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Crescita

US10Y in Ascesa: Futuro del Mercato Azionario?Nell'analisi dell'andamento dei Treasury Bonds USA a 10 anni (US10Y) dal gennaio 2022 ad oggi, osserviamo una marcata inclinazione al rialzo, con una crescita che potremmo definire quasi parabolica dei rendimenti. Questa accelerazione ha visto i rendimenti toccare un massimo del 5,0001%. Una tale dinamica nei rendimenti del US10Y ha implicazioni chiare per il mercato azionario. Elevati rendimenti in titoli di stato come questi possono deviare il flusso di capitali da investimenti azionari ad investimenti più sicuri e a reddito fisso. In effetti, la robustezza dei rendimenti offerti dal US10Y potrebbe essere un'opzione allettante per gli investitori istituzionali, fornendo loro un flusso di reddito predeterminato per un decennio. Detto ciò, la mia proiezione tecnica attuale non vede un immediato plateau per il US10Y. Anticipo un possibile movimento rialzista dei rendimenti nella fascia compresa tra il 5,2% e il 5,9%. Qualora i rendimenti dovessero stabilizzarsi o raggiungere tale fascia, potrebbe innescarsi un ritracciamento tecnico che potrebbe portare i rendimenti verso una zona di supporto situata tra il 3,9% e il 4,1%. Questo scenario, in parallelo, potrebbe fornire un po' di sollievo al mercato azionario, che ha sofferto di recente a causa dell'attrattiva dei rendimenti dei titoli di stato. **Conclusione:** Gli investitori devono monitorare attentamente i movimenti dei rendimenti US10Y nelle prossime sessioni e considerare le possibili ripercussioni su altri asset class.
TVC:US10Y
di JCMINS
Investimento nell'ERP di nuova generazione con WorkdayLe applicazioni software in cloud a supporto dei business aziendali si sono moltiplicare negli ultimi anni. Tanto che i prezzi dei titoli operanti nel segmento delle software application erano diventati esuberanti prima del crollo iniziato a Novembre 2021. In questa momento storico, in cui il ciclo del credito è in fase di restrizione, soltanto le aziende che hanno sfruttato il precedente ciclo espansivo per costruire soluzioni innovative, in grado di aggredire quote di mercato significative e produrre flussi di cassa elevati, riusciranno a diventare i leader di domani. NASDAQ:WDAY è secondo me una di queste. Offre una suite di prodotti innovativi, che copre la gestione delle finanze aziendali, delle risorse umane e della pianificazione operativa. Un mercato da 50bln $ , che ha un'aspettativa di crescita media annua del 6% . Non è un mercato esplosivo, ma Workday è stata in grado di costruirsi una market share del 10% lottando contro grandi player come Microsoft, SAP e Oracle. Questo traguardo lo ha raggiunto grazie a soluzioni "fresche", user-friendly e particolarmente adatte alle PMI. La crescita degli economics è stata impressionante. Prendendo solo gli ultimi 3 anni, Il fatturato è raddoppiato e la generazione di cassa è cresciuta ad un ritmo del 52% medio annuo . Il free cash flow è assolutamente in grado di coprire, insieme alle disponibilità a breve, il livello di indebitamento attuale. Per calcolare il Fair Value ho applicato il metodo DFC: tasso medio annuo di crescita a 10 anni del 12%, poi 3% di tasso perpetuo; inflazione media a 10 anni del 2.3% (T10YIE), premio per il rischio 5.5%. Il risultato è un Fair Value di 265$ che rappresenta una sottovalutazione del 58% considerando il prezzo attuale di mercato. Sottolineo però che il Fair Value massimo degli analisti che coprono il titolo è 245$, ma mi è sembrato di applicare stime veramente prudenti. Il prezzo del titolo, dai massimi di Novembre 2021, è arrivato a perdere fino al 55%, ma nell'ultimo periodo ha dato segni di ripresa. E' un asset volatile e rischioso, personalmente accumulerò fino ad un massimo del 2-3% del mio portafoglio azionario nei prossimi mesi con un orizzonte temporale di almeno 5 anni. Nota importante sul management. Recentemente il Co-CEO è stato sostituito e una discontinuità del genere potrebbe essere un elemento di disturbo. Invece un elemento molto positivo è che i fondatori dell'azienda detengono ancora il 20% del capitale, segno che credono profondamente nel futuro aziendale. Fonti: Fortune business insight, Slinter, Simplywall.st, Tradingview. DISCLAIMER: Le analisi contenute in questo articolo sono proposte a scopo puramente informativo e non rappresentano alcuna raccomandazione diretta al lettore. Il trading può mettere a rischio il vostro capitale di cui siete i soli responsali
NASDAQ:WDAYLong
di CapitalRock
DUE ASSET CLASS NEL GIOCO DELLE BANCHE CENTRALI!!Oggi vorrei parlarvi di una relazione intermarket molto importante ovvero quella fra AZIONI e OBLIGAZIONI, mettendo a confronto il Treasury Note Americano a 10 anni FX:10USNOTE con l'andamento del Dow Jones Industrial DJ:DJI . Come è possibile notare, questi due strumenti tendono ad avere una correlazione negativa il più delle volte e questo perchè sono influenzati in maniera differente dalle politiche monetarie, e quindi dal movimento del tasso di interesse, in risposta ad aumenti/diminuzioni dell'inflazione. Il mercato obbligazionario ha una correlazione negativa intrinseca con il tasso di interesse che rappresenta l'andamento dell'economia finanziaria e che tendenzialmente si muove in ritardo rispetto all'economia reale. Il mercato azionario rispecchia l'economia reale poichè quota aziende che producono beni e servizi e che contribuiscono alla crescita di un paese. Per questo motivo, il mercato azionario evidenzia in maniera anticipatoria uno scenario inflazionistico continuando a crescere con i fatturati delle aziende che si gonfiano. Solo in un secoondo momento, quando i dati sull'inflazione verranno rilasciati, le banche centrali prenderanno le dovute considerazioni sulle mosse di politica monetaria e su eventuali aumenti dei tassi di interesse. Tenendo a mente questa relazione possiamo osservare che da maggio del 2020 la forza relativa fra T-bond e Dow Jones ha incrociato repentinamente al ribasso la sua media mobile a 20 periodi, sottolineando una maggiore forza del mercato azionario, che in effetti stava accelerando e recuperando i massimi storici, mentre il mercato obbligazionario lateralizzava sul top. La forza relativa si mantiene in trend decrescente fino ad ottobre 2022 segnalando comunque una debolezza del mercato obbligazionario; da ottobre ha mostrato un comportamento stagnante considerando che i due mercati hanno iniziato a muoversi insieme in laterale. Come ben sappiamo la Federal Reserve Americana, da Gennaio 2022 ha cominciato gli aumenti dei tassi di interesse che ha portato avanti fino a maggio 2023 arrivando al tetto del 5,25%. L'ultima riunione di Giugno è stata di pausa dagli aumenti ed infatti abbiamo visto una ripresa del mercato azionario ed una lateralità delle obbligazioni ma è stato già annunciato che lasciano aperti spazi per ulteriori aumenti nell'anno visti anche i dati sull'inflazione e sul mercato del lavoro che rimangono scoraggianti. Detto ciò, potremmo ritornare ad osservare una debolezza dei Treasury americani spinta da altri possibili aumenti dei tassi, con un mercato azionario che potrebbe consolidare intorno ad area 34.000$. Vorrei ricordare anche che, quando si verificano cambiamenti da una fase del ciclo economico ad un'altra, ci potrebbero essere degli switch nelle dinamiche intermarket che possono confondere. A prova di ciò abbiamo che nella 1 fase del ciclo, il mercato obbligazionario è il primo strumento a mettere i minimi ed accumulare mentre l'azionario e le commodities continuano a scendere vista l'inflazione che comincia/continua a calare, il mercato del lavoro si indebolisce e le banche centrali fermano gli aumenti dei tassi ed invertono la rotta della politica monetaria. Tenete sempre d'occhio le relazioni Intermarket delle maggiori Asset class e monitorate l'andamento del ciclo economico, che risulterà di fondamentale importanza per appropriati ribilanciamenti di portafoglio.
FX:10USNOTE
di peppe_1
Investimento nel mercato della Firma Digitale con DocusignIl mercato della Firma Digitale ha avuto un boost esplosivo dal COVID-19, raggiungendo una dimensione globale di 3bln USD nel 2021. Nei prossimi 5 anni la crescita attesa media sarà del 30%-35% annua e sarà spinta sia dal settore privato che dal quello pubblico. Docusign è leader indiscusso con una market share stimata al 70%-75% . Negli ultimi 2 anni ha raddoppiato il suo fatturato e prodotto flussi cassa positivi che hanno rafforzato la situazione patrimoniale. Ha disponibilità a breve superiori ai debiti finanziari, dunque una solidità che mi rende ragionevolmente tranquillo. Come tutte le aziende growth ha perso valore, l '80% dai massimi storici ma negli ultimi mesi ha creato una base di accumulazione. Applicando il metodo DFC con tassi di crescita del free cash flow estremamente prudenziali il risultato è una sottovalutazione del 38% : tasso medio annuo di crescita a 10 anni del 9%, poi 3% di tasso perpetuo; inflazione media a 10 anni del 2.3% (T10YIE), premio per il rischio 5.5%. E' un asset volatile e rischioso, personalmente accumulerò fino ad un massimo del 3% del mio portafoglio azionario nei prossimi mesi con un o rizzonte temporale di almeno 5 anni . Fonti: Fortune business insight, Deloitte, Tradingview. DISCLAIMER: Le analisi contenute in questo articolo sono proposte a scopo puramente informativo e non rappresentano alcuna raccomandazione diretta al lettore. Il trading può mettere a rischio il vostro capitale di cui siete i soli responsabili. NASDAQ:DOCU
NASDAQ:DOCULong
di CapitalRock
Investimento a lungo termine nel settore ospitalità con AibnbAibnb ha un modello di business basato sulla propria piattaforma digitale che permette di mettere in contatto viaggiatori e proprietari di case, facilitando le procedure di affitto senza possedere proprie locations. Airbnb offre una esperienza davvero unica ai viaggiatori che possono raggiungere posti lontani dove le strutture classiche di hotel non hanno interesse economico a coprire. La pandemia ha mostrato a tutti quanto viaggiare sia un bisogno estremamente importante da soddisfare. Così, nonostante le pressioni inflazionistiche, l'industria del viaggio sta beneficiando di prospettive di crescita eccellenti. Da non sottovalutare la spinta che viene dalla crescente dalla diffusione dello smartworking. Molti lavoratori colgono l'occasione per spostarsi in "uffici" posizionati in posti meravigliosi, riuscendo a coniugare lavoro e stile di vita in maniera eccellente. La score card di Airbnb è di tutto rispetto, con crescita del fatturato esplosiva e generazione di cash flow fenomenale che ha portato le disponibilità a breve a 9.6bln $ e ridotto l'indebitamento ad appena 2.3bln $. Applicando il metodo del DFC con tassi di crescita del free cash flow estremamente prudenziali il risultato è una sottovalutazione del 68%: tasso medio annuo di crescita a 10 anni del 4%, poi 3% di tasso perpetuo; inflazione media a 10 anni del 2.3% (T10YIE), premio per il rischio 5.5%. Vorrei iniziare ad accumulare fino ad un massimo del 3% del mio portafoglio di individual stocks nei prossimi mesi con un orizzonte temporale di almeno 5 anni. NASDAQ:ABNB DISCLAIMER: Le analisi contenute in questo articolo sono proposte a scopo puramente informativo e non rappresentano alcuna raccomandazione diretta al lettore. Il trading può mettere a rischio il vostro capitale di cui siete i soli responsabili. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ CapitalRock 📈Price action trader 💰Investitore di lungo termine con focus sul mercato azionario americano
NASDAQ:ABNBLong
di CapitalRock
LONG su UMCPRO: ✅ Il titolo rispecchia tutti i parametri di analisi fondamentale (Utili e Fatturato in crescita, ecc..) ✅ A livello tecnico abbiamo visto un segno di ripresa nelle scorse settimane con la formazione di massimi e minimi crescenti. ✅ Il prezzo ha rotto la resistenza della ema200 che ora potrebbe fungere da resistenza CONTRO: ❌ Siamo in una fase di mercato molto delicata e potremmo vedere dei forti ribassi nei prossimi mesi Per entrare a mercato attenderò il prossimo ritracciamento in area 7.4$ (livello di resistenza e prossimità della ema200) Per un approccio più conservativo preferisco sempre suddividere l'entrata in più trance, così da avere margine per una eventuale mediazione del prezzo. Primo Target l'area dei 9.85$
NYSE:UMCLong
di Sirio_Trading
EZCORP, un titolo recession-friendlyNASDAQ:EZPW è uno dei titoli che più mi piacciono per il 2023. EZCORP gestisce oltre 1150 banchi dei pegni negli stati uniti ed america latina, questo suo business ben si sposa con le fasi recessive, in quanto una minor capacità di spesa da parte dei consumatori si traduce solitamente in acquisti di beni di seconda mano. Come evidenziato nelle ultime 2 trimestrali, questa tendenza degli acquisti di seconda mano è già in atto e potrebbe aumentare man mano che la recessione si farà più profonda, unitamente a ciò, la guidance emessa dal CEO sottolinea un trend di crescita secolare per gli articoli usati anche in virtù delle tematiche ambientali e di ri-utilizzo dei beni stessi, soprattutto nei consumatori più giovani i quali pongono maggior attenzione alla sostenibilità ambientale. Oltretutto l'attività di prestito a pegno è notoriamente una attività finanziaria a basso rischio, questo pone EZCORP in una condizione estremamente favorevole per trarre ( purtroppo ) vantaggio dall'accentuarsi della recessione alle porte. Considero EZCORP un BUY soprattutto a seguito del brusco calo delle quotazioni in occasione dell'emissione di un BOND CONVERTIBILE del 7 dicembre 2022, il quale ha fatto crollare il prezzo del titolo di oltre il 15% in poche sedute. Personalmente ho già acquistato EZCORP ad un prezzo di $ 8,4 a seguito del calo del 7 dicembre, la media mobile giornaliera a 200 periodi è stata un'ottimo supporto ed ora le quotazioni sembrano ripartire al rialzo avvalorando la mia tesi.
NASDAQ:EZPWLong
di Lucaesis
Investire nell'idrogeno greenFusion Fuel Green PLC è una società che si occupa di trasformare l'acqua in idrogeno attraverso l'idrolisi alimentata in modo green attraverso pannelli solari. L'idrogeno funge da contenitore di energia, può essere facilmente immagazzinato e trasportato e come unica emissione al momento dell'utilizzo produce vapore acqueo, eliminando il problema dello storage di energia elettrica attraverso batterie costose ed a loro volta inquinanti. Attualmente il prezzo dell'idrogeno green è superiore rispetto ad altre forme di produzione ma la direzione che il mondo sta prendendo verso un'economia più green potrebbe favorire questi mercati portando gradualmente anche questa forma di produzione ed immagazzinamento di energia ed essere sempre meno costosa e quindi più competitiva. L'attuale mercato finanziario ha punito soprattutto le società "growth", quindi anche Fusion Fuel Green PLC , attualmente quotata al Nasdaq. NASDAQ:HTOO Nel momento in cui scrivo il valore della singola azione è di 4,09 USD che a mio avviso è un buon punto d'ingresso per investire a lungo termine su questa società che ha avviato diversi progetti in Portogallo, Spagna e Marocco sfruttando la propria tecnologia e brevetti.
NASDAQ:HTOOLong
di b4ckirc
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Analisi Macroeconomica scenario di mercato.Confrontando le aziende value (S&P 500) con quelle growth (Nasdaq), notiamo come da inizio anno le prime hanno sempre sovraperformato sulle seconde istaurando uno scenario di risk off (paura del rischio da parte degli investitori ) giustificato dalle forti tensioni (economiche politiche finanziari ) che caratterizzavano il primo semestre di quest’anno , scenario che , come possiamo notare dal grafico (Nasdaq/S&P500), nel ultima settimana sembra cambiare: favorendo l’acquisto di titoli growth (azioni con grande potenziale di crescita futura) e facendo intuire quindi, una possibile fase di risk on (fiducia nei mercati da parte degli investitori quindi maggiore propensione ad investimenti più rischiosi). Analisi che, collegata alla crescita del settore obbligazionario delle ultime settimane, va a supportare un possibile scenario positivo ma allo stesso tempo, mancano ancora molti tasselli del puzzle per poter confermare una ripresa dei mercati.
U
di LorenzoMoretti
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FedEx un operazione di valoreBuonasera, oggi vi suggerisco un operazione di lungo periodo su FedEx . I dati della società sono molto buoni con un prezzo relativamente basso rispetto all'EPS previsto per il prossimo anno e ha una tendenza degli utili stabile a 5 anni. l'analisi si basa sull' elevata crescita degli utili negli ultimi 3-5 anni, utili migliori del previsto negli ultimi trimestri, una tendenza annuale degli utili al rialzo, un rapporto P/E previsto relativamente basso e utili coerenti negli ultimi 5 anni. L' azione ha un prezzo basso rispetto al valore contabile, un alto ritorno sul capitale proprio, un basso rapporto prezzo/vendite e un flusso di cassa relativamente alto, ma un alto rapporto debito/equità a lungo termine. Inoltre ha un basso tasso di interesse allo scoperto, opinioni ottimistiche degli analisti e ottime prestazioni del gruppo industriale .
NYSE:FDXLong
di maurinho
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Il mercato americano è sano?Il mercato azionario americano fino a quando continuerà a salire? Il grafico mostra i seguenti dati, in ordine dall'alto al basso: - Indice mercato azionario americano SP:SPX - United State Case Shiller Home Price Index ECONOMICS:USCSHPI - Inflazione USA YoY ECONOMICS:USIRYY - Differenziale tra tasso di interesse dei Treasury a 10 anni e 2 anni FRED:T10Y2Y - Differenziale tra tasso di interesse dei Treasury a 10 anni e 3 mesi FRED:T10Y3M In riferimento a questi dati segnalo questi avvenimenti degni di nota: 1) l'indice di Case Shiller è aumentato di oltre il 100%, come avvenuto prima della crisi finanziaria del 2007-2009. 2) S&P 500 cresciuto a cifre record, segnando oltre un +500% dai valori minimi toccati nella crisi finanziaria del 2007-2009. 3) Inflazione USA a quasi il 7% YoY (dati al 30 Novembre 2021), valore ai massimi degli ultimi 20 anni. In aggiunta a questi dati, non da poco è il valore del debito USA: Come si può notare dal grafico il valore del debito USA ha superato il PIL americano. (stime al 31 Dicembre 2021) In questo contesto l'attuale situazione dei tassi di interesse è la seguente: Con la FED che (ovviamente) è intenzionata ad aumentare i tassi di interesse prima e più velocemente del previsto. Il 2022 sarà un anno tranquillo oppure sarà il fatidico anno in cui i mercati azionari avranno un crash?
ECONOMICS:USCSHPI
di Tia_Cnt
Può Magenta rappresentare un'opportunità?Dopo che ad inizio mese sono stati rilasciati i risultati finanziari con un'evidente forza sulla cassa e con una riduzione delle spese, possiamo osservare nel grafico giornaliero come sia partita una possibile nuova fase di accumulazione. La mia teoria è che in presenza di ottimi fondamentali che stanno costantemente migliorando (+50% cash rispetto all'anno precedente) e chiusura dei cicli di test, possano crearsi i presupposti di un ottimo recupero. Sono diverse settimane che il titolo sta scendendo e un recupero fisiologico è inevitabile, senza trascurare il fatto che ci tengo a ribadire la mia idea di crescita duratura del titolo. Alla luce di tutto questo se superasse i 6,90$ sostenendo i volumi come ora potremmo beneficiare di una correzione fino a zona 8,61$ o, tenendo conto del grafico settimanale, fino a quota 10,30$. La mia idea viene invalida sotto 5,80$ o in assenza di volumi per l'uscita dal range laterale attuale. In sintesi, assumendosi un rischio contenuto, credo ci siano i presupposti per un probabile 25-49% di ritraccio Fibonacci.
MLong
di mr_sarti
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Leonardo pronta al balzo?Intravedo una cup and handle abbastanza nitida e in concomitanza arriva un probabile accordo commerciale molto grosso. Alla luce di questo se leonardo nei prossimi 2-3 giorni riesce a sfondare i 7 euro con buoni volumi vedo una rapida salita a 7,20 prima 7,8 dopo e una crescita potenziale al doppio del valore. Questa ipotesi è sostenuta da un costante aumento delle attività a bilancio con una crescita contenuta delle passività. Gli utili sono in forte crescita e il flusso di cassa è in costante aumento da 3 anni. Un titolo sicuramente su cui puntare. La mia idea viene invalidata a quota 5,9-
MIL:LDOLong
di mr_sarti
Ecco un titolo da tenere in portafoglio!Questa azienda non smette di stupirmi, la seguo da anni. Dopo aver comprato e noleggiato navi, espanso l'azienda in sud Europa, ora possiede più di 1500 fornitori in 70 paesi! Niente male come numeri per un'azienda del segmento star che continua a crescere e finalmente vede il cashflow tornare positivo dopo i numerosi investimenti degl'ultimi anni. Dal punto di vista tecnico ha molto margine di crescita (parliamo addirittura di area 12 poi chissà) e sul giornaliero un RSI che si è quasi scaricato a sufficienza per uno slancio. Anche dovesse scendere un po' lo vedrei come una continua opportunità di acquisto e mantenere il titolo a lungo. Nell'ultimo anno ho già beneficiato di una sua crescita del 50% nel 2020, ma credo fortemente continuerà nella sua scalata. Hanno un ottimo management e chissà che non riescano a far paura a delmonte. Io ci credo!
MIL:ORSLong
di mr_sarti
Prosegue il folle rally di UPSTARTDa oltre un mese il trend rialzista continua ininterrotto a spese dei ribassisti. Per la prima volta nella breve vita del titolo la trimestrale si avvicina rapidamente senza che sia ancora avvenuto il consueto ritracciamento. Segno che i Market Makers sono fiduciosi nelle prospettive dell'azienda e hanno cominciato a prendere posizione. A questo punto c'è da aspettarsi un mantenimento sopra quota 300 fino ai primi di novembre e una deflagrazione verso quota 500 o oltre, secondo i risultati del Q3.
NASDAQ:UPST
di Immanuel_Lasker
$UPST rompe il pattern storico ed entra in una nuova sfera Dopo aver rispettato in modo regolare un pattern rialzista di up&down, post e pre earnings, dopo l'ultima trimestrale il titolo è decollato e non mostra cenni a rientrare. Complice forse il contorno generale, sembra tuttavia che il titolo sia entrato in una nuova fase. Se la prossima trimestrale dovesse nuovamente superare le attese la previsione di raggiungere i $600 ad azione comincerà a sembrare meno utopica. Infatti oltre alla forte "guidance" e alla mancanza di concorrenti diretti nel proprio settore, la disponibilità di cash flow permetterà un'ulteriore accelerazione nelle aree di mercato ancora inesplorate. L'unico limite alla crescita a quel punto sarà la dimensione del mercato dei prestiti da un lato e la necessità di abbassare il fee sui mutui considerati non a rischio.
NASDAQ:UPST
di Immanuel_Lasker
DKS verso il secondo profit?Eccoci con l'update dell'operazione su DKS. L'operazione è iniziata verso i primi di gennaio e, nell'ultimo update è stata attuata una strategia di scale out vendendo mezza posizione in profit e lasciando mezza posizione dentro per poter prendere un eventuale allungo verso il 2° take profit. Giorni fa il titolo ha finalmente rotto con forti volumi area 102,88 che corrisponde al precedente massimo storico il quale aveva generato una forte resistenza. Per cui, alziamo il nostro stop loss in area 90,66$ e attendiamo un eventuale allungo verso area 131$.
NYSE:DKSLong
di eliagianluca94