Titoli di Stato

Un titolo di Stato è un titolo di debito emesso dallo Stato per finanziare la propria spesa. Tali titoli vengono emessi regolarmente per attrarre liquidità aggiuntiva a sostegno degli obblighi governativi in materia di istruzione, difesa, sanità e altro. In questi casi, chi acquista i titoli è un prestatore del governo, mentre il governo agisce come un mutuatario.

Puoi trovare ulteriori informazioni sui titoli di Stato nelle nostre Conoscenze di base e consultando il nostro Screener obbligazioni.

I titoli del Tesoro statunitense, o T-bond, sono titoli negoziabili emessi dal governo e disponibili per gli investitori al dettaglio. Si tratta di investimenti a lungo termine con scadenze di 20 o 30 anni.

È possibile acquistare T-bond a partire da soli 100 $. Sono considerati quasi privi di rischio poiché garantiti dal governo. Il prezzo e i tassi di interesse sono fissati durante l'asta e si acquistano direttamente dal Tesoro. Successivamente, possono essere negoziati sul mercato secondario.

Rimani aggiornato sui T-bond con il grafico della curva dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi. Per ulteriori approfondimenti, consulta il Calendario economico.

Le obbligazioni sono considerate un'opzione di investimento a basso rischio e sono spesso scelte da coloro che desiderano mitigare potenziali perdite. Sebbene i rendimenti delle obbligazioni siano generalmente inferiori rispetto a investimenti più volatili come le azioni, esse presentano dei vantaggi e funzionano in modo diverso.

Quando si investe in un'obbligazione, in genere la si acquista al suo valore nominale. La maggior parte delle obbligazioni paga un interesse fisso, noto come tasso della cedola ai propri detentori, solitamente su base semestrale. Ad esempio, se acquisti un'obbligazione da 10.000 dollari con un tasso della cedola del 4,5% e una scadenza di 20 anni, riceverai 225 dollari ogni sei mesi per 20 anni. Una volta che l'obbligazione raggiunge la sua data di scadenza, l'emittente ti rimborsa i 10.000 $ originali.

Vale anche la pena notare che i prezzi delle obbligazioni spesso si muovono in modo inverso rispetto ai prezzi delle azioni. Quando le azioni hanno un buon rendimento, gli investitori possono spostare il loro denaro dalle obbligazioni, causando un calo dei prezzi delle obbligazioni e viceversa.

I rendimenti dei titoli di Stato sono i rendimenti degli investimenti effettuati. Esistono quattro diversi tipi di rendimenti dei titoli di Stato.

- Il rendimento corrente misura il reddito che si ottiene dal titolo rispetto al suo prezzo di mercato corrente. Viene calcolato dividendo il tasso di interesse nominale per il prezzo del titolo

- Il rendimento a scadenza (YTM) è il tasso di rendimento interno annualizzato che un investitore otterrebbe acquistando un'obbligazione al suo prezzo corrente, detenendola fino alla data di scadenza e ricevendo tutti i pagamenti delle cedole e il valore nominale alla scadenza dell'obbligazione

- Il rendimento equivalente delle obbligazioni (BEY) viene calcolato raddoppiando il rendimento semestrale. Serve a fini comparativi e non implica un'analisi dettagliata del rendimento totale di un'obbligazione

- Il rendimento annuo effettivo (EAY) è un modo per rappresentare il rendimento effettivo di un'obbligazione ipotizzando che i pagamenti delle cedole siano reinvestiti allo stesso tasso del rendimento delle cedole dell'obbligazione

Esistono diversi modi per acquistare titoli di Stato. Uno di questi è quello di passare attraverso una piattaforma ufficiale del governo, come TreasuryDirect negli Stati Uniti o Tesouro Direto in Brasile. È anche possibile negoziare titoli proprio qui su TradingView: esplora il nostro elenco di broker e trova quello più adatto alla tua strategia.

Un altro modo per accedere ai titoli di Stato è attraverso gli ETF a reddito fisso: questi fondi consentono di esporsi al mercato obbligazionario senza dover acquistare titoli reali, rendendoli un'opzione più accessibile per molti investitori.

È sempre fondamentale fare le proprie ricerche prima di acquistare qualsiasi cosa: sfrutta il nostro Screener obbligazioni per trovare quelle più adatte a te.

I diversi paesi hanno categorie e denominazioni proprie per i titoli di Stato, sebbene spesso abbiano finalità simili (finanziamento a breve termine, protezione dall'inflazione, ecc.). Ecco alcuni dei tipi di titoli più diffusi nei diversi paesi.

Titoli di Stato statunitensi:
- Buoni del Tesoro (a breve termine), titoli del Tesoro (a medio termine) o obbligazioni del Tesoro (a lungo termine)
- TIPS (protetti dall'inflazione)
- Obbligazioni di risparmio
- Obbligazioni municipali

Titoli di Stato britannici (Gilts):
- Gilts convenzionali (a tasso fisso)
- Gilts indicizzati (protetti dall'inflazione)

Titoli di Stato tedeschi:
- Bund (a lungo termine)
- Bobl (a medio termine)
- Bubill (a breve termine)

Titoli di Stato giapponesi (JGB)
- A breve, medio o lungo termine
- JGB indicizzati all'inflazione

Puoi trovare i migliori titoli da acquistare con il nostro Screener obbligazioni.

La principale fonte di reddito per i detentori di titoli di Stato proviene dai pagamenti degli interessi, noti come cedole. Il tasso cedolare è una percentuale del valore nominale del titolo e viene solitamente pagato semestralmente in due rate uguali.

Molti titoli di Stato sono anche considerati titoli liquidi, il che significa che gli investitori possono venderli prima della data di scadenza. Queste obbligazioni sono attivamente negoziate in un ampio mercato secondario over-the-counter (OTC).

È possibile visualizzare e confrontare i tassi dei titoli di Stato e i rendimenti direttamente su TradingView, nonché esplorare idee e previsioni sui titoli obbligazionari per scoprire nuove opportunità.

I titoli del Tesoro (T-notes) sono titoli statunitensi a medio termine con una scadenza di 2, 3, 5, 7 o 10 anni. Pagano un tasso di interesse fisso fino alla data di scadenza, che non varia per tutta la durata del titolo.

Ad esempio, acquistando un titolo T-note a 10 anni con un tasso di interesse del 4,625% si otterranno 2,3125 dollari ogni 6 mesi per 10 anni più 100 dollari alla scadenza del titolo.

I buoni di risparmio sono investimenti a basso rischio e a lungo termine, pensati più per i risparmiatori individuali che per i grandi investitori istituzionali.

I buoni di risparmio statunitensi sono ora disponibili in due tipologie: buoni della serie EE e buoni della serie I, entrambi con una scadenza di 30 anni. Non sono titoli negoziabili e il loro tasso di interesse è composto semestralmente, quindi il valore di un titolo aumenta regolarmente.

- Serie EE. Questi titoli hanno la garanzia di raddoppiare il loro valore entro 20 anni, anche se il Tesoro dovesse aggiungervi denaro per raggiungere tale obiettivo
- Serie I. Sono progettate per proteggerti dall'inflazione. Il loro tasso combinato è calcolato dal tasso fisso e dal tasso di inflazione, quindi, poiché i dati sull'inflazione cambiano ogni sei mesi, i tassi possono aumentare o diminuire

Anche se queste obbligazioni non sono disponibili sul mercato secondario, possono essere incassate in anticipo. Tuttavia, se riscattate prima di 5 anni, si perdono 3 mesi di interessi.

Le Floating Rate Notes (FRN) sono titoli di Stato statunitensi con scadenza biennale che pagano interessi trimestralmente. Il loro tasso di interesse varia nel tempo (rendendolo un tasso variabile), in base a due componenti:

- Tasso di riferimento. Il tasso di sconto più alto accettato dall'ultima asta dei titoli del Tesoro a 13 settimane (aggiornato settimanalmente)
- Spread. Un tasso fisso stabilito all'asta originale delle FRN

Gli interessi maturano giornalmente e vengono aggiunti al valore nominale dell'obbligazione. I FRN sono soggetti a tassazione federale, ma esenti da imposte statali e locali.

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I possessori di obbligazioni possono incassare i buoni di risparmio di cui sono legalmente titolari solo fornendo la relativa documentazione a una banca locale o a TreasuryDirect. I buoni di risparmio acquistati tramite aste online o da soggetti diversi da TreasuryDirect non possono essere incassati. Inoltre, è necessario possedere i buoni di risparmio da almeno 1 anno.

Il processo di rimborso varia leggermente tra i buoni cartacei e quelli elettronici: i buoni cartacei devono essere incassati per intero, mentre quelli elettronici possono essere rimborsati sia parzialmente che per intero.

I limiti di rimborso possono variare a seconda della banca, ma non ci sono limiti quando si utilizza TreasuryDirect.

Scopri di più sugli altri tipi di rimborso dei titoli nelle nostre Conoscenze di base e trova ulteriori opportunità nei mercati obbligazionari con il nostro Screener per obbligazioni.

I Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sono titoli del Tesoro statunitense con scadenza a 5, 10 o 30 anni concepiti per proteggere dall'inflazione. Pagano interessi semestralmente, sulla base di un tasso fisso stabilito all'asta, anche quando il rendimento reale è negativo.

L'acquisto minimo è di 100 dollari, con incrementi di 100 dollari. Il loro capitale si adegua all'inflazione: se i prezzi al consumo aumentano, il valore dell'obbligazione aumenta; se i prezzi diminuiscono, il valore diminuisce, ma alla scadenza non riceverai mai meno del capitale iniziale.

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Il prezzo di mercato è l'importo per cui un titolo di Stato viene venduto sul mercato secondario. A seconda di fattori quali le condizioni economiche, il rating creditizio dell'emittente e la disponibilità di altre obbligazioni, il prezzo di mercato può essere superiore o inferiore al valore nominale dell'obbligazione, con conseguente negoziazione dell'obbligazione con un premio o uno sconto.

Alcune obbligazioni sono negoziabili, il che significa che possono essere facilmente vendute in cambio di contanti, mentre altre, come i buoni di risparmio, non sono negoziabili. Il prezzo di mercato di un'obbligazione è influenzato anche dal sentiment degli investitori e dalle aspettative future.

Consulta i prezzi e i rendimenti delle obbligazioni con il nostro Screener obbligazioni e segui il nostro flusso di notizie sui titoli di Stato per rimanere aggiornato sulle tendenze del mercato.

Il valore nominale (noto anche come valore capitale) è l'importo che il governo si impegna a rimborsare alla scadenza dell'obbligazione. È la base per il calcolo dei pagamenti delle cedole e svolge un ruolo fondamentale nella determinazione del rendimento a scadenza, ovvero il rendimento totale ottenuto se l'obbligazione viene detenuta fino alla scadenza.

Alcune obbligazioni possono essere rimborsate a un valore superiore al loro capitale originario. Ad esempio, i titoli del Tesoro statunitense protetti dall'inflazione (TIPS) adeguano il capitale in base all'inflazione, quindi il pagamento finale potrebbe essere più elevato.

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La data di scadenza è il momento in cui l'emittente dell'obbligazione deve rimborsare il valore nominale dell'obbligazione. Si tratta di un fattore chiave nella determinazione del prezzo dell'obbligazione.

Le obbligazioni governative sono generalmente raggruppate in base alla durata della scadenza:

- Breve termine: fino a 5 anni
- Medio termine: 5-10 anni
- A lungo termine: 10-30 anni

Le obbligazioni con scadenze più lunghe tendono ad essere più rischiose, poiché i loro prezzi sono più sensibili alle variazioni del mercato, specialmente quando vengono emesse nuove obbligazioni con condizioni diverse.

Segui l'andamento dei prezzi e dei rendimenti nella nostra lista completa delle obbligazioni governative, oppure esplora visivamente le tendenze con la mappa termica dei rendimenti obbligazionari.