Nikkei LONGSi prepara il giappone, peccato non poter vedere il seguito che fra qualche giorno. Buon anno a tutti.
Idee operative J225
Nikkei 225L'indice Nikke 225 con la discesa di dicembre si sta avvicinando al test del supporto dinamico e area statica dei 26050/26000 punti.
Oscillatore RSI a 14 periodi vicino all'area di ipervenduto.
DISCLAIMER:
Tali informazioni/strumenti non costituiscono in alcun modo sollecitazione al pubblico risparmio o consulenza operativa su strumenti finanziari, devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.
Si declina ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un'operatività fondata sull'osservanza delle suddette indicazioni.
JPNIn base alle mie osservazioni. Con la rottura della struttura, come messo in evidenza nei grafici andremo per qualche sessione Short. Calcolando, qualche ritracciamento, tenendo conto di qualche notizia. Non ho analizzato in profondità i vari targhet, Avendolo solo in Osservazione, in attesa di un buon contesto di entrare nel trend. Anche se una evidence c'è la Rottura di Struttura.
INTERESSANTE SITUAZIONE NEL SOL LEVANTE!!!Il grafico dell'indice nipponico presenta una situazione molto interessante. Sul tf h1 mi offre questa bellissima struttura rialzista ed infatti ho piazzato i miei ordini all'interno del riquadro celeste.
Aumentando il tf, sto salito sull'h2, si può vedere come la mia area di target si trova esattamente all'interno di una grandissima area bianca dove, ogni volta che il prezzo è entrato li dentro, è poi ripartito al ribasso ed i livelli di ogni ribasso sono segnati con le frecce rosse, infatti adesso vediamo se mi rispetterà il mio ordine long e, semmai mi dovesse arrivare a target all'interno della mia area di target (rettangolo celeste all'interno della grande area bianca) valuterò un possibile short!
PS I RISULTATI PASSATI NON SONO GARANZIA DI RISULTATI FUTURI!
PPS QUESTI NON VOGLIO ESSERE SPUNTI OPERATIVI MA SONO SOLTANTO DELLE, SEMPLICI, CONDIVISIONI DI OPINIONI DI UN RAGAZZO APPASSIONATO DI TRADING E DEI MERCATI FINANZIARI!
WisdomTree - Tactical Daily Update - 20.10.2022Fase di consoldamento delle borse, dopo il mini rally di 4 sedute.
Scende il prezzo del gas europeo: aiutano stoccaggi pieni e clima mite.
Regno Unito: dimissioni del neopremier Truss dopo sole 7 settimane.
Trimestrali Usa sopra le attese, ma cautela da parte dei managers.
Ieri, 19 ottobre, i listini azionari europei, dopo un avvio positivo, hanno ripegato frazionalmente, interrompendo la “striscia” di 4 sedute al rialzo. Chiusure deboli, ma nessun vistoso ritracciamento: Milano -0,22%, Londra -0,13%, Francoforte -0,16%, Parigi -0,43%, Stoxx 600 Europe -0,3%.
Dopo i recenti recuperi i mercati tornano ad interrograsi su inflazione e conseguente stretta monetaria delle banche centrali: sul rialzo dei tassi si e’ espresso ieri il membro del Consiglio direttivo Bostjan Vasle, secondo cui la Banca Centrale Europea (ECB) dovrebbe alzare il costo del denaro di 75 punti base in ciascuna delle 2 riunioni previste entro fine anno.
Con un rialzo cumulato di 150 bps si arriverebbe ad un tasso di riferimento di +2,75%, che Vasle considera, nel contesto inflattivo attuale, un “livello neutrale”. L’ECB ha dato inoltre ufficialmente il via al dibattito su nuove iniziative di “tightening”, tra le quali la riduzione delle masse di obbligazioni accumulatesi nell’attivo dell’ECB negli ultimi anni.
Tornando agli Stati Uniti, la pubblicazione delle relazioni trimestrali e’ mediamente confortante e non priva di sorprese positive, come per Netflix che, nel trimestre luglio-settembre, ha registrato una crescita di abbonati di 2,4 milioni, cioe’ il doppio di quanto prevedevano gli analisti. Tesla ha comunicato dati forti e attese positive, ma sotto le attese, per difficolta’ nelle consegne.
A Wall Street, ieri, ha pesato l’attesa per la pubblicazione, in serata, del Beige Book, compendio di dati&previsioni della Banca Centrale. Vi si legge che l’economia e’ ancora in moderata espansione, ma i rischi di rallentamento sono cresciuti a causa dell’inflazione e dell’inasprimento delle condizioni finanziarie. Il consensus degli analisti prevede ora un target del 5% per i tassi FED a inizio 2023.
Le chiusure di Wall Street tstimoniano l’incertezza di analisti e investitori, reduci da un “mini-rimbalzo” dai fragili presupposti: Dow Jones -0,33%, S&P500 -0,67%, Nasdaq -0,85%.
Nel Regno Unito, se da un lato il Premier Truss ha agito pragmaticamente, invertendo la rotta sulla manovra fiscale e recuperando la fiducia dei mercati, dall’altro all’interno del suo Partito dei Tories e’ venuto a mancarle il giusto supporto, spingendola alle dimissioni.
Ieri, sul fronte macro europeo, ha sorpreso negativamente proprio il dato sull'inflazione britannica, che a settembre e’ salita al +10,1%, oltre le attese e la piu’ elevata tra i Paesi del G7 (Organizzazione Paesi economicamente piu’ avanzati). In aggiunta, la Banca d'Inghilterra ha annunciato che dal 1’ novembre inizierà il decumulo delle obbligazioni presenti nel proprio bilancio.
L’inflazione e’ ovunque troppo alta in Europa, sebbene il dato rivisto di settembre scenda a +9,9% dal +10,0% preliminare, ben sopra il +9,1% di agosto. Il dato avvalorare uno scenario di probabile recessione dovuta anche agli attesi tassi della banca centrale (ECB) per raffreddare l’inflazione.
Prezzo del petrolio in “flattening”, col WTI (greggio benchmark Usa) attorno 86 Dollari/barile. Dopo la decisione dell'Opec+ di tagliare la produzione di 2 milioni barili/giorno, si sarebbe aspettato un rimbalzo del greggio che non c’e’ stato, perche’ le prospettive della domanda sono indebolite, specie da parte cinese.
Tuttavia il tema dei prezzi energetici elevati e’ molto sentito negli Usa, tanto da essere oggetto di aspro confronto tra Democratici e Repubblicani, adesso che la campagna elettorale per le elezioni di Mid-Term entra nel vivo. La Casa Bianca, a sorpresa, ha annunciato la notte scorsa lo “sblocco” di 15 milioni di barili di petrolio dalle riserve strategiche.
I prezzi del gas naturale europeo continuano a calare, mentre e’ al vaglio dei Ministri dell’UE la proposta della Commissione per un tetto ai prezzi e l'Europa gode di temperature medie anomalmente alte che rinviano la fase piu’ critica dei consumi.
La bozza del Consiglio Ue prevede un "price cap dinamico e temporaneo", una piattaforma comune per gli acquisti, e un nuovo benchmark complementare al TTF.
Stamane il metano europeo sul TTF di Amsterdam segnava 111 Euro/mwh, -1,7%.
Sul mercato obbligazionario prosegue il movimento al rialzo dei rendimenti dei titoli governativi europei, senza fenomeni negativi di allargamento degli spread, ma con una crescente tendenza al “bear flattening” (appiattimeno della curva dei rendimenti per scadenza): quello tra BTP decennali italiano e omologhi Bund tedeschi e’ in area 240 bps, col rendimento del BTP 10 anni salito a +4,77% (ore 13.30 CET).
Sul mercato valutario si osserva il leggero recupero dell'Euro sul Dollaro a 0,978 mentre la Sterlina supera quota 1,150 contro Euro. Lo Yen giapponese riavvicina la soglia cruciale di 150 contro Dollaro, avvalorando un possibile nuovo intervento di sostegno di Governo e Banca Centrale giapponesi.
Sui mercati azionari asiatici cali medi del -1%: spicca il nuovo minimo da 15 anni dell’Hang-Seng di Hong Kong. Nikkei -0,9%, China A50 -0,8%, ASX australiano -1,0%.
Borse europee senza direzione a fine mattinata. Future Usa in lieve rialzo, +0,5% medio. (ore 13.30 CET)
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Implicazioni ribassisteCon la premessa che sul settimanale c'è stata la formazione di un engulfing rialzista, sul grafico giornaliero invece ci sono parecchi elementi che porterebbero a pensare ad un movimento ribassista.
1-canale e supporto disegnati in rosso
2-pullback con formazione di un'onda S, con il massimo che ha reagito sulla trend line precedente.
3.trend line discendente dell' RSI con il massimo che ha reagito sulla linea centrale di equilibrio.
In questa situazione il MACD è discordante, infatti sarà proprio un suo segnale di inversione a darmi la conferma per un eventuale entrata.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 15.09.2022Mercati timorosi per la stretta monetaria e rischio di recessione.
Verso 100 bps di rialzo dei tassi alla riunione della FED di mercoledi’ 21.
Il super Dollaro schiaccia tutte le altre valute ed “esporta” inflazione.
Il Piano europeo per l’energia non prevede piu’ un tetto al prezzo.
Al termine di una seduta incerta ieri, 14 settembre, i listini azionari europei hanno chiuso con nuova, piu’ moderate, perdite. Il Dax tedesco ha perso -1,2%, il Ftse100 britannico -1,5%, il Cac40 francese -0,4%, ma il FtseMib italiano e’ salito del +0,5%.
Gli strascichi dell'inflazione (CPI) Usa, sopra le attese ad agosto, assieme alla crescente convinzione che la prossima settimana la FED (Banca Centrale Usa) approvera’ un rialzo da 100 punti base dei tassi e alla crisi del gas ancora lontana da una soluzione, pesano negtivamente sull’umore degli investitori.
Mai come in questo periodo le decisioni delle banche centrali, su entrambe le rive dell’Atlantico, sono “guidate” dall'andamento dell'inflazione, che conferma testardamente imassimi da oltre 20 anni: lo confermano i dati di ieri di Francia, +0,5% ad agosto e +5,9% su anno e quelli “wholesale (”all’ingrosso”) in Germania, +18,9% anno su anno, contro +19,5% a luglio e +21,2% a giugno.
Sul mercato dei cambi s’e’ rivelato effimero il mini rimbalzo dell’Euro legato alla decisione di mercoledi’ dell’ECB (Banca Centrale Europea) di alzare i tassi di riferimento di 75 bps. Ieri l'Euro e’ tornato sotto la parità verso US$, e si e’ indebolito verso lo Yen giapponese a 142,7: la Sterlina britannica e’ risalita verso 1,15, dopo i dati d'inflazione di agosto, +9,9% nel Regno Unito, un filo sotto le stime.
Ieri, 14 settembre, molta attenzione per l’audizione del Presidente della Commissione Ursula von der Leyen al Parlamento europeo sul piano europeo di risparmi di gas ed elettricità: il Piano “vale” 140 miliardi, prevede tagli ai consumi e un “plafond” ai profitti delle aziende che producono energia a basso costo (alias da fonti rinnovabili), ma nessun accenno al tetto al prezzo del gas.
Sul tema della guerra in Ucraina la Signora Von der Leyen, in presenza della moglie del Presidente ucraino Zelenski, ha sostenuto con convinzione la necessità che l'Europa rimanga unita a supporto del Paese vittima dell'invasione russa e candidato all’ammissione nell’Unione Europea.
Purtroppo il prezzo del metano ieri, 14 settembre, e’ salito o+11% a 220 Euro/mwh. In ripresa anche il prezzo del petrolio, col WTI (greggio di riferimento Usa) sopra 89 Dollari/barile, +2,1%.
La crisi del gas, ancor prima che tra i consumatori, miete vittime tra gli operatori istituzionali: il governo tedesco potrebbe essere costretto ad acquisire il controllo (dal 30% attuale) del nazionale del gas Uniper in grave crisi finanziaria. Il venditore sarebbe l’attuale azionista di maggioranza Fortum (Finlandia).
Che l’economia industriale/manifatturiera europea sia in difficolta’ e’ confermato dal dato sulla produzione industriale nell'Eurozona, scesa del -2,3% mese su mese a luglio, invertendo il +1,1% di giugno. Le maggiori flessioni si sono registrate in Irlanda, Austria ed Estonia.
Situazione di calma sul fonte obbligazionario: il rendimento del Treasury Note a dieci anni e’ stabile attorno +3,4%, mentre e’ salito quello della scadenza due anni, più sensibile ai cambi di politica monetaria, +3,80%. Il differenziale tra le due scadenze scende verso i minimi dell’ultimo mese attorno -40 bps, segnalando ancora rischio di recessione.
In Europa, risale il rendimento dei Governativi italiano, col BTP decennale benchmark di nuovo attorno +4,0%. Lo spread tra decennale italiano e tedesco si è riportato a 230 bps, soffrendo l'avvicinarsi delle elezioni politiche italiane del 25 settembre che, secondo i sondaggi, vedono prevalere i partiti di destra.
Il crescente favore per i partiti conservatori e’ tendenza diffusa in Europa: il Premier svedese Magdalena Andersson si e’ dimessa dopo i risultati delle recenti elezioni che hanno premiato i partiti che cavalcano temi populisti come stop all’immigrazione, sussidi governativi contro il “caro energia”.
Stamane, 15 settembre, listini asiatici incerti, dopo che ieri avevano vissuto la seduta piu’ pesante da 4 mesi. In Cina la Banca Centrale, per il secondo mese consecutivo, e’ intervenuta a sostegno del Yuan, con operazioni di drenaggio della liquidita’.
In Giappone, ad agosto, nuovo record storico e oltre le stime del deficit commerciale mai registrato: una parte rilevante di questo risultato si deve al rialzo delle materie prime a allo Yen al minimi da 25 anni: il Nikkei di Tokyo (Giappone) ed il Kospi di Seul (Corea) sono stati poco variati.
L’Hang Seng di Hong-Kong e’ salito +0,5% ed il Sensex di Mumbai e’ sceso frazionalmente. Il CSI 300 di Shanghai&Shenzen ha perso -0,7%, sebbene il calo dei contagi abbia convinto le autorità sanitarie ad allentare il lockdown nella metropoli di Chengdu: i suoi 21 milioni di abitanti potranno uscire di casa per andare al lavoro, mentre riaprono bar, ristoranti e mezzi di trasporto pubblico.
Le Borse europee, dopo il crollo di martedì dei listini americani ed il mancato rimbalzo di ieri, tentano di rialzarsi, con progressi mesi attorno +0,6% (ore 13.30 CET). I futures su Wall Street ancipano aperture in lieve rialzo (ore 13.30 CET).
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Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Nikkei 225: FTW Combo che tiene il livello 27.500L'indice di borsa giapponese offre un'ottima indicazione operativa a noi Price Action Trader in questo fine settimana.
Nel grafico a candele settimanali infatti si è venuta a creare una impostazione che, contestualizzando la struttura di medio termine, appare alquanto interessante.
Il trigger FTW Combo unito alla tenuta di area 27.500 punti con una coralità "long" se guardiamo i panieri azionari maggiori di tutto il mondo mi fa inserire questo mercato tra i papabili per la prossima settimana, sempre in ottica di trading di breve termine ( qualche giorno/qualche settimana ).
Un posizionamento mi potrebbe vedere partecipe qualora si venissero a violare i massimi della scorsa settimana con obiettivo di presa profitto primario in area 30.000.
Solo un ritorno chiaro al di sotto di 27.000 punti andrebbe a fallire la mia view di breve/medio termine.
Per oggi è tutto, vi auguro una settimana profittevole e un buon trading SIMPLE!
LateralitàIn evidenza una possibile ciclicità.
In questo caso per me è veramente difficile provare a fare previsioni.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 18.08.2022L’economia tedesca e’ la piu’ minacciata dagli ammanchi di gas russo.
Cina: il Governo varera’ nuovi stimoli per rilanciare l’economia.
Scorte petrolifere Usa in calo la scorsa settimana: prezzo del greggio risale.
Inflazione al +10,1% nel Regno Unito. Tensione sui rendimenti dei Govies EU.
Ieri, 17 agosto, le Borse europee, partite positive, hanno chiuso deboli, interrompendo una striscia di 5 rialzi consecutivi. La preoccupazione per le ricadute sull’economia europea della carenza di gas russo resta centrale, ma ieri si e’ aggiunto il dato dell'inflazione ancora in rialzo, a +10,1% massimo da 40 anni nel Regno Unito.
Un’inflazione troppo elevata e persistente in Europa avvalora uno scenario di nuove strette monetarie (aumento dei tassi) da parte della Banca Centrale Europea (ECB) innescando un movimento rialzista dei rendimenti obbligazionari particolarmente evidente sui titoli Governativi.
I maggiori listini azionari europei sono scesi: Milano e Parigi -1,0%, Francoforte -2,0%, Londra -0,3%. In ribasso anche Wall Street, specie il comparto tech: Nasdaq ha perso -1,2%, S&P500 -0,7% e Dow Jones -0,5%.
Soprattutto per le borse Usa si tratta di riprendere fiato dopo una corsa che ha sorpreso tutti negli ultini 2 mesi: lo S&P500 e’ ai massimi degli ultimi 3 mesi, con +17% dai minimi dell’anno del 14 giugno: per il Nasdaq il recupero da meta’ giugno e’ +23%, ma il saldo da inizio anno e’ ancora -16%.
La Germania resta l’epicentro del terremoto economico causato dai tagli delle forniture della Russia: gli stoccaggi tedeschi di gas, grazie ai bassi consumi estivi stanno crescendo ad un ritmo superiore alle attese (77% vs target del 95% a novembre) ma non saranno sufficienti nel caso di totale stop delle forniture russe.
Per questo motivo, da un paio di giorni, circolano voci che il Governo tedesco stia valutando di procrastinare la chiusura delle ultime 4 centrali nucleari attive, prevista per fine dicembre. I tedeschi sono preoccupati dalle dichiarazioni del Presidente della FNA, autorità dell'energia tedesca, Klaus Mueller, che indica in soli 2,5 mesi l’autonomia energetica nel periodo invernale.
Intanto il leader energetico tedesco Uniper, salvato con montagne di denaro pubblico, ha annunciato perdite nette pari a Euro 12,3 miliardi nel primo semestre, per effetto di mancate consegne di gas russo e di acquisti sostitutivi ad altissimi prezzi di mercato.
I rendimenti dei titoli di Stato europei sono tornati a salire, accelerando dopo il dato sull’inflazione di luglio nel Regno Unito: insieme ai rendimenti si e’ ampliato anche lo spread tra BTP italiani e Bund decennali tedeschi, tornato sopra 220 punti base, col BTP 10 anni che rende +3,32% (ore 13.00 CET).
Anche se ormai un po’ superati, commentiamo i dati pubblicati ieri, 17 agosto, sulla crescita economica (GDP, Prodotto interno lordo) del secondo trimestre del 2022, nell’Eurozona: +0,6% rispetto ai primi tre mesi dell'anno, con l’Italia che ha colto di sorpresa col +1,0%, in accelerazione rispetto al +0,1% del 1’ trimestre. La Spagna ha fatto segnare +1,1%, la Francia +0,5% e la Germania “zero”.
I verbali dell’ultimo Comitato di politica monetaria (FOMC) della Banca Centrale Usa di fine luglio hanno confermato l’impegno a mantenere una “politica restrittiva”, pur sottolineando espressamente i rischi di un eccesso di “tightening”. Insomma, anche la Federal Reserve spera in un rientro “spontaneo” dell’inflazione.
Una volta in piu’ si osserva come la Cina faccia storia a se’: dopo il taglio dei principali tassi di riferimento decisi dalla Banca Centrale (PBOC), la stampa finanziaria anticipa il varo di nuovi stimoli da parte del Governo: il premier Li avrebbe chiesto ai governatori delle 6 maggiori regioni, che “valgono” circa 40% dell'economia cinese, di accelerare sulle misure di supporto a famiglie e imprese.
Sul mercato valutario il Dollaro Usa e’ tornato a rafforzarsi, 1,015 vs Euro, dopo i dati sulle vendite al dettaglio di luglio, risultati invariati sul mese prima, e a +0,4% escludendo vendite di auto: si temeva un dato in contrazione.
Il prolungamento della recessione sembra al momento scongiurato, come si evince anche dalle ultime previsioni “nowcast” della FED (Banca Centrale Usa) di Atlanta, che stima +1,8% trimestrale nel periodo luglio-settembre.
Negli Usa, la scorsa settimana, chiusa il 12 agosto, le riserve petrolifere, di greggio, ma soprattutto di benzina, hanno registrato un forte calo: quelle di greggio -7,1 milioni di barili a 425 milioni, e quelle di “gasoline” -4,6 milioni.
Numeri che hanno sorpreso gli analisti e testimoniano il rimbalzo dei consumi al calare del prezzo alla pompa. Il West Texas Intermediate (WTI) guadagna stamani +l'1,1% a 89,1 Dollari/barile.
I mercati finanziari asiatici non hanno preso bene l'annuncio di esercitazioni congiunte Cina-Russia: secondo il Ministero della Difesa di Pechino, soldati cinesi si recheranno in Russia per un'esercitazione congiunta che vede coinvolti anche India, Bielorussia e Tagikistan. Il pensiero va subito al conflitto in Ucraina e quello potenziale a Taiwan...
Nikkes giapponese ha perso -0,8%, Hang Seng di Hong Kong -0,9%, Shanghai Composite -0,5%, Kospi coreano -0,3%, ASX australiano -0,2%.
Mattinata leggermente positiva, in media +0,4% per le borse europee, e futures di Wall Street incerti. (ore 13.30 CET).
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Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 27.06.2022Recessione in Usa meno probabile, dice James Bullard della FED.
Un po’ di ottimismo, o “short squeeze”, fanno rimbalzare le Borse Usa ed Euro.
Forse giugno il primo mese di inflazione contenuta: attendere conferme….
Mercati azionar i asiatici in ripresa, tirati dalla tecnologia.
Venerdi’ scorso, 24 giugno, Wall Street ha contagiato positivamente anche le maggiori Borse europee, consentendo loro di riscattare la lunga serie negativa di giugno che le aveva mediamente riportate ai livelli di gennaio 2021. Parigi ha chiuso in rialzo del +3,2%, Londra +2,7%, Francoforte +1,6%. Negli Usa Dow Jones +2,7%, S&P500 +3,1% e Nasdaq +3,3%.
La recesione americana non e’ cosi’ probabile, ha sostenuto venerdi’ scorso l’autorevole membro della FED (Federal Reserve) James Bullard, ed anche l'indice di fiducia dei consumatori calcolato dall’Universita’ del Michigan, pur rivisto al ribasso rispetto alla prima lettura, ha fatto emergere un ridimensionamento delle aspettative di inflazione da parte degli intervistati.
Insomma, dpo 3 settimane di continui cali, i mercati azionari si sforzano di ridimensionare le paure di iper-inflazione, la svolta restrittiva delle banche Centrali, il rallentamento economico e le conseguenze del prolungato conflitto in Ucraina.
Il Presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha ribadito ai leader europei riuniti al vertice di Bruxelles che "l'inflazione" resterà elevata ancora per qualche mese nell’Euro Zona, a causa del “caro-energia” e delle materie prime agricole, ma anche che l’ECB perseguira’ senza dubbio e con determinazione l’obbiettivo di un ritorno dell’inflazione al 2% nel medio-termine.
Negli Stati, gli stress test condotti dalla Federal Reserve sulle principali banche del Paese ha dato esiti confortanti: i loro livelli di patrimonializzazione restano sopra i requisiti minimi di capitale, permettendo loro di proseguire nell’attivita’ di erogazione del credito a famiglie ed imprese. Anche nello scenario “avverso”, il common equity capital ratio resterebbe almeno doppio rispetto al requisito minimo.
Negli Usa i consumi privati vanno forte, e la holiday season, viaggi organizzati e crociere piu’ di tutti, e’ partita benissimo. L’andamento del 2’ trimestre e le prenotazioni per l’imminente 3’ trimestre sono le piu’ forti della storia, nonostante la fiducia dei consumatori stia peggiornado da aprile in avanti e gli analisti temano un deterioramento dei margini delle aziende quotate nei numeri del 2’ trimestre.
La stagione delle relazioni trimestrali comincera’ a meta’ luglio, anche se qualche “big name” che sceglie l’anno fiscale eccentrico (cioe’ con chiusura diversa del 31 dicembre), comincera’ a rendere noti i risultati del trimestre primaverile gia’ nei prossimi giorni, a cominciare da Nike oggi in serata, e Fedex (Federal Express) domani, 28 giugno.
La Banca Centrale Cinese (PBOC) ha iniettato 10 miliardi di Yuan ogni giorno negli ultimi 50 giorni, con l’obbiettivo di mantenere "stabile la liquidità sul fine semestre", a fronte di una crescente richiesta di credito da parte delle famiglie. Cio’ si combina con una politica monetraia ancora chiaramente espansiva (tassi limati 2 volte negli ultimi 2 mesi) ed un aumento della spesa statale per investimenti.
Il default tecnico della Russia, dovuto al mancato pagamento della cedola su due euro bond da cento milioni di Euro, e’ un fatto conclamato da oggi, 27 giugno. La Russia sostiene che la cedola non è stata pagata a causa delle sanzioni contro il Paese, in risposta all'invasione dell’Ucraina e non alla mancanza di mezzi da parte del debitore. Cresce comunque l’isolamento politico e finanziario della Russia.
Sul fonte obbligazionario si respira un’aria tranquilla, sebbene il rendimento del Treasury Note usa a dieci anni sia risalito venerdi’ in area +3,15% che, con attese di inflazione a 10 anni scese a +2,60%, implica un “tassi reale” a +0,55%, cioe’ al minimo delle ultime tre settimane, quando era +0,80% un mese fa. Segno di recupero del “risk appetite” (propensione al rischio)? Difficile a dirsi...
In Europa, la mattinata dei “governativi” vede il BTP decennale italiano stazionare attorno a +3,52% di rendimento, poco turbato dai risulttai del ballottaggio in diversi Comuni medio-grandi italiani, che hanno visto predominare i candidati sindaci del Partito Democratico e/o del “centro-snistra”. Lo spread BTP-Bund allarga leggermente attorno a 210 bps (ore 13.30 CET).
Le brillanti chiusure europee e di Wall Street di venerdì 24 hanno favorito un andamento in forte recupero per le principali borse asiatiche: tra le migliori l’Hang Seng Tech di Hong Kong che ha guadagnato +5,8%, l’Hang Seng generale a +3,0%. Comunque ben intonati anche il Nikkei giapponese, +1,4%, il CSI300 di Shanghai&Shenzen +1,2%, il Kospi coreano +2% ed il Sensex indiano +1,3%.
Anche le borse europee hanno iniziato al rialzo una settimana ricca di dati macro, tra cui quello sull’inflazione (CPI), e gli indici ISM (Institute for Supply Management) negli Stati Uniti: il progresso medio e’ del +0,7% (ore 13.00 CET). Positivi anche i futures su Wall Street, che preludono a riaperture in frazionale rilazo
Il prezzo del petrolio WTI, dopo il recupero di quasi +3% venerdì 24, stamattina è stabile a 107,5 Dollari/barile (WTI, greggio di riferimento Usa, alle 11,30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
2 possibili scenari2 possibili scenari valutando l'attuale configurazione del prezzo in relazione al tempo.
Ipotesi shortCondivido questa idea ( da intendersi di breve termine ), nel grafico la linea verticale che indica l'orizzonte temporale stimato del punto di inversione.
Qualora il prezzo si muovesse nella direzione attesa, si potrebbe provare a seguire l'eventuale trend ribassista con un trailing stop .
Indice Japan 225 Possibile rottura della resistenzaSalve , l'indice Japan225 e' in rialzo , toccando per la terza volta la resistenza in area 27430, dovvesse superare tale resistenza potrebbe allungare fino area 2760.
stop and reverseTarget sulla linea verde punteggiata e poi possibile cambio di direzione .
Idea basata sulla formazione del triangolo e sull'azione delle medie mobili, entrambe rafforzate dalle considerazioni di analisi fondamentale.
Probabile correzione rialzistaL'idea è quella che l'indice possa risalire in questi giorni.
Almeno a discrezione basandomi sulla price action.
verso nuovi massiminikkei che nell'arco di 9-10 mesi dovrebbe fare nuovi massimi in zona 33-34k punti.
il rialzo partito da marzo è stato molto forte e veloce, l'indice è 5-6 settimane che corregge quindi non sembra abbia forza per fare nuovi minimi, si sta formando un higher low, anche il macd è impostato molto positivamente per un cambio di trend di medio periodo.
sotto 26k cambia lo scenario
Correlazione tra btc e nikkeiCome si evince da grafico c'è una correlazione molto interessante fra i grafici. Nell'arco della giornata nikkei ha aperto a ribasso e btc l'ha seguito.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 14.04.2022-La Russia prepara attacco nel Donbass e a sud-est. Pace ancora lontana.
-La reporting season Usa potrebbe rivelare un’ottima tenuta degli utili.
-Prezzo del petrolio ondivago, ma domanda-offerta piu’ bilanciate.
-Dal Direttivo della ECB attesa la conferma della svolta restrittiva.
Si moltiplicano le evidenze statistiche di un rallentamento della crescita economica, soprattutto in Germania e Cina, ma i mercati sembrano aver metabolizzato senza grandi strascichi il dato del +8,5% dell'inflazione Usa a marzo, un filo sopra le attese di consenso, ma anche il +0,3% mensile del dato “core” (ex cibo ed energia), risultato invece sotto le stime.
L’evoluzione del conflitto in Ucraina resta al centro dell’attenzione e delle proccupazioni dei mercati ma oggi, 14 aprile, sara’ molto utile interpretare le dichiarazioni post Direttivo della Banca Centrale Europea. Gli analisti non attendono decisioni radicali, ma la conferma della svolta verso una politica monetaria piu’ restrittiva.
Ieri, 13 aprile, alla fine di una seduta priva di direzione, registravamo il +0,2% di Milano, con Parigi a +0,1%, Londra invariata, e Francoforte a -0,3%. In concomitanza con l’avvio della “reporting season” americana, e’ migliorato il sentiment di Wall Street, con la tecnologia a trascinare all’insu’ i listini: Dow Jones +1,0%, S&P500 +1,1% e Nasdaq +2,0%.
JPMorgan-Chase, la prima grande banca a riportare i risultati del 1’ trimestre ha registrato un utile netto in calo del -42% rispetto allo stesso trimestre 2021, dopo svalutazioni prudenziali per quasi -1,5 mld di Dollari.
Inflazione, tassi e rendimenti dei bond governativi restano l’Hot topic a cui i mercati guardano di piu’, sebbene la corsa dei rendimenti dei Treasury Usa sembri essersi stabilizzata su livelli poco piu’ bassi di quelli segnati prima del dato.
Cio’, come gia’ indicato, e’ dovuto anche al fatto che il dato dell'inflazione "core" USA è risultato piu’ basso delle stime, raffreddando le attese di un’accelerazioni del “tightening” della FED (Banca Centrale Americana).
Peraltro James Bullard, Presidente della FED regionale di St. Louis, intervistato dal Financial Times, invoca un’energica azione di rialzo dei tassi di interesse, come principale strada percorribile per raffredare l'inflazione, che e’ la piu’ elevata da oltre 40 anni. Qualche analista, sul tema, sostiene che, al netto della componente “energetica”, l’inflazione potrebbe gia’ aver raggiunto il picco in marzo. Vedremo...
Nel frattempo, l’industria Usa soffre di ulteriori aumenti dei prezzi alla produzione: in marzo +1,4% mese su mese, in rialzo rispetto a +0,9% di febbraio e sopra le stime di +1,1%. Storia abbastanza simile nel Regno Unito, dove l’inflazione al consumo (CPI) ha raggiunto +7% a marzo, il livello piu’ alto da oltre 30 anni e sopra stime di +6,7%.
Il prezzo del petrolio e’ oscillante da qualche giorno: ha provato a scendere dopo il dato sulle scorte settimanali negli Usa, aumentate di 9,400 milioni di barili, per poi risalire sul pessimismo di Mosca sui colloqui di pace con l'Ucraina.
Stamattina, 14 aprile, il WTI (greggio di riferimento Usa), scende del -1,2% a 102,9 Dollari/barile, mentre sale del +3,6% a 103,7 Eur/mwh quello del gas naturale sulla piattaforma TTF di Amsterdam (ore 12.30 CET).
La nuova stretta anti-Covid decisa dalle autorita’ cinesi per la megalopoli di Pechino, ha prodotto a marzo un surplus commerciale record di oltre 47miliardi di Dollari, ben sopra i 22,4 miliardi stimati dal consenso, frutto di un significativo calo delle importazioni e della crescita comunque sostenuta dell’export, +14,7% annuale.
L’economia tedesca soffre di inflazione elevata e della guerra in Ucraina: l'istituto di ricerca Ifo ha ridimensionato a +2,7%, dal +4,8%, la stima sul GDP (prodotto interno lordo) per il 2022 e confermato al +3,1% quella del 2023, a patto che non vi sia uno stop totale alle importazioni di gas dalla Russia (in tal caso calerebbe a +1,9%!!).
Segnali relativa stabilita’ sul mercato obbligazionario, dopo la corsa delle scorse settimane. Il Treasury Note decennale Usa rende +2,69%, undici punti base sotto al livello di +2,80% di lunedi’ 11: scende proporzionalmente di piu’ quello del Treasury 2 anni, -16bps da inizio settimana. Lo spread tra Btp italiano e Bund tedesco e’ stabile, 162 bps, col rendimento del BTP +2,42% (ore 13.00 CET).
L'Euro segna un lieve recupero stamane, 14 aprile, scambiando a 1,091 (+0,2%) contro Dollaro e 136,6 verso Yen giapponese. Il sentiment sembra migliorare anche verso le principali criptovalute, con Bitcoin tornato a superare 41 mila Dollari, +3,0%.
Forse contagiate dalle brillanti chiusure di Wall Street, quasi tutte le Borse Asiatiche hanno chiuso in rialzo stamattina, 14 aprile. Nikkei giapponese +1,2% e CSI300 di Shanghai&Shenzen +1,3% forte delle promesse di Pechino per sostenere l’economia “reale” e tagliare le riserve obbligatorie delle banche. Hang Seng di Hong-Kong +0,7%. Hang Seng Tech +0,9%, al 3’ rialzo consecutivo.
Le Borse europee, dopo un avvio apatico, sembrano recuperare a fine mattinata, con rialzi medi del +0,4%. I futures su Wall Street, marginalmente positivi, preludono ad una riapertura sui livelli di chiusura di ieri, in una giornata che sara’ nuovamente ricca di dati trimestrali di grandi banche.
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I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
WisdomTree Italian Daily Update - 12.10.2021 Inflazione e rallentamento della crescitasono ormai evidenti.
L’indice Tedesco Zew in calo, per effetto dei colli di bottiglia nella manifattura .
Corrono ancora i prezzi di carbone, alluminio e altri metalli industriali.
Il Governo cinese torna in pressing sul mondo finanziario.
La settimana borsistica e’ iniziata ieri, 11 ottobre, all’insegna della prudenza per tutti i listini europei, che hanno ignorato il rasserenamento della mattinata “asiatica”. La paura per l’escalation dei prezzi delle materie prime energetiche domina le trame operative, con analisti ed investitori che eleborano ampiamente sull’impatto che essa avra’ su inflazione e politica monetaria delle Banche centrali. Insomma, la crescita mondiale post-Pandemia e’ minacciata e sta infatti rallentando.
Il prezzo del petrolio WTI (West Texas Intermediate) e’ salito largamente sopra la soglia degli 80 Dollari/barile, violata venerdi’ 8 ottobre, ed ha superato gli 82 Dollari, prima di ripegare leggermente sotto 81. Stamane, 12 ottobre e’ stabile a 80,5 Dollari/barile (ore 11.15 CET).
In Cina un picco di domanda “precauzionale” di carbone, combinato agli effetti negativi delle alluvioni su miniere e trasporti ferroviari e fluviali, ha spinto i contratti future sul carbone “coke” ai massimi di sempre, smentendo chi prevedeva la prossima fine del piu’ “sporco” dei combustibili. Anche i prezzi di diversi metalli industriali hanno ripreso a salire: l’alluminio e la bauxite sono ai massimi da 13 anni.
Tornando alle Borse europee, ieri il FtseMib italiano, forse appesantito anche dal dato deludente sulla produzione industriale ad agosto, ha perso il -0,46%: in lieve calo anche il Dax tedesco, -0,09%, mentre si sono mantenuti sopra la parita’ sia il Cac francese, +0,16%, che il Ftse100 inglese, +0,68%.
Negativa, anche se non disastrosa, Wall Street, nel “Columbus Day” quest’anno piu’ marcatamente dedicato alla gratitudine verso i “nativi americani”: il Dow Jones ha perso -0,72%, il Nasdaq -0,64% e lo S&P500 -0,69%.
L’economia Usa e le valutazioni borsistiche “devono” tener conto del contesto di crescita rallentato che l’aumento delle materie prime, l’inflazione e l’inattesa tematica della ridotta disponibilita’ di componenti produttive e di semi-lavorati, stanno determinando.
Ad esempio, la notte scorsa Goldman Sachs ha abbassato le stime di crescita del GDP 2021 Usa (Prodotto interno lordo) a +5,6% dal precedente +5,7% e quelle sul 2022 al +4,0% dal +4,4%, evidenziando il peggioramento delle “condizioni di spesa”, alias inflazione elevata e difficolta’ a ricevere i prodotti desiderati, per la normalizzazione delle quali ci vorranno almeno sei mesi.
Anche in Europa si moltiplicano i sintomi di rallentamento congiunturale: stamane, 12 ottobre, l’indice tedesco ZEW, che misura la fiducia di investitori e analisti sull’economia, è sceso nuovamente, a 22,3 da 26,5 sulla componente aspettative, soffrendo dei numerosi colli di bottiglia in vari ambiti della manifattura.
Il contesto inflattivo e la diffusa convinzione che le banche centrali Usa ed Europea vadano verso una “stretta monetaria” producono rialzi contenuti sui tassi d’interesse dei titoli Governativi e corporate: ieri il rendimento del Bund 10 anni tedesco e’ risalito a -0,12%, quello del suo omologo italiano a +0,92%, e quello del Treasury 10 anni Usa a +1,62%. Oggi, 12 ottobre, tendono tutti a ripiegare di 1-2 bps.
Oggi il Fondo Monetario Internazionale, al cui vertice e’ stata riconfermata la Signora Georgieva, pubblica un estratto del World Economic Outlook e del Fiscal Monitor, con un’attenzione particolare all’andamento dei prezzi delle materie prime e agli squilibri che esso determina su inflazione e crescita. Sempre oggi a Roma avra’ luogo il vertice straordinario del G20, fortemente voluto dal Premier italiano Mario Draghi, e dedicato all'emergenza Afghanistan.
Mentre la situazione resta tranquilla sul fronte delle valute tradizionali, prosegue il buon momento delle “crypto”, col Bitcoin, che stamane è salito fino oltre i 57.500 Dollari, ai massimi da maggio.
Stamattina le chiusure asiatiche sono state tutte negative. L’indice MSCI Asia Pacific che esclude la borsa giapponese, ha invertito la tendenza al recupero dei tre giorni precedenti, afflitto dalla corsa delle materie prime e dalle cattive notizie provenienti dalla Cina. L’Hang Seng di Hong Kong ha perso -1,4%, il Nikkei giapponese -0,9%, il Kospi coreano il -1,0%.
L’indice continentale cinese CSI 300 di Shanghai e Shenzen e’ scivolato del -1,1%, per il riacutizzarsi delle tensioni nel settore immobiliare, dove si allunga la lista delle societa’ in difficolta’ finanziaria. Anche per arginare questa crisi, il Governo Cinese ha deciso di attuare controlli straordinari ed immediati su banche, assicurazioni e società finanziarie.
La mattinata dei mercati europei ha visto un avvio negativo seguito da un tentativo di recupero. Alle 12.30 CET i maggiori listini perdono in media il -0,4%.
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WisdomTree Tactical Update - 21.09.2021La crisi Evergrande continua a pesare sul mood dei mercati.
Il FOMC del 21-22 settembre decisivo per il “tapering” della Fed.
L’inflazione resta il tema piu’ caldo per tutte le Banche centrali.
Borse europee e futures americani tentano il rimbalzo.
Lunedi’ nero, ieri, 20 settembre, per le Borse di tutto il Mondo. Pesa l’attesa per la riunione della Federal Reseve (Banca Centrale Usa), che probabilmente mercoledì 22 indichera’ come procedere con la riduzione degli stimoli monetari e soprattutto col cosiddetto “tapering”, cioe’ la riduzione graduale degli acqusiti di bond sul mercato, che dall’inizio della crisi pandemica procede al ritmo di 120 miliardi di Dollari/mese.
Ad incidere sull’umore dei mercati anche la situazione del gruppo immobiliare cinese Evergrande, col suo riflesso negativo sul settore real estate dell’area asiatica. Vista la chiusura per festivita’ della borse cinesi e giapponesi, le vendite hanno colpito soprattutto a Hong Kong, dove l‘Hang Seng, che ha sfiorato anche il -6%, ha chiuso a -3,3%.
L’azione Evergreen ha perso ieri un altro 10%, portando a superare il -80% di perdita di capitalizzazione di borsa negli ultimi 12 mesi. Portatrice di un debito netto superiore ai 300 miliardi di Dollari, difficilamente sara’ oggetto di un salvataggio diretto da parte del Governo che, per ora, si e’ limitato a chiedere alle principali banche creditrici di procrastinare le date di pagamenti degli interessi e a rinnovare i prestiti in essere.
Come “pensiero parallelo” gli investitori ritengono che le autorità cinesi estenderanno al “real estate” quella stretta normativa che ha gia’ interessato altri settori, come il tecnologico, i videogiochi, la sanità e l’educazione privata. D’altro canto Pechino avra’ buone ragioni per arginare gli effetti del crack Evergrande sulla popolazione e sull’economia in generale.
Preoccupa, infine, la continua salita dei prezzi delle materie prime, con l’indice CRB ai massimi dal 2015, e l’intuitiva spinta all’aumento dell'inflazione.
A fine giornata, i principali listini europei hanno chiuso in forte calo, con lo Stoxx 600 europeo ai minimi da luglio, -1,7%. Il Dax tedesco ha perso il -2,3%, proprio il giorno in cui il paniere rappresentato saliva da 30 a 40 titoli. Il FtseMib italiano ha segnato -2,6%, il Cac40 parigino -1,7%, il Ftse100 britannico -0,8%.
Wall Street, reduce da due settimane di cali, ha anch’essa vissuto una giornata difficile: il Dow Jones ha segnato -2,5%, il Nasdaq -3,0%, lo S&P 500 -2,6%, similmente al Bitcoin ed alle altre valute digitale, che hanno perso in media oltre il -10%.
Giornata pesante anche per il prezzo del petrolio, con WTI (West Texas Intermediate) e Brent in calo superiore al -1,5%. Stamane, 21 settembre, il WTI e’ in rialzo del +1% a 71 Dollari/barile (ore 12.30 CET). Va tuttavia ricordato che la scorsa settimana i prezzi dei principali “crude” erano saliti oltre il +3%, sul calo delle scorte di greggio degli Stati Uniti, la prospettive di crescita della domanda e la paura degli uragani sul Golfo del Messico.
Stamattina, 21 settembre, l'effetto Evergrande sui listini asiatici permane, ma attenuato. Con le Borse cinesi e coreana ancora chiuse per il “mid-autumn festival”, a soffrire di piu’ e’ il Nikkei nipponico, chiuso ieri per festività, e oggi a -2,7%.
L’Hang Seng di Hong Kong è in lieve recupero, +0,5%, il Sensex indiano è in rialzo del +0,3%, dopo che un report di Goldman Sachs prevede un brillante futuro per l’economia indiana e le sue Borse, anche per effetto del forte aumento dei capitali esteri in vari settori dell’high tech.
I principali listini azionari europei, a fine mattinata, provano a recupero il crollo di ieri, con variazione medie positive del +1,2% (ore 12.45 CET): che il clima sia piu’ sereno sembra testimoniato anche da tassi in lieve recupero sui “governativi”, con quello del Treasury 10 anni a +1,33% e quello sul BTP italiano a +0,71%.
Sul fronte valutario, poche variazioni tra ieri ed oggi: il cambio Euro/Dollaro e’ stabile da venerdi 17 scorso, attorno a 1,173. Qualche segnale di risveglio di interesse riguarda l’oro, il cui prezzo si sta assestando attorno a 1.765 Dollari/oncia.
Nella settimana piu’ ricca di meeting delle banche centrali, evidenziamo come ieri, dalle banche centrali australiana e neozelandese siano arrivati messaggi accomodanti (“dovish”), che ridimensionano le attese di un prossimo massiccio rialzo dei tassi di interesse.
Oggi, 21 settembre, alcuni membri della BCE, tra i quali il vice presidente de Guindos, interverranno ad conferenza organizzata dal Financial Times, dopo che ieri il collega Villeroy si e’ detto convinto che l’inflazione dell’area Euro tornerà presto al 2% e che la politica monetaria accomodante durera’ ancora a lungo.
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Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
WisdomTree Tactical Update - 15.09.2021Inflazione Usa in lieve frenata ad Agosto: +5,3%, contro attese di +5,4%.
Meno urgenza per attuare il “tapering”? E’ presto per dirlo.
La crescita cinese rallenta ad Agosto, ma resta robusta.
Petrolio WTI sopra 71 Dollari. Anche l’AIE vede forte domanda 2021 e 2022.
L'attesa per il dato sull'inflazione di agosto negli Usa si e’ conclusa con un respiro di sollievo: la dinamica dei prezzi al consumo negli States si conferma elevata, ma non segnala ulteriori accelerazioni.
All’iniziale reazione positiva e’seguita una fase di ripiegamento dei listini europei, che hanno chiuso la seduta di ieri, 14 settembre, in ordine sparso. Il Cac40 francese e’ risultato il peggiore, con un calo del -0,36%, seguito dal Ftse100 londinese, -0,47% mentre hanno conservato un margine positivo il Dax tedesco, +0,17%, ed il FtseMib italiano, +0,39%.
L'inflazione USA di agosto ha segnato +5,3% anno su anno, in lieve calo rispetto al +5,4% di luglio e giugno, pur confrmando i livelli piu’ alti degli ultimi 13 anni. L’aumento mensile dei prezzi ha chiaramente rallentato, con un +0,3% su luglio, poca cosa rispetto al +0,9% registrato a maggio e giugno ed al +0,5% di luglio.
Inoltre l'inflazione core, misurata al netto delle componenti energetiche ed alimentari, rallenta al +4,0% annuale dal 4,3% di luglio, collocandosi sotto alle attese di +4,2%. Le pressioni inflazionistiche, ancora prevalentemente attribuibili ai colli di bottiglia dell’offerta ed all’esuberanza della ripresa della domanda permangono, ed incideranno sul “sentiero di rientro” verso il 2% anelato dalla FED (Banca Centrale Usa), ma sono meno sconquassanti e piu’ prevedibili.
La Federal Reserve, convinta che i picchi di inflazione dei mesi scorsi siano di natura transitoria, potrebbe propendere per una riduzione molto “graduale” degli stimoli monetari e degli acquisti sul mercato, il “cd tapering”, poiche’ sentirebbe meno la necessita’ di intervenire a contrasto di un’eccessiva accelerazione dei prezzi.
Anche Wall Street, ieri, 14 settembre, ha festeggiato brevemente il dato sui prezzi ed ha poi chiuso ai minimi di seduta, con cali marcati: Dow Jones -0,84%, S&P -0,57% Nasdaq -0,45%.
Gli investitori europei hanno venduto energicamente i titoli del lusso, preoccupati dalle prospettive del mercato cinese, ancora alle prese con selettivi lock-down e dalla nuova svolta dirigista-regolatoria del Governo, che potrebbero incidere anche sull’abituale “shopping” per la festa della fondazione della Repubblica popolare del prossimo 1’ ottobre.
Nella prima mattina di oggi diversi dati macroeconomici sembrano segnalare che l’economia cinese sia rallentata ulteriormente ad agosto: le vendite al dettaglio frenano con decisione a +2,5% anno su anno, da +8,5% di luglio e contro stime di +7,0%. La crescita dei “servizi” rallenta, da +7,4% a/a di luglio a +4,8% di agosto ed anche la crescita della produzione industriale cala da +6,4% a/a di luglio a +5,3% di agosto.
Sempre in Asia, questa mattina, 15 settembre, ha creato molto rumore la crisi finanziaria fuori controllo del gruppo immobiliare Evergrande, la cui azione e’ crollata del -11,6%. Altro motivo di preoccupazione e’ l’aumento delle tensioni geopolitiche, dopo che la Corea del Nord ha lanciato altri due missili balistici nel Mar del Giappone. L’indice Hang Seng di Hong Kong ha perso il -1,8%, ed il CSI 300 di Shanghai e Shenzen il -1,0%.
La Borsa di Tokyo, dopo aver raggiunto il massimo da oltre 31 anni sulle aspettative del nuovo Governo “post Suga, dimissionario” ha ripiegato, e l’indice Nikkei ha perso il -0,52%.
La minaccia sugli impianti petroliferi del Golfo del Messico rappresentata dal nuovo uragano Nicholas favoriscono ulteriori rialzi delle quotazioni del petrolio: il Wti (West Texas Intermediate tocca quota 71,1 Dollari/barile, +1,4% (ore 12.30 CET).
L'Agenzia internazionale per l'energia (AIE) prevede un forte rimbalzo della domanda mondiale di greggio, dopo il rallentamento transitorio del trimestre estivo dovuto alla nuova ascesa dei casi di Covid-19 nell’area Asia-Pacifico.
Sul fronte obbligazionario regna la calma: lo spread Btp-Bund è sceso ieri, 14 settembre, a 98 punti base, dopo che il Tesoro italiano ha agevolmente collocato BTP a medio lungo termine per Eur 5,75 miliardi. Lo spread “sotto 100” e’ sostanzialmente confermato stamani, col rendimento del decennale italiano al +0,66%. Intanto quello Treasury decennale Usa cala al +1,28% (ore 12.30 CET).
Sul mercato valutario il dollaro Usa arretra marginalmente dopo che i dati sull’inflazione sembrano alleviare le pressioni sulla Fed per il “tapering”: verso Euro scambia a 1,182 (ore 12.30 CET).
La mattinata dei mercati azionari europei segnala una strisciante debolezza, con cali medi attorno a -0,3%, mentre i future su Wall Street indicano aperture lievemente in rialzo (ore 12.30 CET).
Il prezzo dell’oro conferma una buona intonazione, e pur scendendo del -0,2%, resta sopra quota 1.800 dollari/oncia.
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