il Risk & Money Management: Il Pilastro Segreto di Ogni Trader di Successo
Se vuoi sopravvivere nel trading, devi smettere di concentrarti solo su dove comprare e iniziare a concentrarti su quanto puoi perdere. La Gestione del Rischio e del Capitale (GRC) è la tua assicurazione contro la bancarotta emotiva e finanziaria.
I Tre Pilastri Fondamentali della GRC
Stop Loss Obbligatorio: Non importa quanto sei sicuro, il Stop Loss è sacro. Non è un suggerimento, è l'ordine che limita la tua perdita massima su ogni singola operazione. Senza un piano di uscita, stai giocando d'azzardo.
La Regola dell'1% (Rischio per Trade): Mai rischiare più dell'1% (massimo 2%) del tuo capitale totale su una singola operazione.
Esempio: Se hai €10.000, il tuo rischio massimo su un trade è €100. Questa regola ti permette di sopravvivere anche a lunghe strisce perdenti.
Rapporto Rischio/Rendimento (R:R): Entra solo in operazioni dove il potenziale guadagno è almeno il doppio del tuo rischio (R:R 1:2).
Anche se vinci solo il 50% delle volte, questo rapporto ti garantisce che i tuoi guadagni supereranno sempre le tue perdite.
Il Risultato: Disciplina e Sostenibilità
La Gestione del Rischio non ti rende un trader più intelligente, ma ti rende un trader sostenibile. Ti impone la disciplina necessaria per:
Non bruciare il capitale con pochi errori.
Controllare le emozioni (specialmente il desiderio di recuperare le perdite).
Rimanere nel mercato abbastanza a lungo da sfruttare le vere opportunità.
Il trading non è indovinare. È gestire il rischio.
Con questo vi saluto con un abbraccio.
Grazie ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
Stellantis miglior titolo della settimanaOttima chiusura settimanale del titolo che guadagna un +13,78% chuidendo il gap a ridosso della forte aria di resistenza posta in area €9,02.
Prossmi possibili obiettivi €9,25 a seguire area €9,35 di qui in poi iniziare a ragionare in ottica stop loss/profit al di sotto dei €9.
Da segnalare ancora aperta la posizione netta corta da parte del fondo Jericho Capital Asset Management pari allo 0,52 del capitale sociale.
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EURUSD Ce la fa?Sono settimane che Fiber si muove in una fascia ristretta di prezzo (accumulazione o distribuzione?). Analizzando D1 si nota, però, che le ultime due candele sono riuscite a mantenersi sopra la proiezione NT di Hosoda che è la zona dove, statisticamente, il prezzo si ferma, torna indietro oppure accelera. Se il prezzo volesse iniziare a salire dovrebbe fare i conti con i due angoli di Gann (trend-line rosse) dove, anche quì, o viene stoppato o accelera. Per arrivare dove?. Gli obiettivi naturali delle proiezioni di Hosoda, sono la linea N (la piu probabile) e la V ma di strada ce ne sarebbe parecchia.
Scalando in H4 abbiamo il primo ostacolo a 1,17450 (proiezione NT di Hosoda) superato il quale potremmo vedere, a breve, 1,1870/1,19 (proiezioni N e V).
Su 1,19 starei molto attento (grafico mensile).
GEFRAN (GE). Strategia rialzista di lungo periodoGEFRAN (GE). Strategia rialzista di lungo periodo
DESCRIZIONE TITOLO:
L'azienda ha sede a Provaglio d'Iseo, in Italia. Gefran S.p.A. è una società controllata da Fingegran Srl. Gefran S.p.A., insieme alle sue controllate, progetta e produce componenti di automazione e sistemi di controllo dei processi industriali in Italia, Europa, Nord America, Sud America, Asia e a livello internazionale. Opera attraverso tre segmenti: Sensori, Componenti e Motion Control. L'azienda offre sensori di posizione magnetostrittivi, potenziometrici, rotativi, inclinometrici e lineari a filo; sensori di pressione industriali e ad alta temperatura di fusione; sensori di deformazione e di forza; sensori di temperatura a termocoppia e a termoresistenza. Fornisce anche controllori e programmatori, indicatori e unità di allarme; controllori di potenza, relè a stato solido con/senza dissipatore e bus di campo; piattaforme di automazione; inverter per applicazioni industriali e ascensori, azionamenti in corrente continua, alimentatori Regen e AC/DC e configurazioni speciali; azionamenti e motori. I suoi prodotti sono utilizzati nei settori della plastica, dell'idraulica mobile, del trattamento termico, degli ascensori, del metallo, dei montacarichi e delle gru, dell'acqua, degli alimenti, dei processi di riscaldamento, del legno, delle prove al banco, del vetro, della nautica e della verniciatura, nonché nelle applicazioni di riscaldamento, ventilazione e condizionamento.
DATI: 01 / 04 /2023
Prezzo = 10.14 Euro
Capitalizzazione = 144,839M
Beta (5 anni mensile) = 1,67
Rapporto PE ( ttm ) = 8,89
EPS ( ttm ) = 1,14
Target Price GEFRAN (GE) di lungo periodo:
1° Target Price: 12.15 Euro
2° Target Price: 15 Euro
3° Target Price: 23.57 Euro
4° Target Price: 37.29 Euro
5° Target Price: 51 Euro
6° Target Price: 59.54 Euro
INVESCO ( IVZ ), Strategia rialzista di lungo periodoINVESCO ( IVZ ), Strategia rialzista di lungo periodo
DESCRIZIONE TITOLO:
Invesco Ltd. è stata fondata nel 1935 e ha sede ad Atlanta, in Georgia, con un ulteriore ufficio a Hamilton, nelle Bermuda. L'azienda era precedentemente nota come Invesco Plc, AMVESCAP plc, Amvesco plc, Invesco PLC, Invesco MIM e H. Lotery & Co. Ltd. Invesco Ltd. è un gestore di investimenti di proprietà pubblica. L'azienda fornisce i suoi servizi a clienti al dettaglio, clienti istituzionali, clienti con un patrimonio elevato, enti pubblici, aziende, sindacati, organizzazioni no-profit, dotazioni, fondazioni, fondi pensione, istituzioni finanziarie e fondi sovrani. Gestisce portafogli azionari e a reddito fisso separati e focalizzati sul cliente. L'azienda lancia inoltre fondi comuni di investimento azionari, a reddito fisso, su materie prime, multi-asset e bilanciati per i propri clienti. Lancia fondi negoziati in borsa azionari, a reddito fisso, multi-asset e bilanciati. L'azienda lancia e gestisce anche fondi privati. Investe nei mercati azionari e a reddito fisso pubblici di tutto il mondo. L'azienda investe anche in mercati alternativi, come le materie prime e le valute. Per la parte azionaria del suo portafoglio, investe in titoli growth e value di società a grande, media e piccola capitalizzazione. Per quanto riguarda la parte a reddito fisso del portafoglio, la società investe in titoli convertibili, titoli di Stato, obbligazioni municipali, titoli del Tesoro e liquidità. Investe inoltre in obbligazioni a breve e medio termine, obbligazioni investment grade e high yield, obbligazioni imponibili ed esenti da imposte, prestiti senior garantiti e titoli strutturati come asset-backed securities, mortgage-backed securities e commercial mortgage-backed securities. L'azienda impiega strategie absolute return, global macro e long/short. Per effettuare i propri investimenti si avvale di analisi quantitative.
DATI: 28/ 09 /2024
Prezzo = 17,54 Dollari
Capitalizzazione = 7,939B
Beta (5 anni mensile) = 1,42
Rapporto PE ( ttm ) = N/D
EPS ( ttm ) = -0,74
Target Price Invesco di lungo periodo:
1° Target Price: 23.40 Dollari
2° Target Price: 28.69 Dollari
3° Target Price: 33.97 Dollari
4° Target Price: 41.50 Dollari
5° Target Price: 51.10 Dollari
AVIO ( AVIO ), Strategia rialzista di lungo periodoAVIO ( AVIO ), Strategia rialzista di lungo periodo
DESCRIZIONE TITOLO:
L'azienda è stata fondata nel 1984 e ha sede a Colleferro, in Italia. Avio S.p.A., attraverso le sue controllate, progetta, sviluppa, produce e integra lanciatori spaziali in Italia e a livello internazionale. Si occupa di progettazione, sviluppo, produzione e integrazione di sistemi di trasporto spaziale; sistemi di propulsione solida e liquida per lanciatori; sistemi di propulsione solida per missili tattici; sistemi di propulsione liquida per satelliti; sistemi di propulsione liquida ambientale per futuri lanciatori e moduli orbitali; infrastrutture di terra per la preparazione e il lancio dei lanciatori.
DATI: 28/ 09 /2024
Prezzo = 12.54 Euro
Capitalizzazione = 316,862M
Beta (5 anni mensile) = 0,71
Rapporto PE ( ttm ) = 33,00
EPS ( ttm ) = 0,38
Target Price Avio di lungo periodo:
1° Target Price: 12.96 Euro
2° Target Price: 14.58 Euro
3° Target Price: 16.64 Euro
4° Target Price: 22.55 Euro
5° Target Price: 32.15 Euro
6° Target Price: 41.80 Euro
7° Target Price: 47.75 Euro
NFP Today?.. Ah No...ho bisogno del tuo sostegno.
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🌞 BUON GIORNO A TUTTI 🌞
🟡 Analysis Gold
ieri abbiamo potuto notare come su una presa dei massimi del giorno precedente vicino al numero psicologico tondo dei 3900 ci sia stata una forte reazione short. possibile presa di profitti? shot down visto temporaneo? vedremo. oggi nessun dato NFP se ne riparlerà settimana prossima.
📉 Shutdown USA e impatto su USD / XAUUSD
Cosa è successo???
Dal 1° ottobre 2025 il governo USA è ufficialmente in shutdown.
Il Congresso non ha approvato i fondi necessari → molte agenzie federali ferme o ridotte.
Servizi essenziali (difesa, traffico aereo, Social Security) attivi, ma gran parte delle attività bloccate.
Migliaia di dipendenti federali in congedo non retribuito.
🔎 Perché conta per i mercati
Il dollaro USA è la valuta centrale del sistema finanziario globale.
Quando i dati macro americani saltano o arrivano in ritardo, la visibilità sul ciclo economico e sulla politica monetaria della Fed si riduce → più incertezza, più volatilità.
📊 Dati mancanti: il caso NFP
Il Non-Farm Payrolls (3 ottobre) non è stato pubblicato.
Report probabilmente già raccolto ma “bloccato” finché lo shutdown non si risolve.
Senza NFP, i trader perdono il termometro principale sul mercato del lavoro e sull’inflazione salariale.
Effetto diretto:
I mercati reagiscono in modo eccessivo a dati minori (ISM, fiducia consumatori, jobless claims).
Aumenta l’incertezza sulle prossime mosse della Fed.
💵 Impatto sul Forex / USD
USD più volatile: mosse ampie anche su notizie secondarie.
Bias ribassista sul dollaro: shutdown visto come freno alla crescita.
Fed più incerta: senza dati chiari, il mercato riduce aspettative di rialzi → possibile pricing di tagli futuri.
Flussi di “risk-off”: più domanda per valute rifugio e metalli preziosi.
🟡 Focus su XAU/USD (Oro vs Dollaro)
Supporto a XAU: se USD perde forza, l’oro beneficia.
Narrativa pro-oro: con rischio recessione + Fed più dovish, cala il costo-opportunità di detenere oro.
Volatilità più alta: assenza del NFP = oro più reattivo a ogni headline o discorso Fed.
🔔 Conclusione
Senza NFP e con lo shutdown in corso, USD e XAU entrano in una fase di narrativa più che di dati.
Se i mercati leggono debolezza → oro favorito.
Se lo shutdown viene visto come evento temporaneo → USD può riprendersi velocemente.
⚖️ In questo contesto, la gestione del rischio è fondamentale.
🔴 Ci vediamo in live dopo.
🔔 Attivate le notifiche per non perdervi nulla!
📬 Per qualsiasi dubbio o domanda, scrivetemi: sarò felice di rispondervi.
🔍PROSSIMI APPUNTAMENTI🔍
Come di consueto, ci vediamo in live alle 14:00 per seguire l’andamento del mercato in tempo reale.
🔍Promemoria🔍
Evito di operare durante le sessioni asiatica e londinese, focalizzandomi sulle notizie delle 14:30, e sull'apertura di New York ore 15:30.
Nel frattempo, vi auguro una buona giornata.
-BUON TRADING
-GESTITE IL RISCHIO
-BE PATIENCE
Shutdown USA, oro e petrolio in correzioneLE BORSE NON MOLLANO
Ieri, gli indici di Wall Street hanno chiuso in lieve rialzo, con gli operatori che scommettono su uno shutdown di breve durata, nonostante l’ennesimo tentativo fallito di raggiungere un accordo al Congresso.
Il voto in Senato per porre fine al congelamento delle attività amministrative è stato bocciato. Il presidente Trump ha minacciato di tagliare migliaia di posti di lavoro per aumentare la pressione sui Democratici affinché pongano fine allo shutdown governativo iniziato ieri.
Sanità e immobiliare sono stati i settori più deboli, mentre la tecnologia è rimasta in territorio positivo, sostenuta dall’acquisto di azioni per 6,6 miliardi di dollari da parte di OpenAI, che ha portato la società a una valutazione di 500 miliardi di dollari, e dal suo accordo con i produttori di chip sudcoreani.
Microsoft ha perso l’1,6% e Tesla l’1,8%, invertendo i precedenti rialzi, nonostante la segnalazione di un aumento del 7,4% su base annua delle consegne globali di veicoli nel terzo trimestre, favorito dalla scadenza del credito d’imposta per i veicoli elettrici a fine settembre.
Al contrario, Nvidia (+1,4%), Broadcom (+1,9%) e AMD (+2,7%) hanno esteso i guadagni.
VALUTE
Poche novità sul mercato valutario, caratterizzato da oscillazioni ridotte all’interno del trading range delle ultime sedute.
Il principale driver, l’EUR/USD, è ormai ancorato tra 1,1710 e 1,1770, incapace di rompere tali livelli.
Il momentum rialzista della scorsa settimana ha perso slancio e, salvo due tagli dei tassi da parte della Fed, che ridurrebbero la forbice tra le due valute e favorirebbero l’euro, è difficile vedere i prezzi superare 1,1920, ultimo massimo registrato.
La sterlina è stabile sopra 1,3400 contro dollaro, ma non riesce a sfondare al rialzo quota 1,3530–1,3540. USD/JPY è tornato sopra 147,50, con il biglietto verde che tiene per ora.
Le valute oceaniche sono stabili dopo i tentativi di rialzo di ieri. Il dollaro canadese si è indebolito oltre 1,398 per dollaro USA, il livello più basso da maggio, a causa di dati interni deboli, aspettative di allentamento da parte della Banca del Canada e calo dei prezzi del petrolio.
PETROLIO
I future sul greggio WTI sono scesi di oltre il 2%, attestandosi a circa 60,2 dollari al barile, il livello più basso degli ultimi quattro mesi. È il quarto calo consecutivo, causato dalle crescenti preoccupazioni sull’offerta.
L’OPEC+ approverà un aumento della produzione a novembre fino a 500.000 barili al giorno, con l’Arabia Saudita intenzionata a riconquistare quote di mercato.
Nel frattempo, emergono segnali di eccesso di offerta: la produzione OPEC è aumentata il mese scorso dopo il ripristino del primo lotto di forniture saudite precedentemente sospese, secondo Bloomberg.
Ad aggravare la situazione, le scorte di greggio e benzina statunitensi sono in aumento, e le esportazioni di petrolio curdo dall’Iraq contribuiranno a far crescere ulteriormente l’offerta.
A compensare parzialmente l’eccesso, ci sono gli acquisti in corso da parte della Cina per le sue riserve strategiche.
ORO, PRIMA CORREZIONE SIGNIFICATIVA
Giovedì, i prezzi dell’oro sono scesi a 3.819 dollari l’oncia, rispetto al massimo storico di 3.897 dollari della sessione precedente, probabilmente per prese di beneficio dopo un rally importante.
Il guadagno da inizio anno si attesta intorno al 46%. Il movimento rialzista è stato sostenuto da tensioni geopolitiche, dallo shutdown negli Stati Uniti, dalla domanda costante dal Sud-Est asiatico e dalle dichiarazioni prudenti dei banchieri centrali USA sul taglio dei tassi.
I membri del Congresso USA mostrano pochi segni di compromesso sulla chiusura del governo, minacciando l’attività economica e consolidando la minaccia del presidente Trump di licenziare centinaia di migliaia di dipendenti pubblici.
Sul fronte macro, le buste paga ADP sono diminuite per due mesi consecutivi, per la prima volta dal secondo trimestre del 2020. Il JOLTS ha mostrato un netto calo delle dimissioni volontarie, mentre il rapporto Challenger ha evidenziato un rallentamento delle assunzioni.
Questi dati sostengono le scommesse su altri due tagli dei tassi da parte della Fed entro l’anno, nonostante i segnali di inflazione persistente.
GIAPPONE, CAMBIO IN VISTA
Venerdì, lo yen giapponese ha corretto, tornando a 147,60 contro dollaro, in calo rispetto ai massimi di qualche giorno fa, mentre gli investitori attendono il voto cruciale per la leadership del partito, previsto nel fine settimana.
Il Partito Liberal Democratico sceglierà il prossimo primo ministro e definirà l’orientamento della politica fiscale e monetaria. Il successore dell’ex premier Shigeru Ishiba, dimessosi il mese scorso, dovrà affrontare sfide complesse, in particolare sulle misure di sostegno alle famiglie e sulla disciplina fiscale.
Sul fronte macro, il tasso di disoccupazione in Giappone è salito al 2,6% ad agosto, massimo degli ultimi 13 mesi e superiore alle previsioni del 2,4%.
Permane l’incertezza sulla tempistica di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Banca del Giappone, in un contesto di segnali economici contrastanti e pressioni commerciali globali.
Il governatore Kazuo Ueda ha ribadito che i tassi saranno aumentati solo se crescita e inflazione evolveranno in linea con le proiezioni
Saverio Berlinzani
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BITCOIN, nuovo massimo storico a ottobre/novembre?Il peso della stagionalità sul ciclo del bitcoin
Storicamente, settembre è stato raramente favorevole al bitcoin: maggiore volatilità, false rotture e performance spesso negative lo rendono un mese insidioso per gli investitori. Tuttavia, queste fasi di consolidamento di fine estate hanno spesso rappresentato un trampolino di lancio per la ripresa autunnale. Nell’attuale ciclo, iniziato nell’autunno 2022, i minimi di settembre assomigliano a punti di svolta significativi che, statisticamente, precedono l’inizio di una fase molto più costruttiva. Il quarto trimestre è infatti quello in cui il bitcoin registra tradizionalmente le sue migliori performance, soprattutto grazie a un ritorno dei flussi di acquisto in ottobre e novembre. Questa configurazione ciclica alimenta lo scenario di un’ultima gamba rialzista prima dell’esaurimento previsto dell’attuale ciclo rialzista e dell’avvio di una fase correttiva più lunga, attesa per il 2026. In altre parole, l’ingresso nell’ultimo trimestre rappresenta spesso il momento più favorevole per cogliere l’ultima dinamica rialzista del mercato.
Il ruolo decisivo della liquidità globale
Al di là della stagionalità specifica del bitcoin, il quarto trimestre del 2025 potrebbe beneficiare di un fattore macroeconomico determinante: lo spostamento del Treasury General Account (TGA), il conto del Tesoro americano presso la Federal Reserve. Questo meccanismo è essenziale per comprendere la liquidità globale: quando il Tesoro emette obbligazioni per riempire il proprio conto, sottrae liquidità ai mercati, riducendo così l’appetito per il rischio. Questo drenaggio di liquidità ha inciso negli ultimi mesi sugli attivi finanziari, incluso il bitcoin. Ma una volta completato questo riempimento, il denaro viene gradualmente reimmesso nell’economia tramite la spesa pubblica, generando l’effetto opposto: un miglioramento delle condizioni finanziarie e un ritorno dei flussi verso i mercati rischiosi. Il calendario suggerisce che questo passaggio avverrà a partire da ottobre, proprio nel cuore del periodo stagionale più favorevole per il bitcoin.
Un allineamento raro di fattori tecnici e fondamentali
Se si combina la ciclicità storica del bitcoin con questa dinamica di liquidità, l’ultimo trimestre del 2025 appare come una finestra strategica per gli investitori. Il mercato potrebbe beneficiare di un contesto doppiamente favorevole: da un lato, una stagionalità statisticamente positiva che attira capitali a breve termine; dall’altro, un contesto macroeconomico in cui l’abbondanza di liquidità sostiene l’appetito per il rischio. A ciò si aggiungono elementi strutturali come la riduzione dell’offerta post-halving e la crescente domanda trainata dagli ETF, che rafforzano il potenziale di questa fase del ciclo. In questo quadro, il quarto trimestre non è solo una ripetizione delle tendenze passate: potrebbe rappresentare l’apice di un ciclo rialzista iniziato tre anni prima, offrendo un’ultima opportunità di valorizzazione prima dell’avvio di un mercato ribassista più duraturo nel 2026.
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🟡 Analysis Gold
Buongiorno
Gold si trova attualmente vicino ai 3900, proprio in corrispondenza della chiusura mensile di settembre e apertura di ottobre.
Zona interessante, ma anche ad alto rischio considerando quanto siamo già alti.
In questo contesto, la strategia più sensata è attendere ritracciamenti su livelli chiave, confermati da timeframe maggiori, per valutare ingressi a favore di trend.
Il tutto deve essere gestito con grande attenzione al money management e con un rapporto rischio/rendimento coerente.
Come dico spesso, le condizioni migliori per valutare setup arrivano nel pre-mercato e durante la sessione americana: dalle 14:00 (pre-news), passando per le news delle 14:30, fino alle 15:30.
In questa fascia oraria abbiamo spesso la possibilità di trovare occasioni più interessanti e ben strutturate.
🔶 Gold – fondamentali recenti
La spinta arriva da domanda difensiva (“safe-haven”) per l’incertezza politica/economica negli USA e nel mondo.
Il governo USa è in “shutdown”, che alimenta l’incertezza sui dati macro e la politica monetaria.
Molti analisti danno per scontata una riduzione dei tassi Fed nel corso di ottobre, il che favorisce asset che non pagano interessi (come l’oro).
Altri fattori che rafforzano: tensioni geopolitiche, acquisti da parte di banche centrali, deficit dell’offerta (in certi casi per metalli come argento).
💵USD – fondamentali e prospettive
Il dollaro è debole contro molte valute in questo momento, in parte per le attese di tagli ai tassi Fed e per il rischio fiscale/di fiducia.
Il 2 ottobre, la Corte Suprema ha permesso alla governatrice Fed Cook di mantenere il suo ruolo fino al procedimento – ciò ha dato un piccolo supporto al dollaro, attenuando la discesa.
Rischi che possono invertire la tendenza:
Inflazione “sticky” (i prezzi nel settore servizi restano alti) che impedisce tagli rapidi dei tassi.
Dati economici migliori del previsto: se i dati sull’occupazione risalgono, il mercato potrebbe ritardare i tagli Fed e il dollaro riprendere forza.
Il “crowded trade” ribassista sul dollaro: se molti spingono USD short, rimbalzi tecnici sono possibili.
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Nel frattempo, vi auguro una buona giornata.
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