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Copper Futures (May 2020)Copper Futures (May 2020)Copper Futures (May 2020)

Copper Futures (May 2020)

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Idee operative HGK2020

WisdomTree Tactical Update - 30.04.2021 Le Borse europee hanno chiuso deboli la seduta di ieri, 29 aprile, che era iniziata con un tono positivo, sulla scia delle buone notizie dagli Usa. Giovedi 28, infatti, la Federal Reserve aveva ribadito la “stance” espansiva, confermando il ritmo di 120 miliardi di Dollari al mese di acquisti di titoli, e giudicando l’attuale tensione inflazionistica come "transitoria". Dal canto suo l’Amministrazione Biden ha presentato al Congresso un Piano da 1.800 miliardi di Dollari, dedicato a sostenere famiglie e spesa sociale, per il cui finnaziamento e’ previsto un aumento della pressione fiscale sulla fascia piu’ ricca dei contribuenti. La pressione venditrice, nella parte finale della seduta, ha poi determinato chiusure in calo per tutti gli indici azionari europei. La Borsa italiana ha perso il -0,74%, quella tedesca -0,84%%, quella francese ed inglese rispettivamente il -0,07 e -0,04%. Wall Street e’ riuscita a realizzare nuovi massimi, sulla scorta di dati macro positivi e di una reporting season he dimostra il formidabile stato di salute delle big tecnologiche. Il Dow Jones ha chiuso a +0,71%, lo S&P 500 +0,68% e per la prima volta sopra il livello di 4.200, il Nasdaq +0,22%. D’altronde, anche i dati macro di ieri, 29 aprile, indicano una crescita americana particolarmente robusta: +6,4% per il Pil nel 1’ trimestre, allineato alle stime, e sostenuto dalla crescita della domanda interna. Le buone notizie vengono anche dal mercato del lavoro, con le nuove richieste di sussidi settimanali di disoccupazione scese a 553 mila nella settimana del 24 aprile, da 566 mila nella settimana prima. Anche questo dato e’ allineato alle stime. Qualche tensione al rialzo si e’ vista sul rendimento dei Treasury Usa, con quello del decennale nuovamente all’1,66%, in rialzo di 5 bps sulla chiusura precedente. Sul fronte del debito governativo, ma in Europa, ieri, 29 aprile, il Tesoro italiano ha collocato Euro 7,25 miliardi di Btp su 2 scadenze, 5 e 10 anni, ben richiesti (domanda per 10,5 miliardi), ma a tassi piu’ alti di quelli dell’asta precedente. Per il Btp a 5 anni è salito infatti a 0,17% da 0,05% all’asta di marzo, mentre per il decennale “agosto 2031” si e’ registrato un rialzo a 0,88%, da 0,72%. Il rialzo dei rendimenti sui governativi italiani ha contribuito a far lievitare lo spread Btp-Bund 10 anni, a 111bps. Nulla di preoccupante, ma e’ un trend da “annotare”. Sul versante sanitario, il Covid-19 sembra finalmente rallentare in Europa, in parallelo all’accelerazione delle campagne vaccinali. Resta preoccupante, per la costante minaccia e il prezzo in vite umane, in Giappone, India e Brasile. La ripresa economica globale si sta materializzando e a giovarsene e’ il prezzo del petrolio, salito per il quarto giorno consecutivo. Ricordiamo, che l’Opec+, nella seduta di mercoledi’ 28 scorso, ha dichiarato di voler procedere con un graduale aumento dell'offerta a partire da maggio. Alla chiusura di ieri, 29 aprile, il future sul Wti e’ salito, +1,3% a 64,5 Dollari/barile, e quello sul Brent +1,5% a 68,3 Dollari. Il momento postivo per le materie prime trova un esempio nel prezzo del rame, la cui domanda, alimentata dalla crescente diffusione di auto solo elettriche e dal nuovo boom delle energie alternative, ha spinto la quotazione oltre i 10 mila Dollari/tonnellata, vicino al record storico di 10.190 Dollari del febbraio 2011. Questa mattina, 30 aprile, sono stati pubblicati i dati preliminari sul GDP delle maggiori economie europee. Quello italiano, -0,4% sul trimestre precedente, ha eguagliato le attese, mentre quelli di Germania e Francia sono risultati sotto: -1,7% quello tedesco, contro stime di -1,5%, -0,4% quello francese, vs -0,2% previsto. Numeri deludenti sul GDP euopeo nel 1’ trimestre dell’anno erano attesi, viste misure di contenimento, ma un ritorno alla crescita e’ previsto a partire dal trimestre in corso e nel secondo semestre. Tutti i listini asiatici sono scesi, stamani, 30 aprile, nell’ultima seduta prima dello stop per festività che durera’ sino a mercoledi’ 5 maggio in Cina e Giappone. A Tokyo, il Nikkei ha perso -0,83%, in Cina il Shangai ed in India il Sensex, hanno perso lo 0,8% circa. Ad Hong Kong l’Hang Seng ha perso -1,81%. Partenza debole per le Borse Europee. Sul fronte Macro, oggi saranno pubblicati, in Usa, i dati sulla spesa personale (marzo) e la lettura finale della fiducia dei consumatori (Univ. del Michigan). Informazioni importanti Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland. Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito. Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta. Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente. Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti. Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto. Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali. I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
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COMEX:HG1!
di Peter_Braganti
RENDIMENTI TITOLI DI STATO 10 ANNI USA PRONTI A RISALIRE?Avevamo assistito un paio di mesi fa ad una fase di leggera correzione (sembra che ormai i mercati si siano dimenticati come si scende ma come dico sempre l'attenzione resta alta) proprio in coincidenza di un rialzo dei rendimenti sui Titoli di Stato USA a 10 anni (arrivati in zona 1.75%). Ad oggi, dopo una discesa verso quota 1.55% circa, sembra che un nuovo rialzo possa essere possibile (con tutte le implicazioni già dette sul mercato azionario). Un indicatore che fornisce supporto a questa tesi è il rapporto copper/gold, che presenta graficamente una forte correlazione con il rendimento dei Treasury USA 10Y. Quindi delle due l'una, o l'oro si rafforza verso il rame (quindi il rapporto scende) oppure i rendimenti USA 10Y sono destinati a tornare in zona 1.7-1.8% se non oltre. Questo potrebbe magari capitare nelle prossime settimane (e sapete che maggio storicamente non è un mese che piace alle Borse, ma tralasciamo il tema stagionalità). Certo è che invece di concentrarci solo sul mercato azionario, dovremmo analizzare anche cosa accade intorno ad esso, da qui un bravo investitore deve essere capace di sapere che esiste l'analisi Intermarket per vedere il mondo dei mercati a 360 gradi. Attualmente quindi i principali indici non dano segnali di inversione, ma come già anticipato qualche articolo fa, i rendimenti dei bond USA (che sono utilizzati come tasso di sconto dei flussi di cassa per le aziende) sono uno dei fattori da tenere sempre monitorati. Rendimenti in rialzo significa fattori di sconto più alti, e quindi valori attuali più ridotti. Se poi ad aiutarci come proxy troviamo un rapporto (chi lo avrebbe mai detto) tra due materie prime, beh allora stiamo già facendo passi avanti e sicuramente possiamo passare dagli occhiali alle lenti a contatto.
Selezione editoriale
COMEX:HG1!
di Colazioneawallstreet
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Ripartenza trend rialzista del rameDopo un grande impulso rialzista il prezzo ha ritracciato fino al livello 61.8 di Fibonacci (rettangolo azzurro) per poi chiudere la settimana con una candela che ha guadagnato più del 2%. La candela di venerdì mi ha dato idea che voglia riprendere il trend rialzista. Scendendo più nel dettaglio col grafico h1 noto che si è formata un'area (rettangolino azzurro) che è stata sentita più volte. Una candela rialzista decisa al di sopra di essa mi darebbe la conferma ed il segnale di entrata. Il secondo impulso se dovesse muoversi armonicamente darebbe vita ad un'operazione dal rischio rendimento decisamnete interessante. Mi sono anche segnato un'area alternativa dove potrebbe arrivare il prezzo (rettangolo giallo) che corrisponde ai livelli di estensione di fibonacci compresi fra 1.272 e 1.618 Per avvalorare la mia visione, andando su aspetti fondamentali: il grande impulso al rialzo delle materie prime è frutto di inflzione che sta aumentando e anche dal problema dei conteiner che partono dalla Cina pieni e ritornano vuoti, ossia senza caricare merci di altri Paesi a causa dei grandi incentivi per la politica espansiva cinese
COMEX:HG1!Long
di Filippo_Conzadori
Rame: Shooting Star su grafico weeklyLa shooting star o stella cadente è un pattern ad una candela, che usualmente si forma alla fine di un trend rialzista, dove la shadow od ombra superiore è molto lunga e ciò indica che i compratori hanno spinto con forza per portare i prezzi sempre più in alto, ma alla fine hanno prevalso i venditori che hanno generato una chiusura verso il basso. Per tanto indica una perdita di forza del trend con buone probabilità di inversione dello stesso. A livello da manuale, la teoria prevede anche che lo shooting star si formi in presenza di un gap, ovvero una specie di "stacco" dalla candela che la precede, tuttavia anche in mancanza del gap il pattern resta affidabile. Altro elemento ottimale è quando si forma in corrispondenza di qualche altro elemento grafico come una resistenza, cosa che nel caso specifico sul rame non abbiamo. A livello statistico va detto che il rame ha toccato questi prezzi solo nel lontano 2011. Il pattern verrà annullato al momento del superamento del massimo della shadow. Gli indicatori al momento non danno nessun segnale di inversione degno di nota o divergenza.
COMEX:HG1!Formazione
di Alex975
ANALISI TECNICA E FONDAMENTALE SUL RAME. POSSIBILE ENTRATA LONGIl rame, come tutte le altre materie prime, segna una forza rialzista iniziata a marzo 2020. La separazione tra le medie mobili a 50 e 200 periodi indica la forza del trend rialzista, dal momento che sono separate in maniera molto marcata. Il prezzo, dopo aver rotto il rettangolo (nella figura evidenziata in rosso) al rialzo con buoni volumi, ora è in attesa di rompere anche la resistenza a 3,78$ circa, che per me è un livello di prezzo molto importante, testato diverse volte nel 2007 e altre volte nel 2010 e 2012. Se si dovesse infrangere anche questa resistenza con ottimi volumi, il prezzo potrebbe vedere ancora una grande cavalcata. L'RSI invece mostra una divergenza rispetto al prezzo (prezzo crescente ed RSI decrescente), quindi bisogna prestare un pò di cautela. Dal punto di vista fondamentale, invece, le premesse sono buonissime dal momento che la crescita del rame è legata alla crescita dell'economia; infatti, l'economia si sta riprendendo; pian piano infatti tutte le economie mondiali continuano a crescere (ciò si nota dai dati PIL), ma soprattutto c'è un grande margine di crescita, dal momento che tutte i principali paesi del mondo devono ancora recuperare tanto rispetto a quello che hanno perso durante la pandemia, e di conseguenza il rame, a parer mio, ha ancora molti margini di crescita. Se dovessi cercare segnali di entrata a mercato, il breakout della resistenza a 3,78$, accompagnato da buoni volumi sarebbe ottimo.
Selezione editoriale
COMEX:HG1!Long
di MatteoFarci
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