Sono previsti nuovi minimi annuali per i prezzi del gas?Sono previsti nuovi minimi annuali per i prezzi del gas?
I prezzi dei futures del gas naturale statunitense sono scesi sotto i 3,4 $/MMBtu dopo aver raggiunto il massimo di due settimane a 3,64 $/MMBtu il 27 ottobre.
Secondo gli ultimi dati dell'EIA, le scorte si attestano a 74 miliardi di piedi cubi, una cifra molto al di sopra della media quinquennale. Inoltre, la produzione media degli Stati Uniti ha toccato un nuovo record con 104,0 miliardi di piedi cubi.
Ma qual è stato il motivo del rialzo della settimana scorsa?
Una nuova previsione meteorologica indica che ci sarà un freddo significativo negli Stati Uniti nel mese di novembre, aumentando così la domanda di gas per il riscaldamento domestico.
Non è raro vedere previsioni meteo errate e inoltre, sia l'Europa che gli Stati Uniti hanno una grande riserva di gas naturale.
Questo è uno dei principali motivi della mia posizione pessimista sul gas.
Studiando la curva dei futures, notiamo un forte aumento verso l'alto.
Ciò indica che c'è un effetto contango significativo, il che rende negativo qualsiasi operazione di acquisto a lungo termine di gas.
NATURAL GAS STORAGE NATURAL GAS STORAGE
È importante ricordare agli investitori che esiste un'alternativa valida al trading dei future del gas naturale.
Se stai pensando di investire nel settore del gas, ci sono opzioni più facili da comprendere rispetto ai futures.
Puoi considerare l'acquisto di azioni di aziende attive nella produzione e distribuzione del gas, che offrono rendimenti migliorativi e sono una scelta più sicura rispetto al mercato dei futures.
Una delle principali società a cui puoi rivolgerti è Antero Resources Corporation, leader indipendente nello sviluppo, produzione ed esplorazione di gas naturale, liquidi di gas naturale (NGL) e petrolio nei bacini degli Appalachi.
I loro tre principali settori operativi sono incentrati sulla ricerca, lo sviluppo e la produzione di questi combustibili fossili.
In termini tecnici, la situazione attuale può essere una trappola per chi fa acquisti.
Come molti sanno, sono contrario a un approccio esclusivamente basato sull'analisi tecnica.
La diminuzione dei prezzi del gas è stata accompagnata da una forte diminuzione degli scambi (-95,38%).
Tuttavia, questo breve movimento non è supportato dai volumi di scambio, che sono necessari per confermare un'ulteriore discesa.
Di conseguenza, gli investitori che usano l’analisi tecnica non sembrano preoccupati.
Gli analisti tecnici concordano sul fatto che la situazione rimane rialzista.
Inoltre, la chiusura sopra le medie mobili veloci e lente fornisce ulteriori conferme della tendenza positiva a breve termine.
NATURAL GAS CHART NATURAL GAS CHART
In questo momento, non concordo con gli analisti tecnici.
Se si desidera investire nel medio termine in gas, è opportuno accumulare posizioni ribassiste come sto facendo io.
I motivi principali dietro questa decisione sono la produzione record e le previsioni per un clima più caldo del normale, che potrebbe portare a un calo dei prezzi come è successo l'anno scorso.
La stagionalità di solito influisce sui prezzi del gas naturale e l'anno scorso abbiamo visto una significativa riduzione durante l'ultimo trimestre del 2022 e il primo trimestre del 2023.
Personalmente, prevedo che questo trend continuerà.
Inoltre, è importante monitorare costantemente i dati sulle scorte di gas naturale pubblicati ogni giovedì dalla EIA per avere una comprensione più precisa della situazione.
Secondo le mie previsioni, potremmo aspettarci di vedere nuovi minimi nei prossimi trimestri per i prezzi del gas naturale.
Idee operative TFU1!
Natural Gas - riprende la corsa?Dall’ultimo rollover del future, il natural gas sembrerebbe aver inaugurato un deciso movimento al rialzo, propiziato probabilmente anche dalle ultime infauste notizie.
Dallo scorso agosto detengo una piccola posizione sul natural gas per il tramite di etf che a dire il vero, fino ad ora oltre ai costi di switch contratto, non mi ha regalato particolari benefici. Staremo a vedere con l’attuale evoluzione.
I futures energetici tengono a rollare ogni mese, pertanto vanno incontro a diverse inefficienze e su questo tipo di commodity è davvero importante il giusto timing.
Avevo ipotizzato sul movimento laterale in atti nei mesi estivi, una buona base per accumulare posizioni, nell’attesa di un movimento ciclico al rialzo.
Natural gas: trovata zona di supportoLa materia prima scambia da un po' di tempo in una range di prezzi (vedere due linee orizzontali).
Le ultime chiusure abbastanza evidenti hanno innescato un set up long, rompendo l'area citata, come obiettivo il livello FIBO appena superiore che è stato anche un'area fondamentale in passato, come zona di supporto (vedere ellissi).
Volumi anche discreti.
Ci saranno dei nuovi prezzi minimi annui per il gas naturale?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
Ci saranno dei nuovi prezzi minimi annui per il gas naturale?
Il periodo attuale è caratterizzato da forti volatilità nei mercati del gas naturale degli Stati Uniti e dell'Europa.
I future sul gas naturale statunitense hanno oscillato tra $ 2,5 / MMBtu e $ 2,7 / MMBtu.
L'EIA ha riferito che le scorte stanno aumentando più lentamente del previsto, con la domanda è in calo a causa delle temperature più fresche stagionalmente.
Tuttavia, alcune restrizioni alle operazioni presso gli impianti di esportazione GNL limitano l'estrazione dal territorio americano e gli scioperi presso l'impianto di GNL della Chevron in Australia contribuiscono alla volatilità dei prezzi.
Nonostante questo, i future del gas naturale rimangono stabili intorno a 36 euro/MWh nell'Europa e 2.70 in Usa.
Ci si chiede come mai i prezzi del gas naturale americano non siano aumentati, nonostante l'innalzamento della temperatura globale, le piattaforme offshore in diminuzione intorno agli Stati Uniti e diversi uragani nell'Oceano Atlantico.
L'Europa e gli Stati Uniti possiedono un ampio rifornimento di gas naturale.
L'estate scorsa, dopo grandi acquisti durante la guerra tra Russia e Ucraina, le forniture di energia fossile sono rimaste adeguate grazie all'inverno anomalo mite.
Tutto ciò ha permesso che l'approvvigionamento fosse abbastanza stabile nei primi mesi dell'anno.
Non c'è bisogno di preoccuparsi degli effetti della scarsità di gas naturale, sia per gli utenti che per le aziende.
Abbiamo forniture adeguate ad assicurare un approvvigionamento economico e affidabile.
La tremenda umidità invernale ed elevate nevicate che hanno colpito l'ovest degli Stati Uniti nel 2022 non sono state solo una seccatura; hanno anche provocato un aumento della domanda di energia idroelettrica che fa diminuire la domanda da energia di gas naturale.
Lo scorso anno, l'Occidente ha visto un forte aumento del consumo di gas naturale, ma questa stagione sembra essere diversa.
Non ci sarà un elevato consumo come previsto inizialmente.
Inoltre, le tempeste nell'Atlantico non hanno l'impatto negativo previsto sulla produzione americana.
El Niño soffia nel Golfo, offrendo una protezione dai grandi uragani.
Ricordo che gli investitori hanno un'altra opzione oltre al trading dei future del gas naturale.
DAY NG
Infatti, possono puntare su titoli correlati come produttori e distributori di gas.
Questi titoli offrono dividendi e sono ideali per tutti coloro che non vogliono impegnarsi nello studio della curva dei future.
Antero Resources Corporation è un'azienda impegnata nello sviluppo, nella produzione, nell'esplorazione e nell'acquisizione di proprietà di gas naturale, liquidi di gas naturale (NGL) e petrolio situati nel bacino degli Appalachi.
È una delle più grandi società indipendenti che si occupano di energia. La loro attività è suddivisa in tre settori: esplorazione, sviluppo e produzione di gas naturale, NGL e petrolio.
Dall'analisi tecnica si può notare facilmente una tendenza ribassista di medio termine.
I prezzi si trovano ben al di sotto della media mobile a 200 periodi ed è supportato da volumi elevati.
La tendenza negativa è quindi ben definita.
Il mio modello prevede dei minimi annuali in area 2 per i prezzi del natural gas.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 07.09.2023Sorpresa USA: settore servizi ancora in espansione ad Agosto.
ECB: regna l’incertezza sul possibile aumenti dei tassi il 14 Settembre.
Il prezzo del petrolio e’ salito +25% in 2 mesi: riflessi negativi sull’inflazione.
Europa ferma nel 2’ trimestre: deboli soprattutto Germania e Italia.
L’Ocse (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico) e’ convinta che «le prospettive di breve termine siano offuscate da incertezze e a rischio di peggioramento”...che “la politica monetaria deve rimanere restrittiva, pur incidendo sull’economia, al fine di ridurre durevolmente l’inflazione”.
Pur confermando la previsione di crescita media 2023 dei 38 Paesi membri a +0,9%, Ocse raccomanda che le politiche di fiscali e di bilancio degli Stati siano riviste in modo sufficientemente restrittivo, per evitare degenerazioni dei conti pubblici.
Di questo ed altro hanno risentito le Borse europee, in calo ieri, 6 settembre: Milano -1,54%, Parigi -0,84%, Francoforte -0,19%, Londra -0,16%.
Wall Street e’ in balia dei dati macro, a cominciare da quelli deboli di Europa e Cina, e poi il recente aumento dei rendimenti dei “governativi” e l’impennata del petrolio dovuta ai tagli alla produzione di Arabia Saudita e Russia. Ieri il Dow Jones ha perso -0,57%, Nasdaq -1,06% , S&P -0,70%.
Restando in Usa, ha stupito la robustezza, a quota 54,5 punti, dell’indice Ism (Institute for Supply Management) dei servizi ad agosto, uscito sopra le attese di 52,5, testimoniando un'attività economica nel settore servizi in forte espansione. I sub-indici parlano chiaro: quello sull'occupazione è salito da 50,7 a 54,7, nuovi ordini da 55 a 57,5 e prezzi da 56,8 a 58,9 punti.
Sempre negli Usa, la scorsa settimana la domanda di mutui è scesa -2,9%, toccando il minimo da dicembre 1996: l’interesse medio “caricato” ai nuovi mutui, pur calando leggermente da 7,31% a 7,21%, resta su livelli proibitivi e ai massimi da 23 anni.
In questo contesto cresce l’attesa per le decisioni sui tassi della Federal Reserve (Banca centrale Usa-FED) in occasione del prossimo FOMC (meeting di politica monetaria) del 20 settembre.
Europa: ancora una volta dati brutti dalla manufattura tedesca: gli ordini alle fabbriche a luglio sono calati -11,7% mese su mese e -10,5% rispetto a luglio 2022: inoltre, produzione industriale -0,8% mensile a luglio, vs -0,2%, con -1,8% della manufattura, ma anche +2,6% delle costruzioni.
L'aumento del prezzo del greggio, quasi +25% in 2 mesi, coi suoi intuitivi riflessi negativi sull’inflazione fa temere la prosecuzione della politica restrittiva della FED, col rischio di un nuovo rialzo dei tassi d'interesse, o della loro stabilizzazione per piu’ lungo tempo, dato che, come spesso ribadito, le decisioni di politica monetaria dipendono soprattutto dai dati macro...
Ieri, 6 settembre, forte e sgradito aumento dei rendimenti sui titoli governativi europei, quello del BTP italiano benchmark +0,11% a 4,40%, e allargamento delle “spread” tra il BTP decennale benchmark e l’omologo Bund tedesco a 175 punti base, dai 172 della chiusura precedente.
Tassi di interesse europei oggetto di attenzione e commenti, dato l’avvicinarsi del prossimo meeting, giovedi’ 14 settembre.
“Siamo vicini al livello dove fermare l'incremento dei tassi" ha affermato il Governatore della Banca d'Italia, Ignazio Visco. "Penso occorra essere prudenti e guidare il livello dei tassi in linea con l'andamento dell'economia", aggiungendo che la politica monetaria, oltre che la stabilita’ dei prezzi ha anche l’obiettivo di mantenere la stabilità finanziaria..".
Anche Francois Villeroy de Galhau, Presidente della Banca di Francia e’ convinto “che siamo vicini o molto vicini al punto massimo dei tassi di interesse".
Klaas Knot, Presidente della Banca centrale olandese sostiene che "Il rialzo dei tassi è una possibilità, non una certezza" e che i “mercati potrebbero sottovalutare la possibilità di rialzo a settembre, ...ma continuo a pensare che il raggiungimento dell’obiettivo di inflazione al 2% a fine 2025 sia quello minimo indispensabile..".
Intanto il Pil (Prodotto interno lordo-GDP) dell'Euro-zona nel 2’ trimestre e’ cresciuto solo +0,1%, dopo la revisione al ribasso della stima flash di agosto che indicava +0,3%. L'Italia fa peggio, col calo di -0,4% da -0,3% della stima “flash”. Oltre all’Italia l’economia si contrae in Austria, -0,7%, Svezia, -0,8%, e Polonia, -2,2%.
La Germania si stabilizza, 0,0%, dopo 2 trimestri negativi: meglio Francia e Irlanda, +0,5%, e Spagna, +0,4%, mentre brillano Lituania, +2,9%, Slovenia, +1,4%, Grecia +1,3%, Croazia e Malta +1,1%.
In Italia, l’Istat (Istituto nazionale di statistica) ha pubblicato un dato debole sulle vendite al dettaglio di luglio: +0,4% in valore e-0,2% in volume, rispetto a giugno.
In Cina, la Banca centrale (Pboc) prova a difendere lo Yuan fissando la parità a livelli piu’ alti di quelli espressi dal mercato: stamane, 7 settembre, segna 7,32 verso Dollaro, contro il target ufficiale di 7,1969: PboC ha inoltre collocato 26 miliardi di Yuan (circa 3,6 miliardi US-Dollar) di pronti contro termine a 7 giorni, con interesse annuo piuttosto allettante, del +1,8%.
Le esportazioni cinesi, ad agosto, hanno segnato -8,8% mensile, in linea con le stime, al 4’ mese consecutivo di calo, ma in miglioramento dal-14,5% di luglio: la domanda estera resta debole, sintomo di rallentamento dell'economia mondiale.
In deciso calo i listini asiatici: -0,7% Tokyo, -1,3% Hong-Kong, -1,2% Sidney, -1,1% Shanghai, -0,7% Taiwan.
Borse europee apatiche a fine mattina, -0,1% medio (ore 13.30 CET) e futures negativi (-0,5% medio) su Wall Street, mentre prosegue la risalita dei rendimenti dei Treasuries (vicino 4,30% la scadenza 10 anni).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
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Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
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Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
NG figura distributiva gemmella?Buongiorno.
Pongo l'attenzione su questa figura distributiva che si potrebbe sviluppare con disegno similare a quella di ieri.
Operazione intraday.
Solo a scopo didattico.
WisdomTree - Tactical Daily Update - 28.08.2023 La tecnologia torna a sostenere le Borse mondiali, per ora….
Nessuna vera novita’ da Powell e Lagarde al meeting di Jackson Hole.
La Germania si conferma l’economia europea piu’ sofferente nel 2023.
Pechino vuole Borse locali attraenti per gli investitori stranieri.
Nel suo intervento al Simposio dei Banchieri centrali di Jackson Hole (Wyoming), il Chairman della Federal Reserve (FED) Jerome Powell, venerdi’ 25, ha confermato che la priorità e’ ancora la lotta all’inflazione e che la politica monetaria resterà restrittiva finché non sarà centrato l’obiettivo del 2%.
"E' difficile dire quando si raggiungera’ il livello neutro, ma fare troppo poco rischia di rendere l'inflazione persistente con maggiori costi successivamente. Fare troppo può, d'altra parte, arrecare danno non necessario all'economia. Ai prossimi meeting guarderemo all’insieme dei dati e all'evoluzione dei rischi e su queste basi valuteremo se alzare nuovamente i tassi o fare una pausa".
E’ stato un discorso da “falco” nei contenuti ma relativamente cauto nei toni e senza dubbio non ha colto di sorpresa. Il Dollaro si e’ rafforzato verso l’Euro sino a 1,078, al massimo da quasi 3 mesi, il mercato azionario europeo e quello Usa non hanno avuto grandi oscillazioni ed hanno chiuso moderatamente positivi.
In serata ha parlato anche Christine Lagarde, Presidente della Banca centrale europea (ECB), ribadendo l’intenzione di proseguire nella politica restrittiva, poiche’ l'attuale livello di inflazione implica «che la Bce fissi i tassi di interesse a un livello sufficientemente restrittivo per tutto il tempo necessario a riportarla all’obiettivo del 2% nel medio termine».
Le ha fatto eco, con toni ancora piu’ “hawkish”, il Governatore della Banca centrale tedesca (Bundesbank) Joachim Nagel, secondo il quale è “troppo presto” per pensare ad una pausa nei rialzi dei tassi d’interesse.
La Germania soffre di stagnazione economica: il prodotto interno lordo (GDP) tedesco e’ rimasto stabile nel 2’ trimestre 2023, dopo il -0,1% del 1’, ed e’ calato -0,2% rispetto allo stesso trimestre 2022, mentre scende la fiducia delle imprese, con l’indice Ifo sceso a 85,7 punti ad agosto, in linea con le previsioni, e col sub-indice della aspettative a 82,6 da 83,6.
Venerdi’, come accennavamo, segni positivi per le Borse europee: Milano +0,49%, Parigi +0,21%, Madrid, Londra e Francoforte +0,1%. Positivo anche il bilancio della settimana: Milano +1,6%, Londra +1,0%, Parigi +0,9%, Madrid +0,8% e Francoforte +0,4%. Venerdi’ in rialzo per Wall Street: Dow Jones +0,73%, Nasdaq +0,94%, S&P500 +0,67%.
In 2’ piano, ma non meno rilevanti, un paio di dati macro Usa: quello sulla fiducia dei consumatori, calcolato dall'Università del Michigan, ad agosto è sceso a 69,5 punti, con la prospettive dell'inflazione 2024 cresciuta da +3,2 a +3,5%.
Nel weekend scorso la Cina ha annunciato il taglio delle imposte sulle transazioni di Borsa per cercare di arginare il disimpegno degli investitori stranieri dai suoi listini azionari: prevista la riduzione del -0,1%, portandola allo 0,05%.
Il fine e’ quello di rinvigorire il mercato finanziario cinese e aumentare la fiducia degli investitori: cio’ stamani ha aiutato i listini asiatici a chiudere in rialzo: l'Hang Seng ha guadagnato +1,2%, Shanghai +1,5%, Shenzen +2,1%, Tokyo +1,6% e Seul +0,7%.
L'Autorità cinese di regolamentazione dei mercati, (China Securities Regulatory Commission-CSRC), ha dichiarato che “rallenterà” il ritmo delle offerte pubbliche iniziali e regolerà ulteriormente le dismissioni di quote partecipative da parte dei principali azionisti: in attesa di chiarimenti non appare in se’ una modalita’ idonea a rilanciare l’interesse internazionale per le Borse cinesi.
Su Hong Kong segnaliamo il ritorno agli scambi, dopo 17 mesi di sospensione, dell’azione Evergrande, grande operatore cinese del settore immobiliare e costruzioni, alle prese con la complicata e lenta ristrutturazione del suo debito.
Il prezzo e’ sceso fino a -87%, per una capitalizzazione di mercato crollata a circa 0,5 miliardi di Dollari, un’inezia rispetto ai 50 toccati nel 2017!!
Cina e USA lavorano ad un una modalita’ concordata per "cercare soluzioni alle questioni commerciali e di investimento, promuovendo e proteggendo i comuni interessi commerciali". Cosi’ si esprime il Dipartimento del Commercio americano, dopo l’incontro a Pechino tra il Segretario al Commercio Usa Gina Raimondo e il suo omologo Wang Wentao. Le parti (i vice-Ministri) si incontreranno 2 volte l'anno.
La Banca del Giappone (BoJ) manterrà la sua attuale politica ultra-espansiva poichè l'inflazione sottostante in Giappone rimane "un pò al di sotto" del suo obiettivo, ha detto sabato 26 il Governatore della BoJ. Lo Yen si è marginalmente indebolito attorno a 146,46 verso Dollaro, restando vicino al minimo dell’anno.
Prezzo del gas naturale europeo molto volatile sulla piattaforma TTF di Amsterdam: stamane, 28 agosto, guadagna circa +1,5% a 35,3 Euro/MWh, a causa delle perduranti minacce di sciopero dei lavoratori degli impianti di liquefazione del gas in Australia, che pesano da soli oltre 5% del consumo mondiale. Il sindacato e’ pronto all’accordo con Woodside Energy, ma non ancora con Chevron.
Mercati azionari europei ben intonati a fine mattinata, in media +0,9% alle 13.30 CET, similmente ai future Usa, (+0,6% medio).
Situazione calma per i titoli governativi europei: il rendimento del BTP decennale italiano annuo sale +2 bps punti a 4,25%, e lo spread con l’omologo Bund tedecsco e’ stabile attorno a 167 bps.
Tra le materie prime notiamo la conferma della recente debolezza del prezzo del petrolio, col WTI (greggio di riferimento Usa) tornato sotto 80 Dollari/barile, e dell’oro, -0,2% a 1.915 Dollari/oncia. (ore 12.30 CET).
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Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
NG ha perso supporto dinamicoBuondi'.
Natural gas ha perso supporto dinamico che ieri e' stato testato, se perde minimo di ieri, il prossimo livello e' la VAL AREA L. di tutta la struttura che, per me, rimane accumulativa, ma che probabilmente deve ancora visitare la parte basse per formare Spring e fare pieno di liquidita'.
Analisi a scopo didattico che non incentivano all'investimento.
Natural Gas....peersiste su bassi livelliIl Natural Gas persiste nella sua permanenza su livelli di prezzo particolarmente bassi, dopo gli scossoni degli ultimi mesi.
Ho cominciato ad accumulare piccole quote per il tramite di ETC di Wisdomtree, tuttavia su questi strumenti è sempre bene operare con piccole size, considerato che il future è soggetto a rollover mensili e che pertanto si traduce sull'ETF in uno strumento con una backwardation di fondo.
Vedremo se riuscirò resistere in posizione 3/4 mesi auspicando in un movimento al rialzo del gas.
Futures Natural GasVista la ormai vicina chiusura del nostro annuale inverso e la partenza di un nuovo biennale direi che i possibili target per il Future del Natural Gas sia almeno 265.5,mi preparerò nelle prossime settimane ad entrare con più chip.
Il primo chip long è stato messo superati i 226.9, il secondo chip sarà ai 216.
Ho messo come target massimo 332.9 visto la presenza di un doppio minimo.
Natural Gas canale shortBuongiorno, vorrei porre l'attenzione sui 2 canali segnati sul grafico:
- il primo macro, rialzista
- il secondo, piu' piccolo, discendente
E' sul secondo che segnalo possibile rimbalzo short, da contestualizzare su tf inferiori aspettando conferme di ingresso liquidita' a formare pattern shortista
4 $ per il gas durante l'estate?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
4 $ per il gas durante l'estate?
I prezzi del gas naturale si comportano in modo estremamente stagionale.
In passato, a causa della crescente domanda di gas naturale per alimentare i condizionatori d'aria durante la stagione estiva, abbiamo notato che il prezzo del gas tendeva ad aumentare in maniera significativa all'avvicinarsi della stagione
L'estate di quest'anno potrebbe essere diversa dal solito, con le previsioni che mostrano che saremmo destinati a vivere un periodo estivo più caldo del previsto in gran parte del continente.
La NOAA (Agenzia Oceanica e Atmosferica Nazionale) ha annunciato l'arrivo di El Niño per l'8 giugno, che significa temperature più alte del solito sia in estate che in inverno.
Un altro vantaggio per gas naturale viene dall'Europa.
A causa della preoccupazione per il suo impatto ambientale, il governo olandese prevede di chiudere definitivamente il giacimento di gas di Groningen, il più grande d'Europa. Ciò avrà un impatto significativo sull'offerta di gas in Europa.
La decisione inaspettata del governo olandese ha provocato un'ondata di rialzi dei prezzi del gas europei, con i futures sull'energia TTF che sono aumentati di oltre il 50%.
Nel breve periodo, i prezzi possono continuare a diminuire.
Se avete seguito i miei post, saprete che il 26 Giugno ho effettuato un'operazione di vendita allo scoperto con gas naturale.
Dopo aver terminato i loro interventi di manutenzione, diversi produttori sono tornati in attività e c'è lo svantaggio di non dover affrontare più un caldo soffocante come nell'ultimo periodo negli USA.
Dall'altra parte del mondo, dalla Cina arrivano notizie incoraggianti con la domanda che rimane vigorosa.
La sovrapproduzione di gas naturale non mi induce al momento a prendere in considerazione un acquisto. Ci vorranno più di tre mesi con condizioni climatiche estreme per normalizzare i livelli di stoccaggio. Anche se la domanda estiva sarà sicuramente elevata, l'inverno è ancora il periodo dell'anno in cui la domanda statunitense di gas raggiunge il picco.
Sto seguendo con attenzione le previsioni sul meteo, in modo da chiudere la posizione short in guadagno. Se i prezzi del gas naturale dovessero scendere vicino ai minimi annuali, prenderò in considerazione un eventuale acquisto se vedrò delle previsioni con temperature estreme per sfruttare un rally dei prezzi nel breve termine.
Date le condizioni della curva dei futures, non è possibile intraprendere un'azione d'acquisto a lungo termine, poiché la curva è in contango. Questa situazione si produce quando la curva si inclina verso l'alto e i prezzi del gas per consegne future sono superiori al prezzo attuale. Tale fenomeno riflette il costo necessario per lo stoccaggio del gas. Quindi, se vuoi immagazzinare gas da consegnare ad agosto, il costo dei futures deve essere più alto del prezzo spot per riflettere tale spesa.
Nota dell'autore:
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Natural gas Tgt onda 5Riconsiderando livelli su strumento Henry Hub che, su suggerimento di un utente, ha volumi piu' attendibili, ho riconsiderato livelli e rimanendo fedelle alla struttura accumulativa secondo Wyckoff e calcolando onde di Elliott, abbiamo avuto ritraccio onda 4 perfettamente al 50% di onda 3 e mi aspetterei Target onda 5 su livello del Creeck che corrisponde alla stessa estensione di onda 1 e circa 61.8% di estensione onda 3, che sono i probabili target di onda 5, quindi abbiamo piu' confluenze che confermano l'analisi.
YEN PRONTO AL RESPIRO?IL BUONGIORNO FOREX DI OGGI 20.06.2023
YEN PRONTO AL RESPIRO?
-CONTESTO
Settimana che si focalizzerà sulla Bank of England e sulla relativa decisione sui tassi di interesse, con le attese di un rialzo del costo del denaro di 25Bp, rialzo pressocch+ obbligato visto il livello ancora altissimo di inflazione, che si attesta nell’ultima rilevazione all’8.7% che sebbene lontano dai picchi del 11.1% rimane ancora particolarmente lontana dai target del 2% e la forza espressa dall’economia del Regno Unito preoccupa la BOE sulla possibile spirale salari -Inflazione.
In attesa di questo appuntamento, stanotte abbiamo letto le minute della RBA, che dopo un rialzo tassi a sorpresa nell’ultima riunione continua a tenere toni aggressivi, la lotta all’inflazione non è terminata e il lavoro da fare è ancora tanto, tuttavia il dollaro australiano, dopo un lungo rally rialzista oggi sembra aver incassato male il colpo della PBOC.
La banca centrale cinese stanotte ha effettuato taglio del costo del denaro, per tentare un rilancio dell’economia che ancora non sembra aver ripreso il suo consueto ritmo espansivo sebbene i lockdown siano terminati da tempo. La paura di una fase lunga di rallentamento economico da parte della Cina sembra aver colpito anche i partner commerciali quali Australia e Nuova Zelanda.
Da non sottovalutare oggi i diversi speech dei componenti board della FED e anche della BCE che potrebbero dare conferme o smentite di quella che sembra una chiara linea di aggressività da aprte delle banche occidentali.
-FOREX
Il menrcato valutario è alle prese con un dollaro USA debole che sconta pesantemente il nulla di fatto da parte della FED nell’ultima riunione, portando le quotazioni del dollar index a 102.30 con primi suporti plausibili a 102.25 per poi mirare ai minimi di 102.00.
La debolezza del dollaro usa porta a spinte rialziste delle majors concorrenti, con eurusd che completa una buona flag lateral ribassista, preludio a nuovi allunghi che trova supporti a 1.0910 e potenziali allunghi a 1.0975. Simile il quadro tecnico per la sterlina che trova i supporti a 1.2780 per potenziali allunghi rialzisti a 1.2850, ma prima della BOE tutto potrebbe essere valido pertanto massima cautela sugli asset gbp.
Attenzione sul dollaro australiano sul quale pesa ora una necessità tecnica di storno ribassita, sostenuta da un quadro non brillante per il rallentamento economico cinese che penalizza il partner commerciale australiano. Pertanto, i supporti di 0.6775 potrebbe essere violato con approdi a 1.6760
-EQUITY
Giornata di ribassi per il comparto equity, con il dax che rompe i minimi di 16109 e sembra puntare dritto ai supporti di 16040 con potenziali allunghi verso 16000 pnt.
Toni ribassisti anche per il resto d’Europa con l’Italia in territorio negativo a -0.40% con il test dei supporti a 27630 pnt rotti i quali potremmo andare a testare 27140pnt.
Anche l’asia non fa bene con i tagli tassi della PBOC, i listini sono pesanti, con il nikkeri che segna un -0.70% ma fa peggio Hong Kong con un -1.70% che si apre ore a dei break out ribassisti sotto 19500 pnt
Per l’indice tecnologico americano si configurano i primi potenziali break out dei minimi di breve a 15050 pnt per aprirsi a 14800 pnt, ma ricordiamo che ieri gli americnai sono rimasti in festa, e solo oggi ripartiranno i desk d’oltre oceano.
-COMMODITIES
Gold ancora fermo sotto i 1960 $ ma senza tuttavia attaccare i supporti a 1936$ il che lascia le quotazioni in una netta area di compressione che non porta a nessuna chiara direzionalità.
Piu tonico il settore energy, con il wti che riattacca i massimi a 72$ con i primi supporti a 70.90 per poter attaccare poi 73.80$
Anche il Ngas inizia a valutare le prospettive per il prossimo inverno,che resta come sempre un’incognita sulle temperature che ci aspettano e pertanto la possibilità di dover far fronte ad una forte domanda porta le quotazioni al test dei massimi di periodo a 2.70$ con possibili allunghi verso i 3$
buona giornata e buon trading
SALVATORE BILOTTA
VIX a picco Dollaro in tensione. Che significa? 06.06.2023Rally dei bancari americani e conseguentemente del Russell mentre tutto il resto staziona sulle resistenze di periodo. Nel frattempo il VIX, indice della paura, affonda verso nuovi minimi indicando tranquillità e compiacenza. Checché se ne dica VIX e Fear & Greed Index segnalano mercati tranquilli e operatori adagiati in quello che a molti appare un bull market.
Analizziamo il dollar index DXY.
Natural Gas attenzione area segnalataL' NG, come da analisi del 15/05 e' sull' area di probabile inversione.
Vediamo se ci sara' un rifiuto su livello di supply a farci vedere la volonta' dei sellers a tf inferiori per, magari prendere uno short al ritest del livello.
Sono fasi schematiche e non temporali di sola analisi teorica.
C'è la possibilità che il prezzo del gas naturale arrivi a 4?Se desideri ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo, basta cliccare su "SEGUI" in alto. Inoltre, se vuoi approfondire un particolare argomento o hai bisogno di qualche consiglio, ti prego di commentare sotto l'articolo e sarò felice di aiutarti.
C'è la possibilità che il prezzo del gas naturale arrivi a 4 dollari in estate?
I mercati globali del gas si stanno lentamente riequilibrando ma che le forniture di gas russo verso l'Europa dovrebbero restare limitate fino al 2023.
Nel 2022, i mercati europei e globali del gas hanno dovuto far fronte a una forte riduzione nell'approvvigionamento di gas dopo che la Russia ha tagliato del 80% le sue forniture attraverso i gasdotti dell'Unione Europea. Questo ha portato alla nascita di una crisi energetica a livello globale.
Grazie al clima piacevole, all'incremento dell'esportazione di GNL (Gas Naturale Liquefatto) e alla drastica diminuzione della domanda di gas, gli stock europei sono riempiti circa al 60%. Ciò ha contribuito ad ammortizzare lo shock della pandemia.
L'AIE ha indicato in una relazione sul mercato del gas che le minori preoccupazioni sul mercato unitamente alle riserve attuali sono motivo di cautela fiducia per la sicurezza dell'approvvigionamento. Questo dà l'indicazione che ci sarà sufficiente fornitura di gas durante l'estate.
"Anche se le previsioni per i mercati del gas nel 2023 sono incoraggianti, la volatilità futura non può essere totalmente esclusa... l'offerta globale di gas rimarrà piuttosto limitata entro il 2023 e l'equilibrio globale è soggetto a una varietà sorprendentemente ampia di possibili scenari". Secondo quanto riportato nel rapporto.
Ci sono molti rischi, come ad esempio condizioni meteorologiche sfavorevoli che possono portare a una scarsa disponibilità di GNL e alla possibilità di un calo delle forniture russe in Europa. Tutto ciò potrebbe rinnovare le tensioni sui mercati e aumentare la volatilità dei prezzi.
L'Europa ha visto un calo senza precedenti nel consumo di gas del 16%, pari a 55 miliardi di metri cubi (bcm), durante la stagione di riscaldamento 2022/23. Questa è una buona notizia che dimostra come l'Europa stia diventando più attenta alla sostenibilità.
I risultati dello studio mostrano che la UE ha bisogno solo della metà del livello di iniezione di stoccaggio registrato nell'estate del 2022 per raggiungere l'obiettivo di stoccaggio del 90% entro l'inizio della stagione di riscaldamento 2023/24.
Scorte gas Scorte gas
Il gas naturale liquido (GNL) costituisce ora due terzi delle importazioni di gas dell'Unione Europea, soddisfacendo un terzo della sua domanda di gas durante la stagione di riscaldamento 2022/23. È stato osservato un aumento del 25%, pari a circa 20 miliardi di metri cubi per le importazioni europee di GNL, mentre oltre il 45% della fornitura aggiuntiva proviene dagli Stati Uniti.
Si prevede che l'offerta globale di Gas Naturale Liquefatto (GNL) aumenti solo del 4% entro il 2023, una cifra inferiore rispetto alla prevista riduzione delle forniture di gas russo verso l'Europa, Per cui le prospettive non sono così negative come sembrano dalle apparenze.
Al momento, sto controllando i livelli di magazzino settimanalmente per valutare se acquistare gas.
L'offerta di gas al momento è abbondante a causa della produzione record attuale.
Con la previsione di un'estate di siccità e temperature estreme, potremmo vedere una contrazione delle scorte a causa della richiesta di raffreddamento più elevata.
A giugno arriveranno probabilmente le prime ondate di calore, ed è allora che prevedo di comprare il gas naturale in vista dell'estate.
I miei calcoli indicano che, nel caso in cui si verificasse il caldo estremo previsto, nella terza parte dell'anno i prezzi del gas potrebbero ammontare a 4 $.
Nota dell'autore:
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Natural Gas - Uno sguardo ai big playerUna delle commodity più chiacchierate degli ultimi anni è stata sicuramente il natural gas, con un'ascesa dei prezzi durante la fase più difficile del conflitto, ed ora sembrerebbe che il future negoziato sul Nymex si trovi su livelli minimi che in passato sono stati sicuramente importanti.
Possiamo notare come, generalmente, nei mesi particolarmente caldi e durante le fasi importanti di calo dei prezzi, i commercials tendano ad incrementare le loro posizioni long, eventualmente per poter beneficiare di quotazioni più favorevoli e "migliorare" la loro posizione netta sulla commodity.
Durante questo ribasso possiamo notare, invece, un incremento delle posizioni da parte dei large speculators proprio in occorrenza del movimento di stabilizzazione dei prezzi che sembrerebbe aver intrapreso la commodity.
A mio avviso potrebbe essere interessante nei prossimi mesi, considerato il bias di posizione degli ultimi anni, la valutazione di posizioni long sul sottostante, considerando sempre che si tratta di uno strumento particolarmente volatile.
Accumulazione Natural Gas Il NG e' arrivato su un livello molto importante e potrebbe formare una fase accumulativa secondo Wyckoff.
Spiego le considerazioni nelvideo.
Testa e spalle ribassista su SPX RSP BAC 28.04.2023Un mercato sostenuto da MSFT e poco più mette in grande divergenza gli indici USA pesati rispetto agli equipesati. Continua la debolezza tecnica diffusa che non depone a favore di un'ulteriore prosecuzione dei rally delle ultime settimane.
First Republic Bank si avvia nel corso del weekend alla liquidazione, con tutto il settore bancario che dal punto di vista tecnico lascia intendere che il ribasso potrebbe ancora proseguire nelle prossime settimane.
Analizziamo Bank of America.
Non è ancora il momento giusto per acquistare Gas naturaleClicca su “SEGUI” in alto per ricevere una notifica ogni volta che pubblico un nuovo articolo.
Non è ancora il momento giusto per acquistare Gas naturale.
I prezzi futuri del gas naturale degli Stati Uniti hanno raggiunto un massimo di tre settimane lunedì, salendo del quasi 8% dopo le previsioni di temperature più fredde e una maggiore domanda di riscaldamento nelle due settimane successive.
La prevista riduzione della temperatura ha portato a un aumento del valore dei futures.
I prezzi sono aumentati poiché la quantità di gas che viene esportata all'estero come gas naturale liquefatto dagli Stati Uniti sta andando verso un nuovo massimo mensile.
I livelli di esportazione sono rimasti elevati per il secondo mese consecutivo ad aprile.
I meteorologi prevedono temperature più basse del solito nella maggior parte dei 48 stati continentali americani nel periodo compreso tra il 17 e il 25 aprile.
Refinitiv stima che questa tendenza fa aumentare la richiesta di gas in tutti gli Stati Uniti, incluse le esportazioni, a 94,8 miliardi di metri cubi/giorno nella prossima settimana, rispetto a 94,1 miliardi di metri cubi/giorno questa settimana.
Dalle richieste di gas naturale arrivano buone notizie, tuttavia, non è stato un problema nell'anno 2023.
Il gas naturale registra una domanda maggiore durante l'estate (luglio e agosto) per la produzione di energia elettrica, mentre in inverno (da dicembre a febbraio/marzo) c'è un forte aumento della domanda per riscaldare case ed edifici nel Nord Est e Midwest.
Il gas naturale ha molteplici utilizzi, tra cui quello industriale, per il riscaldamento domestico e per produrre elettricità.
Una delle principali fonti alternative all'elettricità generata con GN è il carbone ma, a causa dei prezzi ancora elevati - 3,5$ per MBTU contro i 2,5$ del GN - vi sono forti pressioni economiche e di capacità affinché le utility aumentino la produzione di energia ricorrendo al gas naturale.
Con l'abbandono previsto di molti impianti a carbone nell'arco dell'anno prossimo, queste pressioni saranno destinate ad aumentare.
Sono fiducioso in merito alla domanda di Gas Naturale, ma pessimistico sulla produzione.
La produzione rimane elevata e un clima avverso può causare problemi come abbiamo assistito in questa stagione invernale.
Il prezzo dei gas è calato a causa delle temperature più calde che hanno portato a un notevole aumento degli stock.
Guardando al quadro tecnico, il trend di breve termine appare rialzista sostenuto da buoni volumi.
Il movimento non è stato però provocato dagli acquisti, bensì dalle ricoperture.
Quando i prezzi si abbassano in modo significativo, gli speculatori ricompreranno per chiudere le posizioni in guadagno creando così un rimbalzo temporaneo.
Il mio modello di prezzo indica un rialzo dei prezzi del Gas Naturale a 5$ nei prossimi trimestri.
Quindi monitorerò le scorte settimanalmente per prendere in considerazione l'acquisto del gas.
Prevedo che questa estate arriverà una siccità e temperature estreme, pertanto il mio piano è supportato da tale scenario.
L'opportunità è allettante e non posso permettermi di lasciarmela scappare.
Parole dell'autore:
I contenuti e le informazioni presentate su questo sito non devono essere considerati come una sollecitazione a investire sui mercati finanziari.
NG1! ... il gas che non si accendeAncora in scarico il future gas naturale che da dicembre 2020 non ha ancora fermato la sua discesa.
Dal conteggio di Elliott vediamo che siamo alla fase finale di onda C in una correzione A-B-C
Siamo in onda 4 di 5 di C con conclusione stimata ad i primi di Marzo.
Vista l'estensione di C però è probabile che lo scenario principale sia diverso, con un impulso correttivo più marcato con A-B-C che sono effettivamente I, II e III con conseguente onda IV e quindi in scarico ancora la V.
Lo scopriremo solo alla ripartenza con target di atterraggio stimato intorno a 1,83$.
Inserendo l'indicatore WaveUP Indicator, vediamo come con sensibilità LOW del segnale avevamo un ingresso SELL in data 19 DICEMBRE 2022 ed ancora nessun segnale di inversione DAY.
Anche il momentum è a favore della discesa, senza segni di ripresa imminente.
Aumentando la sensibilità e guardando su TF4H, vediamo come i segnali seguano perfettamente le onde. Onda 4 ha dei target di Fibonacci che sta raggiungendo. Se confermati, dovremmo poi seguire l'ultima onda "v" per concludere A-B-C (o I, II, II come spiegato prima)
WaveUP ©
WisdomTree - Tactical Daily Update - 21.01.2023La fiducia dei consumatori europei risale a febbraio: allarme gas cessato?
Sorpresa: l’Europa, secondo i dati PMI di gennaio, dribbla la recessione.
Il Prezzo del gas europeo e’ -83% dal picco di giugno 2022: 49 Eur/mwh!
Tensioni Cina–USA su Russia pesano sull e borse asiatiche e non solo…
Ieri 20 febbraio, con Wall Street chiusa per il President's Day, in ricordo del primo Presidente George Washington, le Borse europee hanno chiuso deboli una seduta poco movimentata, che pure era partita in leggero rialzo, favorita dalla confermata ripresa, per il 4’ mese consecutivo, della fiducia dei consumatori.
Alla fine Milano, con -0,55%, e’ risultata la peggiore, Parigi ha perso -0,16%, Francoforte -0,03%, mentre Londra ha segnato +0,12%.
Secondo la stima flash della Commissione Europea, la fiducia dei consumatori nell'area Euro a febbraio è salita a -19,0 migliorando di 1,7 punti. Nel comunicato si sottolinea come la fiducia dei consumatori rimanga decisamente sotto la media di lungo termine, nonostante il miglioramento al 4’ mensile consecutivo.
Dopo la galoppata delle prime 5 settimane 2023, i mercati sono ora piu’ guardinghi e dubbiosi su quelle che saranno le prossime mosse sui tassi delle Banche centrali: sul fronte Usa sara’ intereressante “decifrare” i verbali dell'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve (Banca centarle Usa), in pubblicazione domani, 22 febbraio e attendere il dato sull'inflazione “core Pce” di venerdì.
Il quadro politico internazionale e’ molto teso, ma gli investitori non drammatizzano: ieri il Presidente americano Biden ha visitato Kiev, promettendo nuovi aiuti economici e militari, e l’Unione europea sta definendo nuovi aiuti militari per 4 miliardi di Euro: gli Stati Uniti diffidano la Cina da fornire armi alla Russia, mentre Giappone e Nazioni Unite protestano contro i lanci di missili della Nord Corea.
Nonostante il costo del denaro stia crescendo in tutto il mondo sviluppato, la congiuntura economica rivela una tenuta migliore di quanto prefigurato anche solo 2 mesi fa, sul finire del 2022: per alcuni economisti, lo scenario di “soft landing” sta mutando verso il “no landing”, ossia mancanza di recessione. Per altri esperti la recessione, morbida o dura che sia, e’ solo rinviata e resta lo scenario piu’ probabile.
Certamente il cessato allarme sul prezzo del gas e la stabilita’ del prezzo del petrolio stanno dando una mano all’economia e alla prospettiva di minor inflazione.
Il greggio di riferimento americano WTI e’ sceso ieri a 77 Dollari/barile, dove lo troviamo anche oggi, 21 febbraio. Quello del gas naturale europeo sul trading venue di riferimento TTF Amsterdam e’ sceso sotto 50 Euro/mwh, come nel 2021.
In Germania, l'indice ZEW sul sentiment sull'economia tedesca, e’ migliorato a febbraio a 28,1 punti, dai 16,9 di gennaio, sopra le stime di 22: in miglioramento le aspettative sulle condizioni attuali, -45,1 punti da -58,6, contro attese di -50.
Buoni anche i dati Pmi compositi dell'Eurozona, saliti ai massimi da 9 mesi battendo le attese a 52,3 da 50,3 di gennaio, il balzo piu’ ampio da maggio 2022. Migliorano decisamente i “servizi”, a 53 punti da 50,8, ed in misura minore la produzione manifatturiera, da 48,9 a 50,4. Confortante il dato della Germania, maggior economia UE, tornato sopra 50 punti (soglia di espansione) dopo 8 mesi.
Sul fronte valutario segnaliamo la stabilita’ dell'Euro sul Dollaro Usa appena sotto 1,07, poco sensibile allo scenario di un nuovo aumento dei tassi di interesse Usa avallato dalle parole di alcuni membri della FED. Euro/Yen a 143,3, USD/Yen 134,6.
Relativamente tranquillo il comparto obbligazionario governativo europeo: lo spread di rendimento tra BTP decennali italiani ed omologhi Bund tedeschi sfiora 187 bps, col rendimento del decennale benchmark italiano a 4,33% (ore 13.00 CET).
Le Borse asiatiche sono relativamente piu’ deboli di quelle europee in questo mese di febbraio: l'indice MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico ex Giappone è sceso stamene, 21 febbraio, -0,7%, segnando il minimo da 6 settimane. Era salito +8,6% a gennaio, ma ha perso il -3% da inizio febbraio. Le tensioni politiche tra Usa e Cina hanno evidentemente il loro peso.
IL Nikkei giapponese ha perso stamane il -0,21%, risentendo del dato PMI manifatturiero sceso a 47,4 a febbraio da 48,9 punti del mese precedente, ai minimi da 30 mesi, colpa dell’indebolimento della domanda interna e delle persistenti pressioni sui costi.
Hong Kong ha perso -1,71%, Shanghai ha guadagnato +0,49%, Shenzhen +0,12%.
L’ASX australiano ha “limato” -0,21%, ed il Nifty indiano -0,10%.
Le borse europee sono partite in leggero calo ed hanno accentuato la debolezza sino a -0,7% medio a fine mattinata (ore 13.30).
I futures sui principali listini Usa sono negativi attorno a -0,9%, sebbene la giornata sia priva di rilevanti dati macro, che usciranno invece tra domani e venerdi’: mercoledi’ 22 saranno pubblicati i verbali della riunione di gennaio della Federal Reserve, che illustrera’ le diverse visioni all'interno del Comitato di politica monetaria sulle future decisioni sui tassi.
Sul fronte delle materie prime si rileva il ritorno di interesse sui metalli industriali quali il rame, +1,9%, l’alluminio, +0,6% ed il piombo, +4,3%. (ore 13.30 CET).
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