NFP sotto la lenteWall Street ha vissuto ieri una giornata di consolidamento, in attesa che qualcosa emerga oggi dopo i dati sui Non Farm Payrolls, attesi nel primo pomeriggio. I listini hanno chiuso misti, leggermente in rosso, senza particolari scossoni, dopo il significativo rialzo di ieri che aveva spinto gli indici a nuovi massimi record.
Nel frattempo, le richieste iniziali di disoccupazione sono aumentate più del previsto a 224K, anche se i rapporti continuativi sono migliorati. Contestualmente, il deficit commerciale USA è stato inferiore alle previsioni. I dati hanno supportato le dichiarazioni del presidente della Fed Powell il quale, durante un vertice a New York, ha ricordato che l'economia statunitense rimane in una "forma straordinariamente buona".
Le probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base, questo mese, rimangono stabili a circa il 74%, sostanzialmente invariate rispetto a mercoledì. Sul fronte aziendale, le azioni correlate alle criptovalute sono salite alle stelle, ovvero Coinbase (+4,4%) e MicroStrategy (+8,6%), poiché Bitcoin ha superato per la prima volta i 100.000 dollari.
Inoltre, Tesla ha guadagnato il 2,7% e le azioni di American Airlines sono aumentate di oltre il 10% dopo che la società ha selezionato Citigroup come fornitore esclusivo di carte di credito. D'altro canto, Eli Lilly ha perso quasi l'1% e UnitedHealth è scesa dell'1,7%.
VALUTE
Sui cambi, tentativo di reazione dell’Euro e della Sterlina, e in parte di AUD e NZD, mentre lo JPY è rimasto in trading range e il CAD ha recuperato qualcosa. C’è bisogno però di un nuovo trigger per rivedere alta volatilità e trend importanti, in quanto le variabili esogene per ora emerse, i dati macro, le dichiarazioni di banchieri centrali, la variabile Trump e le questioni geopolitiche, sembrano aver esaurito i loro effetti.
Tutte le notizie pro dollaro sembrano aver fatto il loro corso e ora la sensazione è quella di un biglietto verde stanco di salire e con il bisogno di vedere qualche correzione, che per ora è solo esclusivamente un pullback, a giudicare dai grafici.
EUROZONA VENDITE AL DETTAGLIO
Le vendite al dettaglio nell'area euro sono diminuite dello 0,5% su base mensile a ottobre 2024, decisamente in calo rispetto all’aumento dello 0,5% registrato nel mese di settembre e peggio delle previsioni dello 0,3%. Le vendite sono diminuite principalmente per i prodotti non alimentari e per i carburanti per auto, mentre le vendite di cibo, bevande e tabacco sono rimbalzate.
Tra le maggiori economie, le vendite al dettaglio si sono ridotte dell'1,4% in Germania mentre sono risultate invariate in Francia e Spagna. Su base annua, sono aumentate dell'1,9%, dopo un aumento rivisto al rialzo del 3% a settembre e leggermente al di sopra delle previsioni dell'1,7%.
PETROLIO
I future sul petrolio greggio WTI hanno oscillato intorno ai 68 dollari al barile ieri, poiché l'OPEC+ ha deciso di mantenere gli attuali livelli di produzione di petrolio per il primo trimestre del 2025. Il gruppo di paesi produttori prevede di aumentare gradualmente la produzione a partire dal secondo trimestre e continuare a farlo fino a settembre 2026.
Questa decisione è in linea con le aspettative del mercato, con l’organizzazione che cerca di bilanciare la domanda globale in calo e la produzione in aumento dai paesi non OPEC+. Attualmente, l'OPEC+ sta trattenendo 5,86 milioni di barili al giorno, circa il 5,7% della domanda globale, per sostenere i prezzi.
Nel frattempo, i dati degli Stati Uniti hanno dipinto un quadro misto, con le scorte di greggio in calo di oltre 5 milioni di barili, il più grande calo settimanale da agosto, ma la produzione ha raggiunto un livello record, sottolineando una solida offerta al di fuori dell'OPEC+.
JOBLESS CLAIMS
Le richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono salite a 224 mila nella settimana conclusasi il 30 novembre, da 213 mila della settimana precedente, e al di sopra delle aspettative di mercato di 215 mila. Si tratta del dato peggiore, ovvero il più alto, delle ultime sei settimane.
Nonostante questo aumento, i risultati supportano ancora la visione secondo cui il mercato del lavoro statunitense rimane a livelli storicamente forti nonostante il ciclo di restringimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve. Ciò di fatto offre margine di manovra alla banca centrale per rallentare il ritmo dell'allentamento monetario qualora l'inflazione rimanesse ostinatamente alta.
Nel frattempo, le richieste in sospeso sono diminuite di 25 mila, attestandosi a 1.871.000.
BILANCIA COMMERCIALE USA
Il deficit commerciale negli Stati Uniti si è ridotto a 73,8 miliardi di dollari nell'ottobre 2024 da un divario rivisto al rialzo di 83,8 miliardi di settembre e rispetto alle previsioni di un deficit di 75 miliardi. Le esportazioni sono diminuite dell'1,6% a 265,7 miliardi a causa delle minori vendite di forniture e materiali industriali, beni di consumo, autovetture, camion, autobus e accessori per computer.
D'altro canto, le esportazioni sono aumentate per viaggi, trasporti, spese, telecomunicazioni, servizi informatici e di informazione e servizi di manutenzione e riparazione. Intanto, le importazioni si sono contratte del 4% a 339,6 miliardi di dollari, con acquisti in calo per computer, semiconduttori, veicoli automobilistici, parti e motori, petrolio greggio e preparati farmaceutici.
Tra i maggiori partner commerciali, il deficit si è ridotto con la Cina, il Messico, il Canada e l'Unione Europea.
Buona giornata e buon trading!
Saverio Berlinzani
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