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Analisi fondamentale

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Macro & Geopolitics: Sell Rallies Until Data Proves Otherwise MARKETSCOM:OIL 1) More barrels are coming (or not leaving) OPEC+ adds ~ 547–548 kb/d in September; next chance to “pause/reverse” isn’t until 7 Sep (JMMC) → supply hits first, policy rethink later. Why bearish: incremental supply lands into a soft macro tape; rallies face overhead offers. Russia export plan raised after refinery outages: loading program lifted above 1.77 mb/d, requiring extra Aframaxes; pressure on India to curb imports is ongoing, but flows are still being arranged. Why bearish: seaborne availability persists despite sanction chatter. Iran exports & floating storage stay elevated: trackers put exports ~1.8–2.2 mb/d with floating storage 25–70+ Mb clustered off Malaysia/Singapore and moving closer to China. Why bearish: ready-to-draw barrels cap time-spread squeezes. 2) Demand side is cooling / less elastic at these prices IEA OMR (Jul): 2025 demand growth ~700 kb/d, the slowest since 2009 (ex-COVID). Supply +2.1 mb/d in 2025 → surplus risk unless growth surprises. Why bearish: baseline growth can’t absorb new OPEC+ barrels cleanly. China pulse: Manufacturing PMI 49.5 (Jul)—contraction on export weakness. Why bearish: the marginal buyer is slowing, limiting upside beta. U.S. gasoline/fuels: EIA shows crude −3.0 Mb to 423.7 Mb (−6% vs 5-yr) on high runs (96.9%), but product draws are modest (gasoline −1.3 Mb; distillate −0.6 Mb). Next WPSR Aug 13. Why bearish for flat price: strong runs ≠ booming demand; shoulder season looms. 3) Macro & trade policy headwinds Tariff escalation: U.S. imposed an extra 25% duty on Indian imports (many lines now ~50%); secondary-sanctions chatter targets buyers of Russian crude (China/India). Weekly tape closed ~5% lower on these headlines. Why bearish: tighter global trade, firmer USD → lower oil beta. India’s pivot raises costs: dropping Russian barrels would add $9–12bn to India’s crude bill (SBI est.), implying demand elasticity to higher costs and a swing back to costlier Mideast barrels. Why bearish: higher feedstock costs curb marginal demand. 4) Physical/flows pointing softer for flat price U.S. crude exports fell to a ~4-yr low in July (~3.1 mb/d) as WTI lost overseas appeal. China bought zero for a fifth straight month. Why bearish: weaker U.S. export pull reduces prompt tightness. Time-spreads have eased from highs (Brent 6-month backwardation has been drifting; several desks flag softer prompt spreads through summer). Why bearish: when backwardation compresses, it signals looser forward balances. Brent/WTI price action: market ended the week ~5% lower on Russia-talks + tariff uncertainty; near-term rallies are being sold. 5) Positioning is not stretched long Managed-money net length has eroded into early Aug (WTI net length sub-90k; latest print ~78–88k depending on cut), reducing squeeze risk. Why bearish: with fewer longs to squeeze, rips may fade faster. 6) Saudi OSPs—bullish for spreads, not necessarily for flat price Aramco raised Sept OSP to Asia: Arab Light +$1 to +$3.20 vs Oman/Dubai; other grades +$0.70–$1.20. Interpretation: supports backwardation/sour diffs, but doesn’t defeat macro/tariff drags on outright prices. Near-term catalysts (CEST) Tue 12 Aug — EIA STEO (macro demand/supply revisions). Wed 13 Aug, 10:00 — IEA OMR (Aug); 16:30 — EIA WPSR (inventories). Sun 7 Sep — OPEC+ JMMC (first chance to pause/reverse the Sept add).

Short

di PillsinFinance_real

WisdomTree - Tactical Daily Update - 08.08.2025 Dazi Usa in vigore dalla mezzanotte: Borse ancora cautamente ottimiste. Trimestrali europee verso la conclusione con numeri confortanti. Produzione industriale tedesca ancora debole, soffre dazi e Cina. Bank of England tagli in risposta a debolezza della congiuntura economica. La seduta di ieri e l’apertura odierna mostrano mercati attenti e selettivi, sospesi tra le nuove misure commerciali USA e segnali di allentamento monetario in Europa. Sullo sfondo, dati macro contrastanti, con un mercato del lavoro USA in raffreddamento e una produzione industriale tedesca in calo marcato, si intrecciano con la diplomazia internazionale e l’evoluzione della “guerra dei dazi”. Dazi USA: scatta la mezzanotte, mercati in equilibrio tra cautela e ottimismo Con un post su Truth, Donald Trump ha salutato l’entrata in vigore delle nuove tariffe doganali: “È mezzanotte! Miliardi di dollari in dazi stanno ora affluendo negli Stati Uniti d’America”. Il provvedimento, che include misure fino al 100% su determinati chip per le aziende che investono negli USA, ha generato reazioni contrastanti sui mercati globali. In Europa la risposta è stata incoraggiante. Milano ha archiviato la seduta in rialzo, con il Ftse Mib a +0,93% a 41.392 punti. Spinta anche dalla prospettiva di un possibile incontro tra Vladimir Putin e Donald Trump per discutere di Ucraina, la seduta ha visto rialzi a Francoforte (+1,12% a 24.192 punti) e Parigi (+0,97% a 7.709 punti), mentre Londra ha perso lo 0,69% a 9.100 punti. Banca d’Inghilterra: taglio tassi a 4%. Nel contesto macro europeo, la Bank of England ha ridotto i tassi di 25 punti base, portandoli al 4%, minimo da marzo 2023. La mossa mira a equilibrare inflazione persistente e crescenti timori per la crescita e il mercato del lavoro. OCSE: reddito reale in rallentamento. I dati OCSE segnalano che, nel primo trimestre 2025, il reddito reale delle famiglie per abitante nei Paesi membri è cresciuto solo dello 0,1%, in linea con il PIL reale pro capite, entrambi in frenata rispetto al trimestre precedente (+0,6% e +0,4%). In Italia, il reddito reale ha registrato un +1,0% dopo il calo del trimestre precedente, mentre il PIL pro capite è salito dello 0,4%. Brasile: timori per nuove tensioni commerciali. A Brasilia, il governo Lula teme che l’indagine avviata dall’USTR su presunti “attacchi alle società di social media statunitensi” possa preludere a un nuovo inasprimento dei dazi USA, già aumentati del 50%. USA: mercato del lavoro sotto pressione. Negli Stati Uniti, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono aumentate di 7.000 unità a 226.000, superando le stime (221.000). Le richieste continuative sono cresciute di 38.000 a 1,974 milioni, oltre le attese di 1,950 milioni, toccando il massimo da novembre 2021. I dati rafforzano le previsioni di rallentamento delle assunzioni. Germania: industria in contrazione. A giugno la produzione industriale tedesca è scesa dell’1,9% m/m (attese: -0,5%) dopo il -0,1% di maggio, con un calo tendenziale del 3,6%. Il crollo è stato trainato dai settori farmaceutico (-11%) e alimentare (-6,3%), mentre l’energia è salita del 3,1%. Gli analisti collegano la debolezza anche agli effetti della prima tornata di dazi USA. Apertura mercati europei: cauto ottimismo Nella mattinata dell’8 agosto, le Borse europee hanno aperto in lieve rialzo (+0,3% in media alle 12.00 CET), in assenza di dati macro rilevanti. Gli operatori guardano alla possibilità di nuove tariffe al 100% sui chip e seguono con attenzione le trimestrali. Il settore della difesa è in calo dopo i conti di Rheinmetall (-8%), con ordini per 2,43 miliardi di euro nel trimestre, sotto le stime. Focus geopolitico e Federal Reserve. Sul fronte politico, Trump ha nominato Stephen Miran — figura chiave nella strategia dei dazi — come membro ad interim del board della Federal Reserve fino al 31 gennaio 2026. Sul fronte diplomatico, il Cremlino ha confermato che Trump e Putin si incontreranno nei prossimi giorni, con sede ancora da definire. Materie prime: oro in salita. I dazi USA sui lingotti d’oro da 1 kg hanno spinto il metallo prezioso a +0,64% a 3.394 $/oncia. Il Financial Times ha segnalato che il provvedimento è stato aggiunto a sorpresa e non è ancora chiaro se sia già operativo né se si applichi a tutti i paesi. Giappone: intesa commerciale con gli USA. A Tokyo, la Borsa ha chiuso in forte rialzo (+1,85%), sostenuta dalla prospettiva di una distensione commerciale con Washington, che prevede la fine della cumulazione delle tariffe universali e la riduzione delle imposte sulle auto giapponesi. Lo yen è rimasto stabile. Da segnalare il rally di Softbank (+10%) dopo i conti trimestrali. Politiche di investimento USA: novità per i fondi pensione. Trump ha firmato un ordine esecutivo che apre ai fondi pensione 401(k) la possibilità di investire in private equity, immobili, criptovalute e altri asset alternativi. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.

di Peter_Braganti

Trump punta alla FED: attesa per il cambio di leadership 🚨 Today’s Trading – 08.08.2025 🏛️ Trump punta alla FED: attesa per il cambio di leadership, mercati in euforia 👉🏼 MARKET BACKGROUND I mercati proseguono nella loro fase di deciso “risk-on”, guidati ancora una volta dalle aspettative di un cambio di leadership alla FED. La nomina da parte di Trump di Stephen Miran al Consiglio dei Governatori della Fed (in scadenza a gennaio) è vista come un passaggio strategico, utile al presidente per guadagnare tempo nella scelta del successore di Powell. Miran è considerato un alleato politico di Trump, favorevole a politiche monetarie espansive. Questa mossa mantiene aperte tutte le opzioni per una futura nomina presidenziale. Nel frattempo, si rafforza la figura di Christopher Waller come possibile successore di Powell: favorevole a politiche basate su previsioni e ben radicato nel sistema Fed, Waller ha già votato contro il mantenimento dei tassi invariati. Altri nomi in corsa includono Kevin Warsh e Kevin Hassett. Trump ha confermato che la rosa è ristretta a tre candidati, e sarebbero in corso anche i colloqui per coprire un altro posto vacante nel board. Powell, il cui mandato scade nel maggio 2026, resta formalmente in carica, ma le pressioni aumentano. Trump ha dichiarato che è “altamente improbabile” un licenziamento anticipato, a meno di prove di frode. Tuttavia, fonti interne segnalano che alcuni membri dell’amministrazione starebbero cercando una giusta causa legata alle spese per la ristrutturazione della sede della Fed. Intanto, i mercati reagiscono con entusiasmo: • I futures sull’oro crescono dopo l’imposizione di nuovi dazi sui lingotti. • Lo S&P500 sale dello +0,3%. • Lo Stoxx 600 europeo registra un leggero rialzo. • Il Nikkei-225 giapponese avanza dell’1,8%, grazie a sviluppi commerciali positivi. Nonostante alcune aziende avvertano di rischi a breve legati ai dazi, la tenuta degli utili aziendali rafforza l’ottimismo. Nel frattempo, la situazione geopolitica resta complessa, con Trump protagonista anche nelle tensioni tra USA, India, Giappone, Europa e Russia (sullo sfondo del conflitto in Ucraina). ________________________________________ 👉🏼 FOREX Il Dollar Index rimane sotto pressione, incapace di rompere il supporto a 98.00. Una violazione di questo livello aprirebbe spazio a ribassi verso i minimi di luglio: prima 97.00, poi 96.50. • EUR/USD rimane sotto la resistenza chiave a 1.17, ma il trend tecnico resta rialzista su base daily. • La sterlina reagisce positivamente dopo la riunione della BoE: o Nonostante il taglio di 25 bp, l’atteggiamento neutrale del MPC e l’assenza di voti per tagli più aggressivi mantengono vive le attese per tassi ancora alti. o Il Cable si porta a 1.3445, in recupero dai minimi di 1.31, con quattro sedute rialziste consecutive. Prossimo target: 1.36. ________________________________________ 👉🏼 EQUITY • In Europa, il DAX rientra nella zona di interesse volumetrico di luglio: o Resistenze a 24.758 pt o Supporti a 24.000 pt o Ancora nessuna rottura al rialzo o aggiornamento dei massimi di periodo. • Più interessante l’indice italiano, che recupera i massimi di luglio e tenta aggiornamenti storici, mostrando maggiore resilienza rispetto ad altri listini europei. • In Asia, prosegue il clima risk-on: o Topix a 3.044 pt, nuovi massimi storici o Nikkei a 42.130 pt, in piena spinta rialzista • Anche gli USA brillano: o Il Nasdaq riagguanta 23.578 pt o Target: i massimi a 24.000 pt ________________________________________ 👉🏼 COMMODITIES • Gold in test sui massimi di giugno 2025: o Tocca quota 3.530 $/oz o Ancora nessuna rottura della resistenza o Breakout aprirebbe spazio ai 3.600 $/oz • WTI stabile, fermo a 64.22 $, senza direzionalità netta nel breve. ________________________________________ Buon trading! 🔹 Salvatore Bilotta

di SalvatoreBilotta

GOLD | Vuoi correggere oppure no?Salve traders, come state? Io per le mie analisi uso le Charts di Capital.com, mi ci trovo molto bene, il grafico è lineare e preciso, ve lo consiglio. Vi chiedo la gentilezza di Boostare questo post e di seguire il mio profilo così da favorire la mia divulgazione gratuita, a voi costa pochissimo ma per me fa un'enorme differenza. ---------------------------------------------------- Ancora in attesa di un'importante correzione sul nostro metallo giallo. Mi piacerebbe valutare un posizionamento bullish ma su zone diverse da quelle in cui è stato in questi giorni! Vorrei aspettare zone Daily o di imbalance H4, fresh demand mai prese, così da tentare dei movimenti SWING e non semplici intraday. Forse con la rottura dell'attuale trend line rialzista, segnata sui minimi, potremmo finalmente vedere un po' di SHORT, l'H1 ha chiuso anche molto forte, altro segnale di una possibile ripartenza a ribasso. Vediamo se riesce a scendere fino ai 3350$ dove attualmente ho la mia Dominance LONG per l'H1. Rotta quella potrebbe scendere fino alla Fresh demand che ho segnato da giorni, lì valuterò SWING a rialzo con target in direzione del massimo storico. Spero che questi livelli possano tornarvi utili. - Fulmine VERDE: Zona di valutazione LONG; - Fulmine ROSSO: Zona di valutazione SHORT. Fatemi sapere cosa ne pensate nei commenti. ---------------------------------------------------- Operate sempre responsabilmente con il rischio che potete permettervi. Questa è solo un'analisi che condivido con voi e da cui potete prendere spunto, non consideratelo un segnale. Buona valutazione e buon trading. Ciau.

Long

di GoldenSander

estate calda per xau ho bisogno del tuo sostegno. Metti un like e seguimi: è un gesto piccolo per te, ma fondamentale per il mio lavoro Capital.com è il mio alleato per l’analisi tecnica: grafici fluidi, puliti e precisi! 🌞 Buongiorno a tutti 🌞 🟨 GOLD: La posizione di ieri postata nel Video è stata stoppata, ma nessun problema ci rifaremo. Odio il trading estivo: la liquidità è bassa, i market maker devono accettare prezzi folli fuori mercato, e spesso succedono quei movimenti a stantuffo. molti desk istituzionali riducono la loro esposizione. Con meno ordini in sospeso, ogni market order – o cluster di stop – “risucchia” la profondità disponibile, toccando prezzi successivi. Risultato: un movimento secco spesso sbilanciato. Cosa aspettarsi nell’immediato? -Con la pressione sui dati macro e le attese di tassi più bassi, l’oro potrebbe continuare a salire. Ma occhio alla liquidità bassa: in fasi così mutevoli, movimenti improvvisi restano un rischio. -Tenete d’occhio l’open interest e i volumi nei futures Se restano bassi, nuovi whip possono capitare. -In India, i prezzi dell’oro hanno raggiunto nuovi record La volatilità elevata resta il rischio principale. Spread maggiori e futures sopra spot indicano turbolenze legate a politiche commerciali e attese di tassi Fed più bassi. Attenzione a aperture di mercato — potenziali “whiplash” se la liquidità resta bassa, come capita in estate. 🔍PROSSIMI APPUNTAMENTI🔍 Come di consueto, ci vediamo in live alle 14:00 per seguire l’andamento del mercato in tempo reale. 🔍Promemoria🔍 Evito di operare durante le sessioni asiatica e londinese, focalizzandomi sulle notizie delle 14:30, e sull'apertura di New York ore 15:30. Questa strategia mi consente di agire in modo più efficace, sfruttando la maggiore volatilità e liquidità di tale sessione. Nel frattempo, vi auguro una buona giornata. Per domande, dubbi o richieste, commentate o scrivetemi! Sarò felice di rispondervi. -BUON TRADING -GESTITE IL RISCHIO -BE PATIENCE

di X_GoldenBoy_X

Sessione mista, ma il NASDAQ chiude con un massimo storico.Nonostante un’altra giornata all’insegna della volatilità, il NASDAQ è riuscito a registrare una chiusura da record. I principali indici si avviano verso la fine della settimana con guadagni consistenti: resta da vedere se riusciranno a conservarli nella giornata di venerdì, nonostante l’introduzione di una nuova tornata di dazi. Il NASDAQ è salito dello 0,35% (circa 73 punti) nella giornata di ieri, raggiungendo un nuovo massimo storico a quota 21.242,70. Il presidente Trump ha dichiarato che le aziende che producono all’interno degli Stati Uniti non saranno soggette al dazio del 100% sui semiconduttori importati. La notizia ha favorito titoli del settore come Advanced Micro Devices (AMD, +5,7%), Micron (MU, +2,8%) e NVIDIA (NVDA, +0,8%), solo per citarne alcuni. Gli altri principali indici, invece, hanno perso i guadagni accumulati durante la giornata, chiudendo in calo. Il Dow Jones, che in mattinata era salito di oltre 300 punti, ha terminato la sessione in ribasso dello 0,51% (circa 224 punti), a quota 43.968,64. L’S&P 500 ha ceduto lo 0,08%, chiudendo a 6.340 punti. Mercoledì sono entrati ufficialmente in vigore i dazi imposti dal presidente Trump ai paesi che non hanno sottoscritto un accordo commerciale con gli Stati Uniti. Tuttavia, i mercati hanno reagito debolmente alla notizia, in quanto l’introduzione dei dazi era già stata ampiamente anticipata e inclusa nei prezzi azionari. Alcuni titoli tecnologici, come Apple (AAPL), risultano meno esposti grazie agli investimenti interni, contribuendo così a sostenere l’intero comparto. Nel frattempo, i negoziati commerciali con la Cina — il principale partner economico degli Stati Uniti — proseguono: le trattative sono state estese, data la complessità dell’accordo in discussione, che richiederà ancora tempo per essere definito. A controbilanciare i timori di un possibile rallentamento dell’economia, intervengono una solida stagione di utili aziendali e segnali di aumento della produttività. Nonostante le oscillazioni di questa prima settimana completa di agosto, tutti i principali indici si mantengono saldamente in territorio positivo in vista della chiusura odierna. Il NASDAQ segna un rialzo del 2,9% nei primi quattro giorni della settimana, seguito dall’S&P 500 con un +1,6% e dal Dow Jones con un +0,9%. Marco Bernasconi Trading

di Marco_Bernasconi

La scelta di Trump per la Fed segnala un potenziale indebolim...La scelta di Trump per la Fed segnala un potenziale indebolimento del dollaro Il presidente degli Stati Uniti Trump ha nominato il presidente del CEA Stephen Miran come sostituto temporaneo del membro del consiglio della Fed Adriana Kugler, con mandato almeno fino al 31 gennaio 2026. Come previsto, Miran è strettamente allineato alle opinioni politiche di Trump, compreso il sostegno alle tariffe doganali e lo scetticismo sull'indipendenza della Federal Reserve. In particolare, Miran è critico nei confronti dell'attuale forza del dollaro statunitense ed è autore del “Mar-A-Lago Accord”, una proposta volta a indebolire deliberatamente il dollaro per affrontare il deficit delle partite correnti degli Stati Uniti. La Casa Bianca è anche alla ricerca di un nuovo presidente della Fed. Se i mercati ritengono che il prossimo presidente darà la priorità all'agenda di Trump rispetto a una politica monetaria indipendente (un'ipotesi plausibile in questa fase), gli investitori potrebbero richiedere rendimenti più elevati sul debito statunitense per coprirsi dal rischio di inflazione. Ciò potrebbe aggiungere volatilità alle coppie statunitensi.

di BlackBull_Markets

WisdomTree - Tactical Daily Update - 07.08.2025 Ieri un’altra seduta all’insegna di un misurato ottimismo. Da oggi in vigore i dazi Usa, anche quelli punitivi per India e Brasile. Export cinese brilla a luglio, nonostante la guerra dei dazi. Bene le trimestrali Usa: big tech vicino all’en plein. Nasdaq al top, again… 📈 Mercati in ripresa nonostante l’avvio dei dazi USA: banche, tech e export cinese sostengono i listini Le Borse europee chiudono in positivo nella seduta del 6 agosto, in attesa dell’entrata in vigore dei nuovi dazi imposti dagli Stati Uniti. Milano guida i rialzi, con il Ftse Mib in progresso dello 0,65% a 41.009 punti, spinto dalla stagione delle trimestrali bancarie. Un clima di cauto ottimismo aleggia anche grazie all’ipotesi di una futura distensione sul fronte geopolitico, con possibili incontri tra il presidente USA Donald Trump e i leader di Russia e Ucraina. 🌍 Tensioni globali: dazi e geopolitica Sul versante commerciale, cresce la tensione tra Washington e Nuova Delhi. Gli Stati Uniti hanno annunciato dazi aggiuntivi del 25% contro l’India, accusata di continuare ad acquistare petrolio dalla Russia. La reazione indiana non si è fatta attendere: New Delhi ha definito le misure “irragionevoli” e “ingiustificate” e ha promesso contromisure imminenti. Non solo: Trump ha raddoppiato i dazi sull’India portandoli al 50%, misura estesa anche al Brasile, in risposta al processo contro Bolsonaro. Il governo brasiliano ha annunciato che presenterà ricorso all’Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC). Il clima resta teso anche in Medio Oriente: oggi Benjamin Netanyahu è atteso a una decisione cruciale sul futuro della Striscia di Gaza. 🇺🇸 Wall Street solida: brillano Apple e Tesla I listini americani chiudono in verde: Dow Jones +0,19% a 44.193,55 punti, Nasdaq +1,21% a 21.169,42 e S&P 500 +0,72%. A sostenere il rally è il settore tech, alimentato da trimestrali superiori alle attese (81% delle società dello S&P500 ha battuto le stime secondo FactSet), aspettative di un possibile taglio dei tassi e nuovi piani industriali. Apple ha annunciato un mega-investimento da 100 miliardi di dollari per spostare negli USA la produzione di server e altri componenti strategici, parte di un piano più ampio da 600 miliardi in quattro anni, con l’obiettivo di evitare dazi sull’iPhone. Il titolo è salito di oltre +5%. Al contrario, Super Micro Computer chiude in rosso dopo trimestrali deludenti e previsioni deboli. Tesla (+0,60%) ha guadagnato terreno grazie all’annuncio di Elon Musk su futuri aggiornamenti del sistema di guida autonoma, attesi già dal prossimo mese. 💬 Fed e politica monetaria Sul fronte macro USA, la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook ha espresso preoccupazione per la moderazione nelle assunzioni di luglio, sottolineando come l’evoluzione del mercato del lavoro resterà cruciale per la futura direzione dei tassi. 🇮🇹 Ponte sullo Stretto e spesa militare Il governo italiano ha approvato il progetto del ponte sullo Stretto di Messina, un'opera da 13,5 miliardi di euro. L'investimento rientra nella strategia di portare la spesa per la difesa al 5% del PIL, come richiesto dalla NATO, di cui fino al 1,5% potrà essere destinato a infrastrutture a uso logistico-militare. 📉 Indicatori macro e monetari Sul mercato valutario, l’euro si rafforza sul dollaro, superando quota 1,16 (da 1,1578). In risalita anche il petrolio, sospinto dalle tensioni India-USA, mentre il gas naturale cala, attestandosi poco sopra i 33 €/MWh sulla piattaforma di Amsterdam. Stabile lo spread Btp-Bund in area 82-83 punti base. Il rendimento del Btp decennale 2035 sale leggermente al 3,48%, rispetto al 3,47% della seduta precedente. 📊 Dazi USA in vigore: mercati in assestamento Oggi, 7 agosto, è entrato in vigore il nuovo pacchetto di dazi USA, che prevede una tariffa del 15% anche per l’Unione Europea. Nonostante le tensioni, le Borse europee salgono in media dello 0,8% alle 12:30 CET, mentre si cerca un’intesa per escludere alcuni prodotti. Nel suo bollettino economico, la Banca Centrale Europea ha avvertito che, dopo benefici temporanei per l’export nel primo trimestre, i nuovi dazi potrebbero colpire in modo significativo il manifatturiero europeo, alimentando l’incertezza sulle prospettive economiche dell’Eurozona. 🇩🇪 Produzione industriale tedesca in forte calo In Germania, la produzione industriale di giugno ha registrato un calo del -1,9%, ben peggiore delle attese (-0,5%). Occhi puntati anche sulla Bank of England, da cui oggi è attesa una riduzione dei tassi di 25 punti base. 🌏 Asia tonica grazie al commercio cinese Le Borse asiatiche archiviano una seduta positiva (eccetto l’India), incoraggiate dai dati sul commercio cinese. Le esportazioni a luglio sono cresciute del 7,2% annuo (contro previsioni di +5,6%), mentre le importazioni sono aumentate del 4,1%, battendo attese di un calo dell’1%. Unico dato negativo, le esportazioni verso gli USA, in calo del 6,1%. Rialzo anche per il Nikkei, che guadagna oltre +0,5%, mentre TSMC e alcune aziende coreane dei semiconduttori beneficiano dell’esenzione dai dazi al 100% voluti da Trump. Gli investitori guardano alla scadenza del 12 agosto, quando si capirà se sarà possibile un accordo commerciale duraturo tra USA e Cina. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.

di Peter_Braganti

Wall Street chiude in rialzo, il Nasdaq guida la corsa.Le azioni hanno chiuso, nella giornata di ieri, per lo più in rialzo, guidate in particolare dal Nasdaq. I tre principali indici azionari — il Dow Jones, l’S&P 500 e il Nasdaq — hanno terminato la seduta in territorio positivo, con quest’ultimo che ha segnato la performance migliore, salendo dell’1,17%. In controtendenza, il Russell 2000 (a piccola capitalizzazione) e l’S&P 400 (a media capitalizzazione) hanno invece registrato lievi ribassi. A trainare il mercato sono state, ancora una volta, le grandi aziende tecnologiche. Arista Networks, ad esempio, ha registrato un’impennata di oltre il 17% dopo la pubblicazione di solidi risultati finanziari nella giornata precedente. Tuttavia, è Apple ad aver catalizzato l’attenzione. L’azienda ha annunciato un ulteriore investimento di 100 miliardi di dollari negli Stati Uniti, portando così a 600 miliardi l’impegno complessivo previsto per i prossimi quattro anni. L’annuncio è stato dato ieri alla Casa Bianca, in presenza del Presidente Trump. Numerose imprese hanno recentemente comunicato l’intenzione di riportare la produzione sul suolo statunitense. Tra queste, Apple rappresenta uno degli sforzi più ambiziosi e significativi. Il CEO, Tim Cook, ha presentato l’iniziativa come parte dell’“American Manufacturing Program”. Le buone notizie, però, non hanno riguardato solo il settore tecnologico. McDonald’s ha pubblicato i propri risultati prima dell’apertura dei mercati, sorprendendo positivamente con un utile per azione (EPS) superiore dell’1,27% rispetto alle attese e un incremento delle vendite dell’1,92%. Ciò ha determinato una crescita trimestrale dell’EPS del 7,41% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, e un aumento delle vendite del 5,39%, con un rialzo del titolo pari al 2,96%. Sempre prima dell’apertura, anche Shopify ha diffuso i suoi risultati: ha sorpreso con un EPS superiore del 25% rispetto alle attese e vendite in crescita del 5,47%. L’EPS trimestrale è aumentato del 34,6%, mentre le vendite sono salite del 30,7%. Il titolo ha guadagnato il 21,84%. Dopo la chiusura, è stata la volta di DoorDash, società attiva nel settore delle consegne. L’azienda ha riportato un EPS positivo del 54,8% e un incremento del fatturato del 3,80%. Su base trimestrale, l’EPS è cresciuto del 71,1%, mentre il fatturato è salito del 24,7%. Il titolo ha registrato un aumento dell’1,12% nella sessione ordinaria, seguito da un ulteriore +5,30% nel dopo mercato. Oggi sono attese le trimestrali di altre 495 aziende, tra cui Eli Lilly, Constellation Energy e Datadog, solo per citarne alcune. Tra le notizie di rilievo della giornata di ieri, il Presidente Trump ha annunciato l’imposizione di un nuovo dazio del 25% sull’India per l’acquisto di petrolio russo. Questo provvedimento si aggiunge ai dazi reciproci del 25% già in vigore. Tuttavia, i nuovi dazi non entreranno in vigore prima di 21 giorni, lasciando spazio a eventuali negoziati tra i due Paesi. Vi è, dunque, la possibilità che si giunga a un accordo prima della scadenza. Sempre ieri, è stato riferito che il Presidente Trump potrebbe incontrare il Presidente Putin già la prossima settimana. L’inviato speciale degli Stati Uniti, Steve Witkoff, ha incontrato Putin in quello che è stato definito un incontro “altamente produttivo”. Il vertice tra i due leader si concentrerà sulla guerra tra Russia e Ucraina, ma è probabile che vengano discussi anche il regime sanzionatorio e i dazi punitivi verso i Paesi che continuano ad acquistare petrolio russo. Dal punto di vista macroeconomico, ieri le richieste di mutui secondo i dati MBA sono aumentate del 3,1% su base settimanale, con gli acquisti in crescita dell’1,5% e i rifinanziamenti in rialzo del 5,2%. Oggi verranno pubblicati i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione, il rapporto su produttività e costi, le scorte all’ingrosso e il credito al consumo. Mancano ancora due giorni alla chiusura della settimana, e tutti i principali indici si mantengono in territorio positivo. Finora, quella in corso è stata una settimana intensa sul fronte degli utili, caratterizzata da risultati complessivamente solidi. E anche la prossima si preannuncia altrettanto densa: ben 1.347 aziende sono attese per la pubblicazione delle trimestrali. Nel frattempo, se la stagione degli utili continuerà a mantenere un ritmo superiore alle aspettative, potremmo assistere a nuovi massimi storici per l’S&P 500 e il Nasdaq. E forse anche per il Dow Jones, che non è poi così lontano.

di Marco_Bernasconi

STOXX Europe 50: rotta verso i 6.000 punti STOXX Europe 50: rotta verso i 6.000 punti? Un'accelerazione possibile entro 44 giorni Dopo un luglio 2025 caratterizzato da un clima di relativa calma sui mercati, ma con segnali macro sempre più interessanti, lo STOXX Europe 50 potrebbe essere pronto per una fase di accelerazione verso quota 6.000. L’indice, che sintetizza l’andamento delle 50 principali blue chip europee, ha chiuso luglio consolidando sopra i 5.300 punti, mostrando forza relativa rispetto ad altri benchmark globali. Ma ciò che sta accadendo “dietro le quinte”, soprattutto nel settore bancario, potrebbe essere il vero driver per un prossimo strappo al rialzo. Un'estate segnata dalla dismissione accelerata degli NPL Luglio ha visto un’accelerazione significativa nella dismissione di crediti deteriorati (NPL) da parte delle principali banche europee. Gruppi come UniCredit, Santander e BNP Paribas hanno avviato operazioni straordinarie di pulizia bilancio, approfittando di finestre di mercato favorevoli e di una domanda istituzionale solida. Questa dinamica, spesso sottovalutata dagli investitori retail, ha effetti immediati: riduzione del rischio sistemico percepito, miglioramento degli indici patrimoniali e una maggiore disponibilità di capitale per l’erogazione del credito. Il settore bancario europeo, storicamente zavorrato da questi asset problematici, si presenta oggi in una forma molto più reattiva e competitiva. Con un peso rilevante all’interno dello STOXX50, il miglioramento strutturale del comparto bancario può generare una spinta trasversale sull’indice, soprattutto in un contesto in cui la ricerca di valore e qualità torna al centro delle strategie allocative. Aspetto tecnico e prospettive a breve termine Dal punto di vista tecnico,una rottura dei massimi di luglio in area aprirà spazio verso la fascia dei 5.900–6.000 punti. Il pattern di consolidamento osservato durante l’estate potrebbe presto lasciare spazio a una fase direzionale, complice anche una stagionalità storicamente favorevole tra agosto e settembre per i mercati europei. Se i flussi istituzionali continueranno a premiare il settore finanziario e industriale, e se il contesto macro rimarrà favorevole (tassi stabili, inflazione sotto controllo), il target 6.000 punti appare non solo plausibile, ma potenzialmente raggiungibile entro i prossimi 44 giorni di contrattazione.

Long

unico trade su Gold per la settimana ho bisogno del tuo sostegno. Metti un like e seguimi: è un gesto piccolo per te, ma fondamentale per il mio lavoro Capital.com è il mio alleato per l’analisi tecnica: grafici fluidi, puliti e precisi! 🌞 Buongiorno a tutti 🌞 🟨 GOLD: L’oro continua a muoversi tra i $3.300 e i $3.400, range stabile da quasi 2 mesi. È normale: tra metà luglio e fine agosto i mercati rallentano — bassa liquidità, pochi eventi macro, tanti in vacanza. 🔸 Situazione attuale: Oro in test sulla resistenza -NFP debole di venerdì -un aggiustamento dovish sulle attese di tagli dei tassi Per ora, però, nessuna rottura decisa. Lunedì i tori non sono riusciti a superare la resistenza dei 3400 con il dollaro stabile e i mercati in attesa dei Jobless Claims di oggi. -Powell: “La crescita dell’occupazione si è moderata, mentre l’offerta di lavoro è aumentata (soprattutto per via dell’immigrazione), riducendo le pressioni salariali senza alzare la disoccupazione.” 📉 Macro chiave: NFP -Luglio: solo 73.000 posti di lavoro (contro attese di circa 200K) -Forte calo dei rendimenti 2Y → aumentano le aspettative di tagli tassi nel Q4 💬 Sentiment generale -Bond 2Y: deboli, rendimento a 3,91% -DXY (Dollar Index): stabile sotto quota 100 -Azioni USA: piccolo rimbalzo dopo la correzione della scorsa settimana 🔔 Focus del giorno Unico evento rilevante oggi: decisione tassi della BoE. e discordo presidente stasera 🔍PROSSIMI APPUNTAMENTI🔍 Come di consueto, ci vediamo in live alle 14:00 per seguire l’andamento del mercato in tempo reale. 🔍Promemoria🔍 Evito di operare durante le sessioni asiatica e londinese, focalizzandomi sulle notizie delle 14:30, e sull'apertura di New York ore 15:30. Questa strategia mi consente di agire in modo più efficace, sfruttando la maggiore volatilità e liquidità di tale sessione. Nel frattempo, vi auguro una buona giornata. Per domande, dubbi o richieste, commentate o scrivetemi! Sarò felice di rispondervi. -BUON TRADING -GESTITE IL RISCHIO -BE PATIENCE

di X_GoldenBoy_X

FED sotto pressione La crescita rallenta segnali sempre più chiari. Indice ISM dei servizi crolla a 50.1, livello più basso da maggio 2020. Sotto indice occupazionale 46.4 segnala una contrazione, seguito dal dato shock NFP di venerdì scorso. Effetti dazi, Trump aumenta prezzi soprattutto nei servizi e nelle materie prime. Il mercato teme il rallentamento per possibile recessione. Pressione per Powell, per una nuova nomina, Trump licenzia il capo della Boreau of Labor Statistic. Consumi reali delle famiglie non sale, ha smesso di salire che equivale il 70% del PIL USA. Fiducia dei consumatori e delle imprese rimane bassa influenzata dai dazi 💣Mary Daly : presidente della Fed di San Francisco, dischiara 3 tagli dei tassi entro fine anno. Il mercato prezza 85 BPS entro dicembre con 80% di probabilità per settembre. 🧨Oggi è il "grande giorno " vanno in vigore i dazi USA che scuotono l ' economia globale. Volatilità in aumento. Il vero test? Non è nei dazi, ma nella fiducia di consumatori e aziende. E quella, oggi, pende verso il basso

EURUSD - segnali accomodanti dalla Fed sorreggono l’euro.L’euro (EUR) ha registrato un apprezzamento nella giornata di mercoledì, proseguendo la modesta tendenza rialzista già osservata martedì nei confronti del dollaro statunitense (USD). In questo contesto, la coppia valutaria EUR/USD è riuscita a superare in modo convincente la soglia tecnica di 1,1600, raggiungendo nuovi massimi su base plurigiornaliera oltre il livello di 1,1650. Il marcato indebolimento del biglietto verde è stato innescato da un rinnovato orientamento degli investitori verso un’ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve nella seconda metà dell’anno. Tale dinamica è stata ulteriormente rafforzata dalle dichiarazioni di Neel Kashkari, presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, il quale ha ritenuto ancora “appropriate” due riduzioni dei tassi d’interesse nei prossimi mesi. Il dollaro statunitense ha registrato un rafforzamento significativo a seguito della recente intesa commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea, annunciata nei giorni scorsi. L’accordo, frutto di negoziati multilaterali prolungati, ridefinisce in modo sostanziale i termini dell’interscambio transatlantico, incidendo sia sulle politiche tariffarie che sugli impegni strategici in ambito energetico, industriale e finanziario. Secondo le disposizioni concordate, la maggior parte delle esportazioni europee verso il mercato statunitense sarà ora soggetta a una tariffa media del 15%, in rialzo rispetto al 10% applicato ad aprile, ma sensibilmente inferiore al livello del 30% inizialmente prospettato durante le fasi preliminari del confronto bilaterale. Tuttavia, l’accordo prevede l’esenzione da dazi per settori ad alto valore aggiunto, quali l’aerospaziale, la microelettronica (in particolare i semiconduttori), l’industria chimica avanzata e alcune categorie selezionate del comparto agroalimentare. Permangono invece a livelli elevati, pari al 50%, le tariffe sull’importazione di acciaio e alluminio europeo, settori considerati strategici per la sicurezza economica nazionale degli Stati Uniti e già soggetti a misure protezionistiche rafforzate sin dai precedenti cicli negoziali. In contropartita, l’Unione Europea ha formalizzato una serie di impegni sostanziali a favore dell’economia statunitense, tra cui l’acquisto di forniture energetiche — principalmente gas naturale liquefatto (GNL) — per un valore complessivo di 750 miliardi di dollari. A ciò si aggiunge un incremento degli appalti nel settore della difesa a beneficio delle imprese americane, nonché l’impegno a destinare oltre 600 miliardi di dollari in investimenti diretti e partecipazioni strategiche sul mercato statunitense, con l’obiettivo di rafforzare i legami industriali e tecnologici transatlantici. Nel breve termine si profila un’intensificazione dell’attività sul fronte commerciale da parte degli Stati Uniti. Il 7 agosto, il Presidente Trump è atteso emettere un ordine esecutivo volto all’introduzione di un nuovo regime tariffario “reciproco” che interesserà le esportazioni provenienti da 69 partner commerciali. Il provvedimento prevede un incremento selettivo delle aliquote doganali, con un range compreso tra il 10% e il 41%, che entrerà in vigore a partire da sette giorni successivi alla firma. L’obiettivo dichiarato è quello di riequilibrare le condizioni di accesso ai mercati, colmando il divario tra le barriere tariffarie imposte dagli Stati Uniti e quelle applicate dai rispettivi partner. Contestualmente, l’amministrazione statunitense ha emesso un avvertimento diretto alla Federazione Russa: qualora Mosca non dimostri progressi concreti verso la cessazione delle ostilità in Ucraina, Washington si riserva il diritto di implementare ulteriori misure economiche restrittive. Queste potrebbero includere un rafforzamento del quadro sanzionatorio esistente, nonché l’introduzione di dazi aggiuntivi su settori economici strategici per l’economia russa. Sul versante Cina-Usa, una scadenza critica è fissata per il 12 agosto, data entro la quale la Casa Bianca dovrà decidere se prorogare l’attuale tregua commerciale con la Repubblica Popolare Cinese, la cui validità è prossima alla scadenza. In assenza di un’estensione formale dell’accordo, le tariffe attualmente sospese potrebbero automaticamente tornare a livelli elevati, potenzialmente superiori al 100%. Tale scenario comporterebbe il rischio concreto di una riaccensione delle tensioni commerciali tra le due principali economie globali, con ripercussioni significative sul commercio internazionale, sulla fiducia dei mercati e sulle prospettive di crescita economica a livello mondiale. Nelle rispettive ultime riunioni di politica monetaria, sia la Federal Reserve (Fed) che la Banca Centrale Europea (BCE) hanno optato per un mantenimento invariato dei tassi di interesse di riferimento, segnalando un approccio prudente nel contesto di un ciclo economico ancora soggetto a elevata incertezza. Negli Stati Uniti, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha adottato un tono moderatamente attendista, sottolineando la necessità di ulteriori evidenze sull’evoluzione dell’inflazione prima di procedere a un eventuale allentamento della politica monetaria. Nonostante il consenso generale all’interno del FOMC, i governatori Christopher Waller e Michelle Bowman hanno espresso opinioni più restrittive, indicando un orientamento meno favorevole a una riduzione anticipata dei tassi. Questa divergenza interna riflette la complessità del quadro macroeconomico e la difficoltà di calibrare una risposta coerente di fronte a segnali contrastanti provenienti dal mercato del lavoro e dall’inflazione core. In ambito europeo, la presidente della BCE, Christine Lagarde, ha descritto la crescita economica dell’Eurozona come “solida, seppur leggermente migliorata”, lasciando intendere una stabilizzazione della ripresa. Tuttavia, le aspettative di mercato in merito a una possibile normalizzazione dei tassi si sono spostate in avanti nel tempo. In particolare, gli operatori hanno posticipato le previsioni di ulteriori tagli dei tassi d’interesse alla primavera del 2026, riflettendo un contesto inflazionistico ancora persistentemente elevato in alcune economie chiave dell’area euro e una politica monetaria che rimane vincolata dalla necessità di ancorare le aspettative inflazionistiche. Dal lato dei mercati valutari, i dati della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aggiornati al 29 luglio evidenziano un netto ridimensionamento del posizionamento rialzista sull’euro. Le posizioni nette lunghe sull’EUR sono scese a circa 123.300 contratti, registrando il livello più contenuto delle ultime tre settimane. Parallelamente, le posizioni nette corte detenute da investitori istituzionali si sono ridotte a circa 175.800 contratti, segnalando un parziale disimpegno anche tra gli operatori con outlook ribassista. Inoltre, l’interesse aperto complessivo sul mercato dei futures in EUR ha mostrato una contrazione per la prima volta in sei settimane, attestandosi intorno a 828.600 contratti. Questa dinamica suggerisce una crescente incertezza tra gli operatori sul medio termine, in un contesto di forward guidance poco chiara da parte delle principali banche centrali e volatilità contenuta nei mercati valutari. Profilo tecnico Analisi tecnica EUR/USD – struttura di supporti, resistenze e indicatori di trend Il cambio EUR/USD mostra attualmente una configurazione tecnica caratterizzata da una fase di consolidamento, con livelli chiave ben delineati sia sul fronte delle resistenze che dei supporti. Resistenze principali Il primo ostacolo al proseguimento del trend rialzista si colloca in area 1,1788, corrispondente al massimo settimanale registrato il 24 luglio. Una rottura confermata di questo livello aprirebbe la strada verso la resistenza intermedia a 1,1830, massimo relativo segnato il 1° luglio 2025, attualmente il top annuale. Oltre tale soglia, l’attenzione si sposta verso il massimo di lungo termine a 1,1909, risalente al 3 settembre 2021, che rappresenta un’importante area di congestione tecnica. Al di sopra di quest’ultimo livello, l’area psicologicamente e tecnicamente significativa di 1,2000 costituirebbe il successivo obiettivo, con implicazioni di medio-lungo periodo. Supporti tecnici Sul lato opposto, i livelli di supporto iniziano dal minimo mensile di 1,1391 (registrato il 1° agosto), in prossimità del quale transita anche la media mobile semplice a 100 giorni (SMA 100), attualmente in area 1,1383, fornendo così un supporto dinamico rilevante. Un cedimento sotto questo doppio livello tecnico potrebbe aprire la strada a un’estensione correttiva verso il minimo settimanale di 1,1210, segnato il 29 maggio, che costituisce un’area di supporto strutturale di medio termine. Indicatori tecnici di momentum e trend L’Indice di Forza Relativa (RSI), attualmente in area 55, indica una moderata pressione rialzista senza ancora segnalare condizioni di ipercomprato (soglia 70). Questo posizionamento suggerisce spazio residuo per ulteriori movimenti al rialzo, purché accompagnati da un aumento dei volumi e dalla rottura delle resistenze chiave. L’Average Directional Index (ADX) si attesta intorno a 20, un valore che riflette un’assenza di direzionalità marcata nel trend attuale. Questo conferma l’attuale fase laterale del mercato e sottolinea la necessità di una chiara violazione dei livelli tecnici sopra menzionati per determinare una ripresa direzionale convincente. Conclusioni operative La struttura tecnica dell’EUR/USD suggerisce un potenziale rialzista latente, ma subordinato al superamento deciso della zona di resistenza compresa tra 1,1788 e 1,1830. Al ribasso, l’area 1,1390–1,1380 rappresenta un livello critico da monitorare per evitare un deterioramento del quadro tecnico nel breve termine. L’assenza di segnali forti dai principali indicatori di trend (es. ADX) implica che gli operatori dovrebbero mantenere un approccio cauto e attendista, in attesa di una conferma direzionale. Weekly chart L’analisi del grafico weekly del cambio EUR/USD evidenzia un impianto strutturale marcatamente rialzista, sebbene attualmente il mercato stia attraversando una fase di consolidamento all’interno di un range compreso tra supporti dinamici e resistenze statiche. Le ultime candele settimanali mostrano una notevole precisione tecnica, chiudendo sistematicamente in prossimità o con appoggio diretto sulla Tenkan Sen, che sta operando con efficacia come supporto dinamico di breve termine. Questo comportamento testimonia una tenuta del momentum rialzista, anche in assenza di breakout direzionali nelle ultime settimane, e suggerisce che il mercato stia accumulando forza in attesa di un nuovo impulso direzionale. La Kijun Sen, attualmente posizionata sensibilmente al di sotto delle quotazioni correnti, riflette la solidità della gamba rialzista in corso e funge da supporto strategico di medio periodo. La distanza tra Tenkan e Kijun segnala l’assenza di segnali di debolezza imminente nel trend primario. Parallelamente, la Chikou Span si colloca in posizione favorevole, ben al di sopra del prezzo corrente e priva di ostacoli tecnici retrostanti nei periodi di riferimento. Questa configurazione rafforza la lettura rialzista dell’indicatore Ichimoku, indicando spazio di manovra per un’estensione del trend in assenza di barriere strutturali nei prezzi passati. Sul fronte delle medie mobili esponenziali, sia la EMA a 50 che la EMA a 100 periodi si mantengono inclinate positivamente e sufficientemente distanti dall’azione dei prezzi, confermando la persistenza della fase rialzista su base ciclica. La EMA a 200 periodi, sebbene in posizione più neutrale e piatta, non presenta segnali di inversione e contribuisce a delineare un quadro strutturalmente sano e coerente con una tendenza ascendente di lungo termine. Livelli di Fibonacci: aree chiave di ritracciamento e target Tracciando i livelli di Fibonacci dal minimo significativo di gennaio 2025 (area 1,0117) fino al massimo del 2025 a 1,1830, emergono importanti livelli tecnici di ritracciamento e proiezione: • 38,2% di ritracciamento → 1,1200: primo supporto tecnico rilevante, che si avvicina al minimo del 29 maggio (1,1065); un’eventuale rottura rafforzerebbe lo scenario correttivo. • 50,0% di ritracciamento → 1,100: supporto psicologico e strutturale di medio periodo. • 61,8% di ritracciamento → 1,080: supporto strategico, la cui violazione implicherebbe un potenziale cambio di trend settimanale. Sul fronte rialzista, proiettando le estensioni di Fibonacci dal medesimo movimento, i target potenziali in caso di breakout al di sopra di 1,1830 includono: • Estensione 127,2% → 1,229: in linea con la soglia psicologica di 1,2000. • Estensione 161,8% → 1,2867: obiettivo tecnico di lungo periodo, che corrisponderebbe a un recupero esteso del ciclo rialzista. Indicatori di momentum • L’RSI settimanale si attesta in area 55–58, confermando la presenza di momentum rialzista moderato, ma ancora lontano da zone di ipercomprato. • L’ADX, stabile sotto i 20, segnala l’assenza di una direzionalità forte nel breve termine, suggerendo che un’espansione di volatilità sarà necessaria per convalidare la prossima mossa direzionale. Conclusioni operative La configurazione tecnica settimanale di EUR/USD rimane positiva finché il prezzo si mantiene sopra la Tenkan Sen (attualmente in area 1,1440 circa). Una chiusura settimanale al di sotto di tale livello potrebbe attivare una fase correttiva con target intermedi lungo i livelli di Fibonacci descritti. Al contrario, il superamento deciso della zona di resistenza a 1,1830 aprirebbe lo scenario per una nuova gamba rialzista con obiettivi in area 1,2000–1,2260, coerenti con le estensioni di Fibonacci.

Long

di Flanagan_Analysis

Trump rilancia il Re-Shoring (e i mercati festeggiano)🚨 Today’s Trading – 07.08.2025 👉🏼 MARKET BACKGROUND Trump punta a una tariffa del 100% sui chip, ma i mercati festeggiano! Sembra un paradosso, ma la chiave di lettura è ancora una volta nel piano di Re-Shoring del presidente Trump: le aziende USA che investono sul territorio nazionale saranno esenti. L’annuncio, fatto dallo Studio Ovale da Trump e Tim Cook, mette in luce il piano di Apple, che investirà 100 miliardi di dollari nella produzione nazionale. E non sarà sola: seguiranno Stargate, Nvidia, TSMC, fino a una cordata di investimenti per oltre 1.000 miliardi di dollari, coinvolgendo anche GE Aerospace. I mercati hanno ottimi motivi per festeggiare. Ma se il pericolo sembra scongiurato per le big tech, resta la questione delle piccole imprese nel settore semiconduttori: chi produce componenti minori (come le radiosveglie) e si appoggia a fornitori esteri potrebbe subire duri colpi. Ancora una volta, gli indici rappresentativi delle megacap festeggiano, mentre il vero tessuto economico americano – fatto di PMI – potrebbe vivere tempi più difficili. Gli operatori restano quindi focalizzati sulla strategia politica e commerciale di Trump, che da un lato spinge il reshoring, ma dall’altro resta indietro sugli accordi con India e Cina. • Sull’India, restano i dazi al 50%, con grande stupore di Delhi. • Con la Cina, proseguono strategie divergenti per ridurre la dipendenza dal mercato USA. 💡 Proprio oggi è stato pubblicato il dato sulla bilancia commerciale cinese: l’export sale del +7.2% (precedente +5.8%). La Cina ha incrementato le esportazioni verso il resto del mondo, compensando il calo del -21% verso gli USA con: • +16% verso l’Asia • +9.3% verso l’UE La macchina export cinese, aiutata da uno Yuan debole, procede a tutta velocità. Infine, occhi puntati sulla BoE, chiamata oggi a decidere sul taglio tassi atteso da 25 bp (costo del denaro al 4%). Il Regno Unito si trova in un contesto macro difficile: • inflazione tornata vicino al 3% dopo aver toccato il 2% • disoccupazione ai massimi dal 2021 • tassazione aziendale elevata • assenza di stimoli fiscali • QT BoE ancora attivo Il focus sarà sulle decisioni della BoE sugli acquisti di titoli di Stato. Uno scenario possibile: ridurre gli acquisti sulla parte lunga della curva (oltre i 20 anni) per reinvestire sulla parte breve, sostenendo così l’emergenza immediata. Il MPC è probabilmente spaccato, e la riunione odierna potrebbe essere decisiva per le sorti dell’economia UK. ________________________________________ 👉🏼 FOREX Il dollaro USA resta sotto pressione, con il Dollar Index che scende verso area 98.00. Ancora intatti i minimi di fine luglio a 97.50: una rottura di questo livello potrebbe aprire spazio a nuovi cali importanti. Le majors rispondono rapidamente: • EUR/USD torna a 1.17, con i 1.18 nel mirino. Livelli che iniziano a preoccupare la BCE. • Commodities currencies in ripresa, in particolare le oceaniche: o AUD/USD raggiunge 0.6540, prima resistenza volumetrica. o Possibili target successivi: 0.6560 e 0.66. ________________________________________ 👉🏼 EQUITY Tech in gran forma: • Il Nasdaq sale a 23.540 pt, con target su 23.600 e 23.800 pt. • Clima di euforia globale, con i listini mondiali in forte ripresa. • In Europa, il DAX torna a 24.180 pt e guarda al POC del monthly precedente a 24.300 pt. • Bene anche l’Asia: il Topix aggiorna i massimi a 3.000 pt, con performance in area +0.50%. Risk-on diffuso. ________________________________________ 👉🏼 COMMODITIES ⚪️ Focus ancora sui metalli preziosi: • Silver rompe le resistenze a 37.865 $, ora punta ai 39 $. • Gold in fase di momentum rialzista, ma ancora incastrato in un range tra: o Resistenze a 3.480 $ o Supporti a 3.320 $ ________________________________________ Buon trading! 🔹 Salvatore Bilotta

di SalvatoreBilotta

Novo Nordisk: il peso del successo Creare qualcosa per primo è da visionari, continuare a innovare mentre tutti ti copiano è da leader. Novo Nordisk ha aperto la strada ma saprà restarci? I CFD/Spread Bets sono strumenti complessi e comportano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. 82.78% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD/Spread Bets e se puoi permetterti di correre l'elevato rischio di perdere il tuo denaro. Si prega di notare che gli Spread Bets sono disponibili solo per i residenti in UK. L’impresa che ha battuto il PIL di un paese Fondata nel 1923, Novo Nordisk è passata da campione nazionale danese a colosso globale della farmaceutica. Alla fine del 2023 , ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $461,21 miliardi , diventando la società quotata più valutata d’Europa e superando — simbolicamente — persino il PIL della Danimarca . Il motore di questa ascesa è stato il successo straordinario dei farmaci agonisti del recettore GLP-1 (Glucagon-Like Peptide-1), in particolare Ozempic e Wegovy . Due nomi che hanno trasformato Novo Nordisk in un riferimento mondiale per il trattamento del diabete e dell’obesità, ridefinendo due mercati multimiliardari. In particolare, Wegovy ha avuto un impatto dirompente, non solo sulle vendite ma anche sull'intero ecosistema societario. Il successo commerciale ha infatti permesso a Novo Holdings — l’azionista di controllo — di raddoppiare quasi il proprio reddito annuale, toccando un record di $8,66 miliardi . Spinta dalla domanda esplosiva, la holding ha acquisito Catalent per $16,5 miliardi, cedendo poi tre impianti produttivi a Novo Nordisk per rafforzarne la capacità industriale e sostenere la scalabilità futura. La combinazione tra leadership clinica, posizionamento strategico nei GLP-1 e capacità di reinvestimento del capitale ha portato Novo Nordisk da “best in class” a simbolo macroeconomico, tanto da diventare un motore primario della crescita del PIL danese nel biennio 2022–2023 . Anche i pionieri devono correre: Essere primi ≠ Restare leader Novo Nordisk è stata, paradossalmente, vittima del proprio successo. Il focus vincente sui farmaci GLP-1 ha trainato una crescita storica, ma ha anche accentuato la dipendenza da un unico segmento di business, esponendo l’azienda a vulnerabilità sistemiche — su tutte, la pressione competitiva da parte dei “compounders” . Si tratta di farmaci composti da farmacie autorizzate, che replicano i principi attivi dei prodotti di marca — come Wegovy — offrendo però un’alternativa molto più economica . Mentre una confezione di Wegovy può costare oltre $1.000 senza assicurazione sanitaria , i compounders vengono spesso venduti a una frazione del prezzo. Nonostante i tentativi della FDA di arginarne la diffusione, continuano a essere accessibili in molti stati americani. Questo fenomeno ha messo sotto pressione i margini di Novo Nordisk , rendendo più difficile difendere il prezzo premium dei propri prodotti. A ciò si è aggiunta una saturazione parziale del mercato GLP-1 , che ha rallentato la conversione della domanda in vendite effettive. Attenzione: non si tratta di un calo di interesse da parte dei pazienti, bensì della crescente difficoltà per Novo di mantenere volumi e prezzi contemporaneamente in un mercato dove le alternative — tra compounders e competitor di marca — aumentano esponenzialmente. Di fronte a questo scenario, Novo Nordisk ha tagliato le previsioni per l’intero anno fiscale 2025: -5% / -8% sulla crescita delle vendite attese -6% / -8% sull’utile operativo La reazione del mercato è stata immediata e brutale. Il titolo ha perso quasi -37% da inizio anno , toccando minimi che non si vedevano da tre anni, con un drawdown vicino al -70% rispetto ai massimi di giugno 2024 . La revisione della guidance ha inoltre spinto analisti di riferimento come Barclays e Bank of America a declassare il rating sul titolo. Il tutto si è consumato in un momento di transizione delicatissimo: a maggio 2025, Lars Fruergaard Jorgensen ha rassegnato le dimissioni da CEO. Il suo successore, Maziar Mike Doustdar , assumerà formalmente il ruolo domani, 7 agosto — data della trimestrale. Le aspettative per il suo debutto operativo sono altissime: il mercato vorrà sentire parole chiare, piani concreti e strategie di riposizionamento. Nel frattempo, la leadership aziendale continua a mantenere un tono relativamente ottimista riguardo alla minaccia dei compounders — una posizione che contrasta nettamente con la cautela espressa da Wall Street . Questo scarto tra narrazione interna e percezione esterna evidenzia una frattura profonda nella valutazione del rischio. Il nodo centrale resta questo: Novo riuscirà a difendere la propria quota di mercato e i propri margini in un contesto di deflazione dei prezzi e concorrenza crescente? La risposta a questa domanda sarà determinante per capire se la correzione del titolo rappresenti un reset sano… o l’inizio di un ridimensionamento strutturale. "Il paradosso USA: Eli Lilly mette in ombra Novo Nordisk?" Tra i principali sfidanti di Novo Nordisk nel mercato dei GLP-1 c’è un nome ricorrente: Eli Lilly . L’azienda americana, con sede negli Stati Uniti — il mercato più grande e competitivo per valore, popolazione e spesa sanitaria pro capite — ha saputo sfruttare la propria prossimità geografica, infrastrutturale e politica per scalare rapidamente nei trattamenti contro diabete e obesità. Il punto di svolta è arrivato nel novembre 2023 , con il lancio di Zepbound (tirzepatide): un farmaco che ha ricevuto un’attenzione straordinaria per l’efficacia clinica dimostrata. In soli pochi mesi, Zepbound ha superato Wegovy — lanciato da Novo Nordisk nel giugno 2021 — nelle prescrizioni settimanali negli Stati Uniti, segno di una rapidità esecutiva fuori dal comune. Zepbound ha registrato una perdita di peso media del -20,9% in 72 settimane , rispetto al ~ 15% di Wegovy in 68 settimane , e ha ottenuto approvazioni aggiuntive per indicazioni come l’apnea ostruttiva del sonno, ampliando il proprio potenziale terapeutico. Il farmaco ha inoltre avuto un impatto diretto sulle dinamiche di prezzo negli Stati Uniti , un contesto dove — a differenza dell’Europa — i GLP-1 sono acquistati prevalentemente out-of-pocket o tramite assicurazioni private. In un sistema sanitario privatizzato, la sostenibilità economica per il paziente è un fattore determinante, e le strategie di prezzo aggressive di Eli Lilly, unite alla maggiore efficacia clinica, hanno iniziato a erodere i margini e la quota di mercato di Novo Nordisk . Ma l’attenzione non è rivolta solo a ciò che è già sul mercato. Lilly sta guidando anche la prossima generazione di terapie con Retatrutide , un candidato tri-agonista (GLP-1, GIP e glucagone), che in fase 2 ha mostrato una perdita di peso del -24,2% in 48 settimane — superiore a qualsiasi altro farmaco attualmente disponibile. I trial di fase 3 sono già iniziati e l’entrata nel mercato è attesa tra il 2027 e il 2028 , consolidando la percezione che Eli Lilly stia costruendo un vantaggio di seconda ondata difficilmente colmabile. Sul fronte operativo, entrambe le aziende stanno investendo in capacità produttiva, ma Lilly ha già avviato espansioni in Stati Uniti , Germania e altri hub strategici , con una pipeline industriale che le consente di rispondere rapidamente alla domanda globale. Novo Nordisk ha cercato di colmare il gap con l’acquisizione degli impianti Catalent per sostenere la produzione di Wegovy , ma la differenza di velocità rimane evidente. Nel 2022 , Novo deteneva oltre il 55% della quota di mercato globale dei GLP-1 . Oggi quella leadership è sempre più sotto pressione, non solo per la superiorità clinica percepita dei prodotti di Lilly , ma per l’intera strategia: ricerca, accessibilità, pricing e velocità di esecuzione. L’effetto cumulativo ha costretto Novo Nordisk a rivedere in profondità la propria strategia, investendo in nuove formulazioni (come la versione orale del semaglutide), nuove molecole ( CagriSema, Amycretin ) e nuove indicazioni terapeutiche (come il trattamento cardiovascolare). La competizione tra le due aziende si gioca su tre fronti fondamentali: Efficacia clinica superiore Accessibilità economica (amplificata dall’emergere dei “compounders”) Velocità di esecuzione in R&S e capacità produttiva globale Per restare competitiva, Novo dovrà differenziarsi non solo sull’efficacia assoluta, ma sul valore percepito : ampliare le indicazioni terapeutiche, migliorare la tollerabilità, semplificare le modalità di somministrazione e proporre un pricing sostenibile. La guerra nel GLP-1 non è più tra “chi arriva per primo”, ma tra “chi offre di più — alle migliori condizioni”. La nuova guerra si gioca in laboratorio, non è in numeri, ma in milligrammi. Per Novo Nordisk, il futuro si gioca sulla pipeline. Dopo aver guidato il mercato con Wegovy e Ozempic, l’azienda si trova ora a rincorrere: la superiorità clinica percepita dei farmaci di Eli Lilly — soprattutto Zepbound e Retatrutide — ha rimesso in discussione il suo vantaggio da “first mover” . Novo non può più contare sull’essere stata la prima: deve dimostrare di poter essere di nuovo la migliore, in un contesto altamente competitivo, dove l’innovazione non è più solo un’opportunità, ma una questione di sopravvivenza strategica. Fase 3:Test su larga scala pre-approvazione CagriSema (cagrilintide + semaglutide) : in sviluppo per T2D e obesità. Risultati misti: –15.7% in uno studio, –20.4% in un altro (68 settimane), comparabili a Zepbound (–20.9%). L’approvazione è attesa per Q1 2026, ma Lilly potrebbe essere in vantaggio di 2 anni e mezzo con Retatrutide. Semaglutide orale 25/50 mg : promette una maggiore convenienza terapeutica, e potrebbe essere un farmaco più accessibile per tutti i pazienti che rifiutano la somministrazione iniettabile. Semaglutide orale per Alzheimer : due trial di fase 3 in corso (evoke / evoke+), con risultati attesi nel 2025. Se positivi, Novo potrebbe affermarsi nuovamente come innovatore di settore Fase 2: Efficacia e tollerabilità Amycretin (orale e sottocutanea) : considerato il futuro “core asset” per l’obesità. Studi iniziali mostrano una perdita di peso fino a –24.3% in 36 settimane (vs. –24.2% in 48 sett. per Retatrutide). Fase 3 in preparazione, possibile approvazione nel 2028. UBT251 : tri-agonista GGG, perdita di peso –15.1% in 12 settimane. Meccanismo innovativo, acquisito per $2 mld. Approvazione stimata non prima del 2029–2030. La strategia in corso è duplice: da un lato, estendere l’utilizzo dei GLP-1 su nuove indicazioni, dall’altro, sviluppare farmaci “next generation” più potenti, flessibili e competitivi. La pipeline di Novo è ampia e punta a soddisfare esigenze mediche ancora insoddisfatte, fra cui l'alzheimer o pillole anti obesità, invece che fiale. Q2 2025: crescita confermata, ma outlook ridimensionato Novo Nordisk ha chiuso il secondo trimestre con una crescita solida su base annuale, ma ha rivisto al ribasso le attese per l’intero anno fiscale. Q2 solido. il futuro pesa di più? +18% vendite nette (CER) +40% utile operativo (CER) +53% cura dell’obesità (Wegovy +78%) +8% GLP-1 per diabete +23% EPS (DKK 12.49) DKK 33.6 mld Free Cash Flow (in calo da DKK 41.3 mld) Outlook FY 2025 rivisto al ribasso: +8%-14% crescita vendite (vs. +13%-21%) +10%-16% utile operativo (vs. +16%-24%) DKK 35–45 mld Free Cash Flow atteso (vs. DKK 56–66 mld) I tagli alla guidance sono attribuiti a tre fattori principali: uso persistente dei compounders , espansione più lenta del previsto , e pressione competitiva crescente — soprattutto negli Stati Uniti su Wegovy e Ozempic. La revisione del Free Cash Flow riflette anche l’aumento degli investimenti in capacità produttiva e R&D. Leader ieri, sfidante oggi: tra pazienza del mercato e urgenza strategica Dopo aver guidato l’intero settore con farmaci rivoluzionari, Novo Nordisk si ritrova oggi ad affrontare la pressione del tempo, della concorrenza e della propria eredità. Le sfide non mancano: concorrenza aggressiva da parte di Eli Lilly , espansione più lenta del previsto, proliferazione dei compounders e una pipeline che, sebbene promettente, deve ancora dimostrare la propria capacità di invertire il trend. La trimestrale ha confermato la solidità del business, ma il taglio della guidance e l’erosione della leadership negli Stati Uniti hanno raffreddato il sentiment. Il prezzo del titolo riflette già parte di queste criticità, ma la fiducia del mercato resta legata a doppio filo alla capacità del nuovo CEO di agire rapidamente e in modo credibile. Il futuro di Novo potrebbe cambiare direzione sulla base di pochi catalizzatori chiave: dati clinici positivi, un’accelerazione regolatoria o una strategia commerciale vincente potrebbero riaccendere il momentum. Ma l’attesa del mercato ha un limite . Come spesso accade con i grandi nomi del settore healthcare, il titolo potrebbe restare a lungo in una fase di stallo... oppure sorprendere quando il consenso sarà più scettico. Il mercato ha visto Novo toccare il cielo, ora vuole capire se è in grado di rialzarsi dopo la caduta. Disclaimer: La finalità del presente articolo è meramente informativa e didattica. Le informazioni qui riportate non costituiscono consulenza in materia di investimenti e non contemplano la situazione finanziaria o gli obiettivi individuali degli investitori. Le informazioni relative ai risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Per quanto permesso dalla legge, in nessun caso, Capital.com (o un suo affiliato o dipendente) assume responsabilità per qualsiasi perdita incorsa a causa dell’utilizzazione delle informazioni fornite. Chi agisce in base a tali informazioni lo fa a proprio rischio. 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Il debito delle famiglie Americane Negli Stati Uniti, il secondo trimestre del 2025 segna un nuovo record storico sul fronte del debito delle famiglie. Secondo i dati della Federal Reserve Bank di New York, a giugno la somma totale dei debiti detenuti dalle famiglie americane ha raggiunto 18.390 miliardi di dollari, un incremento di 185 miliardi rispetto al trimestre precedente e di 592 miliardi rispetto a un anno fa. È un segnale chiaro di quanto gli americani stanno accumulando debiti a ritmi sempre più sostenuti, soprattutto per affrontare le spese della vita quotidiana. Composizione del debito. Mutui immobiliari. Il debito per le case è cresciuto di 131 miliardi nel trimestre, toccando il massimo storico di 12.940 miliardi di dollari. Il mercato immobiliare resta sostenuto nonostante prezzi elevati e costi dei mutui in aumento. Carte di credito. Il debito su carte è salito di 27 miliardi e ora si avvicina nuovamente al record di 1.210 miliardi di dollari. In media, ogni americano con debiti su carta di credito ha un saldo superiore a 10.000 dollari. Si segnala inoltre un incremento dei limiti concessi dalle banche, segnale che gli istituti di credito rimangono "generosi" nonostante i rischi. Prestiti auto. Anche i finanziamenti per l’acquisto di veicoli sono aumentati (+13 miliardi nel trimestre), raggiungendo anch’essi un record di 1.660 miliardi di dollari. I prezzi elevati delle auto nuove e usate spingono molti consumatori a finanziarsi per periodi sempre più lunghi. Prestiti degli studenti. I prestiti per l’istruzione sono saliti di 7 miliardi, toccando i 1.640 miliardi di dollari. Dopo la ripresa dei pagamenti, si osserva una crescita significativa dei casi di morosità e ritardi nei pagamenti. Cosa significa tutto questo per l’economia L’ondata di debito ha effetti diretti sulla salute finanziaria delle famiglie. Per molti, il peso delle rate e degli interessi si traduce in minori risparmi e consumi più prudenti. Si segnala una crescita nei tassi di morosità, soprattutto su prestiti studenteschi e automobili. Questo aumento del rischio, unito all’erosione della capacità di spesa da parte delle famiglie, può influenzare negativamente il PIL e il mercato del lavoro nei prossimi trimestri. Settori sensibili al consumo interno (retail, auto, banche) potrebbero registrare maggiore volatilità in caso di peggioramento degli indicatori di credito e consumo. Se il debito dovesse limitare la spesa, la Fed potrebbe rallentare o sospendere rialzi futuri, con ricadute su tassi, dollaro e obbligazioni. Attenzione ai dati sulle insolvenze. Il monitoraggio dei tassi di default (soprattutto su carte di credito e prestiti auto/studenti) può offrire preziosi segnali anticipatori su possibili correzioni di mercato o stress bancari.

Formazione

In attesa dell'apertura: Borse miste, brillano le small-cap Le azioni hanno chiuso ieri prevalentemente in ribasso, seppur in misura moderata. In controtendenza, l’indice Russell 2000, che rappresenta i titoli a piccola capitalizzazione, ha registrato un incremento dello 0,60%. Dopo le vendite di venerdì e la ripresa di lunedì, i mercati hanno iniziato a metabolizzare le più recenti mosse, le notizie e, non da ultimo, i risultati trimestrali delle aziende. I conti di Palantir, pubblicati lunedì sera e superiori alle previsioni, non hanno deluso le attese. L’azienda ha registrato un utile per azione (EPS) superiore del 14,3% rispetto alle stime, e un fatturato maggiore del 6,97% rispetto alle previsioni, con un incremento trimestrale dell’EPS del 77,8% e una crescita del fatturato del 47,5% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Inoltre, ha rivisto al rialzo le previsioni di ricavi per l’intero anno. Il titolo, ieri, è salito del 7,85%. Dopo la chiusura di ieri, Advanced Micro Devices ha comunicato una sorpresa positiva per l’EPS del 2,13% e per le vendite del 3,74%. Ciò corrisponde, tuttavia, a un calo trimestrale dell’EPS del 30,4%, a fronte di una crescita delle vendite del 31,7%. L’azienda prevede per il terzo trimestre ricavi pari, nel valore mediano, a 8,7 miliardi di dollari, superiori alle stime di consenso di 8,3 miliardi. Prima della pubblicazione degli utili, il titolo aveva chiuso in calo dell’1,40%, registrando poi un’ulteriore flessione del 3% nelle contrattazioni after-hours. Sempre dopo la chiusura, Arista Networks ha annunciato un EPS superiore alle attese del 12,3% e vendite oltre le previsioni del 4,34%, con una crescita trimestrale dell’EPS del 40,4% e un incremento del fatturato del 30,2%. Anche in questo caso, la società ha alzato le previsioni per il terzo trimestre del 6,13% rispetto alle stime di mercato. Negli scambi after-hours, il titolo è balzato di oltre il 14%. Oggi sono attesi i risultati di 548 aziende. Tra queste, nomi di rilievo come McDonald’s, Disney e Uber prima dell’apertura dei mercati, e AppLovin e DoorDash dopo la chiusura. Sul fronte commerciale, si attendono sviluppi nei negoziati con il Canada, ripresi di recente. Ottawa appare fiduciosa in un prossimo accordo, ma al momento non vi è ancora nulla di definito. Il Canada è il terzo partner commerciale degli Stati Uniti, dopo l’Unione Europea e il Messico, entrambi già coperti da accordi o proroghe. Soltanto i beni esclusi dall’accordo USMCA saranno soggetti a dazi più elevati: il Canada rappresenta circa il 12% delle importazioni statunitensi, ma l’86% di tali beni rientra già nell’USMCA, lasciando solo il 14% potenzialmente colpito dai dazi durante le trattative. Escludendo il Canada, gli Stati Uniti dispongono di accordi con l’UE (primo partner), il Messico (secondo, con una proroga di 90 giorni), la Cina (quarto, con un’intesa operativa in scadenza e probabile proroga il 12 agosto) e il Giappone (quinto partner). Sono inoltre in vigore accordi con Regno Unito, Corea del Sud, Indonesia, Vietnam e altri Paesi: insieme, questi rappresentano quasi il 65% delle importazioni statunitensi; includendo i beni canadesi coperti dall’USMCA, la percentuale sale al 75%. Resta invece incerta la situazione con l’India, con dazi reciproci previsti tra il 20% e il 25%. Il presidente Trump ha minacciato tariffe “sostanzialmente” più alte, a causa della compravendita di petrolio russo da parte di Nuova Delhi. La questione potrebbe essere affrontata nel contesto delle trattative commerciali in corso. Sul fronte macroeconomico, l’indice PMI composito di ieri è salito a 55,1, rispetto al 52,9 del mese precedente e alle stime di 54,6. Anche l’indice dei servizi è aumentato, raggiungendo quota 55,7 (contro il 52,9 del mese precedente e il consenso di 55,2). Viceversa, l’indice ISM dei servizi è sceso a 50,1, rispetto al 50,8 del mese scorso e alla stima di 51,5. Finora, l’andamento settimanale delle borse resta nettamente positivo. Alcune notizie incoraggianti e risultati societari superiori alle attese potrebbero contribuire a mantenere questa tendenza.

di Marco_Bernasconi

WisdomTree - Tactical Daily Update - 06.08.2025 Borse globali caute alla vigilia del via libera ai nuovi dazi Usa. Trump a ruota libera, attacca Powell, l’India, la Svizzera. Indici ISM Usa dei servizi sotto alle attese: un brutto segnale. Borse Asia più resistenti: fiutano accordo Cina-Stati Uniti. L’attenzione dei mercati resta focalizzata su dazi, politica monetaria e diplomazia commerciale. Mentre l’Europa attende segnali più chiari, l’Asia beneficia dell’ottimismo sul fronte USA-Cina. La volatilità potrebbe aumentare in vista delle prossime mosse della Fed e degli sviluppi sulle relazioni internazionali promosse dalla Casa Bianca. La seduta di ieri, 5 agosto, ha confermato un clima di moderato ottimismo sulle Borse europee, sostenute dalle buone performance di Wall Street nella serata precedente (4 agosto), ma frenate successivamente dalle rinnovate tensioni commerciali innescate dal presidente Donald Trump e da dati macroeconomici USA inferiori alle attese. La piazza migliore è risultata Milano, che ha chiuso in lieve rialzo dello +0,11%, in linea con le principali Borse europee. Parigi ha fatto eccezione, registrando una leggera flessione. L’andamento dei listini ha riflesso l’incertezza dopo la pubblicazione dell’ISM servizi USA, risultato sotto le attese. L’indice ISM Services negli Stati Uniti è sceso a 50,1 punti a luglio, in calo dai 50,8 di giugno e ben al di sotto del consenso di 51,5. In particolare, hanno perso slancio le componenti occupazione e nuovi ordini. La reazione di Wall Street è stata negativa: Dow Jones: -0,14%, S&P 500: -0,49%, Nasdaq: -0,65% Trump minaccia nuovi dazi e attacca la Fed: a catalizzare l’attenzione è stata l’intervista rilasciata da Donald Trump alla CNBC, in cui il presidente USA ha nuovamente agitato lo spettro dei dazi: • UE: minacciati dazi del 35% se non verranno rispettati gli accordi sugli investimenti in beni americani, che Trump ha quantificato in 600 miliardi di dollari (inizialmente 650). • India: possibili aumenti immediati dei dazi per i rapporti con la Russia. • Chip: annuncio di un provvedimento in arrivo la prossima settimana. • Farmaci: dazi inizialmente bassi, ma con possibili incrementi fino al 150%-250% in assenza di progressi. Nel frattempo, Trump ha anche attaccato nuovamente il presidente della Fed Jerome Powell, definendolo “sempre in ritardo” e annunciando che la Casa Bianca è pronta a valutare quattro candidati per la sua sostituzione. Il segretario al Tesoro Scott Bessent non sarà tra questi: ha rifiutato l'incarico preferendo restare al Tesoro, secondo quanto riferito dallo stesso presidente. Trump ha inoltre anticipato la prossima nomina del successore della governatrice Adriana Kugler, dimessasi venerdì scorso. Dati contrastanti sul fronte dei servizi nell’area euro: • Germania: indice HCOB dei responsabili acquisti del settore sale a 50,6 a luglio (da 49,7 a giugno), superando la stima preliminare di 50,1. È la prima lettura sopra quota 50 negli ultimi quattro mesi, ma ancora sotto la media storica. • Francia: in contrazione a 48,5, contro attese di 49,7. • Spagna: forte crescita a 55,1 (vs 51,9 attese). • Italia: lieve miglioramento a 52,3 (da 52,1). Rendimento BTP ai minimi da inizio anno, spread sotto 80 Nel mercato obbligazionario, il rendimento del BTP decennale è sceso fino al 3,39%, il livello più basso dall’inizio dell’anno, per poi risalire lievemente al 3,42%. Lo spread contro il Bund tedesco è calato a 79 punti base, sotto quota 80 per la prima volta dal 2010. Notizie positive dal fronte estero statunitense: il deficit commerciale USA si è ridotto a 60,2 miliardi di dollari a giugno, il valore più basso da settembre 2023, contro i 71,7 miliardi (dato rivisto) di maggio e previsioni di 61,6 miliardi. • Importazioni: -3,7%, spinte al ribasso da farmaci, auto e petrolio. • Esportazioni: -0,5%, penalizzate da metalli lavorati, oro non monetario e accessori per computer. Dazi e diplomazia: missione svizzera a Washington: il éresidente svizzero Keller-Sutter, insieme al ministro delle Finanze, si è recato a Washington per cercare di scongiurare l’applicazione di dazi al 39% sulle esportazioni elvetiche. Secondo fonti diplomatiche, le misure potrebbero pesare fino all’1% del PIL della Svizzera. Oggi, 6 agosto: Europa prudente, Asia positiva: i mercati europei si muovono con cautela, in attesa di chiarimenti sui dazi USA e sulle prossime mosse della Federal Reserve. Le performance a metà giornata: • Madrid: +0,6% • Milano: +0,3% • Londra / Amsterdam: +0,2% • Parigi / Francoforte: +0,1% In controtendenza positiva l’Asia, sostenuta dalle attese di tagli ai tassi USA e dai progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Cina. Trump ha dichiarato che l’estensione della tregua commerciale in scadenza il 12 agosto è “molto vicina” e che potrebbe incontrare il presidente Xi Jinping entro la fine dell’anno. • Tokyo (Nikkei): +0,65% a 40.812,50 • Topix: +1,3% a 2.966,75 • Shanghai: +0,45% a 3.634 • Shenzhen: +0,64% a 11.178 • Hong Kong (Hang Seng): piatto a +0,03%, 24.911 punti Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). 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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.

di Peter_Braganti

GOLD | Ancora rialzisti!Salve traders, come state? Io per le mie analisi uso le Charts di Capital.com, mi ci trovo molto bene, il grafico è lineare e preciso, ve lo consiglio. Vi chiedo la gentilezza di Boostare questo post e di seguire il mio profilo così da favorire la mia divulgazione gratuita, a voi costa pochissimo ma per me fa un'enorme differenza. ---------------------------------------------------- Ragazzi il GOLD resta ancora rialzista, abbiamo la dominance H1 sui 3350$ per oncia, e continueremo a valutare LONG da lì, fino a quando non verrà violata a ribasso, solo in quel caso ci affideremo alla Fresh demand per un posizionamento, sempre LONG, ma swing. Finchè restiamo sotto la fresh supply dei 3400$ per oncia abbiamo ancora la possibilità di valutare qualcosa ribassista e di raggiungere la fresh demand, ma nulla esclude che lo swing possa partire anche dalla dominance attuale dei 3350$! Perciò vediamo come si comporta e muoviamoci di conseguenza. La valutazione per il trade LONG sarà fatta in TF più bassi, ci si basa sull'H1 ma si cercherà il trigger di entrata nei 15 minuti o nei 5. Non scenderei sotto e non salirei sopra questi timeframe. Spero che questi livelli possano tornarvi utili. - Fulmine VERDE: Zona di valutazione LONG; - Fulmine ROSSO: Zona di valutazione SHORT. Fatemi sapere cosa ne pensate nei commenti. ---------------------------------------------------- Operate sempre responsabilmente con il rischio che potete permettervi. Questa è solo un'analisi che condivido con voi e da cui potete prendere spunto, non consideratelo un segnale. Buona valutazione e buon trading. Ciau.

Long

di GoldenSander

Tipica Settimana Estiva Gold ho bisogno del tuo sostegno. Metti un like e seguimi: è un gesto piccolo per te, ma fondamentale per il mio lavoro Capital.com è il mio alleato per l’analisi tecnica: grafici fluidi, puliti e precisi! 🌞 Buongiorno a tutti 🌞 🟨 GOLD: la nostra zona di resistenza ha reagito bene. Ora aspetto una candela di conferma short nella giornata di oggi per valutare un possibile ingresso ribassista. Il ciclo settimanale si sta facendo interessante: -Lunedì siamo arrivati in zona. -Martedì ha rotto i livelli del lunedì ma non ha chiuso in modo chiaro a favore dello short. -Oggi (mercoledì) stiamo ritestando l’interno della spike di ieri e iniziano ad arrivare le prime spinte ribassiste. Ora voglio vedere una chiusura short oggi. Se accade,, domani cercherò entrate su timeframe inferiori. Se invece il prezzo tiene e non chiude short, domani non valuterò operazioni ribassiste. Nel frattempo, opero su altri asset come GBPJPY. il dollar index è risalita, riducendo l’appeal dell’oro per investitori esteri 🧠 Contesto macro Il Dollar Index è salito, e questo ha ridotto l’interesse per l’oro da parte degli investitori esteri. -I trader attendono con attenzione le nomine alla Fed, annunciate da Trump: nuova presidente e sostituto per Kroger, influenzando le aspettative su tagli dei tassi in settembre (probabilità al 87%) -Le parole sull’imposizione di nuove tasse sull’India (sui beni da petrolio russo) aumentano l’incertezza globale e spingono verso asset sicuri come l’oro 🔍PROSSIMI APPUNTAMENTI🔍 Come di consueto, ci vediamo in live alle 14:00 per seguire l’andamento del mercato in tempo reale. 🔍Promemoria🔍 Evito di operare durante le sessioni asiatica e londinese, focalizzandomi sulle notizie delle 14:30, e sull'apertura di New York ore 15:30. Questa strategia mi consente di agire in modo più efficace, sfruttando la maggiore volatilità e liquidità di tale sessione. Nel frattempo, vi auguro una buona giornata. Per domande, dubbi o richieste, commentate o scrivetemi! Sarò felice di rispondervi. -BUON TRADING -GESTITE IL RISCHIO -BE PATIENCE

di X_GoldenBoy_X

WisdomTree - Tactical Daily Update - 05.08.2025 Borse Usa ed Europee di nuovo ottimiste dopo il calo di venerdì. Le trimestrali Usa sorprendono: 4 società su 5 battono le stime. Alta tensione tra Usa e India, incolpata di comprare petrolio dalla Russia. Petrolio depresso: pesano dubbi sulla domanda e abbondante offerta. Lunedì 4 agosto, le Borse europee hanno registrato un solido rimbalzo, interrompendo la fase negativa della scorsa settimana innescata dal cosiddetto “venerdì nero”. Il recente sell-off era stato causato da due fattori principali: l’acuirsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e altri partner economici e i dati deludenti sul mercato del lavoro statunitense. L’apertura positiva di Wall Street ha fornito ulteriore supporto, contribuendo a una chiusura brillante per i listini del Vecchio Continente. In una giornata povera di indicatori macroeconomici, tutte le principali piazze europee hanno chiuso in territorio positivo, seppure con intensità diverse. Milano ha guidato i rialzi con un progresso del +1,9%, superando nuovamente la soglia psicologica dei 40.000 punti. A trainare il FTSE MIB sono stati in particolare i titoli bancari, al centro degli acquisti dopo i risultati positivi degli stress test europei, che hanno confermato l’elevato livello di patrimonializzazione degli istituti italiani. Anche Parigi, Francoforte e Madrid hanno mostrato buoni guadagni, tutti superiori al +1%, mentre per Londra, più prudente, un incremento solo frazionale. Nel frattempo, l’Unione Europea ha scelto di congelare eventuali contromisure tariffarie contro gli Stati Uniti, in attesa di chiarimenti sui contenuti dell’accordo commerciale in discussione, per evitare reazioni negative da parte dell’amministrazione americana. Negli Stati Uniti, Wall Street ha archiviato una giornata positiva, interrompendo una serie negativa di quattro sedute consecutive. L’S&P500 ha guadagnato +1,47%,ed il Nasdaq è avanzato +1,95%, sostenuto dal recupero delle Megacap tecnologiche. Il miglioramento del sentiment è stato rafforzato dalla pubblicazione dei risultati trimestrali: circa l’82% delle aziende dell’S&P500 ha riportato utili superiori alle attese, la percentuale più alta degli ultimi quattro anni. Il calo dell’occupazione negli Stati Uniti, con aumento del tasso di disoccupazione e rallentamento nella creazione di posti di lavoro, ha incrementato la probabilità di una prossima riduzione dei tassi da parte della Federal Reserve. I future sui Fed Funds indicano una quasi certezza di un taglio da 25 punti base nel breve termine, con la possibilità di un allentamento cumulativo fino a 100 punti base nei prossimi 12 mesi. In campo geopolitico, il presidente Usa Donald Trump ha annunciato l’intenzione di aumentare drasticamente i dazi sulle esportazioni indiane, già al 25%, se Nuova Delhi continuerà ad acquistare petrolio dalla Russia. La dichiarazione ha colto di sorpresa il governo di Narendra Modi, che da mesi era impegnato in un negoziato per trovare un accordo sui dazi. La risposta di Modi è stata quella di promuovere il consumo di prodotti locali, mentre nessuna decisione è stata presa sul blocco delle importazioni di greggio russo. Sul fronte energetico, il prezzo del petrolio ha mostrato forte volatilità a seguito della decisione dell’Opec+ di aumentare la produzione. Dopo il calo del pomeriggio, il mercato ha trovato stabilizzazione sui minimi di seduta, col WTI (greggio di riferimento Usa) in discesa di -1,6% a 66,3 Dollari/barile. In Europa, il prezzo del gas naturale è salito +0,6% a 33,6 euro/MWh sulla piattaforma TTF di Amsterdam, ma resta depresso. In Svizzera, il governo ha convocato una riunione straordinaria nel tentativo di fermare l’applicazione di nuovi dazi statunitensi del 39%, i più alti imposti a una nazione industrializzata comparabile, previsti dal 7 agosto. Circa il 60% delle esportazioni elvetiche verso gli USA rischia di essere coinvolto. Giovedì 7 agosto sarà anche il giorno chiave per la Bank of England, che potrebbe annunciare una riduzione dei tassi d’interesse, in risposta alle tensioni macroeconomiche e all’andamento dei mercati. Stamattina, 5 agosto, i principali listini asiatici hanno mostrato performance positive, trainati dal recupero degli indici americani e da solidi dati macroeconomici cinesi. In particolare, l’indice PMI servizi della Cina è salito a 52,6 punti a luglio (da 50,6 di giugno), grazie a una forte domanda interna incentivata da misure di stimolo al consumo. La domanda estera, invece, è rimasta stabile, essendo i dazi americani concentrati prevalentemente sui beni tangibili. In calo invece il mercato azionario indiano, penalizzato dalle recenti tensioni commerciali con Washington. Sul tranquillo fronte obbligazionario, ieri s’è registrato un calo dello spread BTp-Bund, sceso a 84 punti base da 86. Il rendimento del BTp decennale è leggermente diminuito al 3,49%, dal 3,53% della Nel mercato valutario, il dollaro resta stabile dopo il calo di -0,9% contro le principali valute di venerdì. L’euro si rafforza a 1,1576 dollari (da 1,1545), e si attesta a 170,82 yen, mentre il cambio dollaro/yen è 147,55. Per la giornata odierna, gli investitori guardano con attenzione a tre indicatori macro in arrivo: PMI servizi Italia, prezzi alla produzione UE e ISM servizi USA, tutti attesi come elementi chiave per comprendere le prossime mosse di politica monetaria e l’andamento della ripresa economica globale. Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.

di Peter_Braganti

Tori vs Orsi: il mercato si spacca sulle trimestrali USA 🚨 Today’s Trading – 05.08.2025 ⚔️ Tori vs Orsi: il mercato si spacca sulle trimestrali USA 👉🏼 MARKET BACKGROUND È lotta senza quartiere tra tori e orsi: da un lato la breve fase ribassista innescata dai pessimi dati sul mercato del lavoro USA, dall’altro le ottime trimestrali che continuano ad arrivare dalle aziende americane. I sempre-rialzisti trovano motivazioni per incrementare le posizioni: ogni pausa, storno o respiro viene visto come occasione per rientrare. Poco importa se i multipli sono stratosferici, se ci sia o meno recessione, o se il lavoro stia andando a rotoli… meglio! "La FED taglierà i tassi e le aziende guadagneranno di più con prestiti meno costosi". Non la pensano così gli orsi, che nei dati negativi sul lavoro vedono i primi segnali di rallentamento della domanda aggregata e, quindi, dei consumi e degli utili aziendali. “Perché pagare così tanto aziende che potrebbero trovarsi a fare i conti con una domanda asfittica nel prossimo trimestre?” Secondo i dati finora pubblicati, circa l’86% delle aziende USA ha battuto le attese su utili e ricavi. Tuttavia, quelle poche che deludono vengono scaricate con forza: basti guardare a Intel, che ha perso fino all’-11%. Se da un lato quindi l’ottimismo regna sovrano, con i listini mondiali che hanno recuperato velocemente le perdite di venerdì, dall’altro cresce il rischio che qualsiasi delusione possa innescare crolli improvvisi. Che i tagli FED arriveranno ormai è una quasi certezza. Ma la vera domanda è: arriveranno prima che l’economia USA freni bruscamente? Se la FED è davvero in ritardo sul ciclo di allentamento, Trump potrà dire di avere avuto ragione e scaricare la colpa su Powell. Ci aspetta un agosto molto caldo. 👉🏼 FOREX Tutti attendono i tagli della FED, con una probabilità dell’80% stimata per la riunione di settembre. Il Dollar Index, che venerdì era sceso da 100.25 a 98.55, ha recuperato leggermente posizionandosi oggi intorno a 99.00. Quotazioni ancora lontane dai minimi di 96.00, ma incapaci di costruire un trend rialzista solido. Il livello chiave per un’inversione è 101.90–102.00. Attenzione anche allo Yen giapponese: dopo il ruolo da asset rifugio nei giorni scorsi (+1.11% medio contro le majors), è tornato sotto pressione, segnando un -0.22%. Non cambia il quadro macro giapponese, e la BoJ resta impossibilitata ad agire con forza, rendendo ancora interessanti le posizioni short sullo Yen dopo i recenti rimbalzi. 👉🏼 EQUITY Rimbalzo deciso per i listini mondiali: In Europa, il DAX riconquista 24.000 pt, recuperando completamente la caduta di venerdì. Manca però ancora uno slancio verso i massimi di periodo a 24.800 pt, traguardo ancora incerto dopo gli accordi USA–UE sui dazi. Va ricordato che il DAX è un indice total return, quindi potrebbe beneficiare delle buone trimestrali europee. Negli USA, bene l’S&P 500, che torna sopra quota 6.370 pt, sostenuto dalle ottime Q2 e dall’ottimismo (forse eccessivo) per il Q3. Tuttavia, molte aziende hanno fornito guidance poco brillanti per i mesi futuri. L’equity resta tonico ma altamente volatile, con occhi puntati sui prossimi report societari. 👉🏼 COMMODITIES Focus sul WTI: Dopo le minacce di ritorsioni all’India da parte di Trump per gli acquisti di petrolio russo E con OPEC+ pronta a aumentare la produzione,il quadro domanda/offerta potrebbe cambiare rapidamente, riflettendosi sui prezzi. Al momento il WTI segna la quarta giornata consecutiva in rosso, portandosi a 65.48 $, che corrisponde al POC del composito annuale. Sembra che il petrolio abbia trovato una zona di comfort senza direzionalità definita. Ancora interessante il silver, che testa le resistenze a 37.865 $. Una rottura aprirebbe spazio a nuovi allunghi verso i massimi a 39.90 $. In caso contrario, potremmo rivedere i supporti a 35.90–36.00 $. Buon trading! 🔹 Salvatore Bilotta

di SalvatoreBilotta

PLTR e l’hype dell’AI: i fondamentali reggono ancora?Palantir Technologies (PLTR) è diventato un nome caldo nel panorama tecnologico, Ma questo entusiasmo, si fonda sui numeri o su false credenze? scopriamolo insieme! I CFD/Spread Bets sono strumenti complessi e comportano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. 82.78% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD/Spread Bets e se puoi permetterti di correre l'elevato rischio di perdere il tuo denaro. Si prega di notare che gli Spread Bets sono disponibili solo per i residenti in UK. L’origine dell’ascesa: perché Palantir oggi fa parlare di sé? Palantir Technologies si è affermata come uno dei Player chiave nell'analisi dei dati e nel campo dei software, con una forte presenza sia nel settore governativo che in quello commerciale. La sua popolarità è stata trainata da un modello di business unico articolato attraverso tre piattaforme principali: Gotham : progettata per clienti governativi e di difesa, supporta operazioni di sicurezza nazionale complesse. Foundry : orientata al settore commerciale, offre strumenti per l'integrazione, la gestione e l'analisi di dati aziendali su vasta scala. Apollo : funge da sistema di controllo della missione per la distribuzione di software autonomo, garantendo che le applicazioni Palantir possano operare in qualsiasi ambiente. Queste piattaforme consentono alle organizzazioni di sfruttare enormi volumi di dati per processi decisionali critici. Ma anche la spinta verso l'intelligenza artificiale (AI) è stato un fattore determinante per la crescente popolarità di Palantir, lo stesso CEO, Alex Karp ha enfatizzato come il boom dell'AI rappresenti un'opportunità di crescita e Palantir sembra stia capitalizzando questa tendenza in modo significativo. La sua Piattaforma di Intelligenza Artificiale (AIP) mira a diventare un vero e proprio "sistema operativo dell'AI", collegando l'AI generativa direttamente alle operazioni. Questo approccio rende l'AI più azionabile e applicabile in una vasta gamma di settori, dalla gestione dell'intelligence sul campo di battaglia all'ottimizzazione delle operazioni ospedaliere. Palantir contro tutti: c’è davvero concorrenza? La "fossa" competitiva di Palantir non risiede nell'assenza di altri Player, ma piuttosto nella sua profonda specializzazione e integrazione. Il panorama dell'analisi dei dati e dell'AI è tutt'altro che privo di competizione, benché la posizione di Palantir sia indubbiamente distintiva, l’azienda deve affrontare la concorrenza diretta di aziende come BigBear.ai , ma anche indiretta da parte di giganti del cloud come Microsoft e Amazon. Ma allora perché si pensa che Palantir abbia il monopolio? Nonostante la presenza di questi concorrenti, Palantir detiene un vantaggio competitivo significativo. Le sue piattaforme, in particolare Foundry e Gotham , sono profondamente integrate nei processi decisionali dei clienti, soprattutto dove vi è la gestione di dati altamente sensibili e complessi, come nel settore governativo come la difesa e l'intelligence, ove i requisiti di sicurezza e fiducia sono elevatissimi. Questa integrazione crea elevati costi di switching e un "effetto lock-in" per i clienti, rendendo difficile il passaggio a soluzioni alternative, creando una barriera d’ingresso significativa che i concorrenti generalisti dell'AI faticano a superare. Ciò rende la sua concorrenza meno diretta e più di nicchia , consolidando la sua posizione in segmenti di mercato ad alto valore. I contratti a lungo termine con il governo degli Stati Uniti, inclusi accordi per lo sviluppo di sistemi di comando per l'esercito e l'espansione del contratto Maven del Dipartimento della Difesa a oltre $1 bln , rafforzano ulteriormente la sua posizione di leader in settori critici. Ombre sulla reputazione: il lato oscuro dell’efficienza AI? Palantir ha affrontato sfide e critiche significative, ed è stata oggetto di numerose controversie etiche e legali, come accuse di violazione di copyright, per l'aggregazione di dati sensibili e il potenziale impatto sulla privacy e le libertà civili , nonchè di discriminazione razziale , come Il suo ruolo nella sorveglianza governativa e nei contratti con agenzie come l' ICE (Immigration and Customs Enforcement) Sebbene Palantir abbia risposto a queste accuse, esse rappresentano rischi reputazionali e operativi che potrebbero influenzare la percezione pubblica compromettendo la sua capacità di espandersi, limitando l'espansione in settori commerciali o paesi che valorizzano fortemente la privacy e la trasparenza. di conseguenza, mentre la tecnologia di Palantir è all'avanguardia, il suo "costo sociale" percepito può agire come un freno indiretto alla crescita, distinguendosi da altre aziende AI con un profilo etico meno controverso. Risultati solidi, multipli tirati: il paradosso Palantir L’offerta AI, in particolare la piattaforma AIP ha guadagnato trazione nel mercato enterprise, contribuendo a una diversificazione che rende il modello di business più solido e scalabile. Il segmento commerciale negli Stati Uniti è cresciuto del +93% YoY . Gli analisti stanno iniziando a guardare anche alla qualità della crescita , e questo dato potrebbe segnare una svolta nella percezione del business, tradizionalmente visto come fortemente dipendente dai contratti governativi, I risultati finanziari di Palantir nel secondo trimestre del 2025 hanno dato nuova forza alla narrativa di crescita che accompagna il titolo. La società ha registrato un fatturato di $1,004 miliardi , segnando un incremento del +48% YoY e superando le attese del consensus: $940 milioni . Per la prima volta, Palantir ha oltrepassato la soglia del $ bln in un singolo trimestre. L’ EPS si è attestato a $0,17 , battendo leggermente le stime, ed anche le prospettive per il 2025 sono state migliorate: la società prevede ora una crescita del +45% YoY per l’intero anno fiscale, con aspettative di ulteriore espansione sequenziale nel terzo trimestre. Tuttavia, è proprio sul terreno della valutazione che emergono le principali tensioni. Dopo aver più che raddoppiato il proprio valore nel 2025 ( +500% YoY ), il titolo viene scambiato a multipli estremamente elevati. Ed è qui che il mercato si divide. Alcuni analisti, come Piper Sandler, vedono Palantir arrivare a $170 nel medio termine. Altri, come Jefferies, fissano un target a $60 , preoccupati da una capitalizzazione considerata troppo avanzata rispetto ai fondamentali. A offrire una lettura alternativa vi è Dan Ives (Wedbush) , che stima una possibile capitalizzazione di $1 trilione tra il 2027 e il 2028 . Secondo Ives, il mercato sta sottovalutando la capacità dell’azienda di affermarsi come infrastruttura AI di riferimento , e ricorda come in passato i titoli più trasformativi siano stati penalizzati proprio per valutazioni considerate “scomode” . Questa polarizzazione di visioni riflette una tensione di fondo: il valore di Palantir non è solo nei numeri attuali, ma nella fiducia che il mercato ripone sulla sua capacità di mantenere il passo — o addirittura di guidare — la corsa all’AI . Disclaimer: La finalità del presente articolo è meramente informativa e didattica. Le informazioni qui riportate non costituiscono consulenza in materia di investimenti e non contemplano la situazione finanziaria o gli obiettivi individuali degli investitori. Le informazioni relative ai risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Per quanto permesso dalla legge, in nessun caso, Capital.com (o un suo affiliato o dipendente) assume responsabilità per qualsiasi perdita incorsa a causa dell’utilizzazione delle informazioni fornite. Chi agisce in base a tali informazioni lo fa a proprio rischio. Qualsiasi informazione che possa essere intesa come “ricerca di investimento” non è stata preparata in conformità ai requisiti legali stabiliti per promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e dunque deve essere considerata comunicazione di marketing. Il prossimo trimestre dirà molto. La domanda è sempre la stessa: stiamo pagando per la realtà, o per una promessa? I CFD/Spread Bets sono strumenti complessi e comportano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. 82.78% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuta se comprendi il funzionamento dei CFD/Spread Bets e se puoi permetterti di correre l'elevato rischio di perdere il tuo denaro. Si prega di notare che gli Spread Bets sono disponibili solo per i residenti in UK.

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