WisdomTree - Tactical Daily Update - 22.11.2021Austria decide lock-down e vaccino obbligatorio.
l prezzo del petrolio scende ancora: Usa, Cina e Giappone attingerano alle reserve?
Bankitalia ottimista per prospettive di famiglie e banche italiane.
Il Fondo KKR Lancia Opa amichevole su TIM: cosa faranno Vivendi e Governo?
L'Austria e’ il primo Stato dell'Unione Europea a ripristinare il lock-down rigido, per vaccinati e non, e ad imporre l’obbligatorieta’ del vaccino dal 1’ febbraio. Il Cancelliere Schallenberg sostiene che tali decisioni sono "l'unica opzione" disponibile per contenere l'impennata dei contagi.
Le Borse europee l’hanno presa male venerdi’ 19: il FtseMib italiano ha perso -1,17%, il Dax tedesco -0,38%, il Cac40 francese -0,42%, ma i listini austriaci e spagnoli hanno fatto peggio, con -2,8% e -1,5% rispettivamente. Piuttosto refrattaria alle “storie europee”, Wall Street ha chiuso mista: Dow Jones -0,75%, S&P500 -0,14% e Nasdaq in salita +0,40%.
La congiuntura economica europea resta caratterizzata da robusta crescita, e l’Italia, una volta tanto, e’ uno dei Paesi che trainano il recupero.
L'Istat (Istituto Centrale di Statistica) ha comunicato venerdi’ 19 che il miglioramento del fatturato dell'industria a settembre e’ stato +0,1% su base mensile e +15,2% annuale. Nel 3’ trimestre lo stesso indice cresce +2,4% rispetto al 2’ trimestre, trainato dal +3% delle consegne al mercato domestico.
Dal canto suo, Bankitalia (Banca Centrale Italiana), definisce in miglioramento la situazione economica delle famiglie, in parallelo alla ripresa ed alla persistenza di misure pubbliche di sostegno ed incentivo.
L’inflazione degli ultimi mesi, definita come “temporanea”, non sta compromettendo la loro capacita’ di onorare i propri debiti, favorita da tassi di interesse che restano bassi.
Sul tema dell’attivita’ creditizia domestica, gli esperti di Bankitalia prevedono un deterioramento non drammatico della qualita’ dei crediti anche quando la moratoria assistita da garanzia pubblica terminera’, ma invitano gli istituti di credito a tener alta l’attenzione e gli accantonamenti prudenziali.
Sul fronte internazionali, alcune vicende societarie hanno vivacizzato il weekend: Ryanair, maggior operatore aereo “low cost” europeo, ha confermato l’addio alla quotazione alla Borsa di Londra dal prossimo 17 dicembre.
Alibaba, colosso cinese dell’e-commerce, ha pubblicato una trimestrale deludente: utili netti in calo del -81%, a 833 milioni di Dollari e revisione al ribasso degli obbiettivi di ricavi e margini: pesa l’andamento economico meno brillante che a inizio anno e la stretta normativa del Governo cinese sulle aziende “tech”.TIM, maggior operatore telecom Italiano, ha comunicato che il Fondo KKR intende lanciare un'Opa non ostile a 0,505 Euro/azione, +46% sopra i prezzi di chiusura di venerdì 19. L'offerta è vincolata al raggiungimento del 51% del capitale, con l'obiettivo finale del delisting.
I maggiori azioni sono il gruppo francese Vivendi col 24% ed il Governo italiano, col 9,8% detenuto attraverso Cassa Depositi e Prestiti.
Il prezzo del petrolio e’ sceso ai minimi da fine settembre: il Governo cinese sarebbe pronto a liberare perte delle riserve strategiche. Anche il Giappone starebbe considerando questa decisione, in concerto con altri Paesi grandi importatori. Dopo la perdita superiore al -3% di venerdi’ 19, stamttina il Wti (West Texas Intermediate) vale 75,9 Dollari/barile, circa -10% dai massimi del 26 ottobre.
Il comparto obbligazionario resta tranquillo, forse troppo. Lo spread di rendimento tra Btp decennali e omologhi Bund tedeschi e’ stabile a 121 punti base, col BTP 10 anni che rende +0,88% ed il Bund -0,34%. Evidentemente, la narrativa accomodante della Presidente Bce Lagarde, che esclude stretta monetarie a breve, sta prouducendo l’effetto desiderato.
A proposito di Banche Centrali, ricordiamo che negli Usa, il Presidente Joe Biden si esprimera’ entro sera sulla conferma alla presidenza della Fed di Jerome Powell o sulla nomina di Lael Brainard. Il Treasury decennale rende +1,57%, poco influenzato dall’incertezza (vedi grafico).
Sul mercato valutario prosegue la corsa del Dollaro Usa, che contro Euro segna quota 1,128, ai massimi da Luglio 20202.
Oggi, 22 novembre, mattinata anemica per le Borse euroee, mediamente in calo del -0,2%. I future su Wall Street, nella settimana del Ringraziamento, sono in lieve in rialzo. Chiusure miste stamattina, 22 novembre, in Asia: Nikkei di Tokyo +0,09%, nonostante il piano di stimoli da oltre 450 miliardi di Dollari del nuovo Governo Kishida.
L’Hang Seng di Hong Kong e’ in ribasso del -0,4%, nel giorno in cui e’ stato ufficializzato l’ingresso nell’indice di 2 big names cinesi, Netease e JD.com. Il CSI 300 di Shanghai&Shenzen ha guadagnato +0,5%, anche sulla prospettiva, anticipata dall’ultimo bollettino della Banca centrale, di nuovi stimoli.
Il Kospi coreano recupera +1,4%, sul sorprendente balzo del +28% delle esportazioni nelle prime 2 decadi di novembre.
L’oro e’ stabile sopra i 1.840 Dollari/oncia, Bitcoin perde -4,0% a 57.150 Dollari, -5% Ethereum (ore 14.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
